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你是否注意到一些加密貨幣網紅的生活方式看起來非常瘋狂？Lambos、私人飛機、名牌一應俱全。Carl Runefelt，也就是在社交媒體上被大家稱為「月球先生」的那個人，基本上就是這種形象的代表。但我一直在想——那些財富到底有多少是真實的，又有多少只是非常優秀的內容創作？
那麼，Carl Runefelt 是誰？他是瑞典人，最初當收銀員，然後在2017年左右跳入加密貨幣內容創作，正值行情開始狂飆之前。他基本上靠對比特幣和加密貨幣的超級看漲來建立自己的品牌。多年來，他不斷發布自己的交易、生活方式、與其他大牌合作的內容，積累了大量粉絲。這個人絕對具有影響力，毫無疑問。
現在來談談他的實際財富可能來自哪裡。首先是明顯的收入——YouTube 和 Instagram 的廣告收入、贊助、聯盟連結。這些如果粉絲數以百萬計，是真的錢。然後是他的加密貨幣持有。如果他當年真的買了比特幣並在牛市中持有，的確可能相當可觀。但有一點沒有人真正談及——他的投資組合中有多少是比特幣，多少是山寨幣或NFT項目，這些可能明天就崩盤。
他還參與各種加密事業和NFT項目，這些可以快速賺錢，但也非常波動。還有與交易所和加密產品的品牌合作——這也是一個收入來源。所以理論上，Carl Runefelt 的淨值可能來自多個渠道。
但，這是一個很大的但，社群裡對他的淨值是否真的與他炫耀的生活方式相符持懷疑態度。超跑可以租，度假

我最近看到很多人在詢問每日加密貨幣交易的事情，說實話，這也是大多數交易者都會告訴你的事情——你需要真正的資金才能賺到真正的錢。經驗豐富的人提到的基準大約是 $2,500 起。這個數字很重要，因為它讓你有足夠的空間應對每日市場的波動，而不會因一次失誤的交易而爆倉。
我學到的關於在加密貨幣交易中穩定獲利的經驗：一切都取決於選擇正確的幣種和掌握時機。真正會動的幣種，通常具有較高的波動性和交易量。你需要流動性，這樣才能在需要時進出市場。沒有流動性，你就只能眼睜睜看著機會從指縫中溜走。
有趣的是，經驗豐富的交易者並不在意你交易的是哪個幣。更重要的是你了解你所選擇的幣，並且對它們有信心。有些人堅持只交易市值前30名的加密貨幣——這裡面有一定的道理。這些幣通常日內波動較大，也就意味著每天有更多機會捕捉到可觀的百分比漲幅。
工具也很重要。我認識的大多數交易者都使用 Coinbase 這樣的平台來執行交易，並用 TradingView 來做圖表和分析。界面質量在你快速做決策時真的很關鍵。像 RSI 這樣的技術指標值得學習，因為它們能幫助你辨識超買和超賣狀況——基本上，它們告訴你何時幣可能準備好要動了。
我最近看到有人在 QNT 交易中獲利了 3.67%，相當快。這雖然不算大，但有了合適的資本基礎，這就是實打實的錢。我觀察到的模式是，完美掌握時機是讓穩定交易者與其他人區別開來的關鍵。你需要識別供需轉變

剛剛注意到 XRP 最近在加密貨幣新聞循環中有一些有趣的動作。價格昨天攀升至約 $1.51，然後今天回落到 $1.38，但關鍵是它突破了一直阻擋它的 $1.426 阻力位。成交量激增 140%，通常意味著市場正在發生變化。
衍生品市場的投資者絕對在注意——未平倉合約激增至 $26億，顯示交易者正在加碼槓桿。話雖如此，機構資金流顯示 ETF 方面有一些資金流出，因此目前這波漲勢看起來更多是散戶推動的。技術面顯示 XRP 正在測試一條下降趨勢線，RSI 約在 60，這暗示買方在經過數週的盤整後逐漸掌控局勢。
如果它能在下一次嘗試中站穩在 $1.50 以上，加密貨幣新聞可能會轉向更看多，我們或許能看到向 $1.65 的推升。但如果跌破 $1.40，我們就得重新測試 $1.32 作為關鍵支撐。成交量的激增令人振奮——這通常是加密市場真正突破所需要看到的信號。

