Qu'est-ce que la réserve stratégique de Bitcoin?

La Réserve Stratégique de Bitcoin (SBR) est un mécanisme d'actif de réserve national établi par le président américain Donald Trump par décret présidentiel le 6 mars 2025, heure locale. Son objectif est d'incorporer le Bitcoin (BTC) dans le système de réserve stratégique des États-Unis pour faire face à l'incertitude économique mondiale et renforcer la position de premier plan des États-Unis dans le domaine des actifs numériques. Ce plan marque un changement de politique du gouvernement américain à l'égard du Bitcoin, le reconnaissant formellement comme un actif de réserve national, similaire à la Réserve Pétrolière Stratégique (SPR) ou aux réserves d'or.

Le 06/03/2025, Trump a ordonné la création d'une réserve stratégique de Bitcoin (Source de l'image:https://www.youtube.com/watch?v=1o9w3YyeW10)

Selon le décret présidentiel, les réserves stratégiques de Bitcoin sont gérées par le Département du Trésor américain, principalement financées par des Bitcoins confisqués par le gouvernement, et s'engagent à ne pas vendre ces Bitcoins, mais à formuler des politiques fiscalement neutres pour étendre davantage les réserves de Bitcoin. De plus, le décret présidentiel établit également la Réserve d'actifs numériques américains, spécifiquement pour gérer les actifs numériques non-Bitcoin confisqués par le Département du Trésor. Trump a également déclaré sur sa plateforme sociale Truth Social que les États-Unis devraient devenir la ‘capitale mondiale du chiffrement,’ prévoyant d'inclure cinq actifs numériques tels que Bitcoin, Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL) et Cardano (ADA) dans le nouveau système de réserves stratégiques.

Le président américain Trump a mentionné les réserves stratégiques de crypto dans un tweet (Source de l'image:Détails de la vérité | Social de la vérité）

Le jour suivant la signature du deuxième décret présidentiel, Trump a organisé un 'Sommet des actifs numériques' à la Maison Blanche, réunissant des représentants de grandes entreprises de crypto aux États-Unis, dont Gemini, Robinhood, MicroStrategy, etc., pour discuter conjointement du cadre réglementaire, de la croissance du marché et du rôle du gouvernement dans le développement des actifs numériques, indiquant que le gouvernement américain cherche à obtenir une position stratégique plus favorable sur le marché mondial des crypto.

En mars 2025, le gouvernement américain est devenu le plus grand détenteur connu de Bitcoin dans le monde, avec une détention estimée à environ 200 000 BTC, ce qui pourrait avoir un impact profond sur le développement futur du marché mondial du Bitcoin et d'autres actifs numériques.

Pays avec une grande quantité de Bitcoin

1. El Salvador

   El Salvador est devenu le premier pays au monde à adopter le Bitcoin comme monnaie légale en 2021. Cependant, malgré la promotion active du président Nayib Bukele pour l'adoption du BTC, des études ont montré que l'utilisation réelle du Bitcoin dans le pays est faible. En janvier 2024, le gouvernement a encore ajusté ses politiques, affaiblissant le rôle du Bitcoin dans la collecte des impôts et le paiement des factures nationales. Actuellement, le gouvernement salvadorien détient environ 6 088 BTC, d'une valeur d'environ 558 millions de dollars.

   
   La loi salvadorienne permet aux biens et services nationaux d'être libellés en Bitcoin (Source de l'image :https://chinese.aljazeera.net/economy/2021/9/9）

2. République centrafricaine (RCA)

   La République centrafricaine a déclaré le Bitcoin comme monnaie légale en 2022, devenant ainsi le deuxième pays au monde à franchir cette étape. Cependant, la taille spécifique des réserves officielles de Bitcoin du pays n'a pas été divulguée, et il y a des doutes sur son adoption sur le marché.

