Acabei de pensar em quantos investidores mais recentes ainda não entendem realmente o que as pessoas querem dizer quando usam termos como mercado em alta e mercado em baixa. Vejo isso o tempo todo nas comunidades de criptomoedas também, então achei que valia a pena explicar o que esses termos realmente significam e por que eles importam para o seu portfólio.

Deixe-me começar com o básico. Um mercado em alta é quando você vê um impulso sustentado de valorização em uma ampla gama de ativos. A SEC o define oficialmente como uma alta de 20% ou mais ao longo de pelo menos dois meses, mas, na verdade, é mais sobre a vibração geral e o momentum. Quando estamos na zona de alta, os preços estão em tendência de alta, as pessoas se sentem confiantes, e há esse efeito de riqueza acontecendo, onde o aumento dos valores dos ativos faz os consumidores gastarem mais, o que impulsiona ainda mais a economia. É um ciclo de feedback positivo.

Um mercado em baixa é exatamente o oposto. Estamos falando de uma queda de 20% ou mais, e isso traz pessimismo junto. As pessoas ficam assustadas, retiram dinheiro, os preços caem ainda mais. É uma espiral descendente tanto psicologicamente quanto economicamente. A diferença entre um mercado em baixa e uma simples correção (queda de 10-20%) é a severidade. Durante a Grande Recessão de 2008, os mercados caíram mais de 50%. A Grande Depressão foi ainda pior, com uma queda de 83%. Esses são exemplos extremos, mas mostram o quão brutais podem ser os mercados em baixa.

Curiosamente, se você olhar para a história desde 1928, a batalha entre mercados em alta e em baixa foi decididamente vencida pelos touros. Houve 27 mercados em alta contra 26 mercados em baixa. Mas aqui está o que realmente importa: os mercados em alta duram muito mais. A média de duração de um mercado em alta é quase três anos, enquanto os mercados em baixa duram cerca de 10 meses. Então, mesmo que ocorram com frequência semelhante, os ganhos dos mercados em alta superam de longe as perdas dos mercados em baixa.

2020 foi um ano louco porque experimentamos ambos consecutivamente. Em fevereiro e março, o S&P 500 despencou mais de 30% em poucos dias, a queda mais rápida da história. Mas, em apenas 33 dias de negociação, o mercado se reverteu completamente e atingiu recordes históricos. O mercado em baixa mais curto já registrado. Mas isso foi um evento de cisne negro, totalmente incomum.

Aqui está o que aprendi que importa mais: se você é realmente um investidor de longo prazo, as oscilações entre mercado em alta e em baixa não devem te estressar tanto. A tendência histórica é de alta. Toda a volatilidade se suaviza com o tempo. O verdadeiro dano acontece quando as pessoas entram em pânico e vendem na baixa ou ficam eufóricas e compram no topo. Ao fazer a média do custo em dólares e manter uma consistência nas contribuições, você equaliza seus pontos de entrada e evita a armadilha emocional.

A chave é alinhar seu horizonte de investimento com sua tolerância ao risco. Se você precisa desse dinheiro em um ou dois anos, estar em ações durante um mercado em baixa é arriscado. Mas, se você tem anos pela frente, essas quedas são apenas oportunidades. É assim que você realmente constrói riqueza através dos ciclos de mercado em alta e em baixa.