Visão Geral

A evolução do DeFi passou por três fases principais:

• O DeFi 1.0 introduziu AMM (Automated Market Makers), mineração de liquidez e empréstimos com garantia excessiva. No entanto, enfrentou baixa eficiência de capital, taxas elevadas e liquidez instável. Projetos representativos incluem Uniswap, Ave e MakerDAO.
• O DeFi 2.0 procurou otimizar o gerenciamento de liquidez por meio de Liquidez de Propriedade de Protocolo (POL), mecanismos veToken e empréstimos futuros lastreados em rendimento. No entanto, o modelo PCV (Protocol Controlled Value) carregava riscos, e os mecanismos veToken levaram à centralização da liquidez. Projetos notáveis incluem Olympus DAO, Curve e Alchemix.
• O DeFi 3.0 introduz arquitetura modular, pontes entre blockchains, estratégias impulsionadas por IA, modelos de rendimento real, derivados on-chain e RWAs (Ativos do Mundo Real), aumentando a flexibilidade e componibilidade. No entanto, vem com altos riscos de segurança entre blockchains, otimização complexa de rendimento e complexidade de estratégia aumentada. Os projetos-chave incluem LayerZero, Pendle, Ethena e GMX.

DeFi 1.0

O conceito de DeFi (Finanças Descentralizadas) e seus projetos fundamentais começaram a tomar forma entre 2017 e 2018:

• Em 2017, a MakerDAO lançou o DAI, introduzindo o conceito de empréstimo descentralizado e stablecoins.
• Em 2018, foi lançado o Uniswap V1. Pioneirou o modelo de Automated Market Maker (AMM), lançando as bases para o crescimento futuro do DeFi.
• Em 2019, a Compound introduziu seu protocolo de empréstimo descentralizado, a Synthetix lançou ativos sintéticos e o gerenciamento otimizado de ativos DeFi da Yearn.Finance.

2020 marcou o "Verão DeFi", com o surgimento da Agricultura de Rendimento (Mineração de Liquidez). Aave, SushiSwap e outros projetos impulsionaram o crescimento exponencial do ecossistema DeFi, levando à sua expansão plena entre 2019 e 2020, um período agora referido como DeFi 1.0.

DeFi 1.0 representa a primeira fase da evolução do DeFi, centrada principalmente na negociação descentralizada, empréstimos, stablecoins e mineração de liquidez. A ideia principal era dar aos utilizadores controlo direto sobre os seus ativos, mitigando os riscos de centralização encontrados nas finanças tradicionais.

Apesar do seu sucesso inicial, o DeFi 1.0 enfrentou vários desafios de crescimento. As limitações de escalabilidade da blockchain subjacente levaram a uma adoção de utilizadores fragmentada, e a expansão do mercado ficou aquém das expectativas iniciais. Além disso, a liquidez do DeFi 1.0 dependia muito dos influxos de capital externo, tornando-o instável e insustentável a longo prazo.

No seu cerne, DeFi 1.0 foi impulsionado por Automated Market Makers (AMMs) e protocolos de empréstimos descentralizados, com Uniswap e Compound como seus principais representantes.

Fonte:https://docs.uniswap.org/contracts/v1/overview

Recursos principais do DeFi 1.0

1. Trocas Descentralizadas (DEXs)

Projetos representativos: Uniswap, SushiSwap

Característica principal: Substituída a negociação baseada em carteira de ordens pelo modelo AMM (Automated Market Maker), permitindo swaps de ativos descentralizados.

1. Empréstimo Descentralizado

Projetos Representativos: Aave, Compound

Recurso chave: Permitiu aos utilizadores pedir empréstimos, colateralizando ativos, eliminando a necessidade de intermediários financeiros tradicionais, como os bancos.

1. Stablecoins

Projeto Representativo: DAI (MakerDAO)

Recurso-chave: Utilizou um modelo de supercolateralização para fornecer uma stablecoin descentralizada e on-chain.

1. Mineração de Liquidez

Caraterística chave: Mecanismos de incentivo utilizados para atrair capital para os protocolos DeFi, aumentando a liquidez.