3. Bhoutan

   La ville de pleine conscience de Gelephu au Bhoutan a élaboré une politique de réserve stratégique de crypto-monnaie en janvier 2024, détenant explicitement des actifs cryptés tels que BTC et ETH. Il est à noter que les réserves de Bitcoin du Bhoutan proviennent principalement de l'exploitation minière hydroélectrique intérieure, détenant actuellement environ 11 000 BTC, d'une valeur estimée à environ 1,1 milliard de dollars américains, ce qui en fait l'un des pays émergents les plus explicites en termes de réserves de Bitcoin à l'échelle mondiale.

4. Chine

   Malgré l'interdiction du trading de cryptomonnaies par le gouvernement chinois, ses agences d'application de la loi ont saisi un grand nombre de Bitcoins, principalement issus de schémas de Ponzi et d'activités financières illégales. En mars 2025, le gouvernement chinois détient environ 194 000 BTC, d'une valeur d'environ 16,2 milliards de dollars, ce qui en fait la deuxième plus grande réserve après les États-Unis.

Bitcoin vs. actifs de réserve traditionnels

Dans le système financier mondial, l'or et le pétrole sont depuis longtemps considérés comme des représentants des actifs de réserve traditionnels, jouant un double rôle dans le stockage de valeur et la sécurité énergétique. Cependant, avec l'accélération du processus de numérisation de l'économie mondiale, le Bitcoin entre progressivement dans le système de réserve mondial.

En 2024, Bitcoin a inauguré sa quatrième division par deux, réduisant les récompenses en bloc des mineurs de 6,25 BTC à 3,125 BTC, ralentissant davantage la croissance de l'offre de Bitcoin. L'objectif principal de ce mécanisme est de contrôler la vitesse de l'émission de nouvelles pièces, de maintenir la rareté de Bitcoin et de garantir sa position solide en tant que réserve de valeur à long terme. Après cette division par deux, le taux d'inflation annuel de Bitcoin est tombé à 0,9 %, inférieur au taux de croissance de l'offre à long terme de l'or, renforçant encore sa singularité dans le système d'actifs mondial et lui donnant un avantage sur les actifs de réserve traditionnels.

Bitcoin vs. Gold: une comparaison des taux d'inflation (Source de l'image: ARK Invest Big Ideas 2025.pdf）

L'or a toujours été un outil de couverture contre l'inflation et une valeur refuge en période de turbulences financières en raison de sa stabilité physique, de son offre limitée et de sa reconnaissance sur le marché à long terme. En revanche, le pétrole est un élément clé du système énergétique mondial et une partie importante des réserves stratégiques des pays, généralement utilisé pour faire face aux fluctuations du marché causées par des crises énergétiques ou des conflits géopolitiques. Cependant, le Bitcoin, avec ses caractéristiques de décentralisation, de résistance à la censure et de grande liquidité, est progressivement devenu une nouvelle option pour les actifs refuge face à l'augmentation de l'incertitude économique mondiale. Il démontre une plus grande flexibilité dans les situations où les flux de capitaux internationaux sont restreints et les marchés financiers sont turbulents. De plus, son offre transparente et sa grande programmabilité ont continuellement augmenté son acceptation dans les marchés financiers mondiaux.

La concurrence entre Bitcoin et les actifs de réserve traditionnels tels que l'or et le pétrole n'est pas seulement une comparaison des capacités de rareté et de réserve de valeur, mais aussi une compétition de liquidité du marché, d'applicabilité mondiale et de tendances futures dans le développement économique numérique. À l'avenir, Bitcoin pourrait ne pas remplacer complètement le statut de réserve de l'or ou du pétrole, mais à mesure que sa maturité de marché s'améliore, il devrait devenir un actif de réserve mondial indispensable dans les systèmes financiers de divers pays.

Risques des réserves stratégiques Bitcoin

Comparé à l'or ou aux réserves de change, le Bitcoin présente une volatilité historique des prix extrêmement élevée. Si un pays détient une grande quantité de Bitcoin, une fois que le marché subit un ajustement sévère, cela peut entraîner un rétrécissement important des actifs de réserve, affectant ainsi la stabilité budgétaire et déclenchant même une panique sur le marché.

