От «единой платформы» к «сети Link»: создание скоростного пути, соединяющего фиат, криптовалюту и TradFi

Предисловие: Превращение невидимых стен в проверяемые ссылки

За последнее десятилетие цифровые активы перешли из маргинальности в мейнстрим. Для учреждений и состоятельных инвесторов ключевая проблема больше не в том, стоит ли участвовать, а в том, как найти баланс между соблюдением нормативных требований, безопасностью, эффективностью и прозрачностью.

Торговля криптовалютами и TradFi остаются разрозненными, что препятствует единому использованию маржи и плавному переключению капитала между рынками.
Активы раздроблены между хранителями и биржами, что приводит к скрытым потерям эффективности.
• Стандарты оценки, клиринга и получения непоследовательны, что увеличивает сложность управления рисками.

Gate SuperLink существует для того, чтобы преобразовать эти «невидимые стены» в проверяемую, управляемую и поддающуюся аудиту сеть Link — обеспечивая беспрепятственное и эффективное движение ценности между фиатными, крипто- и традиционными рынками.

I. Gate SuperLink — сеть связей, основанная на трех определениях

Gate SuperLink состоит из шести взаимосвязанных звеньев, предназначенных для институциональных и профессиональных пользователей, обеспечивая сквозные потоки стоимости между фиатом, криптовалютой и TradFi. Его суть покоится на трех несомненных фактах:

Регулятивная и кастодиальная определенность.Мы полагаемся на установленные системы банковского хранения для обеспечения соблюдения требований к активам и изоляции при банкротстве. В соответствии с этой моделью активы могут оставаться на регулируемом хранении, монетизируясь для биржевой деятельности за счет обеспечения, или клиенты могут выбрать самостоятельное хранение, где это уместно для сохранения контроля и безопасности.
Уверенность в эффективности. Унифицируя маржу и агрегацию прибыли, направляя внебиржевое хранение на биржевое исполнение и повторно используя приносящие доход активы RWA в качестве маржи, Gate SuperLink конвертирует свободный капитал в развертываемую ликвидность.
Уверенность в прозрачности. Стандартизированные процедуры подписки/получения, сверки и отчетности создают проверяемую и воспроизводимую операционную систему и систему раскрытия информации, охватывающую рынки.

Эти шесть звеньев — Обеспеченный банками фиатный залог для криптоторговли, OES/ Стороннее хранение, GUSD и RWA, Услуги TradFi, перекрестные биржи и платформа управления активами — не являются отдельными продуктами. Вместе они образуют инфраструктурную сеть, в которой правила, капитал и информация сплетаются в единое целое.

II. Методология проектирования: от «Финансового инжиниринга» к «Общественной инфраструктуре»

Gate SuperLink спроектирован как общественная финансовая инфраструктура.

Регулирование прежде всего – Лицензирование и соответствие юрисдикции имеют приоритет над показателями роста.
Сегрегация активов как базовый уровень – Активы клиентов отделены от капитала платформы; Внебиржевое хранение гарантирует, что «немигрирующие активы» по-прежнему могут быть исполнены на бирже.
Проверяемость и воспроизводимость в качестве стандартов – Независимая проверка NAV, унифицированная отчетность и согласованные пути клиринга создают верифицируемые операционные следы.
Эффективность как цель системы – Кросс-маржа и кросс-прибыль максимизируют использование капитала.
Открытость и модульность как принципы проектирования – Банки, кастодианы, хранилища RWA, брокеры и многочисленные биржи подключаются через стандартизированные, подключаемые интерфейсы.
Прозрачность рисков на протяжении всего процесса – Коэффициенты обеспечения, коэффициенты дисконта, пороговые значения ликвидации и сроки получения раскрываются заранее, что гарантирует, что все участники работают в соответствии с предсказуемыми параметрами.

