85個加密貨幣投注背後的遠見者：Balaji Srinivasan 如何成為行業中最具策略性的天使投資人

當 ChainCatcher 透過 Rootdata 平台分析加密貨幣投資格局時，有一個名字始終在排行榜上佔據主導地位：Balaji Srinivasan。到 2022 年底，他已經支持了 85 個項目，涵蓋 86 輪投資，這一數字使他成為所有活躍於數字資產領域的投資者中排名第一的人。但 Srinivasan 的影響力遠不止於投資組合的規模。他是賦予加密文化「BUIDL」一詞的人，這一理念如此強大，甚至成為行業的教條。他曾擔任 Coinbase 的首任 CTO，塑造了其早期的技術願景。他在 a16z 共同創建的技術，影響了硅谷對區塊鏈的看法。然而，Balaji Srinivasan 最令人著迷的並非他的投資記錄，而是將他所有決策串聯起來的連貫願景。

從印度移民到史丹佛建築師：Balaji Srinivasan 思維的基礎

1980 年 5 月出生於印度金奈的父母，Balaji Srinivasan 作為典型的移民成功故事來到長島紐約。1997 年至 2006 年間，他不僅從史丹佛大學畢業，還取得了電機工程的學士、碩士和博士學位，以及化學工程的碩士學位。隨後，他返回史丹佛，教授計算機科學，並在這裡扎根，逐漸成為硅谷智識的核心。

Srinivasan 將數學家 Srinivasa Ramanujan 視為重要的影響力。就像這位貧困的印度天才在劍橋革命性地改變了數學一樣，Srinivasan 相信純粹的天賦與願景能超越環境限制。但與高牆學術界不同，他拒絕被困於理論之中。他的信念更深層：科技不僅要進步，更要改善人類福祉。

這一哲學點燃了他的第一個重大創業項目。2007 年，與朋友 Ramji Srinivasan 在史丹佛宿舍共同創立了 Counsyl，一家針對孕前篩查的基因檢測公司。當時的願景極具前瞻性：利用科技預測並預防遺傳疾病。在 2018 年，Myriad Genetics 以 3.75 億美元收購 Counsyl，Srinivasan 已經證明了自己能識別改變範式的機會。更重要的是，他已將自己定位為一個「社會企業家」——一個超越追求利潤的雄心者。

先見之明的連續創業者：Balaji Srinivasan 如何建立他的區塊鏈信譽

Srinivasan 進入加密領域的起點是比特幣。他不僅挖礦或交易，還建立了史丹佛的第一個比特幣興趣小組，開始教授區塊鏈課程，無意中打造出一個充滿史丹佛人才的生態系。這早期對比特幣和以太坊教育的押注，證明了其先見之明。

2013 年，他成立了 21Inc（後來的 21e6），一家旨在將區塊鏈融入日常設備和物聯網的比特幣挖礦公司，同年，a16z 立即注意到他。這家傳奇風投公司花了六個月時間，招募他成為第八位合夥人，也是當時最年輕的合夥人。這一舉動鞏固了他的雙重身份：既是實幹的技術專家，也是能洞察行業未來的策略思考者。

21Inc 的發展路徑展現了 Srinivasan 的典型模式：看到基礎設施的缺口，建立解決方案，隨著市場演變而調整。公司後來轉型為 Earn.com，一個付費資訊平台，用戶可以用加密貨幣變現注意力。Coinbase 看中了這項技術和背後的願景——他們在 2018 年 4 月以 1 億美元收購 Earn.com，專門邀請 Srinivasan 擔任首席技術官。

儘管擔任了這一重要職務，Srinivasan 在 Coinbase 只待了一年多，於 2019 年 5 月離開。這不是退縮，而是解放。脫離企業架構，他得以以獨立投資者的身份運作，自由支持與他願景一致的項目。

讓 Balaji Srinivasan 成為頂尖加密天使的投資哲學：他為何支持他所支持的

自 2019 年起，Srinivasan 轉變為一個極少見的：具有統一戰略願景的連貫天使投資人。這不是隨意的投資組合建構，而是由三個相互聯繫、反映更深層意識形態的支柱構成。

僅在 2022 年——一個熊市年——他就投資了 49 個加密項目。其中五個募資超過 2000 萬美元：Celestia（5000萬美元）、Nxyz（4000萬美元）、Farcaster（3000萬美元）、Hashflow（2600萬美元）。這些都不是幸運的猜測，而是與其世界觀相符的策略性押注。他的投資組合涵蓋基礎設施（Avalanche、NEAR、Celestia、Aleo）、DeFi 協議（Solend、Sovryn、Hashflow），以及新興類別如去中心化社交網絡和自治社區結構。

支柱一：押注印度的加密革命——Balaji Srinivasan 的論點

Srinivasan 一貫認為印度是加密貨幣中最大未開發的潛力市場。他的著作強調印度的人才密度、龐大的未銀行化人口，以及將加密與印度創業精神結合的指數級潛力。這一信念非但不帶感情色彩，更是戰略布局。

根據 ChainCatcher 的分析，Srinivasan 至少支持了 12 個印度創立的加密項目（至少一位印度合夥人），包括永久文件存儲協議 Lighthouse.Storage、隱私基礎設施 Socket、DAO 管理平台 Samudai、DeFi 借貸協議 Timeswap、DAO Lens、MoHash、遊戲基礎設施 Lysto、數據索引 Nxyz、區塊鏈 Shardeum、隱私基礎設施 Arcana、Push Protocol 和社交圖譜 Farcaster。

