Deixe a Pequena Baleia Voar, e Voar Para Fora um $TRUMP

Copos dourados para você beber, lâminas que não mostram misericórdia—todos veem Trump e Milley como parte da aliança internacional de extrema-direita, mas suas artimanhas de emissão de tokens fazem com que essa aliança de carros conversíveis pareça mais uma 'figura abstrata que não parece um líder'.

Então, no Dia dos Namorados, Trump ofereceu tarifas recíprocas ao mundo, mas claramente, ele deu-lhes um desconto. Embora as tarifas só fossem entrar em vigor em abril, ele já estava a divulgar as notícias antecipadamente, esperando que outros negociassem termos, como se estivesse a criar cartas do nada.

Perante os esquemas internacionais de Milley, ninguém esperava que Trump emitisse os seus próprios tokens. Entretanto, do lado de Milley, as pessoas tinham-se esquecido da lição da fama de um dia do token de celebridade do presidente africano. Isto deveu-se em grande parte ao facto de Milley ter defendido o liberalismo, que tinha uma audiência significativa no mundo das criptomoedas. No final, aqueles que te amavam acabaram por te magoar mais.

Agora, voltando para a influência da DeepSeek, empresas da China, dos EUA e da Europa estão todas conectadas a ela. A parte mais difícil de desmantelar é quando os capitalistas dos EUA pedem ao governo dos EUA para impor sanções e proibições. Isso, na realidade, não é muito capitalista e é mais semelhante a uma política industrial - bastante o oposto dos ideais de livre mercado.

Embora ninguém esperasse que a DeepSeek lançasse uma ofensiva tecnológica de código aberto e baixo custo, o estereótipo sempre foi o de que as indústrias domésticas (na China) não são boas em código aberto ou inovação, mas sim em copiar e aplicar ideias. No entanto, a DeepSeek mudou completamente essa percepção e, sob sua influência, a OpenAI pode até reconsiderar sua estratégia de código aberto.

Essencialmente, isto está a acontecer porque os EUA passaram por um processo de desindustrialização. A única coisa que mantém o poder de compra internacional do dólar é a sobrevalorização da sua indústria financeira. Isto significa que todas as tecnologias e produtos devem eventualmente tornar-se milagres financeiros para provar a superioridade dos EUA.

De DeepSeek a tarifas recíprocas, está claro qual será o foco principal de Trump para os próximos quatro anos: a direção da financeirização é inquestionável. A reindustrialização é impossível, mas há um grande risco de usar o disfarce da reindustrialização para ganhar dinheiro.

Porque DeepSeek Came, a Narrativa de IA Enfrenta uma Fase de Colapso

No evento DeepSeek, Trump primeiro elogiou, depois proibiu e depois elogiou novamente, entregando uma performance semelhante a um hat-trick. No entanto, de acordo com as últimas notícias da Bloomberg, a valoração da DeepSeek está entre $1 bilhão e $155 bilhões, aproximadamente metade da valoração da OpenAI, que poderia fazer parte do sistema de valoração "Pente".

No entanto, com mais e mais capitalistas dos EUA envolvidos, o princípio de “quem não gosta de coisas grátis” destaca-se. DeepSeek também irá perturbar severamente o pensamento de Trump, já que sua política tarifária recíproca é essencialmente uma arma política, não uma medida econômica.

Na perceção de Trump, porque outros países podem desfrutar do estatuto de "nação mais favorecida", os EUA precisam baixar as tarifas sobre produtos estrangeiros que entram nos EUA, mas impor tarifas mais altas sobre produtos dos EUA que entram noutros países. Mas, na realidade, esta é uma consequência inevitável de os EUA optarem por basear a sua fundação na finança e na internacionalização do dólar. Se os EUA não mantiverem a sua posição de défice comercial, outros países não conseguirão obter dólares americanos para o comércio. Com isto, juntamente com as mais recentes declarações da Reserva Federal, precisamos antecipar a gestão das expectativas de Powell sobre aumentos e cortes das taxas de juro por um período considerável. Na prática, isto será semelhante aos preços das casas nos países do Oriente - não podem subir, mas também não podem cair.

Voltando às previsões de preço para a Web3, precisamos estabelecer os seguintes quatro entendimentos fundamentais. Caso contrário, pode parecer que os tokens de Meme e a cadeia BNB são o futuro principal, mas isso está longe da verdade:

1. As ações dos EUA precisam encontrar um novo ponto de suporte. Seja qual for a mensagem das ações dos EUA, o mercado de criptomoedas seguirá. O mercado de criptomoedas carece de tendências independentes.
2. Atualmente, o capital está a fluir para vários ETFs, com pouco capital a sair do espaço criptográfico. Isto deve-se principalmente à ausência de uma narrativa tecnológica de suporte. Mercados impulsionados puramente por memes PVP (Player vs. Player) não conseguem atrair capital a longo prazo para um envolvimento sério.
3. A seguir, olhe para as ações dos EUA. ETFs, resposta da DeepSeek (novos algoritmos de IA, direção de inteligência incorporada, novas direções de biotecnologia), Ondo + BlackRock, governos e finanças tradicionais ou governos avançando na cadeia.
4. Com a capitalização de mercado da Nvidia a regressar aos 3 trilhões, o mercado bolsista dos EUA recuperou em grande parte do impacto do DeepSeek. A GPT e o Google lançaram novos produtos, mas a reação do mercado tem sido morna. Embora tenham conseguido sobreviver por pouco, será necessário encontrar novos pontos quentes para salvar a IA e a alavancagem de avaliação do poder computacional.

