Обзор рынка 23 апреля: Индексы S&P и Nasdaq обновляют рекорды, биткойн достигает 11-недельного максимума

Автор: Deep潮 TechFlow

Американский рынок: перемирие + финансовые отчеты, Уолл-стрит открыла бутылку шампанского

В среду Уолл-стрит впервые за долгое время расслабилась.

Джон Уэнтиндекс вырос на 340,65 пункта (+0,69%) до 49 490,03 пункта, S&P 500 вырос на 1,05% до 7 137,90 пункта, индекс Nasdaq Composite вырос на 1,64% до 24 657,57 пункта, оба достигли исторических максимумов. Nasdaq в тот же день также достиг исторического максимума в течение торгов, став первым индексом, восстановившимся после этой волны цен на нефть и войну с Ираном. Russell 2000 малые компании выросли на 0,74%, индекс VIX — индекс страха — снизился на 2,97% до 18,92, что свидетельствует о продолжении снижения паники.

Движущая сила исходила одновременно из двух направлений.

Первое — после закрытия рынка Трамп объявил о бессрочном продлении перемирия между США и Ираном, его формулировка была довольно необычной: он заявил, что иранское правительство «сильно расколото», и он будет ждать, пока Тегеран представит «единую инициативу», прежде чем принимать дальнейшие решения. Но независимо от формулировок, рынок смотрит на вывод: ракеты пока не летят.

Второе — сезон отчетов продолжает превышать ожидания. GE Vernova (GEV) резко выросла на 8%, квартальные показатели и прогнозы превзошли ожидания. Логика проста: спрос на оборудование для электросетей взрывообразно растет, гонка за ИИ уже распространилась от чипов к генераторам и трансформаторам. United Airlines (UAL) выросла примерно на 1,5%, квартальный отчет превзошел ожидания, но прогноз по прибыли на второй квартал чуть ниже ожиданий, высокие цены на нефть подрывают прибыль авиакомпаний.

Технологический сектор в целом обыграл рынок. Полупроводниковый сектор (индекс SOX) с 30 марта вырос на 35%, достигнув временного максимума. Nvidia на этой неделе продолжает расти, сохраняя рекорд из 11 последовательных дней роста.

Самая захватывающая акция на этой неделе — это, пожалуй, тот самый бренд, который бы меньше всего хотели видеть медведи: Tesla.

После закрытия 22 апреля Tesla представила отчет за первый квартал 2026 года.

Прибыль на акцию по не-GAAP составила $0,41, превысив ожидания в $0,37. Выручка — $2,238 млрд, превысив ожидания в $2,228 млрд. Валовая маржа — 21,1%, рост на 478 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, достигнув за последние годы максимума. После закрытия цена акции взлетела почти на 4%, достигнув $405.

Эти цифры немного тонкие. По сравнению с прошлым годом выручка выросла на 16%, EPS — на 52%, что очень хорошо. Но есть и горизонтальный сравнительный анализ: в прошлом квартале (Q4 2025) выручка составляла $249 миллиардов долларов, а в этом — только $224 миллиардов, что явно указывает на снижение по сравнению с предыдущим кварталом. Выручка энергетического бизнеса за квартал составила $2,41 млрд, снизившись на 12% по сравнению с прошлым годом. Количество доставленных автомобилей — 358 023, что на 50 000 меньше, чем произведено, запасы продолжают накапливаться.

Маск в телефонной конференции подчеркнул: капитальные расходы (Capex) за год достигнут $250 миллиардов долларов, что на 50 миллиардов больше первоначальных ожиданий и примерно в три раза превышает показатели 2025 года. Финансовый директор Танея прямо заявил инвесторам, что свободный денежный поток компании за оставшуюся часть года будет отрицательным. После этого новости вызвали снижение цены акций после закрытия.

Но даже при этом этот отчет уже достаточно «хваткий», чтобы временно заглушить голоса о крахе основной деятельности Tesla. С начала года TSLA упала примерно на 14%, занимая последнее место в группе MAG7. Этот результат превзошел ожидания и дал бы медведям передышку.

Цены на нефть и золото: перемирие — «налог на инфляцию» еще не ушел

Перемирие продлено, но корабли в Ормузском проливе все еще не пускают.