剛剛才發現伊隆·馬斯克其實相當高——大約6英尺2英寸。說真的，根據他在照片中的樣子，我沒想到他會那麼高，哈哈。猜測相機角度真的很重要😅。反正這是個隨意的事實，但還蠻酷的。你們有沒有注意到他其實有多高，還是只有我這樣覺得？

最近一直在關注這些 Telegram 遊戲代幣，它們展現出一些有趣的模式。HMSTR 經歷了一段波折，但社群仍然很強大——現在正逐漸反彈，日漸穩健的增長。整個 Web3 遊戲領域似乎正在重新找到自己的立足點。
X Empire 也吸引了我的注意，尤其是它在 HMSTR 的基礎上進行擴展。點擊賺取模式結合 DeFi 正逐漸獲得關注，24 小時的變動顯示人們正在關注。TON 區塊鏈上的 DOGS 也在不錯地恢復——公平獎勵項目往往能持續更久。
說實話，CATS 之前經歷了一段狂飆，而 Telegram 生態系的 CATI 今天也受到一些壓力，但這就是這些社群驅動項目的運作方式。真正具有持久力的，都是那些持續創新的項目。這些基於 Telegram 的遊戲，基本上是在測試你是否真的能通過遊戲將數百萬人引入 Web3。
我看到的模式是：初期熱潮、修正，然後在產品真正交付時反彈。HMSTR 和 X 明顯展現了這個循環。它們能否持續，取決於遊戲玩法是否保持吸引力，以及社群是否持續參與。這才是真正的考驗。

最近我一直在挖掘一些有趣的事情。美國銀行（BofA）的分析師基本上是在說，我們即將面臨電力網的嚴重緊縮。想想看：AI 資料中心、製造業回流、到處都是電氣化，這些事情正在同時發生。它正在形成一場完美風暴式的需求，而現有的基礎設施根本承受不了。
數字相當驚人。資料中心的用電量預計會從幾年前的水平翻一倍以上。我們談的是用電量超過 1,000TWh，而幾年前大約是 460TWh。這種壓力絕不會只是一下子就消失。
所以重點來了——如果你正在考慮把電力網相關股票當作潛在投資標的，美國銀行（BofA）的團隊已經找出了幾個值得關注的名字。這些公司正好處於有利位置，能夠從這次基礎設施擠壓中受益。
第一個最引人注目的是 Caterpillar。他們有一大套龐大的備用發電機業務，而資料中心確實需要這些設備。該股票在過去一年表現不錯，而且他們已經連續三十年持續增加股息。這正是你在押注基礎設施趨勢時所想要的那種穩定性。
接下來是 Energy Transfer。他們掌控著橫跨美國的大型管線網絡，而且從佩米安（Permian）地區到資料中心正在聚集的地方，他們的布局可能會非常大有可為。這裡的股息殖利率其實也相當吸引人。
GE Vernova 也是另一個切入角度。他們基本上是在做發電以及電網設備的生意。他們擁有 54,000 座風力發電機以及數千台燃氣輪機，正在產生全球約三分之一的電力，他們已經深耕這個趨勢。電

最近一直在觀察市場，發現有些值得注意的地方。大家都在談論波動性——貿易緊張局勢、經濟放緩信號、地緣政治因素——說實話，許多投資組合都在受到震盪。聯準會仍暗示可能降息，但也在警告通貨膨脹的擔憂，這造成了一種奇怪的緊張氛圍。當局勢變得不確定時，優質ETF策略開始顯得相當聰明。
我注意到的是：在震盪的市場中，具有真正競爭優勢和堅實基本面的公司通常能更好地撐住。這些公司擁有強健的資產負債表、穩定的盈利、低負債，以及能讓客戶持續回流的品牌力量。這基本上就是優質ETF基金所追求的。
數據也支持這一點。美國銀行最新調查顯示，曾在一個月前看好美股的基金經理人，現在的空倉比例高達23%——這是一個40個百分點的轉變。同時，高盛的追蹤顯示，對沖基金在3月大量押注看空，這是自2020年以來的最高點。他們在48小時內以四年來最快的速度拋售股票持倉。當出現這種恐慌性拋售時，優質ETF的持倉通常展現出更強的韌性。
為什麼這很重要？優質股票天生波動較低。它們的商業模式堅固，意味著在情緒轉變時不會被輕易擺弄。在經濟下行時，它們擁有現金儲備和低負債來應對。此外，還有所謂的護城河效應——比如那些擁有強大品牌、競爭對手難以模仿的公司。這種可持續的優勢轉化為長期的獲利能力。
歷史上，持有優質ETF的投資者獲得了更佳的風險調整後回報。這些公司通常展現出高ROE、強勁的ROIC和健康的利潤率。複利效應也在其中發揮作用——隨著

