Оригінальний заголовок: "Великі хвилі перетворюють пісок, стаття перераховує сім головних DEX та їх недавні доходи"
Автор оригіналу: Scof, ChainCatcher
Протягом минулого тижня стан виживання децентралізованої торгівельної платформи викликав широкі обговорення.
Hyperliquid через 50-кратний риболов «саморуйнування» відтряс ринок, його страховий фонд HLP зазнав збитків майже на 4 мільйони доларів після прийняття ліквідаційного ордера.
Тим часом, GMGN, який був безмежно популярним під час періоду Pump, теж потрапив у непросту ситуацію. За даними Dune, доходи платформи впали з 2,34 мільйонів доларів 19 січня на 74 тисячі доларів 11 березня, що становить майже 97% спаду. Одночасно високі витрати на маркетинг KOL, втрата користувачів та зростання конкуренції внаслідок входження CEX призвели до подальших турбот користувачів щодо майбутнього GMGN.
Через це ChainCatcher у цій статті перерахував прибуток семи провідних DEX недавно, як приклад для читачів.
Швидке розуміння (без фарби, просто подивіться на висновок)
Jupiter, PancakeSwap все ще мають високий щоденний прибуток, довгостроковий прибуток стабільний. Hyperliquid за останні 24 години на чолі за прибутком, але все ще далеко від історичного піку. Прибуток від Raydium, Shadow Exchange суттєво знизився, активність на ринку помітно зменшилась. Aerodrome, THENA та інші, хоча і мають значний спад, все ще мають певну прибутковість.
Нижче наведено порівняння прибутку за останні 24 години та найвищого прибутку за один день для кількох провідних DEX.
!
Зауваження: Всі дані взято з Defillama, станом на 12 березня.
розглядаючи по одному, розгляньте останні події та тенденції головних DEX
1. Тіньова біржа
· Фон та позиціонування: Розгортання нативного рівня концентрованої ліквідності та торговельної платформи на Sonic. Підтримувано моделлю стимулювання x(3,3) з метою надання ефективного та вигідного досвіду у торгівлі.
· Дані прибутку: Максимальний історичний 864.44K, останні 24 години 83K, зниження на 90.30%.
· Ринкова динаміка: За останні 30 днів входило до топ-10 криптовалют за доходами, активність користувачів залишалася стабільною. x(3,3) Механізм підвищує ефективність використання коштів, MEV захищає механізм оптимізації торгівельного досвіду, надаючи значні вигоди для надання ліквідності та торгівлі. Система винагород Gems приваблює глибоку участь в екосистемі Sonic, сприяючи розширенню протоколу та демонструючи потенціал для постійного зростання.
2. Райдій
· Фон та позиціонування: AMM DEX-голова екосистеми Solana, яка в минулому привертала велику кількість користувачів завдяки низьким комісіям та ефективним угодам.
· Дані про доходи: Найвищий в історії 3.39M, лише 48K за останні 24 години, що є зниженням на 98.57%, ринок значно втратив активність. Його власний токен.
· Ринкова динаміка: У 2024 році у четвертому кварталі частка у торгівельному обсязі SolanaDEX становила 61%, але TVL було лише 39% від Uniswap, що свідчить про активність у торгівлі, але відносно низьку ліквідність. Одночасно, оскільки велика частина обсягів торгівлі Raydium походить від підтримки Pump.fun, в майбутньому необхідно шукати можливості для розширення у нові сфери, поза мемами.
3. Юпітер
· Фон та позиціонування: Solana, відбірний агрегатор DEX екосистеми, який надає оптимальні шляхи для угод, є основним каменем у фінансах DeFi Solana.
· Дані про прибуток: Найвищий в історії 3,13 млн, за останні 24 години 329 тис., зниження на 89,46%, але порівняно з іншими DEX він все ще підтримує високий рівень активності.
· Ринковий виступ: Як найбільший DEX у Solana екосистемі за обсягом торгівлі, він має високу глибину ліквідності та інтеграцію з різними платформами, низькі витрати користувача на торгівлю. Проте недавно внаслідок події з Ліброю його запідозрили у внутрішніх угодах, і поки немає подальших результатів розслідування.
4. PancakeSwap
· Фон та позиціонування: DeX-лідер у BSC-екосистемі, який завдяки низьким комісіям за газ, швидкими угодами та багатоланковим розширенням (Ethereum, Arbitrum, Polygon тощо) залишається конкурентоспроможним.
