Що таке ставка фінансування
Механізм ставки фінансування дозволяє здійснювати періодичні платежі між власниками лонг та шорт позицій. Його мета полягає в тому, щоб забезпечити, щоб ціна безстрокового контракту краще відображала ціну базового активу, та ближче узгодити ціну контракту зі спотовою ціною. Платіж відбувається лише між власниками лонг та шорт позицій. Біржа не стягує жодних комісій. Коли ставка фінансування позитивна, лонг-позиції окупаються шорт-позиціями; навпаки, коли ставка фінансування негативна, шорт-позиції окупаються лонг-позиціями. Існують різні інтервали розрахунків для ставки фінансування. Для контрактів з інтервалом розрахунків за ставкою фінансування вісім годин, розрахунок за ставкою фінансування проводитиметься о 00:00 (UTC), 08:00 (UTC) та 16:00 (UTC) щодня. Для контрактів з інтервалом розрахунку ставки фінансування чотири години, розрахунок ставки фінансування проводитиметься о 00:00 (UTC), 04:00 (UTC), 08:00 (UTC), 12:00 (UTC), 16:00 (UTC) та 20:00 (UTC) щодня. Для отримання додаткової інформації про інтервали розрахунків та верхню та нижню межі ставки фінансування на ф'ючерсних ринках, будь ласка, зверніться до сторінки «Деталі контракту».
Розрахунок ставки фінансування
Формула
Індекс премії = [макс(0, зважена ціна покупки – ціна індексу) – макс(0, ціна індексу – зважена ціна продажу)] ÷ ціна індексу Ставка фінансування = середній індекс премії + обмеження(інтервальний відсоток – поточний індекс премії, 0,05%, −0,05%) Середній індекс премій – це середнє арифметичне всіх розрахованих індексів премій у межах поточного інтервалу ставок фінансування. Ставка фінансування при розрахунку = обмеження(8-годинна середня ставка фінансування, fmax, −fmax), де fmax та −fmax відносяться до верхньої та нижньої меж ставки фінансування. Ви можете перевірити ставку фінансування на сторінці «Ставка фінансування» . • Ставка фінансування та індекс премії розраховуються кожні 60 секунд. • Процентна ставка ф'ючерсів Gate за замовчуванням становить 0,03% на день. Якщо комісії сплачуються кожні 8 годин, інтервальна процентна ставка становитиме 0,01% і так далі. • Gate залишає за собою право коригувати верхню та нижню межі ставки фінансування за екстремальних ринкових умов.
Розрахунок ціноутворення
Припустимо, що книга ордерів виглядає наступним чином, з номіналом ціноутворення 20 000 USDT.
| Рівні запитів/пропозиції | Ціна | Розмір (BTC) | Вартість ордера (USDT) |
|---|---|---|---|
| Пропозиція 3 | 130 000 | 0,4 | 52 000 |
| Пропозиція 2 | 120 000 | 0,25 | 30 000 |
| Пропозиція 1 | 110 000 | 0,1 | 11 000 |
| Запит 1 | 100 000 | 0,05 | 5 000 |
| Запит 2 | 90 000 | 0,1 | 9 000 |
| Запит 3 | 80 000 | 0,2 | 16 000 |
Розрахунок зваженої ціни покупки Оскільки номінальна сума першого рівня запиту становить 5 000 USDT, що менше за 20 000 USDT, весь розмір ордера в 0,05 BTC на цьому рівні буде включено до розрахунку зваженої ціни покупки. Враховуючи, що номінальна сума другого рівня запиту становить 9 000 USDT, сукупна номінальна сума перших двох рівнів запиту становить 5 000 + 9 000 = 14 000 USDT, що все ще менше за 20 000 USDT, весь розмір ордера в 0,05 BTC на цьому рівні також буде включено до розрахунку зваженої ціни покупки. Умовна сума третього рівня запиту становить 16 000 USDT, тому кумулятивна умовна сума перших трьох рівнів запиту становить 5 000 + 9 000 + 16 000 = 30 000 USDT, що перевищує 20 000 USDT. Оскільки сукупна номінальна сума перших двох рівнів запиту становить 14 000 USDT, що означає дефіцит у 6 000 USDT (20 000 − 14 000 = 6 000 USDT) порівняно з номінальною зваженою сумою, з третього рівня буде потрібен розмір ордера 0,075 BTC (6 000 ÷ 80 000 = 0,075 BTC). Загальна сума BTC, використана для розрахунку зваженої ціни покупки, що впливає на продаж = 0,05 + 0,1 + 0,075 = 0,225 BTC Зважена ціна покупки = 20 000 ÷ 0,225 ≈ 88 888,89 USDT Розрахунок зваженої ціни продажу Оскільки номінальна сума першого рівня пропозиції становить 11 000 USDT, що нижче за 20 000 USDT, весь розмір ордера 0,1 BTC на цьому рівні буде включено до розрахунку зваженої ціни продажу. Оскільки номінальна сума другого рівня пропозиції становить 30 000 USDT, сукупна номінальна сума перших двох рівнів пропозиції становить 11 000 + 30 000 = 41 000 USDT, що перевищує 20 000 USDT. Враховуючи, що перший рівень пропозиції становив 11 000 USDT, з другого рівня пропозиції потрібно 9 000 USDT (20 000 − 11 000 = 9 000 USDT). Для цього кількість BTC, яка буде використана для розрахунку зваженої ціни продажу становить 9 000 / 120 000 = 0,075 BTC. Загальна сума BTC, що використовується для розрахунку зваженої ціни продажу, включає 0,1 BTC з першого рівня пропозиції та 0,075 BTC з другого рівня пропозиції, що загалом становить 0,175 BTC (0,1 + 0,075 = 0,175 BTC). Зважена ціна продажу = 20 000 ÷ 0,175 ≈ 114 285,71 USDT
Розрахунок комісії за фінансування
Комісія за фінансування = вартість позиції × ставка фінансування Контракти USDT-M Вартість позиції = ціна маркування × розмір позиції × множник контракту Контракти Coin-M Вартість позиції = розмір позиції × множник контракту ÷ ціна маркування Для отримання додаткової інформації про деталі розрахунку, будь ласка, зверніться до розділу «Як розрахувати вартість позиції в торгівлі безстроковими ф'ючерсами».