Origem: https://www.sushi.com/ethereum/swap

Desafios do DeFi 1.0

1. Escassez de Liquidez & Instabilidade

Os projetos DeFi 1.0 dependiam fortemente de altos APY (Rendimento Percentual Anual) para atrair liquidez, mas este modelo era insustentável a longo prazo. Muitos investidores de curto prazo (comumente chamados de "agricultores DeFi") moviam-se de uma piscina de liquidez de alto rendimento para outra, minerando recompensas e saindo rapidamente. Isso levou a saídas massivas de capital, perturbando a estabilidade do protocolo a longo prazo.

Uma vez que os provedores de liquidez (LPs) estavam altamente orientados para o lucro, o mercado entrou em um ciclo de "plantar, retirar e vender". Quando os APYs caíram, os provedores de liquidez retiraram os fundos, o que levou a crashes nos preços dos tokens. A consequente perda de confiança desestabilizou ainda mais o ecossistema.

Embora a mineração de liquidez tenha atraído grandes fluxos de capital, a eficiência de capital permaneceu baixa para os provedores de liquidez.

1. Incentivos de governança fracos

DeFi 1.0 carecia de incentivos fortes de governança para os participantes do ecossistema.

Os tokens de governança foram distribuídos de forma ineficiente, falhando em estabelecer um envolvimento comunitário a longo prazo.

Os utilizadores estavam mais focados nos lucros a curto prazo do que em contribuir para o desenvolvimento do protocolo, tornando a liquidez insustentável.

1. Restrições de escalabilidade da blockchain

O Ethereum foi a plataforma principal para DeFi 1.0, beneficiando da estabilidade e adoção pelos utilizadores. No entanto, as taxas de gás elevadas e a congestão da rede restringiram significativamente a escalabilidade do DeFi. À medida que a adoção do DeFi cresceu, surgiram blockchains alternativos como o Fantom, Polygon, Solana e BSC, lançando as bases para o DeFi 2.0.

1. Altos Custos de Transação

A dominância do Ethereum no DeFi 1.0 resultou em taxas de gás exorbitantes, tornando as transações custosas para os utilizadores.

DeFi 2.0

DeFi 2.0 foca principalmente na otimização das fraquezas principais do DeFi 1.0, particularmente em áreas como liquidez sustentável, eficiência de capital e modelos de governança. Suas principais inovações incluem Liquidez Proprietária do Protocolo (POL), mecanismos de incentivo mais inteligentes e soluções de interligação mais eficientes.

Construindo sobre a base do DeFi 1.0, o DeFi 2.0 aborda questões de eficiência de capital e sustentabilidade do protocolo. Ele enfatiza a liquidez de propriedade do protocolo (POL), gerenciamento inteligente de liquidez e governança sem confiança.

Principais Inovações do DeFi 2.0

1. Liquidez Proprietária do Protocolo (POL)

Problema: o DeFi 1.0 tradicional dependia de provedores de liquidez externos (LPs), levando a um problema de "farm-and-dump" no qual os usuários retiravam fundos depois de ganhar recompensas.

Solução: O DeFi 2.0 introduziu o conceito de POL, permitindo que os protocolos possuam e gerenciem sua liquidez.

Exemplo: OlympusDAO introduziu um mecanismo de vinculação, permitindo que o protocolo adquira liquidez diretamente, estabelecendo um modelo de banco central descentralizado.

Origem: https://app.olympusdao.finance/#/dashboard

1. Mineração de Liquidez Mais Sustentável

O mecanismo veCRV (CRV bloqueado por voto) da Curve Finance obriga os LPs a escolher entre poder de governança e rendimento, desencorajando a especulação a curto prazo e estabilizando as entradas de capital.

1. Otimização Automatizada do Rendimento

DeFi 2.0 também avançou no desenvolvimento de agregadores de rendimento, como Yearn Finance e Convex Finance, que utilizam contratos inteligentes para automatizar estratégias de mineração de liquidez, reduzindo os custos operacionais manuais e melhorando a eficiência de capital.