剛剛才意識到很多人其實不太懂得如何正確拆解他們的成本，尤其是在試圖弄清楚哪些是固定成本、哪些是變動成本的時候。有一個簡單明瞭的方法叫做高低法，當你需要快速估算而又不想陷入複雜分析時，它其實相當有效。
所以，關於高低法的重點是——它基本上就是看你在一年中活動最高和最低的兩個時期，並只用這兩個數據點來推算你的成本結構。比方說，你在追蹤年度生產成本。你先找出最高產量的月份和最低產量的月份，然後用它們的差異來計算你每單位實際支付的變動成本。
數學其實很簡單。你取最高活動成本減去最低活動成本，再除以產量的差異，就得到了每單位的變動成本。一旦知道了這個數字，找固定成本就很簡單——只要將數字代回公式中。接著，你就可以用這兩個數據來估算在任何生產水平下的總成本。
我來舉個實際的例子。假設一家公司最高的月份是十月，產量為1500單位，成本為$58,000；最低的月份是五月，產量為900單位，成本為$39,000。用高低法計算，變動成本大約是$31.67每單位。固定成本則約為$10,495，不論是用高點還是低點來計算都差不多，這其實是個好兆頭，代表你算得不錯。
高低法之所以實用，是因為它很容易理解。你不需要用到高階軟體或統計知識。它非常適合小型企業主快速了解成本行為，或者幫助任何人區分固定不變的成本和隨活動變化的成本。就像水電費——有一部分是基本費用，有一部分會隨用量變動。這個概念也適用於生產、配送或

你是否曾經想過，為什麼你的投資回報似乎比預期的要差？很有可能，回扣費用正在侵蝕你的收益，卻沒有人告訴你。
讓我來拆解一下幕後實際發生的事情。當你與理財顧問或經紀人合作時，那個機構通常會從你已經支付的費用中抽取一部分作為回扣費用。這些支付被稱為回扣費用，基本上是對那些帶來客戶或推銷特定產品的顧問的獎勵制度。
事情是這樣的：回扣支付來自多個來源。基金經理可能會從你已經支付的管理費中，支付顧問一部分作為回扣，這些費用用於你的共同基金或ETF。保險公司也會對投資連結產品進行類似的操作。銀行則利用回扣激勵經紀人引導客戶購買他們的結構性產品。甚至線上投資平台也會與幫助帶來業務的顧問分享費用。這是一個大規模的生態系統，絕大多數投資者從未見過。
支付結構也各不相同。有時候，顧問在你購買時會獲得一次性佣金。另一些時候，只要你持續投資，他們就會獲得持續的追蹤費。有些則根據投資達到特定目標來獲得績效分成。而某些平台則根據銷售量支付分銷費用。回扣安排的多樣性，使得你很難追蹤自己實際支付了多少費用。
現在，事情變得有點可疑。一個接受回扣的顧問，可能會受到推動，推薦那些收費較高的產品，即使這些產品並不最適合你的情況。這是一個真正的利益衝突。一些監管機構已開始加強規範，實施更嚴格的披露規則，甚至完全禁止回扣，轉而推行透明的僅收取手續費的模式。但在許多地區，這種做法仍然普遍存在。
那麼，你該如何保護自己呢？首先，

