- Исходный текст «Второй и последний крипто-крах», автор: Энн, составлен Odaily Planet Daily jk, следующие мнения не представляют Odaily Planet Daily и не являются инвестиционным советом. *
Медвежий рынок обычно включает в себя чрезмерное падение цен с длительным падением стоимости, которое не заканчивается до тех пор, пока не пройдет много лет. В последнем раунде рынка (2018 г.) наблюдалась такая ситуация, за которой последовало событие «черный лебедь» в 2020 г. — обвал макрорынка, вызванный новой короной. В ноябре 2022 года, когда FTX пошла наперекосяк и биткойн достиг 16 000 долларов, он испытал падение цен на 50%, как и в 2018 году. И мы вот-вот столкнемся со второй подобной катастрофой.
2018 = 2022 ， 2020 = ?
Между рыночным крахом 2018 и 2022 годов есть тревожное сходство, которое было вызвано скорее самой криптовалютной индустрией, чем макроэкономическими причинами. Это явное событие криптовалюты, которое не было вызвано рыночным крахом. Да, этому краху предшествовало повышение ставки ФРС, но последний удар нанес сам наш собственный Сэм Бэнкман.
Обвалы 2018 и 2019 годов были первыми «шоками» после небывалых максимумов, первых падений.
Бычий рынок 2012-2019 гг., за которым последовал крах
В четвертом квартале 2022 года произошел сбой FTX.
За обоими этими обвалами последовало ралли, которое создавало ложное впечатление, что «рынок вернулся», но на самом деле обычно происходит своего рода процесс повторного тестирования, прежде чем медвежий рынок действительно закончится.
На последнем медвежьем рынке этим «повторным испытанием» был крах рынка, вызванный новой короной. Я считаю, что сейчас мы сталкиваемся с похожей ситуацией, ожидая аналогичного события в 2020 году.
Для второго сбоя я заметил несколько особенностей:
- Перед крахом был отскок и настроения «рынок вернулся». Мало того, что цены растут, такие события, как институциональное принятие (например, Blackstone Bitcoin ETF), также находятся в этой атмосфере.
- Семена следующего бычьего рынка уже начали сажать. Это «Лето DeFi» 2019-2020 гг. И теперь все, что напоминает DeFi Summer, называется Infra Summer. Я считаю, что рестэйкинг сыграет в этом огромную роль.
- Более того, в отличие от первого краха, второй крах был вызван крупными макрособытиями и полностью вышел из-под контроля криптовалютной индустрии.
Рост фондового рынка США остановится
Что касается последнего пункта, то уже появляются намеки на эти макроэкономические последствия. Nasdaq продемонстрировал неустойчивость в прошлом году, совсем недавно продемонстрировав худшие результаты с февраля. Любопытно, что криптовалюты не последовали за этим ралли, что, возможно, указывает на то, что трейдеры более скептически относились к «ралли дохлых кошек» Nasdaq.
Как будто цифровые активы не верят в это ралли. Не исключено, что если Nasdaq упадет, то и без того скептически настроенные цены на криптовалюту отреагируют не лучшим образом.
Рецессии часто происходят во время снижения ставок
Кроме того, повышение ставки должно иметь эффект. В прошлом рецессии происходили не тогда, когда ФРС повышала ставки, а когда они начинали их снижать.
Как вы можете видеть на изображении ниже, серые наложения отмечают рецессии, и, как вы можете видеть, они всегда происходят во время снижения ставок. Так было и в 2008 году, и во время краха доткомов в 2000 году.
источник:
Результаты второго квартала
Мы также приближаемся к отчетам о прибылях и убытках за второй квартал 2023 года, которые, как ожидается, разочаруют, поскольку постпандемический бум начнет стихать.
Ожидается, что компания отчитается о доходах на этой неделе. Мы можем ожидать волатильности рынка, и, хотя цены на биткойны в последние недели не изменились, нужно быть готовым. (В техническом анализе это указывает на сужение полос Боллинджера — затишье перед бурей.) Это означает приближение волатильности, хотя сам по себе этот индикатор не может определить направление цены.
