VB vs ISCB：你今天應該選擇哪一個小型股指數ETF？

快速概述

在建立小型股投資組合時，Vanguard的VB和iShares的ISCB都提供了不錯的入場點，但它們並非完全相同的產品。ISCB的費用略低，為0.04%對比VB的0.05%，但這在實際金額上只是個四捨五入的差異。真正的差別在於：VB是一個$163 億美元的巨頭，已經連續表現出色二十年，而ISCB則是一個較為小眾的$257 百萬美元玩家，偶爾在較短的時間內超越。

它們的實際表現如何？

這裡就變得有趣了。在過去一年(截至2025年12月)，ISCB取得了14.3%的回報，超過VB的10.5%。紙面上看起來不錯吧？但放大到五年，情況就反轉了：投資$1,000在VB，成長到$1,493，而ISCB則是$1,480。自2004年以來，VB的年化回報率為9.6%，而ISCB在同期為8.5%。

兩個基金在市場下行時都經歷了類似的波動——VB的最大回撤達到28.15%，而ISCB則跌至29.94%。股息收益率幾乎相同，都是1.3%。

裡面到底有什麼？

ISCB持有約1,540支股票，追蹤Morningstar指數，並採用量化評分系統。投資組合偏重於工業（19%）、科技（16%），尤其是金融（15%）。主要持股包括Ciena、Coherent和Rocket Lab——每支都不到0.6%。

相較之下，VB持有約1,357支股票，來自CRSP美國小型股指數。它稍微偏重工業股(20%)，科技股佔比(18%)，金融曝險較少。主要持股如Insmed、Comfort Systems USA和SoFi Technologies都不超過0.7%。

ISCB的股票範圍較廣，分散性較高，但VB的策略性權重在歷史上提供了更佳的風險調整後回報。

交易現實

這也是VB的優勢所在。VB管理資產達$163 億美元，交易具有高度流動性和緊密的價差。ISCB的$257 百萬美元資產規模雖然不錯，但完全是另一個層級。如果你是頻繁交易的大型投資者，VB的深度就很重要。若頻繁進出，ISCB的交易成本可能會侵蝕你的回報。

哪個小型股指數投資最贏？

除非你有特定理由偏好ISCB較廣泛的持股範圍，否則VB的長期表現更佳、流動性更深，成為大多數投資者的首選。VB的10年和20年超越表現不是運氣——是更佳執行力和市場主導地位的複利結果。

兩者都是優秀的低成本小型股投資工具，且都比集中在巨型科技股的投資組合更具多元化。但如果你今天打算建立一個長期持有的小型股部位，VB的穩定性和流動性優勢讓它更具優勢。