Os mercados monetários DeFi já foram vistos como uma força inovadora que subverte as finanças tradicionais. Embora o empréstimo on-chain ainda esteja ativo, sua penetração entre usuários comuns e instituições está longe das expectativas iniciais.
A maior barreira para o desenvolvimento do empréstimo DeFi pode não ser a experiência do usuário, o risco de contratos inteligentes ou outros fatores, mas sim a incapacidade de oferecer empréstimos de baixo valor ou sem garantia. É importante permitir empréstimos em excesso, quer se trate de empréstimos com garantia para a classe trabalhadora ou financiamento para aquisições empresariais.
No campo da criptografia, empréstimos sem garantia sempre foram considerados o "triângulo impossível"... Se não houver uma maneira de permitir que os protocolos descentralizados acessem certas informações e proporcionem garantias aos usuários, é difícil para os usuários comprovar sua pontuação de crédito ou capacidade de reembolsar empréstimos.
3Jane combina as vantagens do CeFi e DeFi, adotando um novo método para resolver o problema do empréstimo sem garantia. Este artigo tem como objetivo revisar o white paper do projeto lançado e discutir como o empréstimo sem garantia está mudando o mercado on-chain.
Situação atual de empréstimo sem garantia
O mercado tradicional de crédito sem garantia tem um valor de até 12 trilhões de dólares, mas é praticamente inexistente no campo DeFi - especialmente no varejo. Embora alguns protocolos (como Maple Finance e Goldfinch) forneçam empréstimos a instituições por meio de contratos inteligentes DeFi, esse mercado ainda é muito pequeno.
No campo da centralização no espaço criptográfico, o mercado de empréstimos ainda não se recuperou ao seu auge em 2021. Grandes participantes do setor, como Celsius e Genesis OTC, ofereceram empréstimos sem garantia para os principais participantes do setor. Essa tendência entrou em estagnação em 2022 e ainda não se recuperou. Embora possa ser uma coisa boa para garantir relativa estabilidade e sustentabilidade neste ciclo, ainda há lacunas no mercado.
Para ativos mainstream e ativos com grande valor de mercado, empréstimos institucionais ainda são um fator necessário para maximizar a liquidez. No entanto, a implementação de empréstimos sem garantia pode ter um impacto significativo no mercado on-chain. Se soluções como a 3Jane puderem funcionar conforme o esperado e serem mais amplamente utilizadas, isso pode representar uma grande ruptura no mercado de empréstimos DeFi.
3Janebackground
3Jane, ao usar a infraestrutura existente, contorna as barreiras ao empréstimo não garantido de moeda fiduciária para criptomoeda. Desde o último ciclo, a experiência do usuário de criptografia melhorou significativamente. Uma das melhorias é a conveniência dos depósitos. A Plaid fornece aos usuários serviços de API para conectar suas contas bancárias a aplicativos financeiros e outros, incluindo o Robinhood.
Plaid é a forma como 3Jane inicialmente conecta os dados de crédito off-chain com os endereços Ethereum on-chain. Em termos de privacidade do usuário, o protocolo Jane3 utiliza zkTLS para transmitir os dados off-chain de forma segura.
A subscrição não é realizada on-chain; em vez disso, é passada para um algoritmo off-chain. Esse algoritmo ajusta os termos do empréstimo com base no risco do mutuário antes de fornecer os termos do empréstimo. Os fatores que afetam a credibilidade incluem o saldo da carteira do usuário e possíveis atividades DeFi, o saldo bancário e a renda presumida, bem como os dados de crédito associados à conta bancária. O Plaid em si não extrai registros de crédito, isso é feito por outros provedores.
![Como é que o protocolo de empréstimo sem garantia 3Jane está a mudar o mercado de criptomoedas?]
Ao considerar todos esses fatores, o empréstimo pode ser concedido. O funcionamento é tal que o credor deposita seu USDC para cunhar o USD3 nativo da 3Jane ou sUSD3 e assume algum risco de crédito. Como os empréstimos da 3Jane não requerem suporte de garantia, torna-se crucial estabelecer um mecanismo eficaz de garantia de pagamento - se não for possível garantir que o mutuário cumpra o prazo, a plataforma enfrentará o risco sistêmico de retirada de credores e esgotamento da liquidez.