剛剛一直在讀一些 Dave Ramsey 關於退休投資的內容，老實說，這位先生的做法特別令人耳目一新，清楚又直截了當。沒有複雜的行話，只有大多數人會忽略的紮實基本功。
以下是我注意到的重點：其實只有大約 52% 的人真的會坐下來計算自己需要多少，才能舒舒服服地退休。這也太瘋狂了吧。Ramsey 的第一步？把你的退休目標想清楚、看明白。你想什麼時候停止工作？那個人生實際上會是什麼樣子？你需要多少錢？這些都不是修辭問題——而是其他一切建立在其上的根基。
投資這一段，才是 Dave Ramsey 退休投資理念真正有趣的地方。他建議把你稅前總收入的 15% 投進穩健的共同基金，並透過像 IRAs 或 401(k)s 這樣的具有稅收優惠的帳戶來進行。來算一下：假設你賺 10 萬美元，然後每年投資 $15k 、年化報酬率 8%，經過 25 年後，你大約會累積到 110 萬美元左右。這就是持續性的力量。
但真正把他的想法和一般建議分開的是——他對「消滅債務」著了迷。在你甚至還沒開始思考退休之前，他希望你已經沒有債務 (，除非可能只有房貸)。這是必備條件，不是事後補救。他建議你在退休前先把房子還清。沒錯，這可能會讓你的時間表往後推，但退休後的財務安穩，勝過多工作一兩年的代價。
有一點特別凸顯出來：4% withdrawal rule 這套規則正在受到質疑。若你狀況真的不錯——沒有債務、有穩定收入、

最近一直在關注一些穩健的股息投資標的，並且我注意到一個值得分享的模式。當你在考慮長期最佳股票投資時，大多數人會專注於收益率數字本身，卻忽略了更大的圖景——也就是公司是否真的能持續每年支付那個股息。
目前我看到有三個名字特別突出：Realty Income、Enterprise Products Partners 和 Texas Instruments。讓它們變得有趣的不僅僅是派息數字，而是背後的歷史紀錄。
Realty Income 的殖利率約為4.9%，相當不錯。吸引我注意的是，它已經連續三十年每年都在增加股息。這不是運氣——這是一個真正運作良好的企業。它擁有超過15,500個淨租賃物業，主要是零售類型，因此你可以同時接觸到金融和消費者行業。以1,000美元的投資來看，大約可以買到15股左右。根據調整後的營運資金，派息比率約為75%，這表示有一定的緩衝空間。成長可能較為緩慢，但如果你想安穩睡覺並持續收取收入，這就很合適。
Enterprise Products Partners 則不同，但同樣具有吸引力。他們的分配殖利率約為6%，並且已經連續27年每年都在提高——幾乎是他們的整個公開歷史。他們經營中游基礎設施，負責在北美運輸石油和天然氣。重點是：他們並不依賴商品價格，因為他們只是對使用其資產徵收過路費。這是一個較為平穩的商業模式。2025年的分配能被可分配現金流覆蓋1.7倍，因此

一直覺得很多交易者在執行策略時最大的困擾就是沒法24小時盯盤。最近在想，GTC limit order這種工具其實解決了這個痛點，但很多人還沒真正用好。
簡單說，GTC就是good til cancelled訂單，允許你設定一個目標價格，然後就能放心去忙別的事了。不像日內訂單那樣到收盤就失效，GTC訂單會一直保持活躍，直到成交或者你手動取消它。大多數券商會在30到90天後自動清除未成交的訂單，防止單子堆積。
實際應用場景挺有意思。比如你看好某只股票，現在報價55塊，但你覺得50塊才是合理價格。與其每天刷行情等機會，不如直接掛一個GTC limit order在50塊。一旦股價跌到這個位置，訂單自動成交，你就鎖定了想要的價格。反過來也能用，持有某只股票80塊，想在90塊賣出獲利，設個GTC賣單就行，價格一到就自動平倉。
不過這種便利也伴隨風險。最常見的是市場波動導致的意外成交。股價可能因為短期波動觸發你的訂單，然後繼續下跌，這時你會後悔。還有個更扎心的風險叫"跳空"，比如某只股票前一天收在60塊，第二天因為突發新聞直接開盤50塊，你設在58塊的GTC賣單可能以遠低於預期的價格成交。
另一個容易忽視的問題是訂單被遺忘。如果你設了GTC limit order就不管了，市場環境變化後可能不再適合你的策略，但訂單還在那裡等著執行。所以定期檢查和調整開倉單子很重要。
GTC limit or

