#USIranTensionsImpactMarkets

2026年3月5日，全球金融市場開始意識到一個新的現實，美國/以色列與伊朗之間的軍事衝突已進入第六天，且沒有任何緩和跡象。起初是有針對性的空襲，已演變成全面的區域戰爭，直接影響全球最關鍵的能源瓶頸，並迫使投資者迅速重新評估風險。以下是最新的地緣政治局勢分析及其對全球市場的影響。

地緣政治焦點：戰爭第6天

過去24小時，衝突範圍顯著擴大，從空中轟炸轉向直接的海軍交戰和能源基礎設施攻擊。

· 海戰：美國海軍證實，週二晚上用潛艇發射魚雷擊沉了一艘伊朗軍艦，造成數十名水手死亡。伊朗誓言，美國將“苦苦後悔”這次攻擊。
· 直接攻擊油輪：在一次重大升級中，伊朗革命衛隊於週四早晨襲擊了一艘美國油輪，並將其點燃。這是首次直接擊中美國船隻，顯著提高了風險。
· 人員傷亡：戰爭已造成伊朗超過1,045人死亡，黎巴嫩70人，以色列約12人。美國也有六名軍人喪生。
· 地區溢出：衝突不再局限於伊朗和以色列。土耳其報告稱，北約防禦系統攔截了一枚伊朗導彈。美國大使館附近傳出爆炸，沙特阿拉伯在與約旦接壤的邊境附近摧毀了一架無人機。

能源市場：霍爾木茲海峽幾乎封鎖

通過霍爾木茲海峽的全球約五分之一的石油流量已連續第五天幾乎停滯。這不僅是風險溢價，更是供應衝擊。

· 價格飆升：布倫特原油期貨週四早盤突破$84 美元/桶**，自衝突開始以來漲幅約20%，達到自2024年7月以來的最高水平。目前，布倫特約交易在**83.78美元，WTI為77.20美元。
· 實際供應中斷：不僅是運輸受阻。伊拉克，OPEC第二大產油國，因儲存短缺和出口困難，被迫每日減產近150萬桶。
· 液化天然氣因素：全球最大液化天然氣出口國卡塔爾宣布其天然氣出口履行不可抗力。消息人士表示，恢復正常產量可能至少需要一個月。
· 船隻受困：估計目前約有329艘石油船在海灣被困，無法移動。

股市：全球分裂

戰爭造成全球股市表現出明顯的分裂。
· 亞洲承受重創：依賴能源進口的亞洲市場遭受重創。韓國的Kospi指數跌至12.1%，創下史上最大單日跌幅，日本的日經指數下跌3.6%，香港的恒生指數下跌2%。
· 美國暫時韌性(：令人驚訝的是，週三標普500指數反彈，收盤上漲0.8%，油價暫時穩定，強勁的ADP就業數據)新增63,000個就業崗位(提振信心。然而，週四的期貨指向下行，暗示反彈可能短暫。
· 行業贏家與輸家：
· 國防與加密貨幣：國防股仍受關注。有趣的是，比特幣反彈至約74,000美元，Coinbase等加密相關股票也出現反彈。
· 大型科技股：英偉達和亞馬遜週三助推標普500，顯示投資者仍偏好大型科技股，視其為股市中的相對避風港。

宏觀影響：通脹、美聯儲與避險資產
市場的核心關注點已從“避險”轉向“抗通脹”。這是傳統的投資邏輯。
· 美聯儲的兩難：油價飆升重新點燃通脹擔憂。分析師認為，美聯儲將被迫推遲降息。市場已將預期的首次降息從6月推遲到今年晚些時候，期貨目前預計2026年全年不到兩次降息。
· 債券表現不佳：通常在危機時，投資者會轉向美國國債。但這次不然。收益率上升)價格下跌(，因為投資者擔心通脹侵蝕回報。本週早些時候，10年期國債收益率升至4.11%。
· 黃金閃耀：真正的避險資產仍是黃金。週四，現貨黃金創下每盎司5,176.69美元的歷史新高，上漲0.8%，今年迄今已漲約20%。分析師將此描述為“經典的避險反應”。

展望未來：值得關注的事項
· 海峽：最重要的變數是美國海軍是否會開始護送油輪通過霍爾木茲海峽，正如白宮暗示的那樣。
· 時間表：美國國防部長赫格斯特承認時間表尚不確定：“可能是四週，也可能是六週，八週，甚至三週。”
· 經濟數據：今天，市場將消化每周美國失業救濟申請數據以及Costco和Marvell Technology的主要財報。週五的美國官方就業報告將是下一個考驗市場走向的關鍵。