值得注意的是，Srinivasan 已經建立了一個非正式的印度裔投資者聯盟。Sandeep Nailwal、Jaynti Kanani 和 Gokul Rajaram——都具有印度血統——經常與 Srinivasan 一起共同投資印度的加密創業公司。到 2022 年底，全球前十名加密天使中，有四位是印度血統，Srinivasan 位居第一，Nailwal 第二，Kanani 第五，Rajaram 第七。這種集中度反映出 Balaji Srinivasan 實質上已經打造了一個資金投票聯盟，專注於印度導向的加密創新，與印度政府的反加密政策形成鮮明對比。

支柱二：去中心化社交網絡的運動——Balaji Srinivasan 對未來網路的看法

2020 年 7 月，Twitter 發生安全漏洞，並引發對中心化身份驗證的擔憂，Srinivasan 發表了《如何逐步退出 Twitter》，呼籲用戶放棄該平台，建立去中心化的替代方案。他的論點很簡單：如果 Twitter 容易被黑，驗證可以被偽造，內容可以被任意審查，為何還要讓它成為公共空間？

這並非新癮好。早在 2017 年，當 21Inc 轉向 Earn.com 時，Srinivasan 就稱其為「第一個商業化的社交網絡」。不同之處在於：Earn.com 以比特幣支付用戶注意力，將社交參與視為稀缺的經濟商品，而非免費勞動。

Srinivasan 投資的去中心化社交媒體包括 Farcaster（去中心化社交圖譜）、Blogchain（Web3 發布平台）、Mash（內容平台）、Roll（創作者經濟代幣）、Mem（社交問答）、Showtime（NFT 社交）和 XMTP（Web3 通訊）。他的論點是：曾讓 Twitter 無法阻擋的網絡效應，可以在去中心化協議上重現。

然而，Balaji Srinivasan 展現出一種務實主義，將他與加密意識形態者區分開來。他公開承認，Twitter 的用戶體驗優越，確保其數十年的主導地位。建立 Web3 替代品是一個長期工程，結果尚不確定。儘管如此，他的 Twitter 仍有 74 萬追隨者，證明其平台影響力依然強大——但他同時在押注一個他每天使用的平台的反面。這種既是內部人又是異議者的矛盾，塑造了他對分散式技術的整體態度。

支柱三：網絡國家願景——Balaji Srinivasan 如何成為數字國家的建築師

2022 年 7 月，Srinivasan 發表了《網絡國家》宣言，提出未來屬於自願的數字原生社群，這些社群能夠集體行動並進行全球資源整合。他的激進想法是：區塊鏈可以讓來自不同國家的分散人口，作為一個有凝聚力的經濟和政治實體運作，最終獲得現有國家的外交承認。

這一構想源自多年的思想發展。2013 年，在 Y Combinator 的創業學院，Srinivasan 發表了題為《硅谷的終極退出》的演講——認為科技應該完全退出美國司法管轄，轉而國際化。他曾在 Wired 雜誌上以《軟件正在重組世界》為題，發表類似觀點。網絡國家代表了這一十年政治與技術願景的成熟體現。

在此理念指引下，Balaji Srinivasan 投資了原型網絡國家項目，如 Praxis（加密城市社群）、Cabin（新興的網絡城市）、以及 Afropolitan（專注非洲的網絡國家，提供藝術、金融、科技、健康和媒體機會）。他還支持 Patri Friedman 的特許城市計劃——在發展中國家建立自由主義傾向的自治區，作為區塊鏈治理實驗。

Afropolitan 充分體現了 Srinivasan 的思想一致性：一個旨在通過去中心化金融體系、數字基礎設施和開放機會，為所有非洲人及散居社群創造繁榮的平台。它既是實用的經濟工具，也是對國家失敗的政治聲明。

超越投資組合：為何 Balaji Srinivasan 代表著比風投更大的意義

當 Srinivasan 離開企業角色，成為獨立投資者時，加密行業獲得了一個罕見的存在：一個其投資決策直接反映連貫政治與技術哲學的資金配置者。這使他與追隨市場周期或趨勢的風投不同。

他的批評者指出，他在政治、媒體偏見和社會結構上的激烈觀點，有時與他在加密行業的工作相矛盾。Srinivasan 不怕爭議，反而擁抱它。他同時展現出務實主義和技術專家的姿態，推動宏大的意識形態願景。這種複雜性不應被視為矛盾，而是代表一個在信仰與資本之間誠實投注的知性。

Balaji Srinivasan 的 85 個項目投資組合、他在 a16z 的建築師角色、以及他作為 Coinbase 首任技術領導的地位——這些都代表一個統一的投資論點：科技，當得到正確引導時，可以解放人類潛能。 他同時資助印度的加密創業、去中心化社交網絡和網絡國家實驗，展現了這一願景在不同領域的運作。他不是在分散風險，而是在擴展一個宏大願景。

這位在加密貨幣領域動作最多的天才投資者，不是因為他先選出贏家，而是因為每一個投資都證明他能在市場反應之前洞察系統性變革。這就是 Balaji Srinivasan 的獨特之處。