[Редакционная статья] "Питер Шифф прав" ... Зловещее предупреждение, исходящее от золота

Никто не верит в крики «Левый! Левый!». Автор обычно воспринимает слова Питера Шиффа (Peter Schiff) как ухо в сторону. Он постоянно критикует биткойн как мошенничество, придирается к хорошо показывающим результаты технологическим акциям, и как только открывает рот, тут же изливает пессимизм, из-за чего рынок часто воспринимает его как «сломанные часы». Но есть вещи, которые нужно признать. На этот раз Шифф прав. Текущая ситуация на рынке развивается согласно его предсказаниям.

Цены на золото и серебро стремительно растут. Это нельзя просто свалить на спекулятивные махинации. Это тревожный сигнал для нашей экономической системы и безмолвный крик рынка.

Давайте подумаем рационально. Инвесторы по всему миру начинают продавать американские государственные облигации, которые считаются самыми безопасными, как выбрасывать изношенную обувь. Они отказываются от облигаций с регулярными выплатами и бегут к «бездоходным активам» — золоту, которое не приносит процентов. Этот феномен происходит. Это парадокс, который не может объяснить капиталистическая логика. Это страшный сигнал о том, что инвесторы выбирают сохранение капитала (Preservation), а не доходность (Yield).

Диагноз Шиффа очень ясен. Рост цен на золото — это не проблема. Суть в том, что золото растет «на фоне взрывного роста государственного долга США». Правительство США выпускает астрономические объемы облигаций для погашения долга, но рынок уже не способен их принять. Нет, точнее — он утратил желание их покупать. Это означает, что участники рынка объявили «отзыв доверия» доллару и государственным облигациям, как ядру системы.

Взгляд рынка острый. Холодный расчет уже сделан: «Чтобы погасить растущий как снежный ком долг, в конечном итоге придется обесценить валюту». Прошедшие годы «пирамида ликвидности» начинают давать сбой, и счета начинают приходить.

Что же нам делать? Ответ очень прост: нужно избавиться от инерции, чтобы выжить.

Во-первых, нужно переопределить понятие «безопасных активов». Уравнение «Государственные облигации США = безрисковые» уже разрушено. Взрывной рост золота и серебра подтверждает, что капиталы массово уходят в «реальные активы без риска эмитента (Hard Assets)». Если полагаться только на бумажные инвестиционные портфели, можно понести убытки.

Во-вторых, нужно обращать внимание на «ноги» капитала, а не на «рты» экспертов. Сейчас не время слушать шум о том, жив ли биткойн или мертв. Огромные капиталы перестали играть в игру доходности и укрылись в «убежищах сохранения стоимости». Попытки противостоять этому мощному потоку капитала (Money Move) — это рискованное решение.

В-третьих, нужно быть готовым к суровой волне «отсеивания». Эпоха заимствований и роста цен на активы, которые обязательно вырастут, закончилась. Без существенных тематических акций, которые подтверждены и заслуживают доверия, выжить смогут только редкие и надежные активы.

Драгоценные металлы обычно молчат, но в кризис они кричат, раскрывая правду. Сейчас их крик звучит как тревожный сигнал. Если из-за неприязни к посланнику мы игнорируем сообщение, то перед надвигающейся огромной волной мы окажемся без сил. Сейчас настало время собраться с духом.