Recentemente, na comunidade, vi muitos novatos perguntando o que são altcoins, então organizei minha compreensão sobre o assunto. Na verdade, a expressão "altcoin" está um pouco desatualizada, agora muitas pessoas chamam de tokens ou simplesmente de tokens alternativos.

No início, de fato, muitos projetos eram cópias do código do Bitcoin, por isso surgiu o termo "clonagem". Mas agora é completamente diferente, várias blockchains públicas, protocolos DeFi, stablecoins desenvolveram ecossistemas e inovações tecnológicas independentes. Para ser honesto, além do Bitcoin e Ethereum, os outros ativos criptográficos já representam cerca de 58% do valor de mercado total, esse dado cresceu de 6% em 2014 para agora, indicando que a demanda por altcoins realmente está explodindo.

Vou dividir em alguns principais tipos. Stablecoins são provavelmente as mais práticas, USDT, USDC, que estão atreladas ao dólar, são muito convenientes para transações e liquidação. Tokens de governança como UNI, AAVE permitem que os detentores participem das votações e decisões do protocolo, essa é uma inovação central do DeFi. Há também as memecoins, que na prática são tokens impulsionados pela comunidade, com grande volatilidade de preço e facilmente influenciados pelo sentimento. Tokens funcionais são usados para manter a operação da cadeia, como ETH para pagar taxas de gás, e o papel do SOL na rede Solana é semelhante.

Quanto aos projetos específicos, USDC foi lançado em parceria entre Circle e uma grande exchange, com reservas reais de dólares por trás. DOGE, embora seja mais uma brincadeira, devido ao preço baixo e oferta ilimitada, tem uma comunidade bastante ativa. UNI é o token de governança do Uniswap, o mecanismo de AMM contribuiu muito para o desenvolvimento do DeFi. AAVE é atualmente o protocolo de empréstimos DeFi com maior volume, os detentores podem fazer staking para obter rendimentos, mas o risco também é considerável.

Falando das oportunidades com altcoins, geralmente o ritmo é assim: as principais moedas BTC e ETH sobem primeiro, atraindo novos fundos, e depois esse dinheiro flui para altcoins de risco mais alto. Historicamente, houve algumas temporadas claras de altcoins (Alt Season): o boom de ICOs em 2017, o DeFi Summer de 2020, e a onda de memecoins e GameFi em 2021. Cada vez, surgem moedas com retorno de centenas de vezes, seguidas de grandes retrações de mercado, com muita confusão.

A maior armadilha ao investir em altcoins é a alta volatilidade e a variedade de projetos. Tokens de menor valor de mercado podem oscilar mais de 50% ao dia, o que é especialmente perigoso em mercado de baixa. Ainda mais frustrante, a abertura do DeFi permite que qualquer pessoa crie tokens, levando a fraudes e manipulações frequentes. O caso do token Squid Game, por exemplo, ainda é lembrado: o preço caiu de mais de 3000 para 0,0033 em um instante, e os criadores fecharam a comunidade e fugiram. Alguns projetos parecem operando normalmente, mas a equipe desaparece lentamente, os administradores da comunidade também sumiram, esse tipo de scam é bastante escondido.

Por isso, minha recomendação é que, embora existam oportunidades em altcoins, é preciso controlar bem o risco. Não se deixe levar pelo sonho de moedas que multiplicam por cem, ajuste sua carteira de acordo com seu nível de tolerância ao risco. Stablecoins e altcoins de topo são relativamente mais seguros, mas mesmo assim, cuidado com as small caps. No mercado de alta, é fácil se empolgar, mas na baixa, é mais fácil ficar preso. Plataformas como a Gate oferecem liquidez suficiente e segurança, pelo menos para evitar o risco de exchange falir, mas o risco do projeto em si ainda precisa ser avaliado por você.