Como é que o Protocolo de Empréstimo Sem Garantia 3Jane está a mudar o mercado online?(https://img.gateio.im/social/moments-7bd0c9f92e06db29c40e76af36847c2b)
A dívida não paga em 3Jane é essencialmente considerada como dívida de cartão de crédito ou outro tipo de dívida não garantida; a falta de pagamento pode resultar numa redução significativa na pontuação de crédito e na ameaça de ser alvo de cobranças. No plano da 3Jane, o protocolo levará os ativos problemáticos (dívidas) a serem leiloados a agências de cobrança nos EUA. Essas agências receberão uma parte da dívida coletada, enquanto o restante pertencerá ao credor original.
Dado o caráter internacional das criptomoedas, ainda não está claro o quão forte é o desencorajamento à inadimplência, nem se os credores ficarão tranquilos com essas medidas. Mesmo assim, esta ainda é uma solução interessante, que demonstra que as ações on-chain terão consequências off-chain, embora não seja comum, exceto por falências ou exploração de vulnerabilidades.
3Jane's claimed user base includes individual traders and miners, enterprises, and even AI agents. This means that this service is mainly suitable for heavy asset users. This may make lenders feel more at ease, and they are also more likely to pursue debt collection if these users cannot repay.
Os utilizadores podem apagar os seus dados pessoais da plataforma depois de pagarem o empréstimo, porque é crucial para o processo de cobrança manter esses dados na plataforma quando o utilizador não consegue pagar o empréstimo. Estes dados serão partilhados com agências de cobrança específicas que licitem certos empréstimos não pagos.
Em termos gerais, o 3Jane representa uma solução única para o problema do empréstimo sem garantia. Embora na prática esse projeto sirva principalmente o modelo de indivíduos de patrimônio líquido ultra-alto (UHNWIs) e até instituições, o 3Jane fornece um estudo de caso interessante, demonstrando a possibilidade de criptomoedas oferecerem soluções de empréstimo, dadas as melhorias na integração de tecnologia ZK e Web2, diferente do empréstimo sem garantia centralizado visto no passado.
Leitura adicional: Decodificação DeFi 2025: Dez percepções-chave da evolução da finança do consumidor para a inovação tecnológica
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Como o empréstimo sem garantia protocolo3Jane está a mudar o mercado na cadeia?
Autor: Alea Research
Traduzido por: Felix, PANews
Os mercados monetários DeFi já foram vistos como uma força inovadora que subverte as finanças tradicionais. Embora o empréstimo on-chain ainda esteja ativo, sua penetração entre usuários comuns e instituições está longe das expectativas iniciais.
A maior barreira para o desenvolvimento do empréstimo DeFi pode não ser a experiência do usuário, o risco de contratos inteligentes ou outros fatores, mas sim a incapacidade de oferecer empréstimos de baixo valor ou sem garantia. É importante permitir empréstimos em excesso, quer se trate de empréstimos com garantia para a classe trabalhadora ou financiamento para aquisições empresariais.
No campo da criptografia, empréstimos sem garantia sempre foram considerados o "triângulo impossível"... Se não houver uma maneira de permitir que os protocolos descentralizados acessem certas informações e proporcionem garantias aos usuários, é difícil para os usuários comprovar sua pontuação de crédito ou capacidade de reembolsar empréstimos.
3Jane combina as vantagens do CeFi e DeFi, adotando um novo método para resolver o problema do empréstimo sem garantia. Este artigo tem como objetivo revisar o white paper do projeto lançado e discutir como o empréstimo sem garantia está mudando o mercado on-chain.
Situação atual de empréstimo sem garantia
O mercado tradicional de crédito sem garantia tem um valor de até 12 trilhões de dólares, mas é praticamente inexistente no campo DeFi - especialmente no varejo. Embora alguns protocolos (como Maple Finance e Goldfinch) forneçam empréstimos a instituições por meio de contratos inteligentes DeFi, esse mercado ainda é muito pequeno.
No campo da centralização no espaço criptográfico, o mercado de empréstimos ainda não se recuperou ao seu auge em 2021. Grandes participantes do setor, como Celsius e Genesis OTC, ofereceram empréstimos sem garantia para os principais participantes do setor. Essa tendência entrou em estagnação em 2022 e ainda não se recuperou. Embora possa ser uma coisa boa para garantir relativa estabilidade e sustentabilidade neste ciclo, ainda há lacunas no mercado.
