Що таке інфляція та як вона впливає на нас
Що таке інфляція?
Інфляція - це обширний термін, що означає зростання цін, але не вартості. При інфляції ціна на ідентичні товари безперервно збільшується, тобто на ту саму суму грошей після деякого часу можна буде купити менше товарів і послуг, ніж раніше.
Що спричиняє інфляцію?
Основні причини: зростання попиту товар, витрати виробництва, емісія валюти та зниження локальних ставок.
Як інфляція впливає на нас?
Товари та послуги зростають у ціні, а кількість грошей у наших гаманцях залишається незмінною. Ціни піднімаються і людям стає складно покривати свої звичні витрати.
Чи можемо ми контролювати інфляцію?
Світові уряди ніколи не зможуть повністю контролювати інфляцію, але є певні заходи, які можна вживати задля зменшення її згубного ефекту. Наприклад, збільшення стимулів інвестиційного рівня для фіксованого доходу та державних казначейських зобов'язань мотивує людей зберігати та інвестувати.
Інфляція – це добре чи погано?
Інфляція погана лише тоді, коли вона виходить з-під контролю та досягає дуже високих темпів росту. Коли зростання цін відбувається поступово і ледве помітне для населення в цілому, це є однією з переконливих ознак того, що конкретна економіка зростає і є привабливим напрямком для інвестицій та створення бізнесу.
Слово “інфляція” завжди фігурує у темах фінансових дискусій, особливо останні кілька років. Чи це західна чи східна економіка, традиційні ринки чи криптовалюти, здається, що ця тема завжди є частиною дискусій про інвестиції.
Це одне з найчастіше використовуваних слів у фінансах за останні кілька років і сьогодні ми з'ясуємо, що це насправді і як вона впливає на життя людей.
Що таке інфляція?
Інфляція - це обширний термін, що означає зростання цін, але не вартості. Хоча в основному це стосується цін на роздрібні товари, але також впливає і на інші сфери життя: орендну плату, нерухомість, автомобілі, заробітну плату і це є основною причиною чому купівельна спроможність громадян знижується, незважаючи на те, що на папері доходи залишаються незмінними.
Якщо коротко, то при інфляції відбувається безперервне зростання цін на ряд товарів та послуг, необхідних для повсякденного життя людей. У багатьох економіках світу існує таке поняття як "споживчий кошик". Наприклад, у США індекс споживчих цін (ІСЦ) вимірюється щомісяця. У цей кошик входять такі продукти, як алкоголь, транспорт, паливо, житло, одяг, відпочинок та багато іншого.
Розглянемо на прикладі: якщо рівень інфляції протягом року становив 7%, це означає, що середнє зростання споживчих цін за цей період також становило 7%. Одна й та сама модель автомобіля, яку у 2021 році ви могли купити за $10 000, у 2022 році вам коштуватиме вже $10 700. На перший погляд різниця може здатися не такою вже й великою, але не забувайте, що інфляція стосується практично всіх сфер споживання і впливає на кожну операцію у повсякденному житті людини. Згодом різниця стає все більш відчутною.
Що спричиняє інфляцію?
Щоб зрозуміти, що викликає інфляцію, важливо знати, що не всі інфляції однакові. Існує два основних типи: короткострокова інфляція, за якої ціни можуть продовжувати зростати протягом місяця, і довгострокова інфляція, за якої зростання цін відбувається протягом одного, двох, трьох років і більше. Обидва види інфляції циклічно зустрічаються у будь-якій економіці та впливають одна на одну. Не завжди можна виділити конкретні причини інфляційних коливань, але ми розберемо кілька найпоширеніших.
Причини короткострокової інфляції
· Підвищення попиту товар: якщо попит товару різко зростає, компаніям стає дедалі важче забезпечувати конкретним товаром всіх споживачів. І тут вони схильні підвищувати ціни, тим самим викликаючи інфляцію.
· Підвищення собівартості продукції: скажімо, останнім часом важливий матеріал у сфері будівництва став дефіцитним. Тому компанії, які постачають цю сировину, змушені піднімати ціни, що призводить до зростання витрат на будівництво у конкретній країні чи у всьому світі.
Причини довгострокової інфляції
· Зростання емісії валюти: уряд витрачає більше, ніж він може собі дозволити. Зазвичай у таких ситуаціях "друкується" більше грошей, тобто в обіг випускається надмірна кількість валюти для оплати рахунків. Наприклад, лише у 2020 та 2021 роках ФРС надрукувала близько 25% усіх доларів США, які нині перебувають в обігу.
· Зниження ставок: коли уряд знижує процентні ставки, щоб забезпечити більше фінансування, інвестиції людей у фіксований дохід і казначейство скорочується, у той час як кредити, як правило, дешевшають, щоб стимулювати місцеву економіку. Хоча це і є ефективною стратегією стимулювання споживання та виробництва, у довгостроковій перспективі вона створює високе зростання загального попиту, що зазвичай призводить до довгострокової інфляції.
Як інфляція впливає нас?