所以現在大家都在問同一個問題——這場市場崩盤的情景真的會在2026年到來嗎？讓我來拆解一下數據真正在告訴我們什麼。
估值的故事越來越難忽視。標普500的Shiller CAPE比率剛剛來到約40，說實話，這個數字應該引起你的注意。上一次我們看到這個水準的時候，是在網路泡沫破裂之前。僅僅是這個比較，就讓許多投資者感到恐慌，認為歷史即將重演——我們正面臨另一個1999年的時刻，一切都將崩潰。
但事情變得有趣了。儘管AI繁榮與網路泡沫時代之間的表面相似性是真實的，但我認為市場崩盤的類比被過度放大了。回到90年代末，大多數網路公司基本上是在賣空包裝——它們沒有實際的收入模型，只有炒作。它們在燒錢，卻沒有任何真正的盈利途徑。
AI的故事則根本不同。像亞馬遜、谷歌和微軟這樣的公司，不是在押寶潛力——它們已經在AI基礎設施上賺錢了。Nvidia、台積電、美光——這些不再是投機性股票。它們正從實實在在的產品中產生真正的收益，這些產品是企業實際需要的。這是一個關鍵的區別，當你在評估我們是否正走向市場崩盤或只是健康的修正時。
那麼，現在一切都過熱了嗎？可能吧。今年以來，標普500僅上漲了2%，而那斯達克則持平，這告訴我們情緒已經冷卻。這其實是健康的。現在我們看到的是市場開始進行篩選——這是明智的。
如果你擔心潛在的市場崩盤，應對策略很簡單。減少你在尚未證明其AI故事的投機性成長股的持倉。轉向具有實際商

剛剛注意到可可期貨今天遭遇重挫。5月紐約可可下跌超過5%，倫敦可可創下2.75年新低。我們已經進入七周的下跌趨勢，說實話，供應情況相當嚴峻。
全球可可庫存約為1.1百萬公噸，同比增加4.2%，預測者預計2025/26年度將出現大量盈餘。StoneX公布數據顯示將有287,000公噸的過剩供應，而Rabobank則將預估下調至250,000公噸。同時，ICE庫存剛剛達到5.75個月的高點。西非的生長條件也非常理想，這正是市場現在最不需要的情況。
但真正的殺手是？需求幾乎已經死了。Barry Callebaut上個季度報告可可銷售量下降22%，因為巧克力的價格讓消費者望而卻步。歐洲的可可研磨量在第四季度同比下降8.3%，遠超預期。甚至像Mondelez這樣的巧克力製造商，豆莢數量也比五年平均高出7%。加納和象牙海岸都將農場價格下調30-35%，試圖清理庫存，但買家在這個價格水平仍然不感興趣。
不過也有一些亮點。象牙海岸的產量預計下個季節將下降10.8%，而他們的港口出貨量目前已經下降3.7%。尼日利亞的產量也預計下降11%。但說實話，當你看可可期貨和Barchart數據時，這些漲幅幾乎抵不上供應過剩。市場基本上在喊著供過於求，直到需求回升。

最近一直在研究壽險選項，才發現很多人其實不太了解如何開立IUL帳戶，或者它與傳統保單有什麼不同。想分享一下我所學到的。
所以IUL代表指數型萬用壽險（Indexed Universal Life）。基本上，它是一種永久壽險，同時具有兩個功能——為受益人提供死亡給付，還能隨著時間累積現金價值。它的有趣之處在於這個現金價值是與市場指數的表現掛鉤的，比如S&P 500。這也是為什麼叫“指數型”。優點是你可能會獲得比傳統萬用壽險更好的回報，但其中也有一些細節需要了解。
主要吸引力在於彈性。你的保費並非一成不變——可以根據生活狀況調整。而且，如果市場下跌，通常會有一個保底的最低利率，保護你的現金價值不會完全變成負數。你也可以透過貸款或提款來動用累積的現金，以應付緊急狀況或大額支出。還有一點是稅務方面——這些現金價值的增長是遞延課稅的，也就是說，直到你實際提款時才需要繳稅。
如果你在考慮如何開立IUL帳戶，不要只看第一個推銷的方案。保險公司會積極推銷這些產品，但你得先做功課。從你的實際情況出發——你主要是需要壽險的死亡給付，還是也想累積現金價值？你需要多少保障？你的預算能負擔多少保費？
接著比較不同保險公司提供的方案。他們在上限、參與率、費用和支付彈性上各有不同。有些強調成長潛力，有些則著重低成本。一定要深入了解他們如何將現金價值與指數掛鉤，以及回報的限制條件。
這時候找專業人士幫忙很重要。跟

