Charles Schwab входит с 12 триллионами долларов! Биткоин без комиссии стартует в 2026 году

Charles Schwab объявила, что в начале 2026 года предоставит своим клиентам услуги по торговле биткоином и эфиром. Charles Schwab управляет активами на сумму $12 трлн, являясь крупнейшей брокерской и кастодиальной компанией в мире, уровень её ликвидности сопоставим с BlackRock и Vanguard. Эксперт по ETF Эрик Балчунас отмечает, что многие услуги Charles Schwab не облагаются комиссиями — вероятно, такая же модель будет применяться и к торговле биткоином.

Беспроигрышная стратегия гиганта с $12 трлн активов: нулевая комиссия

Charles Schwab управляет активами на сумму $12 трлн, что ставит компанию в топ мирового финансового сектора по масштабу. Но при этом многие услуги Schwab, будь то ETF или торговля акциями, предоставляются без комиссии. По мнению эксперта по ETF Эрика Балчунаса, это может изменить существующее положение дел. Он считает, что такой шаг способен спровоцировать отток ликвидности с централизованных криптобирж (CEX), где комиссии за сделки составляют 0,05%–0,6% в зависимости от ежемесячного объёма торгов.

Однако модель нулевых комиссий — это не благотворительность, а продуманная бизнес-стратегия. Charles Schwab зарабатывает иначе: процентный доход (за счёт неиспользуемых клиентских средств), доход от секьюритизации и кредитования ценных бумаг, подписки на премиум-счета, а также оплата за поток ордеров (направление заявок клиентов к конкретным маркет-мейкерам за вознаграждение). Когда клиенты массово приходят из-за нулевых комиссий, эти косвенные доходы перекрывают потери от отсутствия прямых торговых сборов.

Для нативных криптобирж это экзистенциальная угроза. Модель крупнейшей американской регулируемой криптобиржи во многом строится на комиссиях, которые являются основным источником дохода. Если Schwab действительно введёт торговлю биткоином и эфиром без комиссии, огромное число трейдеров, стремящихся минимизировать издержки, перейдёт на платформу Schwab. Крупнейшей американской регулируемой криптобирже, возможно, придётся снижать комиссии вслед за Schwab, что напрямую ударит по её прибыльности.

Однако бизнес Schwab по торговле биткоином способен не только переманить клиентов у нативных криптобирж, но и привлечь новых традиционных инвесторов, как это уже произошло после запуска крипто-ETF от Vanguard, который, по сообщениям, способствовал притоку капитала в биткоин-фонды. Открытие нового сегмента рынка может оказаться важнее, чем отток клиентов у крупнейшей биржи, ведь речь идёт о создании принципиально нового спроса, а не о перераспределении существующего.

Charles Schwab vs. крупнейшая американская регулируемая криптобиржа: сравнение

Объём активов под управлением: Schwab $12 трлн vs. крупнейшая биржа США ~$130 млрд

Клиентская база: Schwab 34 млн счетов vs. крупнейшая биржа США ~100 млн пользователей

Торговые комиссии: Schwab ожидаемо 0% vs. крупнейшая биржа США 0,05%–0,6%

Ассортимент продуктов: Schwab — акции/ETF/крипто в одном месте vs. крупнейшая биржа США — только крипто

Регуляторный статус: Schwab полностью соответствует требованиям SEC vs. крупнейшая биржа США постоянно сталкивается с регуляторными спорами

Такое сочетание конкурентных преимуществ даёт Schwab серьёзный перевес в прямом противостоянии с крупнейшей американской криптобиржей, и единственный вопрос — насколько нативные криптопользователи готовы доверять традиционным брокерам.

Четыре гиганта Уолл-стрит вошли на рынок за десять дней

(Источник: Trading View)

Спрос на биткоин со стороны Уолл-стрит не ослабевает. За последние десять дней JPMorgan, Vanguard, Bank of America и теперь Charles Schwab уже объявили, запустили или предложили клиентам инвестиции в биткоин. Такое единодушие крайне редко встречается в истории Уолл-стрит, ведь эти консервативные гиганты обычно не торопятся с новыми активами.

JPMorgan в ноябре опубликовал прогноз по биткоину с целевой ценой $170,000, отметив его недооценённость относительно золота. Эксперты банка считают, что «в ближайшие 6–12 месяцев у биткоина есть значительный потенциал роста». Более того, JPMorgan разрабатывает биткоин-деривативы, которые дадут институциональным клиентам инструменты для хеджирования и левериджа.

Vanguard недавно объявила, что разрешит своим 50 млн клиентов покупать крипто-ETF, что, по сообщениям, привело к притоку средств в биткоин-фонды. Хотя компания долгое время скептически относилась к криптовалютам — её основатель Джек Богл при жизни не раз критиковал биткоин — спрос клиентов и рыночная реальность вынудили консервативного гиганта изменить позицию.

