Anchorage Digital интегрирует Puffer Finance, предоставляя услуги переквалификации эфира для учреждений

Криптовалютная компания по хранению активов Anchorage Digital объявила о технической интеграции с Puffer Finance, позволяющей институциональным клиентам напрямую участвовать в повторном залоге Ethereum на платформе Anchorage. Согласно опубликованному в четверг пресс-релизу, институциональные пользователи могут заложить ETH, находящийся на Anchorage, и получать на свой счет токены pufETH, представляющие собой повторно заложенные ETH.

Ключевая ценность интеграции: путь участия для институциональных клиентов без самостоятельного управления валидаторами

Главное отличие этой интеграции — полное устранение высокого порога входа для институциональных клиентов, желающих участвовать в повторном залоге — необходимость самостоятельного запуска валидаторов Ethereum и управление сложной инфраструктурой залога.

Для традиционных институциональных инвесторов запуск валидаторских узлов означает затраты на техническое обслуживание, сложности с соблюдением нормативных требований и риск штрафных санкций (Slashing) за операционные ошибки. Интеграция Anchorage полностью упрощает эти технические сложности, позволяя:

· Выполнять операции по залогу в рамках существующей учетной записи Anchorage

· Получать токены pufETH (представляющие собой повторно заложенные ETH) прямо в аккаунте

· Гибко использовать pufETH на поддерживаемых блокчейнах в децентрализованных приложениях (DeFi), одновременно получая награды за залог и повторный залог

· Избегать перемещения средств между платформами, снижая операционные риски и сложности соблюдения нормативных требований

Anchorage отмечает, что данная интеграция является частью более широкой стратегии расширения доступа своих корпоративных клиентов к on-chain сервисам, включая залог, управление голосами и расчетные операции.

Рынок повторного залога: новая сфера объемом около 7,2 миллиарда долларов

Повторный залог — это относительно новая стратегия получения дохода в экосистеме Ethereum PoS, которая за последние годы набирает популярность. Ее суть в том, чтобы повторно использовать уже заложенные ETH через протоколы повторного залога для обеспечения безопасности других децентрализованных сервисов и зарабатывать дополнительные награды.

Основная инфраструктура этого рынка базируется на EigenLayer — протоколе, разработанном Eigen Labs, который позволяет заложенным ETH или токенам ликвидности обеспечивать безопасность сервисов за пределами сети Ethereum. Согласно последним данным DefiLlama, общий заблокированный объем (TVL) протоколов, предоставляющих ликвидность для повторного залога, составляет около 7,2 миллиарда долларов.

Текущая ситуация на рынке следующая: ether.fi занимает лидирующую позицию с примерно 5,6 миллиардами долларов TVL, за ней следуют Kelp DAO (около 1 миллиарда долларов) и Renzo (примерно 217 миллионов долларов). Интеграция Anchorage с Puffer Finance управляет примерно 62 миллионами долларов ETH, заложенными повторно.

Ускорение стратегии институциональных хранилищ Ethereum

Интеграция Anchorage отражает более широкий тренд на рынке: компании по хранению активов и институциональные инвесторы все активнее исследуют стратегии повторного залога для получения дополнительного дохода с ETH. В октябре прошлого года SharpLink Gaming объявила о планах заложить 200 миллионов долларов ETH через ether.fi и EigenCloud на платформе Linea, реализуя стратегии залога и повторного залога.

В то же время, сама Anchorage Digital активно готовится к дальнейшему развитию. По сообщениям, в январе компания ищет новое финансирование объемом от 200 до 400 миллионов долларов и рассматривает возможность первичного публичного размещения (IPO) в следующем году.

Часто задаваемые вопросы

Что такое pufETH и что могут делать институциональные держатели?

pufETH — это токен ликвидного повторного залога, выпущенный Puffer Finance. Каждый pufETH представляет собой долю ETH, повторно заложенную через протокол Puffer. Владельцы pufETH могут одновременно сохранять награды за залог и повторный залог ETH, а также использовать эти токены в поддерживаемых DeFi-приложениях (например, для займа или предоставления ликвидности), повышая эффективность использования капитала.

Какое значение имеет наличие федеральной лицензии банка у Anchorage Digital для этой интеграции?

Anchorage обладает первой в США федеральной лицензией банка для криптовалют, что позволяет ей предоставлять услуги институциональным клиентам в рамках строгих нормативных требований. Для компаний, которым важно соблюдать нормативы при операциях с ETH, возможность выполнять повторный залог в регулируемой среде (а не в децентрализованных кошельках) значительно снижает нормативные барьеры и риски доверительного управления.

В чем преимущества Puffer Finance по сравнению с более крупными платформами повторного залога, такими как ether.fi?

Puffer Finance управляет примерно 62 миллионами долларов TVL, что значительно меньше ether.fi (около 5,6 миллиарда долларов). Однако ключевое отличие Puffer — в архитектуре и технических особенностях, особенно в использовании AVS (Active Validation Service), оптимизированной для EigenLayer, а также в открытости к сотрудничеству с институциональными партнерами. Выбор Anchorage в качестве партнера, вероятно, обусловлен именно гибкостью и совместимостью технологий Puffer.