No geral, mantenho-me positivo em relação às ações dos EUA e ao mercado de criptomoedas. Se Musk mover informações do governo e capital em cadeia, quer seja na Ethereum ou Solana, isso levará a um novo super mercado em alta. No entanto, se ele construir uma cadeia de consórcio privado, não será tão emocionante.

Web3 Não Irá Colapsar Devido A Tokens Memes

Sob o impacto da onda de choque DeepSeek, a narrativa do Agente de IA Web3 atingiu uma fase de colapso. Após o golpe triplo $TRUMP/MELANIA/LIBRA ter drenado toda a liquidez do mecanismo Meme PVP, agora entramos na fase entediante do tempo em segunda mão.

CZ ainda mantém influência sobre a Binance, como no caso da listagem da TST na Binance, onde ele critica a política de listagem da Binance. No entanto, as coisas estão gradualmente a mudar. Sob a regulamentação do Departamento de Justiça dos EUA, a Binance, a Labs e a BNB Chain agora estão completamente separadas. Todo o processo, desde o investimento e incubação até às listagens de tokens, foi desmembrado. Sempre acreditei que a repressão regulatória à Binance é a verdadeira causa por trás do colapso da narrativa do token de VC - pelo menos, foi o primeiro dominó na cadeia.

A Binance passou anos consolidando o processo de estabelecimento e distribuição final de tokens. A maior liquidez levou aos maiores aumentos de preço de listagem, e os maiores aumentos de preço de listagem fizeram com que equipes de projetos oferecessem negócios com desconto para os detentores de Labs e BNB. Este ciclo se repetiu, criando assim o grupo de riqueza Web3 mais forte.

Mas agora, essas condições já não existem:

• BN, BN Labs e BNB Chain separaram-se efetivamente e as equipas de projetos na BNB Chain e Labs já não podem contar com compromissos fiáveis de listagem de tokens.
• O surgimento das DEX (Trocas Descentralizadas) apresenta um risco de que a plataforma principal da Binance e outras CEXs (Trocas Centralizadas) possam se tornar a única rota de saída para tokens, onde simplesmente melhorar o processo de listagem não resolverá os problemas fundamentais.
• O problema subjacente com os tokens de VC é a eliminação progressiva da narrativa técnica. Na Chain da BNB, que dominou Meme, DeSci e AI Agent, será difícil manter efeitos a longo prazo.

No entanto, não há necessidade de estar excessivamente preocupado. Embora a Web3 possa não ter muitas outras vantagens, a sua robustez é tão resiliente como sempre. O verdadeiro desafio futuro é que, após o BTC e o ETH, mais ETFs de Altcoin serão gradualmente aprovados, drenando continuamente a liquidez que deveria ter entrado no mercado PVP. Com os tokens VC e Meme falhando em manter sua relevância, a verdadeira questão é: para onde vai o mercado de criptomoedas a partir daqui?

Em outras palavras, é possível abandonar o atual modelo de token VC com seu alto FDV (Fully Diluted Valuation) e baixa liquidez. Também é possível aderir aos tokens Meme e simplesmente "Buidl" de maneira honesta - mas novas ideias são essenciais. Com base nas lições das crises de 2017 e 2021, o Web3 eventualmente encontrará um novo paradigma. No entanto, quem se apegar a ideias antigas será deixado para trás.

Sob a crise que as CEXs como a Binance enfrentam, a oportunidade para as DEXs já chegou. No entanto, com o desempenho e a controvérsia contínua da Jupiter, a Solana é mais rápida, mas ainda não tão estável quanto o ecossistema ETH. Até fevereiro, o FUD (Medo, Incerteza, Dúvida) em torno do ETH já tinha atingido o pico, e com a reversão inevitável, o ritmo de mudança no mundo cripto é rápido, causando ansiedade desnecessária - mas na realidade, não é algo com que se deva preocupar muito.

Conclusão

O processo de descartar o velho e abraçar o novo é uma lei natural. No atual clima macroeconômico cheio de incertezas, o desenvolvimento contínuo das DEXs já nos mostrou que o que antes era considerado um “mal” indispensável (CEXs) pode de fato ser desafiado. Desta vez, não se trata de uma inovação impulsionada pela tecnologia como a ETH ZK L2, mas sim de uma combinação de pensamento de produto e inovação tecnológica existente. O sucesso do DeepSeek já provou que o progresso da engenharia é um caminho necessário para a disseminação ampla da tecnologia.

No passado, BTC era o domínio exclusivo da elite; agora voou para as mãos do povo comum.

Aviso Legal：

1. Este artigo é reproduzido a partir de [ 山]. Todos os direitos de autor pertencem ao autor original [佐爷歪脖山]. Se houver objeções a esta reimpressão, por favor entre em contato com o Gate Learnequipa e eles vão lidar com isso prontamente.
2. Responsabilidade de Isenção: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do autor e não constituem qualquer conselho de investimento.
3. As traduções do artigo para outros idiomas são feitas pela equipe de Aprendizagem da gate. Salvo indicação em contrário, é proibido copiar, distribuir ou plagiar os artigos traduzidos.