剛剛看到博通的最新財報，說實話，AI動能的故事變得更加引人注目。CEO Hock Tan基本確認了大家一直在押注的事情——AI需求並沒有放緩，而是在加速。

事情是這樣的：第一季度營收達到193億美元，同比增長29%。這不僅超出預期，還大幅超越預期。分析師預估為191.4億美元，因此博通輕鬆超越了這個門檻。調整後每股盈餘為2.05美元，而市場共識為2.02美元。

但真正的故事在於AI數據。基於AI的營收同比激增106%，達到84億美元。我們談的是連續12個季度的AI中心增長。這不是短暫的波動——這是一個持續的趨勢。Tan特別強調了AI半導體解決方案的持續強勁，定制AI加速器和AI網絡的強勁需求推動了這一加速。

令人驚訝的是前瞻指引。Tan預計第二季度營收將達220億美元，比去年增長47%。這遠高於市場預期的204億美元。就AI而言，他預測下一季度將實現140%的增長，達到107億美元。展望未來，Tan現在預測到2027年AI芯片營收將達到1000億美元。這種可見度表明這不是炒作。

現金流方面也很穩健。營運現金流達到82.6億美元，自由現金流為80億美元——佔營收的41%。董事會剛批准了一個到2026年底的100億美元股票回購計劃，並維持每季度0.65美元的股息。

讓我注意到的是估值。儘管這一切都在加速增長，該股的市盈率僅為30倍前瞻性盈利和22倍明年預期盈利。對於一家擁有如此AI驅動動能的公司來說，這感覺是合理的入場價格。過去一年股價已經上漲了69%，但如果Tan的預測成立，還有更多的上升空間。如果你在追蹤AI基礎設施相關股票，值得留意。