最近越來越多人開始詢問有良好工作與生活平衡的工作，說真的也很合理。疫情真的徹底改變了我們對職業的看法。沒有人再想拼命工作到身心俱疲，如果可以的話。
但事情是這樣的——公司終於意識到，過度疲憊的員工對企業沒好處。當人們有時間喘口氣時，他們的工作效率更高，出勤率也更好，留任時間也更長。所以工作與生活的平衡不再只是好事，它已經成為人們選擇工作地點的重要因素。現在薪資和待遇一樣受到重視。
我調查了一下哪些產業真的在實踐這點。科技公司走在最前面——他們已經有彈性工作制度好幾年了。房地產、航空航天、國防、金融和保險行業也做得不錯。相較之下，零售、餐飲和交通運輸？嗯，那些行業的情況還是相當艱難。
那麼，哪些工作既有良好的工作與生活平衡，又能拿到不錯的薪水呢？以下幾個特別值得注意：
社群媒體經理，基本薪資約67K，總薪約72K。由於你本身就在線上工作，這個角色相當彈性。企業招聘專員，基本薪資73K，總薪111K，除了面試外，幾乎可以自己安排時間。資料分析師，基本77K，總90K——工作要求高，但如果你有良好的界線意識，還是可以掌控的。
網頁開發者，平均基本84K，總97K。實際上取決於雇主，但科技行業通常較為彈性。用戶體驗（UX）和界面（UI）設計師，基本薪資98-99K，總薪117-120K。科技公司確實給這些人更多彈性時間。
專案經理，基本約99K，總約124K。沒錯，這份工作截止期限很緊，但

剛剛看到特斯拉第四季財報，這裡面確實有一些有趣的跡象。每股盈餘（EPS）為$0.50，超出預期的$0.45，技術上比預估多11%。但重點是——每股盈餘較去年同期下降了32%，營收雖然略高於預期，達到$24.9B，但仍下降了3%。車輛交付量下降了15.6%，這已經被聯邦稅收抵免的情況所反映在股價中。
但這幾乎已經不是重點了。真正的變化是整個敘事的轉變。市場已經基本不再關注傳統電動車放緩，而是聚焦於三個可能徹底重塑公司未來的新興業務支柱。
第一個是AI角度。特斯拉剛剛宣布$2B 加入xAI，這是Elon的AI創業公司，估值約為$230B ，在E輪融資後。這個想法是將AI帶入實體世界，說實話，對特斯拉股東來說很有意義——他們可以在傳統電動車業務降溫的同時，獲得炙手可熱的AI熱潮的曝光。xAI的Grok模型表現穩定，背後有像Nvidia和Fidelity這樣的實力玩家支持。
接著是特斯拉能源，該部門本季度的毛利已達到11億美元，連續五個季度創下新高。今年他們將在休斯頓的超級工廠加快Megapack 3和Megablock的產量。超級計算中心急需這些電池系統來離網運作並自產電力，這是一個巨大的順風。
然後是即將量產的新產品潮。Cybertruck、Semi卡車、下一代Roadster，以及Optimus人形機器人——都已確認在2026年上半年開始量產。特斯拉已與由巴菲特支持的Pilot Tr

