Introdução

1.1 Antecedentes e Objetivo

Nos últimos anos, as finanças descentralizadas (DeFi) como uma força emergente no setor financeiro estão a mudar o panorama financeiro tradicional a uma velocidade sem precedentes. Construído sobre a tecnologia blockchain, o DeFi estabeleceu um ecossistema financeiro que não requer instituições financeiras centralizadas como intermediárias, abrangendo várias áreas como empréstimos, negociação, seguros e gestão de ativos. Desde 2019, conhecido como o 'Ano do DeFi', o mercado DeFi expandiu rapidamente, com o valor total bloqueado (TVL) a crescer de alguns cem milhões de dólares inicialmente para centenas de milhares de milhões de dólares hoje, atraindo a atenção generalizada de investidores, desenvolvedores e instituições financeiras em todo o mundo.

A ascensão das Finanças Descentralizadas (DeFi) deriva de uma reflexão profunda sobre os pontos fracos do sistema financeiro tradicional. As finanças tradicionais têm problemas como elos intermediários complicados, custos de transação elevados, baixa eficiência de serviço e pouca inclusão financeira, o que torna difícil para muitas pessoas aceder a serviços financeiros justos. As DeFi, aproveitando a descentralização, transparência e resistência à adulteração da blockchain, têm como objetivo democratizar os serviços financeiros, permitindo que indivíduos de qualquer canto do mundo participem facilmente em atividades financeiras, gerindo ativos livremente, reduzindo barreiras financeiras e melhorando a eficiência financeira.

Com o desenvolvimento explosivo do mercado de Finanças Descentralizadas (DeFi), várias plataformas DeFi estão a surgir como cogumelos após a chuva. Estas plataformas têm diferenças significativas em termos de funcionalidade, desempenho, segurança, experiência do utilizador, etc., causando confusão para investidores e profissionais na escolha e avaliação de plataformas DeFi. Portanto, a análise aprofundada das características, vantagens e desafios enfrentados pelas melhores plataformas DeFi é de grande significado prático.

Visão geral das plataformas DeFi

2.1 Definição e História do Desenvolvimento do DeFi

DeFi, abreviatura de Finanças Descentralizadas, refere-se a um ecossistema financeiro construído com base na tecnologia blockchain, com o objetivo de alcançar várias funções nos sistemas financeiros tradicionais, como empréstimos, negociação, pagamentos, seguros, etc., de forma descentralizada, reduzindo a dependência de intermediários financeiros tradicionais (como bancos, bolsas de valores, etc.). As características principais do DeFi incluem descentralização, transparência, abertura e ausência de confiança. A descentralização significa que não há um único centro de controle, e todas as operações são executadas automaticamente por contratos inteligentes; a transparência garante que todos os registros de transações e dados sejam publicamente acessíveis; a abertura permite a participação global sem restrições baseadas em geografia, identidade, etc.; a ausência de confiança é baseada na tecnologia criptográfica da blockchain, onde os utilizadores não precisam confiar nos seus contrapartes, mas apenas na lógica do código do contrato inteligente.

O desenvolvimento das Finanças Descentralizadas (DeFi) pode ser rastreado até 2018, quando alguns projetos DeFi iniciais começaram a surgir, como a MakerDAO, que lançou a stablecoin descentralizada DAI, estabelecendo as bases para aplicações DeFi subsequentes. No entanto, nas fases iniciais, o mercado DeFi era relativamente pequeno, com casos de uso limitados, principalmente voltado para geeks técnicos e entusiastas de criptomoedas.

Em 2020-2021, com a maturidade do ecossistema Ethereum e o surgimento de uma série de projetos inovadores, as Finanças Descentralizadas (DeFi) viram um crescimento explosivo, conhecido como o “Verão DeFi.” Durante este período, vários protocolos DeFi surgiram como cogumelos, abrangendo múltiplas áreas como empréstimos, trocas descentralizadas (DEX), mineração de liquidez, agregadores de rendimento e mais. O mecanismo de mineração de liquidez lançado pela Compound proporcionou aos utilizadores a oportunidade de obter elevados retornos através de empréstimos e fornecimento de liquidez, atraindo atenção e participação generalizadas no mercado. O surgimento de trocas descentralizadas como a Uniswap alterou o modelo tradicional de negociação de criptomoedas, permitindo a negociação automática e o fornecimento de liquidez sem instituições centralizadas. Estas inovações atraíram uma grande entrada de fundos para o mercado DeFi, com o valor total bloqueado (TVL) a aumentar rapidamente de menos de $1 bilião no início de 2020 para mais de $250 biliões no final de 2021.

