січень 2026: різке зростання ліквідних активів на ринку криптовалют у контексті геополітичних потрясінь

Минулого тижня міжнародний фінансовий ринок зазнав значних потрясінь. Від політичної кризи до масштабних планів залучення капіталу технологічних компаній та помітного зростання криптовалютної екосистеми — різноманітні тенденції відбувалися одночасно. Особливої уваги заслуговує стрімке зростання обсягів торгівлі фізичних крипто ETF та розширення стейкінгових активів, що свідчить про швидке перерозподілення ліквідних активів інституційних інвесторів.

Політичні потрясіння стимулюють конкуренцію технологічних гігантів у залученні капіталу

Місія військових США у Венесуелі вплинула на світові ринки. Президент Трамп оголосив про арешт Мадуро та висловив намір створити нову систему через віце-президента Родрігеса. Це вийшло за межі простих політичних змін, збільшивши міжнародну невизначеність, і ці геополітичні ризики безпосередньо впливають на рух глобального капіталу.

У цей час з’явилися повідомлення про наміри SpaceX, OpenAI та Antropic провести IPO у 2026 році. За даними Financial Times, очікуваний обсяг залучених коштів цих компаній може сягнути сотень мільярдів доларів. Оцінка компанії OpenAI становить 750 мільярдів доларів, SpaceX — 800 мільярдів, Antropic — понад 300 мільярдів. Якщо всі вони вийдуть на біржу, це стане історичним обсягом капіталу, що перевищить загальний обсяг IPO у США 2025 року.

Обсяг торгівлі фізичних ETF перевищив 2 трильйони доларів — свідчення багатства ліквідних активів на ринку

Накопичений обсяг торгівлі американських фізичних крипто ETF 2 січня перевищив 2 трильйони доларів. Це особливо вражаючий показник, оскільки він досягнутий всього за 8 місяців — у два рази швидше, ніж потрібно було для досягнення 1 трильйона доларів у травні 2025 року. Такий швидкий ріст обсягів торгівлі є сильним сигналом того, що інституційні інвестори дедалі більше перерозподіляють ліквідні активи у криптовалюти.

Лише 2 січня у Bitcoin та Ethereum ETF спостерігся чистий приплив у 640 мільйонів доларів, а BlackRock’s iBIT займав близько 70% ринку. Торгові продукти стають різноманітнішими: додані нові активи, такі як SOL та XRP, а XRP-продукти з моменту запуску у листопаді минулого року залучили понад 1,2 мільярда доларів.

Стейкінг та ринок спот активів: поглиблення перерозподілу ліквідних активів інвесторами

Активність у стейкінгу на блокчейні зростає. За останній час у майнінговій платформі Bitmain додано 49 088 ETH (приблизно 152,7 мільйона доларів за поточним курсом), а загальний обсяг стейкінгу сягнув 593 152 ETH. Це означає, що близько 1,85 мільярда доларів ліквідних активів закріплено у стейкінгу.

Інвестиції приватних інвесторів також зростають. Засновник Liquid Capital Іриза тримає 626 574 ETH, знизивши середню ціну покупки до 3 105,5 долара, що дозволило вийти на точку беззбитковості. Він підкреслює важливість правильного таймінгу перерозподілу ліквідних активів: «Ключ до трендового інвестування — купувати під час бичих ринків і продавати під час ведмежих, не можна купувати на дні або продавати на вершинах».

M&A та IPO у криптовалютній сфері: нові можливості для управління ліквідними активами

За даними The Block, у 2025 році активність злиттів та поглинань (M&A) і IPO у криптовалютній галузі значно зросла. Було укладено 265 угод M&A на суму 8,6 мільярда доларів і 146 мільярдів доларів у вигляді IPO — це значно перевищує рівень 2024 року. Регуляторна ясність і відновлення участі інституційних інвесторів сприяють цьому зростанню.

Особливої уваги заслуговують альтернативні шляхи злиття, такі як SPAC та RTO, що свідчить про початок перерозподілу ліквідних активів інституційних інвесторів у ці нові структури. Очікується, що угоди зосереджуватимуться у сферах відповідності регуляторним вимогам, платіжної інфраструктури, стейблкоїнів і корпоративних інструментів.

Стрімке зростання ринку прогнозів і необхідність регулювання

Ринок прогнозів у криптовалютній екосистемі швидко зростає. Очікується, що загальний обсяг торгів прогнозами у 2025 році сягне 44 мільярдів доларів. Однак з цим пов’язані й ризики.

З’явилися повідомлення про інцидент, коли один акаунт на Polymarket зробив ставку на падіння Мадуро у Венесуелі, заробивши понад 400 тисяч доларів при ставці всього 32 500 доларів, що викликало підозри у внутрішніх торгах. Сенатор Річ Торес запропонує законопроект, що заборонить використання службової інформації державних службовців для торгів прогнозами. Це підкреслює важливість прозорості та чесності у зростаючому ринку ліквідних активів.