Приклад
Припустимо, що користувач A має лонг-позицію за безстроковим контрактом BTCUSDT, розмір позиції становить 10 000 контрактів, множник контракту — 0,0001 BTC, поточна ціна маркування — 95 000 USDT, а ставка фінансування на поточному інтервалі становить 0,02%. Вартість позиції контрактів USDT-M = ціна маркування × розмір позиції × множник контракту = 95 000 × 10 000 × 0,0001 = 95 000 USDT Комісія за фінансування = вартість позиції × ставка фінансування = 95 000 × 0,02% = 95 000 × 0,0002 = 19 USDT У цьому випадку користувач A повинен сплатити комісію за фінансування у розмірі 19 USDT.
Розрахунок комісії за фінансування
Після закінчення інтервалу розрахунків за ставкою фінансування користувачі сплачуватимуть або отримають відповідне фінансування на основі остаточної ставки фінансування. Якщо користувач зобов'язаний сплачувати комісії за фінансування, на його рахунку може виникнути ризик ліквідації. Користувачам слід контролювати свій коефіцієнт маржі, щоб запобігти ліквідації. В ізольованому режимі на класичному ф'ючерсному рахунку, а також в режимах одновалютної маржі та багатовалютної маржі на єдиному рахунку, фінансування буде відраховуватися з маржі відповідної ізольованої позиції або додаватися до неї. У крос-режимі на класичному ф'ючерсному рахунку, в режимах одновалютної маржі, мультивалютної маржі та портфельної маржі на Єдиному рахунку, фінансування віднімається від власного капіталу монети або додається до нього на відповідному рахунку в крос-режимі.
Коригування параметрів ставки фінансування
Gate може час від часу коригувати верхню та нижню межі ставки фінансування та інтервалу розрахунків, щоб адаптуватися до ринкових умов, і залишає за собою право змінювати ці параметри в будь-який час.
Механізм автоматичного коригування інтервалу розрахунків ставки фінансування
Коли ставка фінансування досягає верхньої або нижньої межі, система автоматично коригує інтервал розрахунків до 1 години. Автоматичне налаштування не буде оголошено. Однак, якщо платформа вирішить скоригувати інтервал розрахунків, коли ставка фінансування на момент розрахунку не досягає верхньої або нижньої межі, буде опубліковано відповідне оголошення. Крім того, для інших типів коригувань платформа повідомлятиме користувачів за допомогою оголошень.
Приклад
Візьмемо як приклад безстроковий контракт BTCUSDT. Верхня та нижня межі становлять +0,3%/−0,3%, а інтервал розрахунків за замовчуванням становить 8 годин. Сценарій 1: Автоматичне коригування Якщо ставка фінансування на безстроковому ринку BTCUSDT досягне +0,3% або -0,3% під час розрахунків 09.07.2025 08:00 (UTC), відповідний інтервал розрахунків буде автоматично скориговано до 1 години, починаючи з наступного інтервалу. Іншими словами, наступний час розрахунку за ставкою фінансування – 09:00 (UTC+8) 09.07.2025. Сценарій 2: Без автоматичного коригування Якщо ставка фінансування на безстроковому ринку BTCUSDT становить 0,3% станом на 07:00 (UTC) 2025-07-09, а потім о 08:00 (UTC) 2025-07-09 вона знизиться до 0,25%, що нижче встановленої верхньої межі, інтервал розрахунків залишатиметься на рівні 8 годин. Сценарій 3: Коригування, ініційоване платформою Якщо ставка фінансування на безстроковому ринку BTCUSDT становить 0,1% під час розрахунків 09.07.2025 08:00 (UTC), але платформа вирішить змінити інтервал розрахунків до 1 години, буде опубліковано заздалегідь оголошення з розкриттям конкретних деталей та часу.
