29 грудня ціна біткоїна відкрила тижневі торги близько $87,800, з незначним зростанням приблизно на 0,8% протягом дня, досягнувши цілодобового обсягу торгівлі $136 мільярдів. Незважаючи на те, що інституційні інвестори й надалі перебувають у екстремальній паніці, вони йдуть проти тренду і збільшують свою вагу, наразі MicroStrategy володіє 67,1 млн BTC, що дорівнює $586 мільярдам. TradFi-банкінг у США та ОАЕ демонструє безпрецедентний інтерес.
67 активів Micro Strategy свідчать про інституційну впевненість
(Джерело: StrategyTracker)
Чому Bitcoin зростає сьогодні? Найпряміша відповідь — це продовження інституційних закупівель. Генеральний директор MicroStrategy Фонг Ле нещодавно чітко заявив у подкасті Coin Stories, що короткострокові коливання цін і довгострокові тенденції популярності часто плутаються ринком. Хоча ціна біткоїна відступила приблизно на 30% від свого історичного максимуму в $126,080 у жовтні, його фундаментальні показники рідко мали такі сильні моменти.
28 грудня засновник MicroStrategy Майкл Сейлор знову оприлюднив інформацію Bitcoin Tracker на платформі X і може розкрити зростання даних про активи цього тижня.
Самі MicroStrategies демонструють непохитну підтримку Bitcoin, який наразі має вражаючі 671 268 BTC, оцінені приблизно у $586 млн за поточними цінами. Ще цікавіше те, що акції компанії наразі торгуються нижче вартості її біткоїн-активів, що свідчить про те, що ринок більше зосереджений на короткострокових тенденціях, ніж на фундаментальних показниках. З точки зору структури витрат на утримання MicroStrategy, навіть якщо ціна біткоїна коливається в поточному діапазоні, компанія все одно обирає продовжувати збільшувати свої активи, а не скорочувати позиції.
Стійкість інституційних купівель є ключем до розуміння того, чому Bitcoin сьогодні зростає. На відміну від роздрібних інвесторів, які вирішують залишити ринок, коли індекс страху досягає дна, інституційні інвестори, такі як мікростратегії, мають довші інвестиційні цикли та більш глибокі дослідницькі можливості. Їхні рішення щодо купівлі базуються на довгострокових оцінках механізму постачання біткоїна, глобальній монетарній політиці та проникнення цифрових активів, а не на короткострокових коливаннях на денному графіку. Ця різниця у характері фондів робить поточний ціновий діапазон ідеальним вікном для інституцій, щоб накопичувати фішки.
Три головні сигнали TradFi про зміну ставлення в банківській галузі
Очікування послаблення регулювання в американських банках зростають. Фонг Ле конкретно зазначив, що інтерес банківської індустрії США до біткоїна є безпрецедентним. Цей зсув не відбувся раптово, а є результатом поступової прозорості регуляторного середовища. Останніми роками Офіс контролера валюти США (OCC) перейшов від суворих обмежень на зберігання криптоактивів банками до обережної відкритості, і низка регіональних банків почали розглядати можливість надання послуг зберігання біткоїна клієнтам.
ОАЕ стає плацдармом біткоїна на Близькому Сході Активна участь банківського сектору ОАЕ надає геополітичний вимір тому, чому біткоїн сьогодні зростає. Дубай і Абу-Дабі стали глобальними хабами криптоактивів, де місцеві банки не лише надають фіатні валютні канали для криптобірж, а й безпосередньо беруть участь у розробці фінансових продуктів, пов’язаних із біткоїном. Ця глибока інтеграція TradFi з крипто-нативними компаніями створює нові джерела ліквідності.
Фундаментально змінивши логіку розподілу банківських активів. Традиційні установи раніше розглядали біткоїн як спекулятивний інструмент, але з затвердженням біткоїн-ETF у США та фіксацією десятків мільярдів доларів припливу, банківська індустрія почала включати їх у системи розподілу активів. З точки зору хеджування ризиків, низька кореляція біткоїна з традиційними акціями та облігаціями робить його ефективним інструментом для інституцій для диверсифікації ризиків портфеля.