III. Шесть звеньев: участники, пути, контроль рисков и ценность

1) Обеспеченный банком фиатный залог для торговли криптовалютой (Фиат → Биржа): Связь *между фиатными активами и торговлей криптовалютой**

Участники: Учреждения, семейные офисы и состоятельные компании, владеющие фиатными деньгами в условиях нормативных ограничений.
Путь: Активы остаются в регулируемых банках/брокерах (например, Swissquote) в качестве залога; торговля и расчеты происходят на Gate, образуя многоуровневую модель «фиат остается в банке, торговля происходит на бирже».
Контроль рисков: коэффициенты обеспечения, пороговые значения ликвидации, изоляция банкротства, KYC/AML и лимиты кредитной линии.
Ценность: Инвесторы могут поддерживать доходность фиатных активов в рамках традиционного хранения, открывая доступ к прибыли криптовалютного рынка с более контролируемыми контрагентскими и операционными рисками.

Регулируемый Швейцарией цифровой банк описал эту модель как «мост между рисками традиционного банковского дела и цифровыми рынками следующего поколения, что позволяет соответствующему капиталу получить доступ к будущей финансовой инфраструктуре».

2) OES/Кастодиальные услуги третьих лиц (хранение → исполнение): Связь *Между внебиржевыми активами и биржевой торговлей**

Участники: Фонды, маркетмейкеры, брокеры, которым требуется «немиграционное хранение».

Путь: Активы остаются у кастодианов, таких как BitGo, Copper или Fireblocks; выполнение и расчеты происходят на Gate с помощью безопасной маршрутизации, политик подписи и потоков из белого списка.
Контроль рисков: Мульти-подпись / пороговые подписи, двойная авторизация, адреса из белого списка, журналы аудита и привязка хранения к выполнению.
Ценность: Независимое хранение и ликвидность на бирже в сочетании обеспечивают проверяемость, безопасность и соответствие требованиям в замкнутом цикле.

Провайдеры депозитарных услуг подчеркивают: «Безопасность и проверяемость являются предпосылками для движения капитала».

3) GUSD & RWA (доходность → маржа): связь между доходностью RWA и биржевой маржой

Участники: Учреждения и профессиональные трейдеры, ищущие доходность плюс эффективность маржи.
Путь: Фиат/стейблкоины → подписке GUSD (подкрепленные совместимыми RWA, такими как хранилища T-Bill) → получать базовую доходность → повторного использования в качестве маржи/ликвидности на Gate.
Контроль рисков: типы активов и срок их получения, независимая NAV, сроки получения/расчетов, буферы ликвидности, управление корреляцией.
Ценность: Слияние «базы доходности» с «маржинальной полезностью» значительно повышает эффективность капитала.

Партнерская команда RWA отметила: «Перенос доходности казначейских векселей в Web3 при повторном использовании ее в торговле значительно снижает затраты на финансирование».

4) Tra d Fi услуги (криптообеспечение → акции/FX/золото): Связь между криптоактивами и традиционными рынками**

Участники: Учреждения и розничные клиенты, владеющие криптовалютой, но желающие получить доступ к акциям, валютам и сырьевым товарам.
Путь: Криптовалюта, заложенная в качестве залога → предоставленный кредит → доступ к акциям, валютам и металлам через партнерские отношения с брокерами (например, TMGM).
Контроль рисков: Дисконты, буферы волатильности, маржин-коллы, триггеры принудительной ликвидации, юрисдикционные ограничения.
Ценность: Открывает ликвидность TradFi с помощью криптовалютного обеспечения, расширения вариантов стратегии и источников дохода.

Ведущий брокер прокомментировал: «Объединение криптоактивов с традиционной рыночной ликвидностью открывает значительную эффективность и стратегическую глубину».

