Голдманы склоняются, биткойн наконец прорвал ворота Уолл-стрит

Статья: Сильвен Саурель

Перевод: Chopper, Foresight News

За последние несколько дней ось финансового мира полностью изменилась. Мы только что стали свидетелями самой стремительной, самой ошеломляющей и самой откровенной смены ценностей в истории человечества.

Уолл-стрит, крепость традиционных финансов, башня из слоновой кости законных валют, официально подняла белый флаг.

Они не просто сдались, а поспешили стать первыми, кто вознесет победителя.

Пятнадцать лет крупные игроки традиционных финансов говорили всем, что биткоин — это шутка, пирамида, пузырь, нелегальный инструмент, цифровая тюльпаномания, набор трюков от крипто-панков, запертых в подвалах. Сначала они насмехались, затем подавляли, а сейчас? Они безумно хотят его держать.

Давайте посмотрим, как за эти дни рухнула вся их честь и достоинство.

Крепость падает: список капитуляции

Goldman Sachs: от «мошеннического инструмента» к ETF на биткоин

Да, именно тот Goldman Sachs. Гигант мировой инвестиционной банковской индустрии, «пиявка, обвивающая лицо человечества», как называл его журнал «Роллинг Стоун», теперь тянется к новым цифровым активам.

Много лет руководители Goldman Sachs использовали любую возможность для насмешек над децентрализованными валютами. Мы помним их презрительные комментарии на финансовых каналах, их уверенность в том, что биткоин — это ничего не стоящая игрушка. Их генеральный директор публично заявил, что биткоин — «мошеннический инструмент». Эта риторика была направлена на то, чтобы запереть богатство внутри их закрытого круга и продолжать взимать плату за проход.

Но теперь ситуация полностью изменилась: Goldman Sachs запускает ETF на биткоин. Эта лицемерие одновременно шокирует и предсказуема. Те, кто раньше предупреждали о «мошенничестве», теперь собирают управленческие сборы, помогая вам держать его.

Почему вдруг перемена? Потому что у Уолл-стрит нет вечных моральных принципов, есть только вечные интересы. Когда богатые клиенты требуют перевести свои средства и вложить в самый доходный актив последних десяти лет, так называемая мораль мгновенно исчезает. «Мошенничество» превращается в «инновационный альтернативный актив». Goldman Sachs не прозрел, а почувствовал давление.

J.P. Morgan: запретные слова превращаются в крупнейший запуск в истории

Если переворот Goldman Sachs — это комедия, то J.P. Morgan — пример исторической сатиры. Еще недавно J.P. Morgan был яростным противником цифровых активов, даже, по слухам, запрещал использовать термин «криптовалюта» в внутренних письмах. Он стал как Волдеморт — имя которого нельзя произносить. Они считали его чумой, вирусом, который может заразить их уважаемые, строго регулируемые конференц-залы.

А сейчас, в последние дни, J.P. Morgan провел крупнейший в истории запуск ETF.

Что лежит в основе этого рекордного финансового продукта? Да, это биткоин.

Этот актив, который они пытались исключить из своего словаря, стал жемчужиной их новой продуктовой линейки. Консультанты, которые раньше даже произнести слово не могли, теперь звонят самым богатым клиентам, советуя им вложить 1–5% портфеля в «цифровое золото». Эта когнитивная дыра поражает, но страх упустить возможность (FOMO) у институтов превзошел все запреты. Они наконец поняли: нельзя остановить будущее, но можно дать ему биржевой код и продать массам.

Charles Schwab: открытие двери для розничных инвесторов к спотовой торговле

Пока инвестиционные банки играли в ETF, Charles Schwab пошел дальше: решил прямо открыть своим огромным клиентам доступ к спотовой торговле криптовалютами.

Charles Schwab представляет обычных инвесторов, охраняет богатство среднего класса, пенсионные счета и массовые портфели. Много лет они держали клиентов в рамках взаимных фондов, традиционных акций и муниципальных облигаций — безопасных и предсказуемых инструментов. Хочешь купить биткоин? Тогда тебе нужно уйти из Schwab и попасть на дикий рынок криптовалют, управляя приватными ключами самостоятельно.

Время изменилось. Через подключение к спотовой торговле криптовалютами Schwab фактически признает: портфель без биткоина — неполный. Это не просто запуск ETF, а возможность миллионам обычных инвесторов напрямую владеть базовым активом через надежного брокера.

Этот шаг невозможно переоценить в контексте популяризации биткоина. Он помещает этот децентрализованный оранжевый токен рядом с Apple, Amazon и S&P 500, прямо перед глазами обычных американских инвесторов. Он устраняет барьеры, снимает стигму и открывает ворота для огромных капиталов, которые давно наблюдают и хотят войти, но колеблются.

NYSE: полная инфраструктурная мобилизация

А затем — сердце традиционных финансов: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Когда-то торговцы кричали друг другу на бумажках в священном зале, сейчас там тихо и эффективно строят инфраструктуру для криптовалют.

NYSE не просто способствует сделкам, они прокладывают каналы. Эта инфраструктура уже запущена, интегрирована и «работает так гладко, как кошка, лежащая на теплом ноутбуке». Когда глобальная система акций решает прокладывать путь для цифровых активов, споры уже закончились.

NYSE не будет строить инфраструктуру для временных трендов или для пирамида — они создают системы для вечных вещей. Интеграция криптоактивов на уровне биржи — это признание того, что передача стоимости, расчет и владение активами в будущем хотя бы частично будут основаны на криптосетях.