1. DeFi Cross-Chain

Com o surgimento de soluções da Camada 2 e outros ecossistemas blockchain como Avalanche e Fantom, o DeFi 2.0 possibilitou soluções de liquidez entre cadeias. Protocolos como Synapse e StarGate.io melhoraram a interoperabilidade multi-cadeias com soluções de ponte eficientes, aprimorando a experiência do usuário.

Fonte: https://stargate.finance/

Recursos principais do DeFi 2.0

1. Liquidez de propriedade do protocolo (POL)

Projeto Representativo: OlympusDAO

Mecanismo: Modelo de vinculação, onde o protocolo possui e gerencia sua liquidez, em vez de depender de provedores de liquidez externos.

1. Gestão de Liquidez Mais Inteligente

Projeto representativo: Tokemak

Funcionalidade: Fornece gestão sustentável da liquidez, melhorando a eficiência de capital e reduzindo os problemas de migração de liquidez.

1. Governança sem confiança e otimização da tokenomia

Projeto Representativo: Curve Finance (mecanismo de bloqueio CRV)

Mecanismo: Vote-escrow tokenomics (veTokenomics) incentiva a detenção de longo prazo, reduzindo a especulação de curto prazo.

OlympusDAO: Introduziu o modelo POL, onde o staking de OHM permite a participação na governação, abordando as questões de escassez de liquidez do DeFi 1.0.

Curve Finance: O modelo de governança otimizado veCRV desencadeou “guerras de liquidez”, atraindo um ecossistema significativo DeFi 2.0.

Abracadabra Money: Permite que ativos com rendimento (yvUSDC, stETH) sejam usados como garantia, aumentando ainda mais a eficiência do capital.

Convex Finance: Usa o modelo veCRV para atrair liquidez e otimizar a distribuição de recompensas do ecossistema Curve.

Fonte: https://www.convexfinance.com/

Desafios do DeFi 2.0

1. Sustentabilidade do Modelo POL

O modelo de vinculação utilizado pela OlympusDAO funciona bem em mercados de alta, mas pode levar a vendas em massa durante as baixas.

1. Aumento da complexidade

O design do DeFi 2.0 é mais complexo, exigindo um nível mais elevado de conhecimento por parte dos utilizadores, o que dificulta a adoção em massa.

1. Riscos de Segurança Interligada

Os protocolos de ponte ainda contêm vulnerabilidades de contrato inteligente, resultando em perdas financeiras significativas.

• Exemplo: Em agosto de 2021, a Poly Network sofreu um hack de $611 milhões, onde os atacantes exploraram vulnerabilidades de contratos inteligentes para roubar ativos multi-cadeia das carteiras Ethereum, BNB Chain e Polygon.

1. Experiências de alto risco

O modelo Bonding da OlympusDAO desencadeou uma bolha de mercado, que acabou por colapsar acentuadamente.

1. Aumento da complexidade da governação

O mecanismo veTokenomics pode levar ao domínio da baleia, onde um pequeno número de grandes detentores controla a governança do protocolo.

1. Alta Sensibilidade aos Ciclos de Mercado

Em mercados de urso, a atratividade dos projetos DeFi 2.0 diminui, tornando difícil para os protocolos sustentar altos retornos.

Fonte: https://www.reuters.com/technology/how-hackers-stole-613-million-crypto-tokens-poly-network-2021-08-12/

DeFi 3.0

O DeFi 3.0 se concentra principalmente em finanças modulares, gerenciamento de ativos on-chain e alocação de liquidez mais eficiente, tornando o DeFi mais automatizado e inteligente.

O DeFi 3.0 busca superar as limitações do DeFi 2.0, enquanto integra o DeFi em um ecossistema de blockchain mais amplo, incluindo IA, plataformas sociais Web3, GameFi e Real-World Assets (RWA).

Principais Características do DeFi 3.0

1. Ecossistema DeFi Modular

LRT (Liquidity Restaking, por exemplo, EigenLayer) permite que os fundos de mineração de liquidez sejam reutilizados, melhorando a eficiência de capital.