5) Кросс биржи (Единая маржа и прибыль): Link На нескольких биржах

Участники: Институциональные маркет-мейкеры, количественные фирмы, арбитражные/хедж-отделы.
Путь: Единая интеграция API на нескольких биржах с Единой маржей и Единой прибылью.
Контроль рисков: согласованные правила управления рисками, управление задержками, маршрутизация при отказах и взаимодействие клиринговых систем.
Ценность: Консолидирует разрозненное обеспечение в единый «пул капитала» и объединяет прибыль под одним счетом, значительно увеличивая оборачиваемость капитала и снижая операционные расходы.

Внутренние технические обзоры пришли к выводу: «Когда несколько бирж очищаются в одно и то же время, повышение эффективности становится заметным сразу».

6) Платформа управления активами (Инвестор ↔ менеджер, независимый NAV): Связь Между менеджерами и инвесторами

Участники: Управляющие активами, количественные команды, семейные офисы, HNWI.
Путь: Адаптация стратегии/продукта → расчет NAV третьей стороной → стандартизированные подписки/получения и структуры платежей → регулярного раскрытия информации.
Контроль рисков: Разделение депозитарного брокера и брокера, независимая NAV, стандартизированное раскрытие информации, аудит, подтверждение резервов.
Ценность: Нейтральная NAV + стандартизированное погашение превращает прозрачность в основу институционального сотрудничества.

Независимые аудиторы подчеркивают: «Нейтральная СЧА и проверяемая отчетность являются общим языком институционального сотрудничества».

Глава IV. Ключевые отличия от существующих рыночных решений

Двойная унификация прибыли и маржи – Не только мультибиржевая связь, но и эффективность капитала, встроенная на системном уровне.
Маршрутизация хранения без миграции – Активы остаются у внешних хранителей, но могут быть реализованы на бирже, что позволяет избежать компромисса между соблюдением требований и ликвидностью.
Многоразовая база доходности RWA – Активы, приносящие доходность, могут быть повторно использованы в качестве маржи (в зависимости от юрисдикции и соответствия), что снижает капитальные затраты.
Независимая NAV и стандартизированные погашения – Внедрение доверия в процессы заранее, не полагаясь на раскрытие информации после события.

V. Дорожная карта (поэтапное развертывание)

Фаза 1: Обеспеченный банком фиатный залог для торговли криптовалютой, хранение OES и интеграция Cross EX; стандартизированное раскрытие информации по чистой стоимости активов и отчетности.
Фаза 2: GUSD и RWA включены для повторного использования маржи в регионах, соответствующих требованиям; Платформа управления активами со стандартизированной подпиской/получением.
Фаза 3: Расширенное сотрудничество TradFi с несколькими активами, унифицированные параметры риска на всех рынках; рост экосистемы и стандартизированные выходные данные.

Вывод: Стройте ссылки, а потоки последуют

Gate SuperLink — это не просто шесть линеек продуктов, а публичная инфраструктура для передачи ценности. Когда нормативно-правовое соответствие, эффективность и прозрачность внедряются на системном уровне, учреждения и пользователи перестают спорить о том, стоит ли входить, и начинают задаваться вопросом «как лучше войти». Это наш ответ на новое поколение финансовой инфраструктуры и наша долгосрочная приверженность будущему отрасли.

Команда Gate 2 сентября 2025 **Проводник в мир криптовалют** Торгуйте более Amount_of_Currency% криптовалют безопасно, быстро и легко на Gate **Действуйте прямо сейчас** Зарегистрируйтесь и получите до $10 000 приветственных вознаграждений Приглашайте друзей и зарабатывайте 40% комиссии **Оставайтесь на связи** Посетите официальный сайт Gate Загрузить приложение Gate | Рабочий стол Подписывайтесь на нас в X (Twitter), чтобы получать больше бонусов Присоединяйтесь к нашему сообществу в Telegram, чтобы обсуждать актуальные темы Присоединяйтесь к нашему глобальному сообществу для получения актуальной информации **Прозрачность и безопасность** Ознакомьтесь с нашим 100% доказательством резервов