Par conséquent, Bitcoin, en tant qu'actif aux propriétés décentralisées et non souveraines, présente des différences fondamentales par rapport aux systèmes de monnaies fiduciaires nationales. Si Bitcoin devient un actif de réserve stratégique pour les grandes économies, il pourrait affaiblir le contrôle de la banque centrale sur la politique monétaire et, dans une certaine mesure, affecter le système de crédit des monnaies fiduciaires. En même temps, la nature hautement spéculative du prix du Bitcoin sur le marché pourrait également poser des défis aux réserves de change d'un pays et à la stabilité financière.

D’un point de vue macroéconomique, la réserve stratégique de Bitcoin pourrait encore intensifier la concurrence financière entre les pays et déclencher une « course aux armements » cryptographique mondiale. Si de grandes économies comme les États-Unis accumulent des bitcoins à grande échelle, ce qui les conduit à être imités par d’autres pays et même à considérer le bitcoin comme un outil défiant le système du dollar, cela pourrait affecter la stabilité du marché mondial des changes, déclencher un réajustement de l’ordre financier international et exacerber les risques géopolitiques.

En bref, à l'heure actuelle, les politiques réglementaires sur le Bitcoin ne sont pas encore unifiées entre les pays, et certains pays imposent encore des restrictions strictes sur les actifs cryptés. Si le système de réserve stratégique en Bitcoin des États-Unis fonctionne avec succès, cela pourrait déclencher une confrontation réglementaire internationale et augmenter la complexité de la coopération financière internationale. En même temps, c'est également un défi majeur pour le gouvernement de garantir la sécurité, la transparence et la conformité lors de la gestion des réserves en Bitcoin.

Conseils d'investissement Bitcoin

Alors que le Bitcoin gagne progressivement une reconnaissance nationale, et que son mécanisme d'approvisionnement lui confère des propriétés anti-inflation, il est adapté comme allocation d'actifs pour le stockage de valeur à long terme. Les investisseurs peuvent augmenter leur exposition aux actifs grâce aux ETF Bitcoin, aux contrats à terme, aux plates-formes de garde conformes et à d'autres méthodes.

D'autre part, le marché du Bitcoin reste très volatile, fortement influencé par la macroéconomie, les politiques et le sentiment du marché. Il convient au trading de tendance combiné à l'analyse technique et aux flux de fonds. En même temps, une mise en œuvre stricte des stratégies de stop-loss et de take-profit est requise, un contrôle raisonnable de la proportion d'investissement, et l'évitement du risque excessif d'un seul actif.

Dans le processus d'investissement, il est également nécessaire de prêter attention aux opportunités apportées par les changements de politique. Vous pouvez utiliser une stratégie de moyenne des coûts en dollar, acheter par lots et conserver à long terme, et combiner les objectifs d'investissement personnels et la tolérance au risque pour élaborer un plan de détention scientifique afin d'assurer la stabilité et le potentiel de croissance du portefeuille d'investissement.

Conclusion

Bitcoin est progressivement en train de passer d'un actif financier décentralisé à un actif de réserve stratégique mondial. Sa transparence et ses caractéristiques anti-inflation ont conduit à une influence croissante dans le système financier mondial. Cependant, la mise en place d'un système de réserve de Bitcoin au niveau national n'est pas sans défis, notamment des incertitudes telles que la concurrence financière mondiale, qui pourrait affecter la position du Bitcoin dans le futur paysage économique mondial. Pour les investisseurs, les excellentes caractéristiques de stockage de valeur à long terme du Bitcoin peuvent être optimisées grâce aux ETF Bitcoin, aux contrats à terme, aux plateformes de garde conformes, etc., et combinées aux tendances du marché et à l'environnement politique pour une allocation scientifique, tout en maintenant la rationalité, en se concentrant sur les tendances macroéconomiques, en élaborant une stratégie d'investissement à long terme solide pour faire face à la volatilité et aux opportunités sur le marché des crypto-monnaies.