A DeFi Componível está a emergir, promovendo integração contínua entre protocolos DeFi, como UniswapX e Finanças Baseadas em Intenções.

1. Gestão de Ativos On-Chain

Contratos inteligentes gerenciam ativos DeFi, permitindo aos usuários obter retornos estáveis sem intervenção manual.

Protocolos como Gamma Strategies e Yearn V3 oferecem estratégias de investimento DeFi mais avançadas.

1. Estratégias Inteligentes AI + DeFi

Estratégias de negociação impulsionadas por IA otimizam as operações DeFi, incluindo mercados de previsão e otimizações de criador de mercado automatizado (AMM).

Exemplo: O Moralis Money fornece análises de dados alimentadas por IA, ajudando os utilizadores a identificar oportunidades DeFi de alta qualidade.

Origem: https://moralis.com/

Recursos principais do DeFi 3.0

1. Integração de liquidez Omnichain

Projetos Representativos: LayerZero, StarGate.io

Funcionalidade: Os pools de liquidez entre cadeias permitem transferências de ativos contínuas em vários blockchains, eliminando problemas de liquidez fragmentados.

1. Integração de RWAs (Ativos do Mundo Real) com DeFi

Projetos Representativos: Maple Finance, Goldfinch

Funcionalidade: Traz ativos financeiros tradicionais como obrigações on-chain e ações tokenizadas para DeFi.

Origem: https://maple.finance/

1. AI + DeFi

Projetos representativos: Numerai, Autonolas

Funcionalidade: A IA gerencia estratégias de negociação, otimiza a alocação de fundos e aprimora as capacidades de negociação automatizada.

1. Web3 Social & GameFi Integrado com DeFi

Projetos Representativos: Friend.tech, Galxe

Funcionalidade: Expande o DeFi para além das ferramentas financeiras, integrando plataformas sociais Web3 e aplicações GameFi para criar novos casos de uso.

Desafios do DeFi 3.0

1. Questões de conformidade regulamentar

À medida que o capital institucional entra no DeFi, o setor deve equilibrar descentralização e conformidade. Por exemplo, em agosto de 2022, o Tesouro dos EUA acusou o Tornado Cash de ajudar na lavagem ilegal de dinheiro e o colocou na lista de sanções. Alguns desenvolvedores foram presos, provocando discussões sobre riscos legais para desenvolvedores descentralizados. Muitos projetos DeFi começaram a explorar soluções de conformidade, como a Chainalysis fornecendo soluções KYC on-chain e a Aave lançando o Aave Arc, que só está aberto a instituições regulamentadas.

Origem:https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0916

1. Sustentabilidade do ecossistema LRT (Liquidity Restaking)

A alavancagem excessiva pode aumentar os riscos de volatilidade de mercado. Por exemplo, em 2022, a UST manteve sua cotação através da colateralização excessiva de LUNA, mas quando a confiança de mercado colapsou, o preço da LUNA despencou, fazendo com que a UST perdesse sua cotação. Os projetos LRT precisam de modelos econômicos mais sustentáveis para evitar que pontos únicos de falha colapsem todo o ecossistema.

Origem: https://coinmotion.com/terra-luna-and-ust-what-happened/

1. DeFi entre Cadeias ainda está nos seus estágios iniciais

A interoperabilidade entre várias cadeias ainda precisa de melhorias para evitar problemas de fragmentação de liquidez. Por exemplo, a Curve Finance opera em várias cadeias, incluindo Ethereum, Arbitrum, Optimism e Polygon. No entanto, as suas pools de liquidez não estão interligadas, o que resulta numa liquidez insuficiente em determinadas pools e numa eficiência de negociação reduzida.

O DeFi entre blockchains requer mecanismos de agregação de liquidez melhores, como o modelo de Token Fungível Omnichain (OFT) da LayerZero ou o modelo de Sequenciador Compartilhado da Camada 2 do Ethereum.