Ціни на газ у США нещодавно досягли історичного максимуму. Джерело: Poynter
При інфляції товари та послуги зростають у ціні, а кількість грошей у наших гаманцях залишається незмінною. Це називається знецінюванням активів, що призводить до втрати купівельної спроможності. Через інфляцію ціни зростають і людям важче покривати свої звичайні витрати на життя. В умовах гіперінфляції, як нещодавно спостерігалося у Венесуелі та Аргентині, ціни зростають у геометричній прогресії, що може призвести до повної втрати ресурсів та засобів для існування пересічних громадян.
Нещодавній приклад швидкої короткострокової інфляції було помічено у Сполучених Штатах. Внаслідок нинішнього конфлікту між Росією та Україною США припинили імпорт нафти з Росії. Усього за два тижні після ухвалення цього рішення ціни на бензин зросли на 22%, що вплинуло не лише на звичайних американців, а й на логістичний бізнес по всій країні.
Як інфляція впливає на крипторинок
Рівень інфляції США за сто років. Джерело: Khan Academy
Інфляція впливає криптовалюту приблизно так само, як на інвестиції та різні фінансові ринки загалом. Найчастіше ефекти можуть бути непередбачуваними. Все залежить від супутніх факторів, які призводять до високої інфляції, від того чи є вона короткостроковою чи довгостроковою, і, звичайно ж, від того, наскільки високий рівень інфляції.
У більшості випадків інфляція насправді призводить до того, що все більше людей вкладають кошти в активи з високим ризиком, включаючи акції та криптовалюти. Часто обмін коштів на більш перспективні активи потенційно вигідніший, ніж просто залишити їх на рахунку повільно втрачати свою купівельну вартість.
Як приклад, у нас є нинішня економічна криза внаслідок Covid-19. Коли вперше було оголошено всесвітню пандемію, на всіх ринках майже одразу стався обвал. Потім країни почали надавати фінансову підтримку своєму населенню у вигляді субсидій та соціальних виплат, оскільки практично всі країни були змушені запровадити повний локдаун. Капіталізація ринку криптовалют зросла до $3 трлн під час впровадження державних стимулів (таких як облігації та федеральна ставка, про які ми згадували раніше), прибравши попередні обмеження. Також індекси Nasdaq, S&P 500 та Dow Jones побили усі історичні рекорди.
З огляду на досвід минулого, як показано на зображенні вище, ми можемо провести паралель між періодами високої інфляції, а також високим рівнем споживання та інвестицій. Період високої інфляції з 1950-х до початку 1980-х був піком так званої американської мрії, коли всі ринки йшли вгору, а акції продовжували бити рекорди. Коли інфляція низька, населенню вигідніше використати гроші, а не реінвестувати їх. Не дивно, що Bitcoin досяг свого нещодавнього рекордного максимуму в листопаді 2021 року, відтоді повільно знижуючись разом із фондовими ринками, коли уряди всього світу оголосили, що вони вживають заходів щодо боротьби з інфляцією. Ті, хто має надлишки коштів, через інфляцію змушені витрачати більше і переводити своє багатство в активи, а не у фіатні валюти.
Чи можемо ми контролювати інфляцію?
Відповідь: і так, і ні. Світові уряди ніколи не зможуть повністю контролювати інфляцію, але є певні заходи, які можна вживати задля зменшення її згубного ефекту. Наприклад, збільшення стимулів інвестиційного рівня для фіксованого доходу та державних казначейських зобов'язань мотивує людей зберігати та інвестувати, що призводить до зменшення кількості доларів в обігу та має знецінити актив. І навпаки, більш високі податки можуть стимулювати людей витрачати більше, тоді як уряд утримує більшу частину їхнього надлишкового доходу, викликаючи інфляцію.
Варто зазначити, що нелегко приймати такі рішення, тому що вони спричиняють низку наслідків, які можуть призвести до довгострокових проблем для економіки країни. Коли справа доходить до інфляції, немає нічого чорного та білого, кожне рішення має наслідки, що його врівноважують.
Інфляція – це добре чи погано?
Коли інфляція перебуває під контролем і зростає повільними та стійкими темпами, це є ознакою того, що економіка країни зростає, а купівельна спроможність населення знаходиться на хорошому рівні. Попри поширену думку, дефляція – протилежність інфляції – нікому не вигідна. Якщо ціни аномально знизяться, то люди волітимуть не витрачати гроші зараз, тому що вони зможуть отримати цю ж річ чи послугу за вигіднішою ціною пізніше. В результаті підприємства не зможуть заробляти гроші, товари та послуги стагнуватимуть, а економіка скорочуватиметься.
Інфляція погана лише тоді, коли вона виходить з-під контролю та досягає дуже високих темпів зростання. Коли зростання цін відбувається поступово і ледве помітне для населення в цілому, це є однією з переконливих ознак того, що конкретна економіка зростає і є привабливим напрямком для інвестицій та створення бізнесу. Таким чином, скрізь потрібний баланс.
Автор: дослідник Gate.io Victor Bastos
*Ця стаття містить лише точку зору дослідників і не є посібником з інвестування.
*Всі права на текст цієї статті належать Gate.io. Репост цієї статті буде дозволено у разі зазначення Gate.io як джерело. В іншому випадку буде переслідуватись юридична відповідальність у зв'язку з порушенням авторських прав.
Більше статей Gate.io
Як криптовалюти можуть спричинити фінансову кризу
Наслідки стагфляції на ринку криптовалют
