Strive закликає MSCI переглянути виключення біткоїн-компаній

Strive оскаржує виключення з індексу MSCI через біткоїн-активи

Strive, компанія, що котирується на Nasdaq і є 14-ю за величиною публічною компанією з біткоїн-резервами, закликає MSCI переглянути запропоноване виключення великих компаній, що володіють біткоїнами, зі своїх індексів. Такий крок може суттєво вплинути на компанії зі значними цифровими активами, що спонукало лідерів галузі висловити занепокоєння щодо можливих наслідків для ринку.

У розгорнутому листі до генерального директора MSCI Генрі Фернандеса Strive стверджує, що виключення компаній, які зберігають понад 50% своїх активів у цифрових валютах, зменшить пасивні інвестиційні можливості у зростаючих секторах. Компанія підкреслює, що такий крок ігноруватиме стратегічну важливість цих фірм і їхній внесок у ширшу фінансову екосистему.

Попередні попередження аналітиків JPMorgan підкреслювали ризики, зазначаючи, що Strategy, відома компанія з біткоїн-резервами, яка входить до MSCI World Index, може зазнати збитків, що перевищують $2,8 млрд, якщо MSCI реалізує план виключення. Голова Strategy Майкл Сейлор підтвердив, що тривають переговори з MSCI щодо вирішення цієї проблеми та пошуку альтернативних варіантів класифікації.

Біткоїн-майнери та диверсифікація в AI

Генеральний директор Strive Метт Коул відзначив помітний тренд серед великих біткоїн-майнерів, таких як MARA Holdings, Riot Platforms і Hut 8. Ці компанії швидко диверсифікують свою інфраструктуру для підтримки обчислень зі штучним інтелектом (AI), використовуючи свої значні енергетичні ресурси. Коул зазначив, що гонка AI дедалі більше обмежується доступністю енергії, а не напівпровідниковими потужностями, що робить біткоїн-майнерів ключовими гравцями цієї технологічної еволюції.

Джерело: Метт Коул

«Багато аналітиків вважають, що гонка у сфері AI дедалі більше обмежується доступністю енергоресурсів, а не апаратним забезпеченням», — заявив Коул. «Біткоїн-майнери ідеально підходять для задоволення цього попиту. Попри доходи, отримані від AI, їхні біткоїн-активи залишаються ключовим ресурсом, і виключення їх з індексів обмежить участь інвесторів в одному з найбільш динамічних секторів».

Зростання структурованих фінансових продуктів на базі біткоїна

Коул також підкреслив зростання кількості структурованих фінансових продуктів, пов’язаних з біткоїном, таких як деривативи та ноти, прив’язані до його показників. Такі компанії, як Strategy і Metaplanet, пропонують ці інноваційні фінансові інструменти, які узгоджені з традиційними банківськими гігантами — JP Morgan, Morgan Stanley і Goldman Sachs.

Він стверджує, що структуровані фінанси на базі біткоїна — це легітимний і зростаючий бізнес-напрям: «Для нас це так само реально, як і традиційні фінанси. Ми плануємо зробити це нашим основним вертикальним напрямом, і було б нелогічно конкурувати з традиційними фінансистами, обтяженими вищими витратами на капітал через штрафи індекс-провайдерів щодо біткоїн-активів».

Побоювання щодо порога в 50% та включення до індексу

Коул відкинув доцільність жорсткого порога в 50% активів, зазначивши, що волатильність цифрових активів призведе до частого ребалансування індексів, збільшуючи витрати та похибки відстеження. Додаткові труднощі створює визначення моменту, коли активи перевищують цей поріг, особливо при використанні деривативів.

Він зазначив, що великі компанії на кшталт Trump Media & Technology Group Corp. — власника десятого за обсягом біткоїн-казначейства — не були включені до попередніх списків на виключення, хоча їхні біткоїн-активи становлять майже 50% від загального портфеля. Натомість ці компанії використовують деривативи та ETF, щоб максимізувати свою експозицію.

Замість широкого виключення Strive пропонує створити версію MSCI-індексів “ex-digital asset treasury”, що дозволить власникам активів обирати відповідні бенчмарки згідно з їхнім інвестиційним мандатом.

Ця стаття вперше була опублікована під назвою Strive закликає MSCI переглянути виключення біткоїн-компаній на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі крипто-новин, новин про біткоїн і оновлень блокчейну.