Fonte: https://docs.layerzero.network/v2/home/token-standards/oft-standard

1. Riscos de Segurança entre Cadeias

As vulnerabilidades dos contratos de ponte podem levar a perdas financeiras significativas. Por exemplo, em 2022, a Ponte Ronin foi pirateada em 624 milhões de dólares quando os hackers exploraram o acesso à chave privada para controlar nós validadores, roubando ETH e USDC. A segurança da ponte entre cadeias continua a ser uma questão crítica, impulsionando o desenvolvimento de LayerZero, Axelar e outros protocolos de ponte entre cadeias de próxima geração. Além disso, há uma demanda crescente por tecnologias de ponte mais seguras, como provas de conhecimento zero (ZK).

Origem:https://www.elliptic.co/blog/analysis/over-1-billion-stolen-from-bridges-so-far-in-2022-as-harmony-s-horizon-bridge-becomes-latest-victim-in-100-million-hack/hss_channeltw-1344645140

1. Desafios de Conformidade de Ativos do Mundo Real (RWA)

A tokenização de ativos financeiros tradicionais deve cumprir os requisitos regulamentares. Por exemplo, em 2022, a MakerDAO integrou ativos RWA, como títulos do Tesouro dos EUA, para melhorar a estabilidade do DAI, mas a SEC dos EUA pode classificá-los como títulos. Para lidar com as preocupações de conformidade, algumas instituições estão adotando abordagens regulamentadas, como o fundo tokenizado BUIDL da BlackRock, que segue um método totalmente compatível para trazer rendimentos do Tesouro dos EUA on-chain.

Fonte: https://securitize.io/learn/press/blackrock-launches-first-tokenized-fund-buidl-on-the-ethereum-network

Como os Protocolos DeFi Emergentes Melhoram a Eficiência de Capital

À medida que o ecossistema DeFi continua a evoluir, os protocolos DeFi emergentes aumentam a eficiência do capital, otimizam a experiência do usuário e promovem a integração de finanças cripto com finanças tradicionais por meio de mecanismos inovadores.

Mecanismos de retomada, como o EigenLayer, permitem que os stakers ETH forneçam segurança para vários protocolos, melhorando a utilização do capital. As soluções de tokenização de rendimento, como o Pendle, permitem que os usuários negociem o rendimento futuro, aumentando a liquidez dos ativos livremente.

No setor de empréstimos, a Morpho otimiza as taxas de juros através de correspondência peer-to-peer (P2P), enquanto a Prisma Finance alavanca os ativos LSD para oferecer serviços de empréstimo com baixo risco de liquidação. Em relação às inovações AMM (Automated Market Maker), o Protocolo Maverick e o Ambient Finance implementam gestão dinâmica de liquidez para reduzir a perda impermanente e aumentar a profundidade de negociação.

Além disso, o Sommelier Finance utiliza IA para otimizar estratégias de rendimento automaticamente, o Protocolo Gearbox permite negociações alavancadas descentralizadas, e o Kamino Finance aprimora a gestão de liquidez dentro do ecossistema Solana. Esses protocolos emergentes aprimoram a sustentabilidade e eficiência de capital do DeFi e exploram novas direções para o desenvolvimento de DeFi compatível.

1. EigenLayer: Mecanismo de Reinvestimento

EigenLayer melhora a eficiência de capital ao permitir que os ativos apostados em Ethereum sejam reaproveitados. Isso permite que os apostadores de ETH protejam vários protocolos descentralizados, mantendo a segurança do Ethereum.

Recompensas duplas: os detentores de ETH ganham recompensas nativas de staking ETH e recompensas adicionais de restaking.

Custos de bloqueio de capital mais baixos: Os usuários podem fornecer segurança a vários protocolos sem fornecer capital adicional, melhorando a eficiência geral do capital.

Estendendo a segurança econômica do Ethereum: EigenLayer permite que novos protocolos aproveitem a segurança do Ethereum em vez de construir mecanismos de confiança independentes, reduzindo significativamente os custos iniciais para projetos emergentes.

Origem: https://www.eigenlayer.xyz/

2. Pendle: Tokenização de Rendimento e Negociação de Rendimento

O Pendle permite que os usuários dividam o rendimento principal e futuro dos ativos DeFi e os negociem separadamente, otimizando a gestão de capital e aumentando os retornos.

