BlackRock, Citadel и другие крупные традиционные финансовые гиганты последовательно приобретают токены управления DeFi, возможно, для блокировки права использования инфраструктуры

Deep Tide TechFlow Новости, 23 февраля, по информации The Block, ранее в этом месяце BlackRock, Citadel Securities и Apollo Global Management объявили о планах покупки управляемых токенов DeFi. BlackRock через UniswapX вывел на блокчейн свой токенизированный государственный облигационный фонд BUIDL и приобрел токены UNI; Citadel Securities поддержала запуск блокчейна Zero от LayerZero и получила токены ZRO; Apollo или его аффилированные лица достигли соглашения с Morphо о покупке до 90 миллионов MORPHO в течение 48 месяцев, что составляет около 9% от общего предложения.

Несколько инвесторов сообщили The Block, что мотивы этих организаций при покупке управляемых токенов не связаны с формированием инвестиционного портфеля, а скорее с закреплением прав на использование инфраструктуры. Основатель CoinFund Джейк Брухман охарактеризовал это как «привязку поставщика, а не активов», то есть владение токенами напрямую связано с инфраструктурой, которую эти организации планируют использовать. Соучредитель Generative Ventures Лекс Соколин отметил, что традиционные финансовые институты — это «фабрики», а криптовалютный рынок — это их «магазин», где продаются токенизированные продукты; такие действия скорее служат укреплению бренда, а не кардинальным изменением рыночной структуры.

Несколько инвесторов считают, что ключевыми факторами, стимулирующими вход этих организаций, являются отмена стандартов учета SAB 121 в начале 2025 года, последующее прекращение SEC расследований против Uniswap, Coinbase и Aave, установление федеральной нормативной базы для стейблкоинов в рамках закона «GENIUS», а также признание SEC большинства управляемых токенов неценными бумагами в рамках «Project Crypto». Вход институциональных средств не привел к значительному росту цен на токены DeFi, и большинство инвесторов считают, что для дальнейшего развития рынка необходимо установить четкий механизм захвата стоимости между токенами и денежными потоками протоколов, одобрить ETF на DeFi и реализовать закон «CLARITY», что станет ключевыми катализаторами последующих движений.

Что касается прогнозов на будущее, несколько инвесторов назвали Fidelity, Franklin D. Roosevelt, Goldman Sachs и JPMorgan потенциальными следующими участниками рынка. Основные протоколы, на которые делается ставка, связаны с стейблкоинами, токенизацией реальных активов и инфраструктурой для торговли.