Что такое инфляция и как она влияет на нас
Что такое инфляция?
Инфляция — это обширный термин, который означает рост цен, но не стоимости. При инфляции цена на идентичные товары непрерывно увеличивается, то есть на одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде.
Что вызывает инфляцию?
Основные причины: рост спроса на товар, издержки производства, эмиссия валюты и снижение локальных ставок.
Как инфляция влияет на нас?
Товары и услуги растут в цене, а количество денег у нас в кошельке остается прежним. Цены поднимаются и людям становится сложно покрывать свои привычные расходы.
Можем ли мы контролировать инфляцию?
Мировые правительства никогда не смогут полностью контролировать инфляцию, но есть определенные меры, которые можно применять для уменьшения её пагубного эффекта. Например, увеличение стимулов инвестиционного уровня для фиксированного дохода и государственных казначейских обязательств мотивирует людей сберегать и инвестировать.
Инфляция – это хорошо или плохо?
Инфляция плоха только тогда, когда она выходит из-под контроля и достигает очень высоких темпов роста. Когда рост цен происходит постепенно и едва заметен для населения в целом, это является одним из самых убедительных признаков того, что конкретная экономика растёт и является привлекательным направлением для инвестиций и создания бизнеса.
Слово “инфляция” всегда фигурирует в темах финансовых дискуссий, особенно в последние несколько лет. Будь то западная или восточная экономика, традиционные рынки или криптовалюты, кажется, что эта тема всегда является частью дискуссий об инвестициях.
Это одно из самых часто используемых слов в финансах за последние несколько лет и сегодня мы выясним что это на самом деле и как оно влияет на жизнь людей.
Что такое инфляция?
Инфляция — это обширный термин, который означает рост цен, но не стоимости. Хотя в основном это касается цен на розничные товары, но также влияет и на другие сферы жизни: арендную плату, недвижимость, автомобили, заработную плату и это является основной причиной почему покупательная способность граждан снижается, несмотря на то, что на бумаге доходы остаются неизменными.
В двух словах, при инфляции происходит непрерывный рост цен на ряд товаров и услуг, необходимых для повседневной жизни людей. Во многих экономиках мира существует такое понятие как “потребительская корзина”. Например, в США индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряется каждый месяц. В эту корзину входят такие продукты, как алкоголь, транспорт, топливо, жилье, одежда, отдых и многое другое.
Рассмотрим на примере: если уровень инфляции за год составил 7%, это означает, что средний рост потребительских цен за этот период также составил 7%. Одна и та же модель автомобиля, которую в 2021 году вы могли купить за $10 000, в 2022 году будет вам стоить уже $10 700. На первый взгляд разница может показаться не такой уж и большой, но не забывайте, что инфляция касается практически всех сфер потребления и влияет на каждую операцию в повседневной жизни человека. Со временем разница становится всё более ощутимой.
Что вызывает инфляцию?
Чтобы понять, что вызывает инфляцию важно знать, что не все инфляции одинаковы. Существует два основных типа: краткосрочная инфляция, при которой цены могут продолжать расти в течение месяца, и долгосрочная инфляция, при которой рост цен происходит в течение одного, двух, трех лет и более. Оба вида инфляции циклически встречаются в любой экономике и влияют друг на друга. Не всегда возможно выделить конкретные причины инфляционных колебаний, но мы разберем несколько самых распространённых.
Причины краткосрочной инфляции
· Повышение спроса на продукт: если спрос на продукт резко возрастает, компаниям становится всё труднее обеспечивать данным товаром всех потребителей. В этом случае они склонны повышать цены, тем самым вызывая инфляцию.
· Повышение себестоимости продукции: скажем, в последнее время важный материал в сфере строительства стал дефицитным. Поэтому компании, которые поставляют это сырье, вынуждены поднимать цены, что приводит к росту затрат на строительство в конкретной стране или по всему миру.
Причины долгосрочной инфляции
· Рост эмиссии валюты: правительство тратит больше, чем оно может себе позволить. Обычно в таких ситуациях “печатается” больше денег, т. е. в обращение выпускается чрезмерное количество валюты для оплаты счетов. Например, только в 2020 и 2021 годах ФРС напечатала около 25% всех долларов США, которые в настоящее время находятся в обращении.
· Снижение ставок: когда правительство снижает процентные ставки, чтобы обеспечить больше финансирования, инвестиции людей в фиксированный доход и казначейство сокращается, в то время как кредиты, как правило, дешевеют, чтобы простимулировать местную экономику. Хотя это и является эффективной стратегией стимулирования потребления и производства, в долгосрочной перспективе она создает высокий рост общего спроса, что обычно приводит к долгосрочной инфляции.
Как инфляция влияет на нас?
Цены на газ в США недавно достигли исторического максимума. Источник: Poynter
При инфляции товары и услуги растут в цене, а количество денег у нас в кошельке остается прежним. Это называется обесцениванием активов, которое приводит к потере покупательной способности. Из-за инфляции цены растут и людям становится тяжелее покрывать свои обычные расходы на жизнь. В условиях гиперинфляции, как недавно наблюдалось в Венесуэле и Аргентине, цены растут в геометрической прогрессии, что может привести к полной потере ресурсов и средств к существованию обычных граждан.