· Дані про прибуток: Найвищий в історії 6,4 млн, за останні 24 години 1,11 млн, спад на 82,65%, проте в галузі DeFi все ще зберігає високу прибутковість.
· Ринкова продуктивність: Завдяки активності екосистеми BSC, PancakeSwap має широку базу користувачів DeFi та постійно розширює функціонал продукту (такі як NFT, стейкінг тощо).
5. Гіперрідина
· Фон та позиціонування: Децентралізована платформа для торгівлі похідними продуктами в екосистемі Arbitrum, яка використовує активний механізм укладання угод та конкурує з GMX на основі відмінностей.
· Дані про прибуток: Найвища історична досягнення 4,42 млн, за останні 24 години 1,17 млн, зниження на 73,52%, але все ще займає провідні позиції на ринку похідних DeFi.
· Ринкова діяльність: Завдяки приваблюючим трейдерів високим кредитним торгівлям Hyperliquid залишається лідером за обсягами торгів та прибутковістю. Але недавно через вплив арбітражного втручання китів, користувачі виявили підозру у їх системі управління ліквідністю, що спричинило часткове виходження капіталу в укриття.
6. Аеродром
· Фон та позиціонування: Основний DEX екосистеми Base, який використовує економічну модель ve(3,3) для стимулювання постачальників ліквідності та оптимізації торговельного досвіду.
· Дані про дохід: Найвищий в історії 1.52M, останні 24 години 290K, зниження на 80.91%, ліквідність на ринку трохи знизилася, але все ще відносно активна.
· Ринкова вистава: Займаючи провідну позицію в екосистемі Base, завдяки ознакам відновлення золотого пса Base на останній час, ринкова вистава міцна, обсяг торгів та капіталізація ринку продовжують зростати, висока участь спільноти.
7. ТЕНА
· Контекст та позиціонування: BNB один із DEX у екосистемі, що використовує вік(3,3) економічну модель з метою підвищення стійкості стимулювання ліквідності.
· Дані про доходи: Найвища історична показник — 208.95K, за останні 24 години — 48K, зниження на 77.02%, хоча вона зменшилася, вона все ще має певну конкурентоспроможність в екосистемі BSC.
· Ринкова динаміка: У BSC-екосистемі відноситься до DEX другого рівня, що стикається з сильною конкуренцією від PancakeSwap, але його ve(3,3) модель все ще може привертати частину ліквідності. За веб-сайтом, THENA планує мігрувати на версію V3. Це оновлення введе функцію "гачки" (Hooks), що дозволить розгортати розумні контракти на конкретних пулах ліквідності для виконання певної логіки при взаємодії користувачів. Це надасть підтримку для складних типів замовлень, складних додатків та індивідуальних потреб, подальше посилення гнучкості та функціональності протоколу.
Наразі децентралізована торгова платформа в цілому відображає тенденцію до зниження прибутковості, зростання конкуренції та структурної диференціації. Дохід провідних платформ в середньому впав на 70-98% в порівнянні з історичними максимумами, активність на ринку отримала помітний вплив.
Jupiter та PancakeSwap все ще утримують лідируючі позиції, з високим щоденним прибутком і відносно стабільною довгостроковою виконавчою документацією, забезпечуючи конкурентоспроможність завдяки екологічному плануванню та користувацькій базі. Hyperliquid все ще займає певну позицію на ринку похідних, але через події з арбітражем китів виникли загрози його фінансової стійкості, що призвело до впливу на ліквідність коштів. Raydium та Shadow Exchange значно зменшили прибуток, перша через зниження обсягів торгів на Pump.fun, а друга через загальне зниження активності на ринку. Aerodrome та THENA все ще мають певну прибутковість, але зазнають конкуренції від більш сильних учасників у власних екосистемах.
Пізніше буде видно, що DEX все ще має стикатися з трьома основними проблемами:
· Як зберігати активність у торгівлі — ринок охолоджується, бажання користувачів торгувати зменшується, як DEX може підвищити привабливість користувачів?
· Як оптимізувати управління ліквідністю — арбітраж китів, загострення конкуренції CEX, як платформа може побудувати більш стійку систему ліквідності в області DeFi?
· Як забезпечити сталий дохід—у період ведмежого ринку модель високих комісій для професіоналів важко підтримувати в довгостроковій перспективі, чи потрібна DEX нова модель прибутку?