Bank of America пока не запустил прямую торговлю биткоином, но его аналитики уже публикуют позитивные исследования по криптовалютам и рекомендуют части клиентов включать биткоин в портфель. Такой разворот для традиционного банка крайне необычен.

Charles Schwab также сообщил, что рассматривает возможность стратегических приобретений, в том числе покупки криптобиржи. Это ещё раз подчёркивает растущий спрос на криптовалютные продукты среди крупнейших финансовых институтов мира. Если Schwab купит биржу, вероятнее всего это будет такая регулируемая платформа, как Kraken или Gemini, что позволит быстро получить технологии, лицензии и пользовательскую базу.

Приток средств в ETF и институциональный спрос

Фонд IBIT от BlackRock во вторник зафиксировал приток $120 млн — это крупнейший однодневный приток с 11 ноября. Это подтверждает неизменный интерес институционалов к биткоину. С момента запуска IBIT стал одним из самых быстрорастущих ETF в истории, а его активы под управлением приблизились к $40 млрд — беспрецедентный результат для индустрии.

Однако из-за распродажи $90 млн фонда ARKB от Ark Invest в тот же день общий импульс ETF был несколько сглажен. Такая дивергенция потоков говорит о том, что даже на институциональном уровне по биткоину нет единого мнения. BlackRock олицетворяет долгосрочную консервативную стратегию, а продажи Ark Invest могут быть тактической ребалансировкой или отражать опасения по поводу краткосрочного рынка.

Тем не менее, институциональный спрос сохраняется — и продолжает расти. Это создаёт чрезвычайно позитивную перспективу для биткоина, особенно на фоне окончания цикла количественного ужесточения и ожидаемого снижения ставок. С 2022 по 2024 год ФРС агрессивно повышала ставки и сокращала баланс — эта политика была главным макро-драйвером медвежьего рынка крипты 2022 года. Теперь, когда инфляция взята под контроль, начинается цикл снижения ставок, что формирует благоприятную среду для рискованных активов.

Фигура двойного дна и цель $170,000

Аналитик Don Wedge недавно опубликовал свежий график биткоина, отметив формирование фигуры двойного дна, что сигнализирует о скором отскоке. Двойное дно — одно из самых надёжных разворотных паттернов в техническом анализе; оно показывает, что цена дважды получила поддержку на одном уровне, а давление продавцов исчерпано. На графике Don отмечает также трендовое сопротивление в районе $112,000–$114,000, которое может стать первой целью роста.

Учитывая, что за два дня на этой неделе биткоин вырос примерно на $9,000, цель повторного достижения $112,000 к концу декабря выглядит вполне реалистичной. Такой быстрый отскок говорит о сильном покупательском интересе и восстановлении долгосрочной уверенности инвесторов. От текущих $92,000 до $112,000 — это около 22% роста, что вполне достижимо за месяц.

В долгосрочной перспективе JPMorgan в ноябре опубликовал прогноз по Schwab и биткоину с целевой ценой $170,000, отметив недооценённость относительно золота. Эксперты банка считают, что «в ближайшие 6–12 месяцев у биткоина есть значительный потенциал роста». С $92,000 до $170,000 — это примерно 85% роста, и хотя цель амбициозна, она вполне достижима.

К тому моменту деривативы JPMorgan по биткоину могут уже быть запущены, торговля биткоином на Schwab — доступна, а клиенты Vanguard — полностью готовы к участию. То есть, все крупнейшие игроки будут в игре, и рост цены до $170,000 не выглядит фантастикой.

Этот прогноз был опубликован в начале ноября и, возможно, тогда выглядел поспешным. Тем не менее, макроэкономические и институциональные драйверы сейчас работают в унисон: биткоин вновь удерживает ключевой уровень $90,000, и цель $170,000 становится всё более реалистичной. Реакция биткоина вблизи $90,000 и $112,000 покажет, сможет ли тренд продолжиться до исторических максимумов и достигнуть цели JPMorgan.

Таймлайн институционального участия в биткоине — 2026

Начало 2026 года: Charles Schwab запускает торговлю биткоином

Первая половина 2026 года: Деривативы JPMorgan по биткоину выходят на рынок

Весь 2026 год: 50 млн клиентов Vanguard получают полный доступ

Прогнозируемая цена: $170,000 по версии JPMorgan

Когда эти традиционные финансовые гиганты полноценно войдут на рынок биткоина, это принесёт сотни миллиардов или даже триллионы долларов нового спроса. Такой масштаб не сравним с рынком, который раньше формировали только розничные игроки и нативные криптоинвесторы. Вход Schwab может стать ключевым поворотным моментом в институциональной волне, ведь огромная розничная база и стратегия нулевых комиссий сделают инвестиции в биткоин по-настоящему массовыми.