Недавний пример быстрой краткосрочной инфляции был замечен в Соединенных Штатах. В результате нынешнего конфликта между Россией и Украиной США прекратили импорт нефти из России. Всего за две недели после принятия этого решения цены на бензин выросли на 22%, что повлияло не только на обычных американцев, но и на логистический бизнес по всей стране.
Как инфляция влияет на крипторынок
Уровень инфляции в США за сто лет. Источник: Khan Academy
Инфляция влияет на криптовалюту приблизительно таким же образом, как на инвестиции и различные финансовые рынки в целом. Зачастую эффекты могут быть непредвиденными. Всё зависит от сопутствующих факторов, которые приводят к высокой инфляции, от того является ли она краткосрочной или долгосрочной, и, конечно же, от того насколько высок уровень инфляции.
В большинстве случаев инфляция на самом деле приводит к тому, что всё больше людей вкладывают средства в активы с высоким риском, включая акции и криптовалюты. Зачастую обмен оставшихся средств на более перспективные активы потенциально более выгоден, чем просто оставить их на счёте медленно терять свою покупательную стоимость.
В качестве примера у нас есть нынешний экономический кризис вследствие Covid-19. Когда впервые была объявлена всемирная пандемия, все рынки почти сразу же рухнули. Затем страны начали предоставлять финансовую поддержку своему населению в виде субсидий и социальных выплат, поскольку практически все страны были вынуждены ввести полный локдаун. Капитализация рынка криптовалют выросла до $3 трлн во время внедрения государственных стимулов (таких как облигации и федеральная ставка, о которых мы упоминали ранее), убрав предыдущие ограничения. Также индексы Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones побили все исторические рекорды.
Судя по опытам прошлого, как показано на изображении выше, мы можем провести параллель между периодами высокой инфляции, а также высоким уровнем потребления и инвестиций. Период высокой инфляции с 1950-х до начала 1980-х годов был пиком так называемой американской мечты, когда все рынки шли вверх, а акции продолжали бить рекорды. Когда инфляция низкая, населению выгоднее использовать деньги, а не реинвестировать их. Неудивительно, что Bitcoin достиг своего недавнего рекордного максимума в ноябре 2021 года, с тех пор медленно снижаясь вместе с фондовыми рынками, когда правительства всего мира объявили, что они принимают меры по борьбе с инфляцией. Те, у кого есть излишки средств, из-за инфляции вынуждены тратить больше и переводить свое богатство в активы, а не в фиатные валюты.
Можем ли мы контролировать инфляцию?
Ответ: и да, и нет. Мировые правительства никогда не смогут полностью контролировать инфляцию, но есть определенные меры, которые можно применять для уменьшения её пагубного эффекта. Например, увеличение стимулов инвестиционного уровня для фиксированного дохода и государственных казначейских обязательств мотивирует людей сберегать и инвестировать, что приводит к уменьшению количества долларов в обращении и по идее обесценивает актив. И наоборот, более высокие налоги могут стимулировать людей тратить больше, в то время как правительство удерживает большую часть их избыточного дохода, вызывая инфляцию.
Стоит отметить, что нелегко принимать такие решения, потому что они влекут за собой ряд последствий, которые могут привести к долгосрочным проблемам для экономики страны. Когда дело доходит до инфляции, нет ничего черного и белого, каждое решение имеет последствия, которые его уравновешивают.
Инфляция – это хорошо или плохо?
Когда инфляция находится под контролем и растет медленными и устойчивыми темпами, то это является признаком того, что экономика страны растет, а покупательная способность населения находится на хорошем уровне. Вопреки распространенному мнению, дефляция — противоположность инфляции — никому не выгодна. Если цены аномально снизятся, то люди предпочтут не тратить деньги сейчас, потому что они смогут получить эту же вещь или услугу по более выгодной цене позже. В результате предприятия не смогут зарабатывать деньги, товары и услуги будут стагнировать, а экономика сокращаться.
Инфляция плоха только тогда, когда она выходит из-под контроля и достигает очень высоких темпов роста. Когда рост цен происходит постепенно и едва заметен для населения в целом, это является одним из самых убедительных признаков того, что конкретная экономика растёт и является привлекательным направлением для инвестиций и создания бизнеса. Таким образом, везде нужен баланс.
Автор: исследователь Gate.io Victor Bastos
*Эта статья содержит только точку зрения исследователей и не является руководством по инвестированию.
*Все права на текст данной статьи принадлежат Gate.io. Репост данной статьи будет разрешен в случае указания Gate.io как источник. В противном случае будет преследоваться юридическая ответственность в связи с нарушением авторских прав.
Больше статей Gate.io
Как криптовалюты могут стать причиной финансового кризиса
Последствия стагфляции для рынка криптовалют