Технічні дані показують потенціал прориву після стиснення
(Джерело: Trading View)
Дивлячись на 4-годинний графік, ціна біткоїна наразі перебуває в низхідному каналі: верхня смуга близько $94,600, а нижня — близько $86,300. Поточна цінова позиція $87,800 близька до нижнього діапазону каналу, і така технічна структура часто свідчить про короткостроковий вибір напрямку. Поява великої кількості візерунків свічок у вигляді веретена та доджі свідчить про те, що імпульс вгору зупинився, але ще не повернувся, і ринок чекає на новий каталізатор.
Ціна біткоїна наразі коливається між 50-денною EMA та 100-денною EMA, що свідчить про збалансований середньостроковий тренд. Індекс відносної сили (RSI) коливається близько 50, не входячи в перекуплену і не торкаючись зони перепроданого, що свідчить про тимчасовий баланс між довгими та короткими силами. Цей технічний розподіл, підтриманий безперервними інституційними закупівлями, часто є проривом вгору, а не спадом.
Якщо біткоїн проб’є вище $88,600, графік свідчить, що його ціна перевірить $90,500, з подальшою цільовою метою вгору на рівні $92,500. Цей поступовий шлях вгору відповідає типовій тенденції після інституційного накопичення, оскільки великі ордери на купівлю зазвичай розміщуються партіями на ключових рівнях опору, формуючи очевидну поступову структуру. Навпаки, якщо біткоїн не утримає $86,300, наступна підтримка буде на $84,450 — у зоні, де на початковому етапі було багато транзакцій і яка має сильне затримування.
Екстремальне значення індексу страху свідчить про те, що час для зміни наближається
Індекс страху та жадібності криптовалют перебуває у стані крайнього страху з середини грудня, з нинішнім показником близько 22. Історичні дані показують, що коли індекс довго перебуває нижче 25, це часто позначає крайню зону ринкових настроїв, за якою слідує технічне ралі або навіть розворот тренду, часто за ним слідує технічне ралі або навіть розворот тренду. Це не тому, що сам страх зникне, а тому, що в крайній паніці більшість фішок, готових до продажу, вже випущені, а решта власників — це переважно довгострокові віруючі, які мають нижчі витрати на утримання і менш схильні піддаватися впливу короткострокових коливань.
Ще одне пояснення зростання біткоїна сьогодні полягає в тому, що деякі інвестори починають усвідомлювати розбіжність між нинішньою крайньою панікою та покращенням фундаментальних показників. З одного боку, індекс страху досяг дна, а з іншого — інституційні активи досягли нових максимумів, а ставлення до TradFi банківського сектору змінилося, і ця розбіжність часто сигналізує про неминучу корекцію цін фундаментальних показників неправильного ціноутворення. Щодо розподілу чіпів, ринкова капіталізація біткоїна сягає $1,75 трильйона, а щоденний обсяг торгів — $136 мільярдів, що свідчить про те, що ринок не є панічним продажем, а знаходиться в порядковому діапазоні.
Перспективи ринку: консолідація набирає обертів або здійснює глибоку корекцію
Наразі біткоїн не перебуває у кризі краху, а скоріше застійний стан, що чекає наступного кроку. З огляду на подальше зміцнення інституційної підтримки та стабільний рівень пропозиції, нинішній період консолідації слід розглядати як підготовку до наступного циклу, а не як причину надмірного страху. Ключовий момент, який підкреслив Фонг Ле, полягає в тому, що участь TradFi банкінгу відіграватиме більшу роль у найближчі роки, і цикл впливу цієї структурної зміни вийде далеко за межі короткострокових коливань цін.
Для трейдерів відповідь на питання, чому Bitcoin зростає сьогодні, дає чітку операційну основу. Якщо ціна проб’ється вище $88,600 і тримається міцно, разом із посиленням обсягу, це підтвердить короткостроковий тренд відновлення. Якщо він опускається нижче підтримки $86,300, необхідно звернути увагу на підтримку на рівні $84,450. Однак, судячи з інституційних активів і участі в TradFi, ймовірність відновлення після глибокого відскоку зростає.
