Аналитическая компания VanEck отмечает, что рынок биткоинов погружен в состояние крайней тревоги, несмотря на то, что стоимость хеджирования достигла исторического максимума, трейдеры готовы платить любые цены за защиту от падения, создавая высокие барьеры для защиты. Однако опыт показывает, что «крайняя паника» часто служит предвестником разворота рынка.
Уменьшение кредитного плеча, сужение волатильности, но страхи по хеджированию достигают пика
В отчёте аналитик VanEck отмечает, что по сравнению с предыдущим статистическим периодом 30-дневная средняя цена биткоина снизилась на 19%, а «реализованная волатильность» снизилась с примерно 80 до чуть выше 50.
Одновременно с этим, активность с использованием кредитного плеча на фьючерсном рынке также снизилась, а «ставки финансирования фьючерсов» (Futures Funding Rates), измеряющие спекулятивный интерес, снизились с 4,1% до 2,7%.
Однако настоящий «сигнал паники» скрыт в рынке опционов. VanEck указывает, что среднее значение «отношения пут/колл» (put/call ratio) по открытым позициям в опционах достигло 0,77, а однажды поднялось до 0,84 — максимума с июня 2021 года, когда Китай начал масштабные меры против майнинга биткоинов, вызвав сильные колебания рынка.
В отчёте говорится, что за последние 30 дней трейдеры вложили 685 миллионов долларов в покупку пут-опционов (защита от падения цен), а премии по колл-опционам (ставки на рост цен) снизились на 12%, до примерно 562 миллиона долларов.
Более панические настроения, чем во время краха Terra!
Еще важнее, что по сравнению с объемами спотовой торговли, «премии по пут-опционам» выросли до примерно 4 базисных пунктов, установив новый рекорд по данным VanEck.
VanEck отмечает: «Этот уровень примерно в три раза выше, чем во время кризиса Terra/Luna и ликвидности в стейкинге Ethereum в середине 2022 года.»
Кризис или возможность для перемен?
Несмотря на мрачные показатели, VanEck видит в этом признаки возможного разворота. Аналитика указывает, что крайняя паника не обязательно означает дальнейшее падение рынка, а скорее может стать важной точкой разворота.
Исследование VanEck показывает, что за последние 6 лет, когда в опционах наблюдались подобные квартальные показатели пессимизма, последующая динамика биткоина была достаточно позитивной: за 90 дней средний рост составлял около 13%, а за 360 дней — до 133%.
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
Связанные статьи
Пролив Ормуз полностью открыт, биткоин пошёл вверх и достиг 78K, MicroStrategy (MSTR) резко выросла на 12%
Иран объявил о полном открытии Ормузского пролива; из-за опасений по поводу поставок давление на нефтяные цены ослабло, и они значительно упали. Индексы американского фондового рынка достигли исторического максимума. Биткоин ненадолго поднялся до 78,333 долларов и повлек рост акций MicroStrategy на 12%. Общее рыночное настроение улучшилось, а криптовалюты также демонстрируют приток капитала.
ChainNewsAbmedia1ч назад
КУПИТЕ АЛЬТКОИНЫ СЕЙЧАС” — Индекс Altseason подает сигналы о масштабном пампе впереди, но стоит ли рисковать этими 4 монетами?
Индекс Альтсезона показывает модель сжатия, которая часто предшествует сильному расширению рынка.
XRP отражает стабильность, в то время как Aptos и Sui демонстрируют более высокий рост, но повышенную волатильность.
Pi сохраняет спекулятивный характер из-за неясной ликвидности и ограниченного присутствия на биржах.
Рынок альткоинов является
CryptoNewsLand3ч назад
XRP растет до $1.48 на фоне сделки по Ирану и новостей о банковском сотрудничестве Ripple
Цена XRP выросла до $1.48 17 апреля, прибавив 4.51% за последние 24 часа, поскольку более активная торговля, снижение геополитической напряженности и банковские события, связанные с Ripple, поддержали настроения, согласно данным рынка. Дневной объем торгов увеличился на 14.35% до $4.52 млрд, при этом рыночная капитализация токена
CryptoFrontier6ч назад
Dogecoin удерживает поддержку $0.09, поскольку прорыв $0.10 назревает
Dogecoin по-прежнему держится около $0.09, демонстрируя ограниченные колебания, пока трейдеры ждут четкого направления прорыва. Ключевая поддержка находится на $0.08, а сопротивление — на $0.10. Текущие технические индикаторы указывают на сбалансированный рынок, но необходимо решающее движение, чтобы сдвинуть импульс.
CryptoNewsLand7ч назад
Chainlink удерживает рядом с $9 , поскольку трейдеры следят за прорывом выше ключевых уровней
Ключевые выводы:
Chainlink держится около $9.13: при этом положительные ставки финансирования указывают на бычьи настроения, однако снижение открытого интереса сигнализирует о сокращении участия трейдеров и о более слабой убежденности.
Цена по-прежнему ниже ключевых скользящих средних: сопротивление в диапазоне между $9.16 и $9.26 ограничивает рост, несмотря на
CryptoNewsLand7ч назад
Цена Chainlink падает ниже $10 по мере нарастания давления прорыва
Ключевые идеи
Chainlink удерживает более высокие минимумы в рамках сужающегося диапазона, что отражает устойчивое накопление: покупатели поглощают давление продаж и готовятся к потенциальному прорывному движению
Повторяющиеся тесты сопротивления рядом с $10 ослабляют уровни предложения, в то время как растущая поддержка укрепляет спрос, повышая p
CryptoNewsLand7ч назад
