CoinShares отчёт показывает, что на прошлой неделе криптовалютные ETP привлекли 2,17 миллиарда долларов, достигнув нового максимума с октября. Биткойн привлёк 1,55 миллиарда долларов, что составляет 71%, Ethereum получил 496 миллионов долларов. В пятницу из-за геополитической ситуации в Гренландии произошёл отток 378 миллионов долларов. Лидируют США с 2,05 миллиардами долларов, блокчейн-акции привлекли 72,6 миллиона долларов.
Биткойн привлёк 1,55 миллиарда долларов, что составляет 71% от притока
(Источник: CoinShares)
На прошлой неделе инвестиционные продукты в криптовалюте продолжили рост, объём притока превысил любой за 2026 год, а также стал крупнейшим с октября. Европейская компания по управлению криптоактивами CoinShares в понедельник сообщила, что на прошлой неделе криптовалютные ETP привлекли 2,17 миллиарда долларов.
Большая часть прибыли за прошлую неделю пришлась на биткойн, который привлёк 1,55 миллиарда долларов, что более 71% от общего недельного притока. Такое доминирование не случайно, а отражает продолжающееся доверие институциональных инвесторов к биткойну как к основному криптоактиву. В число биткойн ETP входят спотовые ETF и другие структурированные продукты, предоставляющие институционалам законный и удобный канал для инвестиций в биткойн.
Одноразовый приток в 1,55 миллиарда долларов за неделю — один из самых высоких в истории биткойн ETP. Такой масштаб притока обычно происходит при оптимистичных настроениях рынка, прорывах цен через ключевые уровни сопротивления или наличии важных позитивных новостей. По времени, этот поток произошёл во время колебаний цены биткойна в диапазоне 90 000–100 000 долларов, что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы используют коррекции для увеличения позиций.
Доля в 71% также заслуживает внимания. В предыдущие циклы бычьего рынка капитал часто перераспределялся между биткойном, Ethereum и альткоинами. Но текущие данные показывают, что новые средства сосредоточены в основном в биткойне, что отражает консервативную стратегию институциональных инвесторов. Они предпочитают наиболее зрелые, ликвидные и регулятивно ясные активы, избегая рисковых альткоинов.
(Источник: CoinShares)
С точки зрения структуры рынка крипто ETP, продукты и масштабы биткойна значительно превосходят другие активы. Спотовые ETF от ведущих управляющих компаний, таких как BlackRock и Fidelity, обеспечивают огромный поток капитала в биткойн. В то время как продукты по другим криптоактивам встречаются реже и меньшего масштаба, это естественно ведёт к концентрации капитала.
Распределение притока криптовалютных ETP на прошлой неделе
Биткойн: 1,55 млрд долларов (71,4%)
Ethereum: 496 млн долларов (22,9%)
XRP: 69,5 млн долларов (3,2%)
Solana: 45,5 млн долларов (2,1%)
Другие альткоины: около 8,3 млн долларов (0,4%)
Пятничный геополитический фактор вызвал отток 378 миллионов долларов
Руководитель исследовательского отдела CoinShares James Butterfill отметил, что большая часть притока произошла в начале недели, однако в пятницу настроения на рынке изменились из-за обострения геополитической ситуации в Гренландии и новых опасений по тарифам, в результате чего из рынка вышло 378 миллионов долларов. Такой масштаб внутридневного оттока не редкость для рынка крипто ETP, но его размер заслуживает внимания.
Отток в 378 миллионов долларов за один день составляет 17,4% от общего притока за неделю. Это означает, что чистый приток с понедельника по четверг составил примерно 2,55 миллиарда долларов, а пятничные продажи частично его компенсировали. Такой резкий разворот настроений показывает, что инвесторы в крипто ETP очень чувствительны к макроэкономическим рискам.
Butterfill добавил: «Настроения на рынке также были подорваны новостями о возможном продолжении полномочий следующего председателя ФРС, где популярным кандидатом считается Кевин Хассет, что может означать сохранение более жёсткой риторики. Это вызвало распродажи, поскольку оставление Хассетом поста в Белом доме предполагает, что более ястребиные кандидаты могут занять пост председателя ФРС, и рынки могут пересмотреть ожидания по снижению ставок.»
Геополитические риски всё больше влияют на крипто ETP. Ранее криптовалюта рассматривалась некоторыми инвесторами как актив с низкой корреляцией с традиционными рынками. Но с приходом ETF и институциональных средств связь криптовалют с макроэкономикой и геополитикой усилилась. Угрозы Трампа ввести тарифы на Гренландию не только влияют на фондовые и долговые рынки, но и сразу отражаются на потоках капитала в крипто ETP.
Это усиление связей — знак зрелости рынка, но также означает, что криптовалюты больше не являются полностью независимым классом активов. В случае глобальных рисков крипто ETP также могут испытывать отток капитала, что требует переосмысления для инвесторов, рассматривающих криптовалюту как средство защиты.
Диверсификация по Ethereum и альткоинам в ETP
Ethereum привлёк 496 миллионов долларов, а XRP и Solana последовали, собрав примерно 69,5 миллиона и 45,5 миллиона долларов соответственно. Меньшие альткоины, такие как Sui и Hedera, зафиксировали приток в 5,7 миллиона и 2,6 миллиона долларов.
Несмотря на то, что 496 миллионов долларов в Ethereum значительно меньше, чем в биткойне, это всё равно составляет 22,9% от общего притока, что подтверждает его статус второй по значимости криптоактивы. Несмотря на возможные ограничения, связанные с законопроектом CLARITY, который может ограничить доходность стейблкоинов, Ethereum продолжает показывать сильный приток. Это свидетельствует о том, что инвесторы ценят не только стабильность, но и долгосрочную ценность платформы смарт-контрактов.
Рынки XRP и Solana также заслуживают внимания. XRP привлёк 69,5 миллиона долларов благодаря позитивным новостям, связанным с Ripple, и продвижению заявок на XRP ETF. Solana с притоком в 45,5 миллиона долларов остаётся привлекательной как высокопроизводительный публичный блокчейн. Эти два проекта имеют более зрелые крипто ETP и лучшую ликвидность, что облегчает привлечение институциональных инвестиций.
Меньшие проекты, такие как Sui и Hedera, несмотря на меньшие суммы притока, уже показывают наличие рынка и интереса. Их ETP продукты менее многочисленны, но постепенно формируют присутствие.
Распределение по регионам и классам активов: США лидируют
По регионам, настроения в целом позитивные, лидируют США с притоком 2,05 миллиарда долларов, за ними следуют Германия, Швейцария, Канада и Нидерланды с притоком 63,9 миллиона, 41,6 миллиона, 12,3 миллиона и 6 миллионов долларов соответственно. США занимают 94,5% от общего притока, что показывает их доминирование на рынке крипто ETP.
Акции блокчейн-компаний показали очень сильный рост, приток составил 72,6 миллиона долларов. В этот сегмент входят такие компании, как MicroStrategy, Coinbase, Marathon Digital, которые владеют криптоактивами или занимаются блокчейн-бизнесом. Эти акции позволяют традиционным инвесторам косвенно участвовать в криптовалютном рынке, при этом сохраняя регулятивную защиту и ликвидность.
Несмотря на изменение настроений в конце недели, общий приток за неделю составил 2,17 миллиарда долларов, что подчеркивает продолжение интереса инвесторов к всей экосистеме цифровых активов.