Перед викликами галузі майбутнє DEX, можливо, вже не просто боротьба за обсяг угод, а боротьба за ліквідність, ризик-контрольні механізми та екологічне планування.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Перевірка прибутку сімох провідних DEX недавно: хто піднімається вгору воплоті?
Протягом минулого тижня стан виживання децентралізованої торгівельної платформи викликав широкі обговорення.
Hyperliquid через 50-кратний риболов «саморуйнування» відтряс ринок, його страховий фонд HLP зазнав збитків майже на 4 мільйони доларів після прийняття ліквідаційного ордера.
Тим часом, GMGN, який був безмежно популярним під час періоду Pump, теж потрапив у непросту ситуацію. За даними Dune, доходи платформи впали з 2,34 мільйонів доларів 19 січня на 74 тисячі доларів 11 березня, що становить майже 97% спаду. Одночасно високі витрати на маркетинг KOL, втрата користувачів та зростання конкуренції внаслідок входження CEX призвели до подальших турбот користувачів щодо майбутнього GMGN.
Через це ChainCatcher у цій статті перерахував прибуток семи провідних DEX недавно, як приклад для читачів.
Швидке розуміння (без фарби, просто подивіться на висновок)
Jupiter, PancakeSwap все ще мають високий щоденний прибуток, довгостроковий прибуток стабільний. Hyperliquid за останні 24 години на чолі за прибутком, але все ще далеко від історичного піку. Прибуток від Raydium, Shadow Exchange суттєво знизився, активність на ринку помітно зменшилась. Aerodrome, THENA та інші, хоча і мають значний спад, все ще мають певну прибутковість.
Нижче наведено порівняння прибутку за останні 24 години та найвищого прибутку за один день для кількох провідних DEX.
!
розглядаючи по одному, розгляньте останні події та тенденції головних DEX
1. Тіньова біржа
· Фон та позиціонування: Розгортання нативного рівня концентрованої ліквідності та торговельної платформи на Sonic. Підтримувано моделлю стимулювання x(3,3) з метою надання ефективного та вигідного досвіду у торгівлі.
· Дані прибутку: Максимальний історичний 864.44K, останні 24 години 83K, зниження на 90.30%.
· Ринкова динаміка: За останні 30 днів входило до топ-10 криптовалют за доходами, активність користувачів залишалася стабільною. x(3,3) Механізм підвищує ефективність використання коштів, MEV захищає механізм оптимізації торгівельного досвіду, надаючи значні вигоди для надання ліквідності та торгівлі. Система винагород Gems приваблює глибоку участь в екосистемі Sonic, сприяючи розширенню протоколу та демонструючи потенціал для постійного зростання.
2. Райдій
· Фон та позиціонування: AMM DEX-голова екосистеми Solana, яка в минулому привертала велику кількість користувачів завдяки низьким комісіям та ефективним угодам.
· Дані про доходи: Найвищий в історії 3.39M, лише 48K за останні 24 години, що є зниженням на 98.57%, ринок значно втратив активність. Його власний токен.
· Ринкова динаміка: У 2024 році у четвертому кварталі частка у торгівельному обсязі SolanaDEX становила 61%, але TVL було лише 39% від Uniswap, що свідчить про активність у торгівлі, але відносно низьку ліквідність. Одночасно, оскільки велика частина обсягів торгівлі Raydium походить від підтримки Pump.fun, в майбутньому необхідно шукати можливості для розширення у нові сфери, поза мемами.
3. Юпітер
· Фон та позиціонування: Solana, відбірний агрегатор DEX екосистеми, який надає оптимальні шляхи для угод, є основним каменем у фінансах DeFi Solana.
· Дані про прибуток: Найвищий в історії 3,13 млн, за останні 24 години 329 тис., зниження на 89,46%, але порівняно з іншими DEX він все ще підтримує високий рівень активності.
· Ринковий виступ: Як найбільший DEX у Solana екосистемі за обсягом торгівлі, він має високу глибину ліквідності та інтеграцію з різними платформами, низькі витрати користувача на торгівлю. Проте недавно внаслідок події з Ліброю його запідозрили у внутрішніх угодах, і поки немає подальших результатів розслідування.
4. PancakeSwap
· Фон та позиціонування: DeX-лідер у BSC-екосистемі, який завдяки низьким комісіям за газ, швидкими угодами та багатоланковим розширенням (Ethereum, Arbitrum, Polygon тощо) залишається конкурентоспроможним.
· Дані про прибуток: Найвищий в історії 6,4 млн, за останні 24 години 1,11 млн, спад на 82,65%, проте в галузі DeFi все ще зберігає високу прибутковість.
