Німецький DAX зростає на основі досить обнадійливих економічних даних, піднімаючись майже на 0.5% на полудні

Німецький фондовий ринок у ранкових торгах у понеділок набрав темпу, індекс DAX піднявся на 101,21 пункт або 0,41%, досягнувши 24 616,94 після зниження до 24 339,16 на відкритті. Хоча учасники ринку залишалися досить обережними щодо подальшого шляху, окремі акції привернули новий інтерес покупців, оскільки інвестори готувалися до майбутнього рішення Європейського центрального банку щодо монетарної політики. Геополітична напруженість, особливо навколо потенційних ризиків ескалації між США та Іраном, продовжувала впливати на настрої інвесторів протягом усього сесійного дня.

Економічні дані підтверджують досить стійке споживче споживання

Досить позитивні дані щодо роздрібних продажів надали невеликий поштовх довірі ринку. Споживчі витрати в Німеччині зросли на 0,1% у грудні в порівнянні з попереднім місяцем, повернувшись до зростання після 0,5% скорочення в попередньому місяці. В річному вимірі роздрібні продажі показали більш сильне зростання на 1,5% порівняно з 1,3% у листопаді, що свідчить про досить стабільний базовий попит з боку споживачів, незважаючи на ширші економічні виклики.

Однак виробнича активність продовжує демонструвати більш стриману картину. Індекс менеджерів з закупівель у виробництві HCOB покращився до 49,5 у січні з дев’ятимісячного мінімуму 48,8 у грудні, хоча остаточне значення залишалося нижче порогу 50,0, що вказує на зменшення. Виробнича сфера Німеччини вже скорочується 43 місяці поспіль, хоча остаточний PMI за січень піднявся до 49,1 — максимуму за три місяці — оскільки виробництво повернулося до зростання після короткочасного спаду в грудні. Хоча ці показники свідчать про досить повільну стабілізацію, сектор залишається в зоні скорочення і сигналізує про тривалі структурні виклики у виробництві.

Окремі акції демонструють змішані сигнали з вибірковим зростанням

На ринку акцій Adidas піднявся на 2,3%, що стало найкращим показником серед блакитних фішок. Hannover Rück, перестраховик, додав 2%, тоді як Deutsche Telekom і Allianz зросли на 1,85% і 1,7% відповідно. Fresenius піднявся на 1,4%, а SAP, Henkel, Munich RE, Gea Group і Commerzbank зросли від 1% до 1,15%. Кілька інших компаній, зокрема E.ON, Fresenius Medical Care, Heidelberg Materials, Beiersdorf і Mercedes-Benz, зафіксували більш скромне зростання.

Акції енергетичного та матеріального секторів зазнали тиску через зниження цін на сировину, Rheinmetall, Brenntag, Infineon Technologies і Siemens Energy знизилися від 1% до 1,7%. Symrise знизився на 0,7%, тоді як Deutsche Bank, Bayer і Volkswagen зафіксували незначне зниження, що відображає обережний настрій у цих секторах.

Відкат у товарних цінах компенсує промислову силу

Досить змішана динаміка у секторі товарів і енергетики підкреслює тривалу слабкість цін на метал і нафту, що тиснули на відповідні акції протягом сесії. Це секторальне перемикання контрастувало з вибірковим зростанням у промисловості, споживчих товарах та телекомунікаціях, що є типовим захисним позиціонуванням у очікуванні ясності щодо напрямку монетарної політики.

З огляду на майбутнє, рішення ЄЦБ залишається ключовим каталізатором, який може визначити, чи перший досить обнадійливий початок дня перетвориться у стабільний імпульс або ж призведе до консолідації. Поєднання стійких даних щодо споживчого попиту і тривалих виробничих викликів створює досить складний фон для обговорень монетарної політики у зоні євро.