一直在關注一些用閒錢可以買的最佳金融股，說實話，金融科技的角度比傳統銀行現在更有趣。原因如下：隨著利率下降，傳統銀行的利潤空間受到壓縮，但數字優先的玩家？他們實際上正在取得進展。
首先吸引我注意的是 SoFi。它始於2011年，最初只做學生貸款，但已經演變成一個完整的生態系統——汽車貸款、房貸、個人貸款、信用卡、保險、加密貨幣交易，應有盡有。他們幾年前收購了 Galileo (一個支付處理商)，並在2022年獲得了銀行牌照。成長數據相當驚人：從2021年底的2.5百萬會員增長到2025年第三季度的12.6百萬。在用戶產品方面，從190萬增至1860萬。
他們成功的關鍵在於數字原生策略——沒有實體分行的開銷，並且吸引了大量年輕客戶。千禧世代和Z世代實際上很願意使用他們的平台。即使學生貸款暫停和利率上升帶來阻力，他們仍然持續推進。現在他們正轉向收費服務，以降低利率風險。分析師預測到2027年，營收年複合成長率達23%，調整後EBITDA成長38%。以19倍今年調整後EBITDA估值，企業價值達315億美元，對於一個金融科技公司來說，似乎並不過分。
接著是 Nu Holdings。他們擁有 NuBank，基本上主導拉丁美洲的直銷銀行市場。成立於2013年，他們做的事情和 SoFi 類似——吸引年輕族群和大量未曾銀行服務的人。從2021年底的5390萬用戶到2025年第三季度的1.27億，

剛剛查看了這份財富分配報告，讓我好奇到底哪些城市擁有最多的百萬富翁。結果發現紐約市和灣區仍然領先——僅紐約市就有大約384,500位百萬富翁，這實在令人難以置信。灣區也不遑多讓，擁有342,400位。相當驚人的是，美國佔據了全球前50名百萬富翁城市的22%。
但有趣的是成長率。若問哪個城市擁有最多百萬富翁，顯然是紐約市，但真正的故事是其他城市追趕的速度有多快。自2014年以來，杜拜的百萬富翁數量激增102%，深圳則成長了142%——這些城市的財富爆炸性增長。同時，倫敦的百萬富翁人口竟然減少了12%，這讓我頗為意外。
亞洲城市也非常精彩。東京擁有292,300位百萬富翁，成長率僅4%，但北京和上海正悄悄建立起龐大的財富基礎。如果你想知道美國之外擁有最多百萬富翁的城市，那答案就是東京。不過說實話，財富的集中趨勢正在轉變——未來十年，這份排名可能會完全不同。成長率最高的城市，才是真正的焦點。

剛剛看了一些房市數據，發現加州的生活成本真是令人震驚。人們總是談論$130K 的薪資要求，但說真的，那只是避免破產的最低標準。一個單親家庭有兩個孩子，光是基本開銷如房租、食物、醫療和交通，每小時得賺取$64 ，一年下來對一個全職工作的人來說，超過$133K 。
最瘋狂的是？那個$130K 還不包括任何儲蓄、緊急基金或還債。那完全是生存模式。如果你真的想建立財富並擁有喘息空間，真正的數字可能是那個數字的兩倍。對於一個有兩個工作成人和兩個孩子的家庭來說，要過得舒適，可能需要大約$280K 。
那麼，人們到底是怎麼負擔得起在那裡生活的呢？我注意到一些模式。有些人一直到30、40歲還在合租。也有人搬到內陸地區，比如弗雷斯諾或貝克斯菲爾德，那裡的房價中位數不到$400K ，而不像舊金山那樣接近150萬美元。很多人都在兼差做副業，不管是Uber、自由接案還是家教。
洛杉磯目前排名全球第10最貴的城市，這真的讓人有個清楚的概念。那裡一間一臥室公寓的月租約是$2,500，光是這個就佔了不少收入，還沒算食物或水電。
有趣的是，遠端工作正在改變一些人的遊戲規則。如果你的雇主允許你在任何地方工作，你可以選擇在加州較便宜的地區居住，甚至搬到較小的城鎮，同時保持都會區的薪資。這可能是我目前看到最實際的解決方案。
多世代同住的情況也越來越普遍。家庭合併資源、共享育兒費用、分攤房租。這不是大多數人想像中的獨立生