В среду WTI продолжила расти, достигнув в течение дня $93 за баррель, Brent — превысил $101 за баррель. Иран ясно заявил: при продолжении американского морского патрулирования пролив не откроется. В тот же день сообщается, что Иран открыл огонь по трем контейнерным судам, проходящим через пролив. Столкновения быстро распространились в судоходной индустрии, и обход Доброй Надежды стал нормой для западных нефтеносных судов.

Оценки потерь поставок из-за закрытия пролива колеблются от 4 до 5 миллионов баррелей в день, что примерно составляет 5% мировых запасов. В краткосрочной перспективе этот дефицит решить невозможно.

Золото 22 апреля восстановило $4 758 за унцию, поднявшись на 0,82%, но по сравнению с началом войны потеряло почти 10%. Причина необычная: рост цен на нефть повышает инфляционные ожидания, доллар укрепляется, что подавляет защитную привлекательность золота. В то же время кандидат в председатели ФРС Кевин Уорш выступил на слушаниях в Сенате, заявив о необходимости «поддерживать независимость» и создать новый механизм борьбы с инфляцией, но конкретных мер не предложил. Рыночные ожидания по денежно-кредитной политике остаются неопределенными, что добавляет неопределенности по госдолгу и золоту.

Криптовалюты: биткоин достиг 11-недельного максимума, BlackRock тихо накопил 800 000 монет

Самый крупный игрок на рынке криптовалют на этой неделе — не розничные инвесторы, а BlackRock.

Данные CoinGecko показывают, что 22 апреля биткоин вырос на 3,77% до $78 568, достигнув 11-недельного максимума, торгуясь в диапазоне $76 000 — $79 000. Эфириум также вырос, общая рыночная капитализация криптовалют вернулась к примерно $2,7 трлн, объем за 24 часа — $121 млрд. Доля биткоина на рынке — 58,1%.

Между тем, в институциональных кругах тихо распространяется цифра: у BlackRock в рамках ETF на физический биткоин (IBIT) объем держания достиг 806 700 BTC, что примерно равно $637 миллиардам долларов — это рекорд для этого ETF. ETF на физический эфир уже девять дней подряд показывает чистый приток. За последнюю неделю американский ETF на физический биткоин ежедневно получал более $200 млн, что составляет пять последовательных дней притока.

Strategy (бывшая MicroStrategy) 20 апреля приобрела 34 164 BTC на сумму $254 млн — это крупнейшая покупка с конца 2024 года.

Подсознательная логика рынка начинает мягко меняться: когда война с Ираном вызывает трещины в цепочках поставок, а золото слабеет из-за инфляционных ожиданий, инвесторы начинают переоценивать роль биткоина как «цифрового твердого актива». BlackRock использует реальные покупки, чтобы подтвердить это.

Итог на сегодня: перемирие — это покупка времени, но цены на нефть еще не снизились

22 апреля Трамп объявил о бессрочном продлении перемирия между США и Ираном, что вселяет уверенность на рынке, но пролив Ормуз остается закрытым, и дефицит поставок не устранен:

Американский рынок: S&P 500 вырос на 1,05% до 7 137,90, Nasdaq — на 1,64% до 24 657,57, оба достигли новых максимумов. Отчетность компаний поддерживает рынок: GE Vernova выросла на 8%, Tesla — превзошла ожидания по прибыли за первый квартал.

Цены на нефть/золото: WTI держится в диапазоне $92-93 за баррель, Brent — превысил $101. Золото немного выросло до $4 758, но все еще почти на 10% ниже уровня начала конфликта. Перемирие не привело к снижению цен, закрытие пролива на один день не исчезает инфляционный эффект.

Криптовалюты: биткоин достиг $78 568, 11-недельный максимум. Вложения BlackRock в IBIT достигли рекордных 806 700 BTC, институциональные инвесторы тихо переводят хеджирование инфляции из золота в биткоин.

Теперь рынок задается одним вопросом: когда Иран представит «единую инициативу»?

Если переговоры продвинутся в ближайшие две недели, пролив откроется, цены на нефть снизятся, и рынок догонит — технологический сектор и авиакомпании выиграют первыми. Если же переговоры застрянут, цена нефти за баррель $100 поднимет инфляционные ожидания до уровня, который ФРС не сможет игнорировать, и ожидания повышения ставок снова вернутся, а текущие исторические максимумы станут самой дорогой входной ценой.

По крайней мере, сегодня ясно одно: институциональные деньги не прекращают ставить ставки на исход этой войны, они просто меняют направление — от продажи акций к покупке биткоинов.