Бум глобальних витрат на оборону: інвестиційні можливості в ETF сектору оборони

Глобальні витрати на оборону досягли безпрецедентних рівнів, з світовими військовими витратами, що зросли до $2,72 трлн у 2024 році — на 9,4% більше порівняно з попереднім роком і найбільшим щорічним зростанням з часів Холодної війни, згідно з даними Стокгольмського інституту досліджень проблем миру (SIPRI). Це прискорене інвестування відображає посилення геополітичних ризиків та еволюцію пріоритетів безпеки у світі. Для інвесторів, які шукають можливості для експозиції до цього зростаючого сектору, ETF на оборонний сектор стали привабливими інструментами для захоплення зростання у галузях авіакосмічної та військової техніки.

Зростання витрат на оборону змінює динаміку ринку

Концентрація військових бюджетів залишається значною мірою зосередженою у великих державах. Сполучені Штати, Китай, Росія, Німеччина та Індія разом становлять 60% світових витрат на оборону, при цьому витрати США лише досягають $997 мільярдів — 37% світових витрат на оборону і зростання на 5,7% у порівнянні з попереднім роком. Очікується, що ця стійкість витрат збережеться й у найближчі роки, зумовлена тривалими геополітичними напруженнями, оборонними зобов’язаннями урядів і національними мандатами безпеки, що перевищують звичайні економічні цикли.

Європа помітно прискорила свої військові інвестиції. Бюджет оборони Німеччини зріс на 28% до $88,5 мільярдів у 2024 році, що зробило її четвертим за величиною військовим платником у світі. Швеція, яка вперше стала членом НАТО, збільшила витрати на оборону на 34% до $12 мільярдів, тоді як Польща підвищила видатки на 31% до $38 мільярдів. Дослідження Goldman Sachs прогнозує, що країни-члени Європейського Союзу поступово збільшуватимуть щорічні витрати на оборону приблизно на €80 мільярдів ($84 мільярди), досягнувши 2,4% ВВП до 2027 року, порівняно з 1,8% у 2024 році.

Авіакосмічні компанії демонструють стабільний прибутковий результат

Незважаючи на загальний тиск на прибутки у більшості секторів S&P 500 через тарифні перешкоди, сегмент авіакосмічної та оборонної техніки показав вражаючу стійкість. Оцінки прибутків за другий квартал знизилися для 15 із 16 секторів Zacks; лише сектор авіакосмічної техніки зумів протистояти цій тенденції з підвищенням оцінок. Ця динаміка була помітною у результатах першого кварталу 2025 року, коли компанії авіакосмічної галузі продемонстрували зростання прибутків на 23,2% і показник перевищення очікувань — 85,7%, хоча зростання доходів залишалося скромним — 0,2% із показником перевищення 71,4%.

Промисловість авіакосмічної та оборонної техніки за рейтингом Zacks наразі займає 50-те місце серед галузей, що ставить її у топ 20% з понад 250 відстежуваних галузей. Загалом сектор авіакосмічної галузі має перше місце у секторному рейтингу Zacks, що підкреслює сильний аналітичний настрій і позиціонування інвесторів у цій галузі.

Стратегічні фактори, що формують інвестиційний інтерес до оборонного сектору

Вторгнення Росії в Україну кардинально змінило стратегії закупівель оборонної техніки в Європі. Європейські країни значно збільшили закупівлі військового обладнання у не-ЄС постачальників, тоді як більші країни-члени ЄС продовжували використовувати внутрішніх підрядників. Хоча частка Європи у світовому виробництві озброєнь знизилася між 2008 і 2016 роками, вона стабільно відновлюється з того часу. Всі 32 країни-члени НАТО збільшили оборонні бюджети у 2024 році, з 18 з них виконавши або перевищивши ціль у 2% ВВП на витрати на оборону. Останній тиск з боку керівництва США, зокрема пропозиції підвищити зобов’язання НАТО щодо оборони до 5% ВВП, ще більше прискорив зобов’язання щодо витрат серед країн-членів.

ETF на оборонний сектор: структурований вихід на ринок

Зростання бюджету на оборону і сильна динаміка прибутків авіакосмічної галузі підсилюють інтерес інвесторів до ETF на оборонний сектор як ефективних інструментів диверсифікації портфеля. Ці фонди пропонують диверсифіковану експозицію до сотень компаній, що займаються оборонною, авіакосмічною та суміжними технологіями, без необхідності підбору окремих акцій.

iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) відстежує індекс Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense з платою 40 базисних пунктів. Цей фонд охоплює широкий американський ринок авіакосмічної та оборонної техніки.

Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) слідкує за індексом SPADE Defense, що складається приблизно з 50 американських компаній, основним видом діяльності яких є оборона, військова справа, внутрішня безпека та дослідження, розробка і виробництво космічних технологій. Вартість фонду — 57 базисних пунктів.

SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) забезпечує експозицію через індекс S&P Aerospace & Defense Select Industry, що репрезентує підгалузь авіакосмічної та оборонної техніки у складі індексу S&P Total Stock Market. Вартість: 35 базисних пунктів.

Global X Defense Tech ETF (SHLD) пропонує концентровану експозицію до компаній у галузі оборонних технологій, з вагомими частками у США (51,3%), Великій Британії (11,8%) і Німеччині (10%). Вартість — 50 базисних пунктів.

Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD) відстежує індекс STOXX Europe Total Market Aerospace & Defense, пропонуючи європейську експозицію у цій галузі за 50 базисних пунктів.

First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL) охоплює американські компанії, що займаються підтемами авіакосмічної та оборонної техніки через індекс Indxx US Aerospace & Defense. Вартість — 64 базисних пунктів.

Themes Transatlantic Defense ETF (NATO) ідентифікує компанії у галузі авіакосмічної та оборонної техніки з штаб-квартирами у країнах НАТО через індекс Solactive Transatlantic Aerospace and Defense. Вартість — 35 базисних пунктів, що робить його економічно вигідним для інвесторів, які шукають експозицію, орієнтовану на НАТО.

U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR) забезпечує глобальну диверсифікацію у сфері оборони, включаючи компанії авіакосмічної та оборонної техніки, напівпровідники, кібербезпеку, дата-центри та постачальників внутрішньої безпеки по всьому світу. Вартість — 60 базисних пунктів.

Як обрати ETF на оборонний сектор

При оцінюванні ETF на оборонний сектор інвесторам слід враховувати географічну експозицію (США, Європа або глобально), структуру комісій (від 35 до 64 базисних пунктів) і конкретні підсегменти — чи то чисто авіакосмічна та оборонна техніка, чи ширша екосистема оборонних технологій. В умовах підвищених геополітичних ризиків і зобов’язань урядів щодо витрат, попит на ці інвестиційні інструменти має структурний характер, хоча вибір конкретного фонду має відповідати цілям портфеля та рівню ризику.