· Ринкова продуктивність: Завдяки активності екосистеми BSC, PancakeSwap має широку базу користувачів DeFi та постійно розширює функціонал продукту (такі як NFT, стейкінг тощо).
5. Гіперрідина
· Фон та позиціонування: Децентралізована платформа для торгівлі похідними продуктами в екосистемі Arbitrum, яка використовує активний механізм укладання угод та конкурує з GMX на основі відмінностей.
· Дані про прибуток: Найвища історична досягнення 4,42 млн, за останні 24 години 1,17 млн, зниження на 73,52%, але все ще займає провідні позиції на ринку похідних DeFi.
· Ринкова діяльність: Завдяки приваблюючим трейдерів високим кредитним торгівлям Hyperliquid залишається лідером за обсягами торгів та прибутковістю. Але недавно через вплив арбітражного втручання китів, користувачі виявили підозру у їх системі управління ліквідністю, що спричинило часткове виходження капіталу в укриття.
6. Аеродром
· Фон та позиціонування: Основний DEX екосистеми Base, який використовує економічну модель ve(3,3) для стимулювання постачальників ліквідності та оптимізації торговельного досвіду.
· Дані про дохід: Найвищий в історії 1.52M, останні 24 години 290K, зниження на 80.91%, ліквідність на ринку трохи знизилася, але все ще відносно активна.
· Ринкова вистава: Займаючи провідну позицію в екосистемі Base, завдяки ознакам відновлення золотого пса Base на останній час, ринкова вистава міцна, обсяг торгів та капіталізація ринку продовжують зростати, висока участь спільноти.
7. ТЕНА
· Контекст та позиціонування: BNB один із DEX у екосистемі, що використовує вік(3,3) економічну модель з метою підвищення стійкості стимулювання ліквідності.
· Дані про доходи: Найвища історична показник — 208.95K, за останні 24 години — 48K, зниження на 77.02%, хоча вона зменшилася, вона все ще має певну конкурентоспроможність в екосистемі BSC.
· Ринкова динаміка: У BSC-екосистемі відноситься до DEX другого рівня, що стикається з сильною конкуренцією від PancakeSwap, але його ve(3,3) модель все ще може привертати частину ліквідності. За веб-сайтом, THENA планує мігрувати на версію V3. Це оновлення введе функцію "гачки" (Hooks), що дозволить розгортати розумні контракти на конкретних пулах ліквідності для виконання певної логіки при взаємодії користувачів. Це надасть підтримку для складних типів замовлень, складних додатків та індивідуальних потреб, подальше посилення гнучкості та функціональності протоколу.
Наразі децентралізована торгова платформа в цілому відображає тенденцію до зниження прибутковості, зростання конкуренції та структурної диференціації. Дохід провідних платформ в середньому впав на 70-98% в порівнянні з історичними максимумами, активність на ринку отримала помітний вплив.
Jupiter та PancakeSwap все ще утримують лідируючі позиції, з високим щоденним прибутком і відносно стабільною довгостроковою виконавчою документацією, забезпечуючи конкурентоспроможність завдяки екологічному плануванню та користувацькій базі. Hyperliquid все ще займає певну позицію на ринку похідних, але через події з арбітражем китів виникли загрози його фінансової стійкості, що призвело до впливу на ліквідність коштів. Raydium та Shadow Exchange значно зменшили прибуток, перша через зниження обсягів торгів на Pump.fun, а друга через загальне зниження активності на ринку. Aerodrome та THENA все ще мають певну прибутковість, але зазнають конкуренції від більш сильних учасників у власних екосистемах.
Пізніше буде видно, що DEX все ще має стикатися з трьома основними проблемами:
· Як зберігати активність у торгівлі — ринок охолоджується, бажання користувачів торгувати зменшується, як DEX може підвищити привабливість користувачів?
· Як оптимізувати управління ліквідністю — арбітраж китів, загострення конкуренції CEX, як платформа може побудувати більш стійку систему ліквідності в області DeFi?
· Як забезпечити сталий дохід—у період ведмежого ринку модель високих комісій для професіоналів важко підтримувати в довгостроковій перспективі, чи потрібна DEX нова модель прибутку?
Перед викликами галузі майбутнє DEX, можливо, вже не просто боротьба за обсяг угод, а боротьба за ліквідність, ризик-контрольні механізми та екологічне планування.
Посилання на оригінал
：