Огляд ринку за 7 хвилин: розуміння ключових сил, що впливають на тиск на фондові індекси

Ось що потрібно знати за сім хвилин: значення сьогоднішніх ринкових дій. Індекси акцій стикнулися з перешкодами через слабкість у виробниках напівпровідників, яка поширилася на ширший ринок. S&P 500 знизився на 0,23%, Nasdaq 100 відступив на 0,32%, а Dow Jones просів на 0,56%. Винуватець? Значне падіння у секторі чіпів, яке спричинило хвилі шоку в портфелях, залежних від технологій.

Криза у секторі чіпів: попередження Intel щодо виробництва спричиняє широке падіння

Вражаюче падіння Intel (INTC) на 12-13% задало тон для всієї індустрії напівпровідників. Розчаровуючий прогноз прибутків генерального директора Ліп-Бу Тана та відверте визнання постійних виробничих проблем налякали інвесторів, які очікували відновлення попиту на чіпи. Слабкість швидко поширилася по екосистемі виробників чіпів, з Western Digital (WDC), Broadcom (AVGO) та Marvell Technologies (MRVL), що знизилися більш ніж на 3%. Виробники обладнання для чіпів також зазнали тиску, оскільки KLA Corp (KLAC), Lam Research (LRCX), Applied Materials (AMAT) та Seagate Technology (STX) знизилися більш ніж на 2%.

Час не міг бути гіршим, оскільки сезон звітів за 4-й квартал набирає обертів із переважно позитивними результатами — 81% з 40 компаній S&P 500, що оприлюднили звіти, перевищили очікування. Однак, оскільки виробники чіпів мають значний ваговий вплив у індексі, їхній провал затінює загальний оптимізм щодо очікуваного зростання прибутків на +8,4% у 4-му кварталі.

Енергетичні акції знаходять опору: зростання цін на нафту створює яскраву точку на ринку

Поки напівпровідники тягнули ринок вниз, енергетичні акції принесли бажане полегшення. Ціни на сирої нафті зросли більш ніж на 3% до одноготинного максимуму після повідомлень про тиск США на уряд Іраку щодо формування уряду. Це геополітичне розвиток спричинило зростання Halliburton (HAL), SLB Ltd (SLB), Phillips 66 (PSX) та Valero Energy (VLO) більш ніж на 3%, а Marathon Petroleum (MPC), APA Corp (APA), Devon Energy (DVN) та Occidental Petroleum (OXY) піднялися більш ніж на 2%.

Широкий товарний комплекс отримав вигоду від ослаблення долара та відновлення геополітичної напруги. Золото, срібло та платина досягли нових рекордних максимумів, оскільки інвестори шукали активи-убежища на тлі невизначеності щодо незалежності Федеральної резервної системи та тривалих тарифних дебатів.

Макроекономічні перешкоди: слабкість у виробництві та невизначеність щодо голови ФРС

Економічні дані подавали змішані сигнали щодо темпів зростання. Індекс PMI виробництва у США за січень піднявся до 51,9 з 51,8, трохи не досягши очікувань у 52,0. Тим часом, індекс PMI виробництва у Єврозоні склав 49,4 проти очікувань у 49,2, тоді як у Великій Британії він підскочив до 51,6 — найшвидший темп за 17 місяців.

Щодо політики, невизначеність навколо наступного голови ФРС за президентства Трампа продовжує тиснути на ставки. Спочатку ринки зросли на очікуванням м’якої політики щодо Кевіна Хассета, але недавні вагання Трампа щодо його призначення на посаду та бажання залишити його директором Національної економічної ради змінили настрої. Потенційна альтернатива — яструб Кевін Верш — ймовірно, буде негативною для цін на облігації, і ця невизначеність тримає доходність казначейських облігацій на рівні 4,247% для 10-річних нот.

Вибіркові акції: від зростання Fortinet до падіння Capital One

Крім секторних рухів, кілька акцій продемонстрували значний рух. Fortinet (FTNT) підскочив більш ніж на 7% після того, як TD Cowen підвищив рекомендацію до купівлі з ціновою ціллю у $100. Booz Allen Hamilton (BAH) зросла більш ніж на 5% на сильних звітах за 3-й квартал у $1.77 на акцію — значно вище за консенсус у $1.27 — та підвищила прогноз на весь рік до $5.95-$6.15 з $5.45-$5.65.

CSX Corp (CSX) піднялася більш ніж на 3% після прогнозу розширення операційної маржі на 200-300 базисних пунктів у 2026 році. Nvidia (NVDA) зросла більш ніж на 1% після сигналів китайських чиновників про схвалення великих технологічних компаній для замовлення AI-чіпів H200. Intuitive Surgical (ISRG) та Darden Restaurants (DRI) також зафіксували зростання через кращі за очікуваннями прибутки та підвищення аналітичних рекомендацій відповідно.

З мінусів — Capital One Financial (COF) знизилася більш ніж на 4% після того, як скоригований прибуток за 4-й квартал у $3.86 не досяг очікувань у $4.15. Entegris Inc (ENTG) впала більш ніж на 4% після зниження рейтингу Seaport Global Securities до нейтрального. Safehold Inc (SAFE), Trade Desk (TTD) та Sherwin-Williams (SHW) знизилися більш ніж на 1-2% через різні зниження рекомендацій аналітиків.

Підсумок: сім хвилин ринкової аналітики

Щоб підсумувати значення цієї сесії у найпростіших рисах: слабкість у секторі напівпровідників створила достатній тягар для тиску на основні індекси, але ралі енергетики та вибіркова сила інших секторів запобігли більш різкому падінню. Інвестори балансували між розчаруванням у прогнозах щодо чіпів і стійкістю у прибутках та економічних даних. Наступний рух ринку, ймовірно, залежатиме від того, як вирішиться питання щодо голови ФРС і чи стабілізуються прогнози щодо сектору чіпів у найближчі тижні.

Ключові цифри для запам’ятовування: Intel приблизно на -13%, ціни на нафту зросли на 3%, S&P 500 знизився на 0,23%, а зростання прибутків за 4-й квартал очікується на рівні +8,4%. Пізніші звіти про прибутки від Booz Allen Hamilton, First Citizens BancShares, SLB Ltd та Webster Financial дадуть додаткові підказки щодо стану корпоративного сектору.