Помимо краткосрочной реакции, отчет о прибылях и убытках на этой неделе может стать первым домино домино в более широком макроэкономическом событии. Это не будет долго, прежде чем мы узнаем.
** Надвигается долговой кризис. ** Теперь процентные платежи в США подскочили до 1 триллиона долларов из-за более высоких процентных ставок. Как правительство будет оплачивать эти огромные расходы, а не сокращать расходы где-то еще, неясно, но за этим будет интересно наблюдать.
Государственные расходы США в июне выросли на 15%
Как приготовиться?
Как и в случае со всеми потенциальными событиями конца света, более насущный вопрос заключается в том, как мы, как отдельные участники рынка, должны реагировать на потенциальную волатильность.
У меня есть несколько предложений, наиболее важными из которых являются:
1. Не теряйте деньги, торгуя некачественной валютой
Что отличает этот медвежий рынок, так это то, что мы по-прежнему будем наводнены мусорными монетами, причудами и дерьмовыми проектами. От тенденции Azuki 2022 года до недавнего безумия вокруг «мемкойнов» рынок пытался выманить у вас последний пенни.
Пока я пишу это, еще один очень недовольный проект — проект под названием «Worldcoin» — запустил свой токен. Если бы мне нужно было перечислить некоторые из самых популярных воровских проектов в социальных сетях в последнее время, я бы включил Rollbit, Hamstercoin (о чем вы думаете, пользователи социальных сетей!) и Arkham Intelligence в список мошенничества за июнь-июль 2023 года.
Кажется, нет конца этим тщетным попыткам заставить вас отдать свои деньги. Никогда не попадайтесь в их ловушку.
2. Доходные активы
Я знаю, вы думаете, что даже с 5% доходностью Ethereum он не сможет компенсировать потери, когда цифровой актив упадет на 50%. Но одного взгляда на доходность недостаточно. Для меня, «собрав» мои цифровые активы (и я использую слово «сбор» в очень широком смысле, чтобы охватить различные стратегии DeFi, которые позволяют мне получать доход), самая большая выгода заключается в том, что когда активы будут безопасно храниться в хранилищах DeFi, я стану слишком лень вмешиваться. Например, для разблокировки некоторых токенов может потребоваться 7 дней. Это может помочь предотвратить панические продажи во время резких падений цен.
Это не столько из-за скорости выхода, сколько для предотвращения дрожания рук.
3. Следите за уровнем кредита
Совсем недавно, когда цены на биткойны выросли до 20 000 долларов, а эфириум — до 2 000 долларов, некоторые начали более агрессивно брать взаймы (под активы, стоимость которых временно выросла).
Я не сторонник этой практики. Рыночная волатильность прошлого года действительно была неподходящей для управления кредитами. Колебание цен слишком велико, это заставит вас попотеть. Если вы просто не любите острые ощущения, я думаю, что получение кредита — это слишком много хлопот, слишком много риска и слишком мало пользы.
4. Расслабьтесь… и смотрите, как горит мир
Когда я пишу в Твиттере, что люблю медвежьи рынки, я не преувеличиваю. Недавнее мероприятие ETHCC в Париже и все сопутствующие мероприятия показали, что после отъезда туристов криптосообщество стало более активным, чем когда-либо. Развитие не останавливается, есть еще проекты, которые помогут вам не отвлекаться.
Кроме того, стоит обратить внимание на изменения в традиционных финансах. Мы увидим, как старые способы традиционных финансов покончат со своими недостатками, и если они рухнут, криптовалюта станет новым поколением финансовых систем. Я предлагаю всем взять попкорн и подождать и посмотреть.
Это может звучать мрачно, но примите это как «просто расслабьтесь и не беспокойтесь слишком сильно». Все может стать хуже, но не раньше, чем станет лучше. Человеческое общество имеет свой таинственный путь эволюции, и это может быть лишь одним из процессов.
Главное сохранить деньги и жить.