Divisão de ativos: Quando os usuários depositam ativos geradores de rendimento (por exemplo, stETH, aUSDC) em Pendle, o sistema gera OT (Token de Propriedade) representando o principal e YT (Token de Rendimento) representando o rendimento futuro.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Fixação de Retornos Fixos: Os investidores podem comprar OT para garantir retornos estáveis e de longo prazo, evitando flutuações das taxas de juros.
• Aproveitando o Rendimento: Os utilizadores podem negociar YT, permitindo-lhes obter retornos mais elevados com menos capital, maximizando a utilização de capital.
• Aumentando a Liquidez: Ao separar os rendimentos futuros, estes ativos podem ser negociados livremente nos mercados secundários, aumentando a liquidez.

Origem: https://www.pendle.finance/

3. Morpho: Otimização Eficiente de Empréstimos

Morpho melhora o empréstimo DeFi ao otimizar o processo de correspondência entre credores e mutuários, aumentando os rendimentos dos depositantes e reduzindo os custos de capital.

Mecanismo:

Morpho atua como uma camada de aprimoramento para Aave e Compound, ajustando dinamicamente entre empréstimos peer-to-peer (P2P) e empréstimos de pool de liquidez para garantir taxas de juros ótimas.

Corresponde diretamente credores e mutuários (empréstimos P2P), oferecendo taxas de empréstimo mais baixas e rendimentos de depósito mais altos do que os modelos tradicionais em pool como Aave/Compound.

Formas de melhorar a eficiência do capital:

• Reduzindo os spreads de taxas de juros: o Morpho otimiza os pares de empréstimo, reduzindo as lacunas de taxas de juros e aumentando os retornos tanto para os credores como para os mutuários.
• Aumentando a Utilização da Liquidez: Ao minimizar fundos ociosos, a Morpho maximiza a eficiência do capital implementado.
• Conversão perfeita: Totalmente compatível com Aave e Compound, permitindo que os usuários mudem a qualquer momento sem perdas, garantindo a segurança da liquidez.

Origem: https://morpho.org/

4. Finanças Ambientais: DEX Impermanente Otimizada para Perdas

Mecanismo:

Implementa liquidez concentrada e design de liquidez bidirecional para melhorar a eficiência do LP (provedor de liquidez) e reduzir a perda impermanente (IL).

Permite provisão de liquidez unilateral, eliminando a necessidade de depositar dois ativos simultaneamente.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Minimizando o desperdício de capital LP: Concentrar a liquidez nas faixas de preços mais ativas melhora a profundidade de negociação.
• Optimização da Distribuição de Liquidez: Reduz a derrapagem e melhora a eficiência na execução de negociações.

Fonte: https://ambient.finance/

5. Sommelier Finance: Gestão automatizada de rendimento impulsionada por IA

Mecanismo:

Combina IA e contratos inteligentes para criar cofres de estratégia DeFi gerenciados ativamente, otimizando automaticamente os retornos dos fundos depositados.

Permite que os usuários acessem estratégias de rendimento complexas sem gerenciamento manual.

Formas de melhorar a eficiência do capital:

• Alocação de ativos otimizada por IA: Realoca dinamicamente ativos para garantir os melhores retornos.
• Minimização de Capital Ocioso: Garante que os fundos sejam sempre utilizados de forma eficiente.

Origem: https://www.sommelier.finance/

6. Prisma Finance: Protocolo de Empréstimo com Stake de Ethereum LSD

Mecanismo:

Permite aos utilizadores garantir ativos LSD (por exemplo, stETH, cbETH, rETH) para criar a stablecoin mkUSD.

Utiliza um modelo de sobrecolateralização + taxa de estabilidade para aumentar a estabilidade e descentralização.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Desbloquear Liquidez: Os utilizadores podem aceder a capital sem vender stETH.
• Empréstimo de Baixo Risco de Liquidação: Reduz o custo de empréstimo para os utilizadores.

