被套投資人

什麼是持有者？

持有者是指選擇在一定期間內持有加密資產，而非頻繁交易的個人或機構，包括長期與短期持有者，其核心動機在於平衡風險與收益。

簡單來說，持有者就像零售商囤貨：減少市場可售供給，進而影響價格穩定與市場波動。新手若要理解持有者，需分辨市場上「持幣不動」與「賣出變現」的參與者。

持有者為何重要？

持有者直接影響資產的「可交易供給量」，因此極為關鍵。當大量持有者不願出售時，流通供給減少，價格對新增需求的敏感度提升。

在市場轉折點，持有者選擇賣出或繼續持有，會影響交易所餘額與鏈上活躍度，進一步決定價格反應速度。分析持有者行為有助於及早發現週期變化與供需格局的轉變。

持有者如何分類？

持有者一般分為長期持有者與短期持有者。長期持有者指長時間不轉移資產的個人或機構，被視為「堅定持有者」；短期持有者則更關注價格波動與流動性，持有期間較短。

分類標準通常依據「幣齡」，即資產上次轉移的時間。例如，比特幣社群常以「長期持有者≥155天」作為參考依據——雖非絕對，但有助於分析行為差異。

持有者有哪些行為特徵？

典型持有者在市場波動劇烈時減少操作，價格大幅上漲後分批賣出，回檔時有序加碼。定期定額投資（DCA）是常見策略——定期定額買入以平滑成本。

三大因素常驅動行為變化：價格與持倉成本變動、宏觀流動性（如利率、美元走勢）、產業事件（如監管調整或協議升級）。長期持有者重視長期敘事與供給結構，短期持有者則更專注於資金效率與止盈止損。

持有者如何影響市場週期？

持有者對市場週期的影響體現在「供給彈性」。當長期持有者占比高且不願賣出時，供給彈性降低，價格趨勢更為明顯。當他們分批賣出時，供給增加，週期往往由加速轉為盤整。

典型情境如牛市末期：長期持有者逐步獲利，交易所餘額上升，波動加大。熊市末期則大量資產休眠，幣齡提升，市場底部逐步形成。

常見哪些鏈上指標可觀察持有者？

主要鏈上指標包括：

• 交易所餘額：交易所持幣數量，代表可隨時出售的供給。餘額持續下降，表示更多幣被長期持有者提領。
• 幣齡：每枚幣上次轉移的時間。幣齡增長意味幣「變老」，通常與長期持有相關。
• 休眠與活躍供給：休眠供給指設定期間內未轉移的幣，活躍供給為近期轉移的幣。變化反映持有者是否開始行動。
• 已實現價格與市值：依據上次交易價計算平均成本與總價值。市價遠高於已實現價時，更多持有者處於獲利狀態，可能分批賣出。

截至2026年1月，公開鏈上數據顯示，長期持有者占比依然偏高，主要資產交易所餘額持續下降，顯示部分幣被長期持有（來源：產業公開鏈上週報與數據面板）。

持有者如何在 Gate 管理資產？

於 Gate，持有者可運用平台工具管理倉位與風險。資產總覽直觀呈現餘額及盈虧，有助於辨識資產過度集中。

在買入方面，「定投」功能可自動定期定額買入，降低擇時壓力。持有方面，「賺幣/理財」產品可協助部分資產獲取穩健收益，平衡波動與機會成本。

流動性管理上，價格提醒與止盈止損單有助短期持有者維持紀律。長期用戶應設置提幣白名單並啟用雙重驗證（2FA），提升帳戶安全，降低遭竊風險。

持有者如何制定策略？

策略制定可分為以下步驟：

1. 設定目標與期間：明確是「多年持有」還是季度或月度持有，並設定最大可承受回撤。
2. 資產配置：資金分配於穩定幣、主流幣及高成長幣。穩定幣——錨定美元等法幣的數位資產——用於儲備與低波動收益。
3. 買入規則：設定定投頻率及金額，並訂立增持標準（如市價接近已實現價時加碼）。
4. 賣出與再平衡：規劃分批止盈（如分三檔賣出），每季檢視資產配置，必要時於 Gate 進行再平衡。
5. 安全與紀錄：啟用2FA與提幣白名單，紀錄每筆交易理由與成本，便於檢討優化。

持有者面臨哪些風險？

主要風險包括極端價格波動、流動性緊縮、平台與智能合約漏洞、監管變動以及資訊安全威脅。

價格劇烈波動可能導致短期浮虧，可透過分批進出與設定最大回撤來因應。平台及合約風險可藉由選擇成熟產品、分散存放與啟用安全設置降低。資訊安全方面，應提防釣魚連結與惡意外掛程式。

所有資金配置都應配合自身風險承受度，避免過度槓桿或單一資產過度集中。

持有者要點如何串聯？

理解持有者，就是將「市場參與者—供給—週期—工具—風險管理」貫穿整體：先區分長短期持有行為，再以鏈上指標觀察供給變化，運用 Gate 定投、理財與資產總覽管理倉位，最終透過分步執行與安全設置落實策略。如此有助於於波動中穩健前進，掌握長期價值。

FAQ

如何判斷自己是持有者？

持有者是指長期（多為數月或數年）持有加密資產的投資者。判斷標準在於你的意圖：是否打算長期持有而非頻繁交易？是否認同資產長期價值？能否承受價格波動？若你將加密資產存放於冷錢包或交易所且不常賣出，即為持有者。

持有者與短線交易者有何不同？

主要差異在於持有期間與心態。持有者重視長期價值，通常數月或數年後才賣出；短線交易者則頻繁進出，甚至幾天或幾小時操作一次。持有者通常不關心短期波動，交易者則需精準掌握進出場時機。持有者心理壓力較小，交易者則需具備更高風險承受力與市場敏銳度。

持有者如何在 Gate 安全存放資產？

Gate 提供多層安全防護，你可將資產存放於 Gate 帳戶享有平台保護。建議啟用雙重驗證（2FA）、設置提幣白名單並定期更換密碼。大額資產可轉至自主管理錢包（如硬體錢包）以提升安全性。Gate 亦支援質押與定期理財產品，協助你在保障資產安全的同時獲得額外收益。

牛市與熊市中持有者行為有何不同？

牛市時，持有者常面臨快速上漲的賣出誘惑；真正的長期持有者通常堅持不動，甚至於回檔時加碼。熊市時，持有者需克服恐慌，是策略性加碼的良機。成熟持有者於各週期有明確策略：牛市逐步止盈鎖定獲利，熊市有序加碼拉低成本，長期循環，實現資產成長。

為何持有者行為會影響加密價格？

持有者掌握大量代幣，其集體行為直接影響供需。多數持有者於高價賣出時，拋壓增加，價格下跌；持有者於低價持續買入時，流通供給減少，價格上揚。在加密市場中，單一「巨鯨」（大持有者）的操作都可能顯著影響價格，因此分析師會密切追蹤鏈上持有者數據與行為模式，作為核心參考。