Аналіз ринкової психології: обережність після цінового відскоку

Ціна Bitcoin перевищила 90 000 доларів, досягнувши максимуму за близько 3 тижнів. Однак дані свідчать про обережність ринкових настроїв. Попит на лонги з кредитним плечем залишився стабільним, а ф’ючерсна ставка міжбанку — нижчою за нейтральний поріг. Поточний річний преміум становить лише 4%.

Особливої уваги заслуговує рух ліквідних активів у фізичних ETF. Після 15 грудня з’явилися чисті відтоки з Bitcoin ETF на суму понад 900 мільйонів доларів, що свідчить про обережність інституційних інвесторів щодо подальшого зростання. Водночас опціони пут на Bitcoin торгуються з премією, що свідчить про зростання захисних активів у портфелях для протидії ризикам зниження.

Значення зменшення збитків від фішингу та залишкові ризики

Звіт Scam Sniffer показує, що збитки від фішингу у криптовалютній сфері у 2025 році зменшилися на 83%. Вони склали близько 49,4 мільйона доларів у 2024 році до 8,385 мільйона доларів у 2025. Це результат підвищення рівня безпеки та посилення регулювання.

Проте у звіті попереджають, що фішингова активність не зникла, а зловмисники зменшили частоту атак, але збільшили їхню цільову ефективність. Зокрема, у періоди активної on-chain діяльності збитки зростають. У третьому кварталі 2025 року, у зв’язку з бичачим трендом Ethereum, збитки від фішингу сягнули 31 мільйон доларів, що становить близько 29% від річних втрат. За місяцями, найменші втрати були у грудні — 2,04 мільйона доларів, а найвищі — у серпні — 12,17 мільйона доларів.

Двобічність леверидж-трейдингу

Приклади високоризикових стратегій інвестування також привертають увагу. Джеймс Він відкрив позицію з 10-кратним лонгом на PEPE, а один із великих гравців успішно здійснив спін-трейдинг PEPE із 100% успіхом. Однак цей інвестор, накопичивши 13 100 токенів PEPE з червня 2024 року, наразі має нереалізовані збитки у 14,24 мільйона доларів. Щоб вийти на точку беззбитковості, потрібно, щоб ціна PEPE зросла ще на 281%. Це яскравий приклад ризиків високоризикових леверидж-трейдів із використанням ліквідних активів.

Виникнення цифрового юаня та зміни у управлінні активами

У ринках ДАО з’являються нові тенденції. Тема «Цифровий юань і різниця між WeChat Pay / Alipay» стала найпопулярнішим запитом у Baidu. З 1 січня 2026 року на балансі цифрового юаня почали нараховувати відсотки за ставкою вимогового депозиту, що свідчить про перехід цифрового юаня від чисто платіжного засобу до інструменту управління ліквідністю.

Посилений інтерес інституційних інвесторів до Ethereum

Засновниця Ark Invest Кесі Ууд додатково придбала 187,53 ETH, загалом маючи 5 418,32 ETH. Середня ціна покупки — 3 943 долари, загальні витрати — 20,58 мільйонів доларів. Це підтверджує, що інституційні інвестори продовжують перерозподіляти ліквідні активи у криптовалюти.

Наступний тиждень: ключові макроекономічні події та перерозподіл ліквідних активів

Новий рік розпочався, але світова ситуація залишається нестабільною. Наступного тижня заплановано низку важливих макроекономічних показників, що можуть суттєво вплинути на перерозподіл ліквідних активів інституційних інвесторів.

У понеділок о 1:30 ночі за Києвом виступить Ніл Кашкарі, голова Міннеаполісського відділення ФРС США, на конференції Американської економічної асоціації. У вівторок о 21:00 виступить Річ Бакінд, голова ФРС Річмонд. З 6 по 9 січня у Лас-Вегасі відбудеться CES 2026 — «Фестиваль технологічної весни».

У середу о 21:15 оприлюднять дані про зміну зайнятості у США за грудень. У четвер заплановані звіти про зміну кількості вакансій у компанії Challenger у грудні (20:30) та щотижневі дані про кількість нових заявок на допомогу по безробіттю (21:30).

Особливої уваги заслуговують дані про зайнятість у несільськогосподарському секторі за грудень та рівень безробіття, що оприлюднять у п’ятницю о 21:30. Це перший після урядового шатдауну місячний звіт, що безпосередньо вплине на політику щодо процентних ставок у США та перерозподіл ліквідних активів у глобальному масштабі. У п’ятницю о 23:00 буде оприлюднено попередні дані індексу споживчих настроїв університету Мічигану.