Лженаучная экономика

Чтобы понять этот огромный и стремительный переход, нужно выйти за рамки поверхностных объявлений и заглянуть в психологию и экономическую логику Уолл-стрит.

«Сначала они игнорируют тебя, потом смеются над тобой, потом нападают, а потом ты побеждаешь.»

Эту фразу часто ошибочно приписывают Ганди, но в области прорывных инноваций она универсальна и идеально отражает противостояние биткоина и традиционных финансов.

Период игнорирования и насмешек (2009–2017)

В начале Уолл-стрит было безразлично. Биткоин — это игрушка крипто-панков и либертарианцев. Когда он начал появляться, его начали высмеивать как «игрушку для богатых». Сеть с ограничением в 21 миллион, децентрализованная, без лидера — как она могла бросить вызов доллару? В Давосе и на вечеринках Уолл-стрит это считалось верхним шуткой.

Период атаки (2017–2023)

Когда биткоин многократно восставал из пепла в медвежьих рынках, смех сменился страхом. В этот период Даймон угрожал уволить любого трейдера, который осмелится купить биткоин, SEC начал безжалостные репрессии, а СМИ публиковали сотни сообщений о «смерти биткоина».

Они атаковали его, потому что он угрожал их бизнес-модели. Традиционные банки полагаются на стражей ворот, посредников и частичные резервы, а биткоин — это peer-to-peer, самоуправляемый, математически прозрачный актив. Это их пугает.

Период капитуляции (настоящий этап)

Что происходит, когда вы 15 лет пытаетесь уничтожить идею, которая не умирает; когда она превращается в полностью неконтролируемую категорию активов на триллионы долларов?

Вы вынуждены сдаться.

Переворот Уолл-стрит не вызван внезапным пробуждением. Они не прочитали вчера белую книгу биткоина и не поняли гениальность механизма доказательства работы Сатоши.

Нет, они сдались потому, что по сути — это машина взимания комиссий. За последние десять лет огромные богатства перешли за пределы их экосистемы. Первичные крипто-биржи заработали сотни миллиардов, а старые банки, зажатые гордостью и регуляциями, остались в стороне.

В конце концов, цифры говорят сами за себя. Игнорировать возможность упущенной выгоды от биткоина — значит нести непомерные издержки. Они поняли главный урок эпохи: если не можешь его уничтожить — присоединяйся.

Они решили: раз люди хотят покупать биткоин, пусть делают это через ETF Goldman Sachs, чтобы получать 0,25% управленческих сборов; раз торговать — так через Charles Schwab. У Уолл-стрит нет духа принятия биткоина, есть только признание его неизбежности и попытки извлечь из этого выгоду.

Необходимость математики

Эта цепочка событий наполнена поэтической справедливостью.

Традиционные финансы основаны на доверии: вы должны верить, что центральные банки не обесценят валюту, что банки не обманут ваши депозиты, что клиринговые центры обеспечат нормальное выполнение расчетов.

Но история постоянно показывает, что это доверие часто бывает обманутым — начиная с кризиса 2008 года и до гиперинфляции 2020-х.

Биткоин основан на математике. Он использует открытый исходный код, криптографические хеши и жесткие правила, принятые всей сетью узлов. Он не зависит от вашего происхождения, почтового индекса или размера управления. Он просто создает блок каждые 10 минут — тик-так, и следующий.

Именно эта безжалостная, последовательная неизменность в конце концов сломала сопротивление институтов. Уолл-стрит понял: бороться с гравитацией — бесполезно. Невозможно отменить математику законодательно или устранить абсолютную цифровую редкость с помощью PR.

Фиатная система рушится под тяжестью долгов, бесконечной эмиссии и геополитической нестабильности, а биткоин — напротив. В мире, полном финансовых фикций, он — чистая, неподконтрольная книга учета. Умные деньги наконец поняли: биткоин — не хедж против старой системы, а спасательный плот.

Все рано или поздно сдадутся

Пусть последние дни войдут в историю как «Великая капитуляция».

Это признание ранних держателей: крипто-панков, розничных инвесторов, верующих, выдержавших 80% падение, тех, кто был высмеян за семейным ужином в День благодарения, и мечтателей, которые увидели будущее раньше всех.

Они правы, а костюмы и галстуки — нет.

Теперь эти крупные игроки вынуждены покупать активы у тех, кого раньше высмеивали, по ценам, отражающим их многолетнюю невежественность.

Goldman Sachs сдался, J.P. Morgan сдался, Charles Schwab сдался, NYSE сдалась.

Им не остается выбора: 21-й век меняет финансовую архитектуру, строящуюся на децентрализованных протоколах.

История полностью перевернулась. Теперь владение биткоином — это не риск. В традиционных финансах главный риск — не иметь его в портфеле. Институты поняли, что поезд уже ушел, и мчатся навстречу, бросая портфели и пытаясь занять место в вагоне.

Мы прошли этап адаптации и перешли к этапу ассимиляции. Но не ошибитесь: не Уолл-стрит ассимилировала биткоин, а биткоин — Уолл-стрит.

Троянский конь уже внутри, солдаты рвутся в бой. Инфраструктура готова, ETF торгуются, спотовой рынок открыт, старые стражи ворот опустили достоинство, лишь бы урвать свою долю.

Биткоин невозможно остановить, он никогда не был и не будет остановлен. Это идея, которая возникла в ответ на одну из самых мощных вычислительных сетей в истории человечества.

Добро пожаловать в эту революцию, гиганты Уолл-стрит.