長期共同基金回報：能否超越市場？

如果你厭倦了對個別股票的迷戀，共同基金提供了一種免煩惱的財富累積方式。但這裡有個百萬美元的問題：長期共同基金的回報真的值得炒作嗎？讓我們深入數據，看看數據真正告訴我們什麼。

了解共同基金及其如何產生回報

共同基金將多個投資者的資金集中起來，讓專業的資金經理將其投資於各種資產。你可以通過三種方式賺錢：持有股票的股息、證券升值帶來的資本利得，或基金淨資產價值的增加。

但問題是？沒有回報保證，你可能會失去全部投資。此外，你放棄了對基金持有的任何證券的投票權，並且你會支付費用(以費用比率衡量)，這會侵蝕你的收益。

基準問題：為何大多數共同基金表現不佳

真相是：標普500指數在其65年的歷史中平均年回報率為10.70%。然而，僅在2021年，大約79%的股票共同基金未能超越這一基準。這個差距只會越來越大——過去十年，86%的基金表現不及指數。

為何持續表現不佳？管理費、交易成本，以及持續選擇贏家的困難都起作用。當你為主動管理付費時，這些費用需要被更高的回報所抵消——但對大多數基金來說，並非如此。

長期共同基金回報的實際情況

十年圖景：
過去十年，頂尖大型公司股票共同基金的年化回報率高達17%。然而，這段期間受益於長期牛市，使平均值提高到14.70%——遠高於歷史常態。

二十年展望：
二十年來，表現最佳的基金產生了12.86%的年回報率，而標普500則為8.13%。聽起來很厲害，直到你記得大約80%的基金仍然落後於指數。

結論：行業時機選擇極為重要。2022年能源基金大放異彩，而科技重倉的投資組合則表現不佳。你的回報很大程度上取決於基金經理的投資決策——以及這些決策是否獲得回報。

共同基金與競爭對手

共同基金 vs. ETF：
ETF在公開市場交易，像股票一樣，提供更好的流動性和較低的費用。它們也可以做空。如果你在兩者之間做選擇，ETF通常在成本結構上佔優，儘管兩者都提供分散投資的好處。

共同基金 vs. 對沖基金：
對沖基金要求合格投資者資格，收取顯著較高的費用。它們還通過衍生品和空頭操作承擔更奇特的風險，完全是另一種存在。

你應該投資共同基金以追求長期成長嗎？

如果你偏好委託投資組合管理，共同基金仍然是可行的選擇。但要做出明智的決定：檢查基金經理的過往績效，了解你的風險承受能力，知道你的投資期限，並計算費用是否會侵蝕長期共同基金的回報。

事實是，大多數基金不會跑贏市場。如果你追求穩定超越市場的表現，你可以考慮低成本的指數基金或ETF，僅追蹤標普500，而不是試圖超越它。

熱門選擇：
Fidelity Growth Company 和 Shelton Capital Nasdaq-100 Index Direct 這兩隻基金在20年內分別提供了12.86%和13.16%的回報——但這些都是例外，而非規則。