Para ativos mainstream e ativos com grande valor de mercado, empréstimos institucionais ainda são um fator necessário para maximizar a liquidez. No entanto, a implementação de empréstimos sem garantia pode ter um impacto significativo no mercado on-chain. Se soluções como a 3Jane puderem funcionar conforme o esperado e serem mais amplamente utilizadas, isso pode representar uma grande ruptura no mercado de empréstimos DeFi.
3Jane background
3Jane, ao usar a infraestrutura existente, contorna as barreiras ao empréstimo não garantido de moeda fiduciária para criptomoeda. Desde o último ciclo, a experiência do usuário de criptografia melhorou significativamente. Uma das melhorias é a conveniência dos depósitos. A Plaid fornece aos usuários serviços de API para conectar suas contas bancárias a aplicativos financeiros e outros, incluindo o Robinhood.
Plaid é a forma como 3Jane inicialmente conecta os dados de crédito off-chain com os endereços Ethereum on-chain. Em termos de privacidade do usuário, o protocolo Jane3 utiliza zkTLS para transmitir os dados off-chain de forma segura.
A subscrição não é realizada on-chain; em vez disso, é passada para um algoritmo off-chain. Esse algoritmo ajusta os termos do empréstimo com base no risco do mutuário antes de fornecer os termos do empréstimo. Os fatores que afetam a credibilidade incluem o saldo da carteira do usuário e possíveis atividades DeFi, o saldo bancário e a renda presumida, bem como os dados de crédito associados à conta bancária. O Plaid em si não extrai registros de crédito, isso é feito por outros provedores.
![Como é que o protocolo de empréstimo sem garantia 3Jane está a mudar o mercado de criptomoedas?]
Ao considerar todos esses fatores, o empréstimo pode ser concedido. O funcionamento é tal que o credor deposita seu USDC para cunhar o USD3 nativo da 3Jane ou sUSD3 e assume algum risco de crédito. Como os empréstimos da 3Jane não requerem suporte de garantia, torna-se crucial estabelecer um mecanismo eficaz de garantia de pagamento - se não for possível garantir que o mutuário cumpra o prazo, a plataforma enfrentará o risco sistêmico de retirada de credores e esgotamento da liquidez.
Como é que o Protocolo de Empréstimo Sem Garantia 3Jane está a mudar o mercado online?(https://img.gateio.im/social/moments-7bd0c9f92e06db29c40e76af36847c2b)
A dívida não paga em 3Jane é essencialmente considerada como dívida de cartão de crédito ou outro tipo de dívida não garantida; a falta de pagamento pode resultar numa redução significativa na pontuação de crédito e na ameaça de ser alvo de cobranças. No plano da 3Jane, o protocolo levará os ativos problemáticos (dívidas) a serem leiloados a agências de cobrança nos EUA. Essas agências receberão uma parte da dívida coletada, enquanto o restante pertencerá ao credor original.
Dado o caráter internacional das criptomoedas, ainda não está claro o quão forte é o desencorajamento à inadimplência, nem se os credores ficarão tranquilos com essas medidas. Mesmo assim, esta ainda é uma solução interessante, que demonstra que as ações on-chain terão consequências off-chain, embora não seja comum, exceto por falências ou exploração de vulnerabilidades.
3Jane's claimed user base includes individual traders and miners, enterprises, and even AI agents. This means that this service is mainly suitable for heavy asset users. This may make lenders feel more at ease, and they are also more likely to pursue debt collection if these users cannot repay.
Os utilizadores podem apagar os seus dados pessoais da plataforma depois de pagarem o empréstimo, porque é crucial para o processo de cobrança manter esses dados na plataforma quando o utilizador não consegue pagar o empréstimo. Estes dados serão partilhados com agências de cobrança específicas que licitem certos empréstimos não pagos.
Em termos gerais, o 3Jane representa uma solução única para o problema do empréstimo sem garantia. Embora na prática esse projeto sirva principalmente o modelo de indivíduos de patrimônio líquido ultra-alto (UHNWIs) e até instituições, o 3Jane fornece um estudo de caso interessante, demonstrando a possibilidade de criptomoedas oferecerem soluções de empréstimo, dadas as melhorias na integração de tecnologia ZK e Web2, diferente do empréstimo sem garantia centralizado visto no passado.
Leitura adicional: Decodificação DeFi 2025: Dez percepções-chave da evolução da finança do consumidor para a inovação tecnológica