Franklin Templeton і SWIFT просувають токенізацію у масовий фінансовий сектор

Для Franklin Templeton токенізація починається з знайомих фінансових продуктів, а не з експериментальних активів. Четан Карханіс пояснив, що основна ідея полягає в тому, щоб перетворити традиційні інструменти на більш «дешеві, кращі та швидші», розміщуючи їх безпосередньо на блокчейн-мережах. Стратегія компанії зосереджена на покращенні існуючих ринків, а не на їхньому винаході.

Одним із основних цілей є сектор фондів грошового ринку, який оцінюється приблизно у 10 трильйонів доларів і здебільшого складається з короткострокових казначейських облігацій США та угод викупу. Випускаючи частки фонду безпосередньо на публічних блокчейнах і розповсюджуючи їх через самостійні гаманці та біржі, Franklin Templeton прагне забезпечити безперервну ліквідність. Перенесення цих активів в ончейн також може знизити операційні витрати, включаючи комісії за обслуговування акціонерів, які зазвичай коливаються від п’яти до 15 базисних пунктів.

SWIFT досліджує токенізовані депозити та цілодобове розрахункове обслуговування

З боку платежів SWIFT розробляє інфраструктуру для підтримки токенізованих депозитів, які є цифровими представленнями традиційних банківських балансів. Девендр Верма з відділу цифрових активів SWIFT пояснив, що банки й надалі триматимуть фіатні депозити на своїх балансах, одночасно випускаючи відповідні токени для представлення цих балансів в ончейн-режимі. За словами Верми, цей підхід модернізує платіжні системи без зміни фундаментальної структури банківської системи.

SWIFT, яка з’єднує понад 11 500 фінансових установ по всьому світу, створює блокчейн-базований рівень координації, призначений для зв’язку центральних банківських цифрових валют, токенізованих депозитів та інших регульованих цифрових активів. Хоча близько 75% платежів SWIFT вже розраховуються протягом кількох хвилин, наступною метою є усунення обмежень за часом і святкових затримок, що дозволить цілодобове, безперервне розрахункове обслуговування.

Токенізовані активи залишаються невеликою часткою світового багатства

Незважаючи на зростаючу динаміку, токенізовані активи все ще становлять лише невелику частку світового багатства. На ончейні наразі існує приблизно 300 мільярдів доларів у стабількоінах і близько 40 мільярдів доларів у токенізованих казначейських облігаціях та інших реальних активах. У порівнянні з цим, загальне світове багатство перевищує 200 трильйонів доларів, що підкреслює, наскільки рано ще цей перехід.

Регуляторна ясність залишається ключовим обмеженням. Верма наголосив на важливості послідовних стандартів, що регулюють бухгалтерські практики, вимоги до відповідності та балансоутворюючі підходи, перш ніж широка інституційна адаптація стане можливою. Безпека та управління також створюють виклики. Жан-Франсуа Роше з Ledger зазначив, що управління ключами в інституціях є так само культурним бар’єром, як і технічним.

Хоча технологія блокчейн спочатку виникла з ідеї фінансової дезінтермедіації, учасники панелі припустили, що ймовірним результатом буде гібридна модель. Децентралізований доступ може розширитися, але традиційні фінансові установи, ймовірно, залишаться ключовими гравцями — за умови, що вони зможуть переосмислити свої ролі у більш програмованій та цифровій фінансовій системі.