Большой и красивый законопроект навсегда меняет порядок зачёта расходов на исследования и разработки для компаний; Тайваню открывается шанс впервые за сто лет.

Последний обнародованный экономический доклад президента США раскрывает масштабный законопроект для «США, большие и красивые» (OBBBA), который правительство США продвигает в 2025 году: он предусматривает постоянное вычитание (налоговый вычет) расходов компаний на R&D, официально объявляя о приходе «революции производительности» в Соединенных Штатах. Этот шаг не только устраняет давнюю проблему, когда средства на корпоративные исследования и разработки годами оказываются «запертыми», но и оказывает более глубокое влияние на глобальную техническую расстановку приоритетов. Для тайваньской цепочки поставок это не просто смена регулирования, а поистине редкий шанс, который бывает раз в сто лет: на фоне лидерского курса TSMC по инвестициям в США уже решается, кто выиграет в конкурентоспособности в ближайшие десять лет — тайваньские компании должны «воспользоваться силой внешних возможностей» и «сыграть на этом преимуществе».

Воздействие, которое приносит постоянное положение «Большого и красивого» законопроекта о полном вычитании расходов на исследования и разработки

Постоянное положение законопроекта «Большого и красивого» о том, что расходы на НИОКР могут быть вычтены в полном объеме и сразу, обеспечивает компаниям возможность вычесть 100 % затрат на НИОКР в тот же год, когда они инвестируют в исследования и разработки, без необходимости, как раньше (требования по IRC статья 174 после 2022 года), распределять амортизацию на 5 лет (в пределах страны) или 15 лет (за пределами страны).

Глубокое влияние этой трансформации на экономику и компании включает:

Снижение первоначальных затрат, увеличение денежного потока: немедленный вычет существенно снижает первоначальные издержки стартапов, высвобождая средства, необходимые компаниям для расширения производственных мощностей.

Стимулирование расширения реальных инвестиций: по оценке Совета экономических консультантов Белого дома (CEA), постоянный полный вычет расходов на НИОКР и оборудование будет способствовать росту фактических инвестиций на 2,7 % — 3,2 %.

Рост зарплат и ВВП: ожидается, что к концу 10-го года это обеспечит рост ВВП на 0,4 % — 0,5 %, позволяя увеличить среднюю заработную плату с 1,250 до 2,500 долларов США.

Обратная сила применения: хотя законопроект подписан 4 июля 2025 года, положения о НИОКР могут иметь обратную силу начиная с 21 января 2025 года (дата первого внесения законопроекта). Это является существенным позитивом для компаний, которые уже вложили средства в НИОКР в этом году.

Возможности и риски для отраслей Тайваня

Политика, направленная на стимулирование «революции производительности» в США, для тайваньской цепочки поставок является одновременно вызовом и огромной возможностью.

Возможности: поскольку законопроект повышает налоговый кредит на инвестиции в полупроводники (ITC) до 35 %, в сочетании с 100 % немедленным вычетом расходов на НИОКР, на примере TSMC и ее цепочки поставок можно сказать, что оборудование, материалы и затраты на НИОКР при строительстве предприятий в США будут существенно снижены. Если тайваньские компании перенесут «R&D НИОКР» в США, они смогут напрямую уменьшать высокий корпоративный налог в США, сократить сроки окупаемости затрат и — кроме того — выстроить более тесные партнерские отношения с американскими клиентами, такими как NVIDIA или Apple.

Тайваньским компаниям в сфере программного обеспечения и биотехнологий можно усилить «сотрудничество Тайвань—США»: открыть в США исследовательский и разработческий штаб, получить выгоду от 100 % вычета, задействовать качественные кадры Тайваня для углубления в США, а также с помощью разумного распределения интеллектуальной собственности (IP) добиться глобальной оптимизации налогообложения.

Риски: следует учесть, что «законопроект “Большой и красивый”» дает преимущество для НИОКР, выполняемых в пределах страны, но для «НИОКР за пределами США» по-прежнему будет сохраняться более длительный (15-летний) период амортизации.

Тайвань может рассчитывать стать «надежной альтернативой» для глобальной цепочки поставок

Укрепляя лидирующие позиции в ключевых технологиях с помощью налоговых положений, США рассматривают Тайвань как одного из стратегических партнеров в области искусственного интеллекта с самым высоким уровнем взаимного доверия — и потому есть основания полагать, что Тайвань сможет принять на себя большое количество проектов по переносу исследований и разработок. Постоянная налоговая «дедукция» по НИОКР в рамках законопроекта «Большой и красивый» — это не только налоговая льгота, но и стратегия США по закреплению технологической гегемонии. Для тайваньских компаний законопроект позволяет оптимизировать денежный поток за счет сокращения расходов по НИОКР, понесенных в предшествующий период (с обратной силой), существенно снижая затраты, а также лучше устраняя неопределенность, связанную с геополитическими и экономическими колебаниями.

Если тайваньские компании смогут гибко наладить взаимодействие с этой «революцией производительности США», они смогут перейти от прежней роли подрядчика к роли важного партнера, глубоко сотрудничающего с высокотехнологичными компаниями США, заняв свое место в глобальной цепочке поставок.

Эта статья «Этот законопроект “Большой и красивый”: постоянное изменение налогового вычета расходов на НИОКР для компаний — Тайвань получает шанс раз в сто лет» впервые появилась на Lian News ABMedia.