日本選舉臨近，對沖基金重新展開套利交易，加強賣出日圓

隨著波動率的緩和，對沖基金再次積極展開套利和套息交易策略。日本本週末將迎來重要選舉，市場中對日圓的持倉調整加速，投資者似乎預期日圓將進一步下跌。市場心理在美元/日圓匯率方面出現變化的跡象。

期權市場展現看漲姿態—看漲需求急劇增加

期權市場的數據清楚反映出市場參與者的預期轉變。根據Jin10的資料，本週星期二美元/日圓看漲期權交易量超過1億美元，超過同時期的看跌期權。隨著對日圓貶值的期待升高，對於一個月後美元/日圓下跌的對沖成本，已降至近兩週來的最低水平。

由託管信託及結算公司（DTCC）提供的數據，明確顯示市場偏向單向，投資者對美元的優勢信心日益增強。

市場穩定促使套利與套利交易策略回歸

倫敦野村國際的安東尼·福斯特先生指出，當前市場環境的特性是：「波動率逐步回歸平靜，金屬市場中出現的極端泡沫得到修正，這促使對沖基金加快回歸套利與套利交易策略。」他如此評論。

尤其值得注意的是套利交易策略的復甦。利用利差獲取收益的機會再次變得具有吸引力，反映出市場參與者風險偏好正在提升。

選舉結果將決定美元/日圓的上行預期

市場普遍認為，本週末的日本選舉結果是關鍵轉折點，特別是如果選舉結果符合投資者預期，美元/日圓有望升至更高水平。福斯特先生也表示：「如果選舉結果有利，市場預期美元/日圓將達到更高的水平。」他暗示，選舉後的政策走向將可能引發匯率大幅波動。

在當前市場環境下，套利與套利交易機會預計將進一步擴大，日本政治局勢的動向將成為影響匯市的重要催化劑。