Fonte: https://docs.prismafinance.com/

7. Protocolo Gearbox: Negociação de alavancagem descentralizada

Mecanismo:

Ele permite que os usuários aproveitem os protocolos DeFi como Uniswap, Ave e Curve, desbloqueando estratégias de maior rendimento.

Utiliza Contas de Crédito minimizadas com confiança, permitindo uma negociação alavancada sem confiança.

Formas de melhorar a eficiência do capital:

• Negociação DeFi alavancada: Amplifica os retornos potenciais, permitindo uma alavancagem eficiente em termos de capital.
• Alavancagem de baixa garantia: Minimiza o bloqueio de capital e melhora a utilização de capital.

Fonte: https://gearbox.fi/

8. Kamino Finance: Otimização automatizada de rendimento em Solana

Mecanismo:

Usa cofres de gestão de ativos dinâmicos para automatizar a gestão de liquidez.

Atende principalmente o ecossistema Solana, melhorando os retornos para provedores de liquidez (LPs).

Formas de melhorar a eficiência do capital:

• Posições de LP de Reequilíbrio Automático: Minimiza a perda impermanente para LPs.
• Aproveitando as baixas taxas de gás de Solana: otimiza ainda mais os custos de negociação de DeFi.

Fonte: https://app.kamino.finance/

9. Protocolo Maverick: AMM Adaptativo (Automated Market Maker)

Mecanismo:

Utiliza um mecanismo de AMM de liquidez dinâmica, permitindo que as posições de LP se ajustem com os movimentos dos preços de mercado, melhorando automaticamente a eficiência do capital.

Permite aos fornecedores de liquidez definir intervalos de preços e ajustar dinamicamente as alocações de ativos.

Formas de Melhorar a Eficiência de Capital:

• Minimizar o Desperdício de Liquidez: Garante que o capital permaneça nas zonas de preço mais ótimas.
• Ajustes automáticos de posição LP: Elimina a necessidade de rebalanceamento manual.

Fonte: https://www.mav.xyz/?panels=solutions,ecosystem,about,community

Tendências de Desenvolvimento Futuro

O DeFi 3.0 continuará a evoluir em direção a maior segurança, conformidade e inteligência, impulsionando a integração do DeFi com as finanças tradicionais (TradFi).

As principais tendências incluem DeFi Regulado, incorporando mecanismos KYC e tokenização RWA para atender aos requisitos institucionais e regulatórios; a expansão dos ecossistemas Ethereum L2, que reduz os custos de transação e melhora a interoperabilidade entre cadeias; o crescimento da LRT e LSDfi, introduzindo novos modelos de rendimento de staking para aumentar a eficiência do capital; a convergência da IA e do DeFi, permitindo a negociação inteligente, a gestão automatizada de ativos e os mercados de previsão baseados em IA; e a tokenização RWA, que acelera a adoção on-chain de ativos financeiros tradicionais, facilitando a entrada do DeFi nas finanças tradicionais.

Conclusão

Como uma inovação inovadora em finanças descentralizadas, o DeFi evoluiu do DeFi 1.0 para o DeFi 3.0, com cada estágio refinando mecanismos de liquidez, modelos de rendimento, estruturas de governança e interoperabilidade entre cadeias.

• O DeFi 1.0 introduziu AMMs e protocolos de empréstimo, marcando o início do financiamento on-chain.
• DeFi 2.0 melhorou a eficiência de capital e sustentabilidade através da liquidez de propriedade do protocolo (POL) e veTokenomics.
• O DeFi 3.0 integra IA, retomada de liquidez (LRT) e arquitetura modular, impulsionando um gerenciamento de ativos mais inteligente e eficiente.

Apesar da evolução contínua do DeFi, o setor ainda enfrenta desafios de conformidade regulatória, segurança e eficiência de capital. O DeFi provavelmente mudará para estruturas de conformidade mais fortes, mecanismos de governança mais inteligentes e integração mais profunda com ativos do mundo real (RWA). À medida que a tecnologia avança e o mercado amadurece, o DeFi tem o potencial de revolucionar o sistema financeiro global, concretizando finalmente a visão de finanças totalmente descentralizadas.