No entanto, o rápido desenvolvimento da Finança Descentralizada (DeFi) também trouxe uma série de problemas e desafios. Em 2022, com a queda geral do mercado de criptomoedas, o mercado DeFi sofreu um golpe pesado, com muitos projetos enfrentando saídas de capital, vulnerabilidades de contratos inteligentes sendo exploradas e projetos fugindo, entre outros eventos de risco. Por exemplo, o colapso da stablecoin TerraUSD (UST) levou a uma perda de confiança em todo o mercado DeFi, causando uma significativa diminuição do TVL. Posteriormente, o mercado DeFi entrou em um período de ajuste, com agências reguladoras fortalecendo sua supervisão do DeFi, e os participantes do mercado prestando mais atenção à segurança e sustentabilidade dos projetos. Apesar dos desafios, a tecnologia e as aplicações DeFi continuam a se desenvolver e inovar, com novos projetos e conceitos emergindo continuamente, como DeFi cross-chain, soluções de escalonamento Layer2, a integração de tokens não fungíveis (NFTs) com DeFi, trazendo nova vitalidade e oportunidades de desenvolvimento para o mercado DeFi.

2.2 Funções Principais e Cenários de Aplicação das Plataformas DeFi

2.2.1 Empréstimo

O empréstimo é uma das funções principais da plataforma DeFi, proporcionando aos utilizadores uma forma de emprestar e tomar emprestado sem necessidade de intermediários financeiros tradicionais. Nas plataformas de empréstimo DeFi, os utilizadores podem tomar emprestado outras criptomoedas ou stablecoins mediante a colateralização de ativos criptografados. Este modelo quebra as restrições geográficas e de crédito do empréstimo tradicional, permitindo que utilizadores de todo o mundo participem convenientemente nas atividades de empréstimo.

MakerDAO é uma das plataformas de empréstimos descentralizados mais antigas e conhecidas, conhecida pela sua stablecoin descentralizada DAI. Os utilizadores podem usar criptomoedas como o Ethereum (ETH) como garantia para criar um contrato inteligente chamado 'Vault' na plataforma MakerDAO, que gera então uma quantia correspondente de DAI com base no valor dos ativos garantidos.

Aave é outra plataforma de empréstimo importante de Finanças Descentralizadas, conhecida por oferecer vários modos de empréstimo e funcionalidades inovadoras. Além do empréstimo tradicional com garantia, a Aave introduziu os Empréstimos Flash, que permitem aos utilizadores pedir dinheiro emprestado sem garantia, mas têm de concluir as operações de empréstimo, utilização e reembolso na mesma transação. Este modelo de empréstimo proporciona aos programadores mais espaço inovador, como por exemplo para negociação de arbitragem, liquidação e outros cenários. O modelo de taxa de juro da Aave também é flexível, ajustando dinamicamente as taxas de empréstimo com base na oferta e procura do mercado para equilibrar a oferta e procura de fundos.

A Compound é também um participante importante no campo de empréstimos DeFi, adotando um mecanismo de tokenização único. Quando os utilizadores depositam ativos na plataforma Compound, recebem cTokens correspondentes, como cETH para depositar ETH. Os cTokens não só representam os direitos de depósito dos utilizadores na plataforma, mas também podem ser utilizados em outras aplicações DeFi, alcançando liquidez de ativos e interoperabilidade. As taxas de empréstimo da Compound também são determinadas pela oferta e procura do mercado, permitindo aos utilizadores escolher diferentes termos de empréstimo e planos de taxa com base nas suas necessidades.

As plataformas de empréstimos DeFi têm as seguintes características: Primeiro, o processo de empréstimo é totalmente automatizado, executado através de contratos inteligentes sem intervenção humana, melhorando consideravelmente a eficiência do empréstimo e reduzindo os custos de transação; Segundo, o limite de empréstimo é baixo, desde que os usuários tenham ativos de garantia suficientes, independentemente do seu histórico de crédito, podem obter empréstimos, aumentando a inclusividade dos serviços financeiros; Terceiro, fornece uma taxa de utilização de capital mais elevada, permitindo que os usuários usem fundos emprestados para outras atividades de investimento ou negociação enquanto garantem ativos. No entanto, o empréstimo DeFi também enfrenta alguns riscos, como riscos de liquidação causados por flutuações nos preços dos ativos de garantia, riscos de segurança devido a vulnerabilidades nos contratos inteligentes, etc.

2.2.2 Troca Descentralizada

As trocas descentralizadas (DEX) são uma parte importante do ecossistema DeFi. Ao contrário das trocas centralizadas tradicionais, as DEX não exigem uma autoridade central para combinar negociações. Em vez disso, as negociações são executadas automaticamente e os ativos são transferidos através de contratos inteligentes, garantindo descentralização, transparência e segurança nas negociações.

Uniswap é uma troca descentralizada baseada em Ethereum, que adota o modelo Automated Market Maker (AMM), proporcionando aos utilizadores uma nova experiência de negociação. Na Uniswap, a liquidez dos pares de negociação é fornecida coletivamente pelos fornecedores de liquidez (LPs), que depositam dois tokens numa certa proporção na piscina de liquidez. Quando os utilizadores fazem negociações, o contrato inteligente ajusta automaticamente o preço e a quantidade do token com base na fórmula do produto constante (x * y = k, onde x e y representam as quantidades de dois tokens, e k é uma constante), facilitando a execução das negociações. Por exemplo, se as quantidades de ETH e USDT na piscina de liquidez forem 100 e 10.000, respetivamente, quando um utilizador troca 10 ETH por USDT, com base no cálculo da fórmula, o utilizador receberá aproximadamente 1.010 USDT (considerando as taxas de transação), e as quantidades de ETH e USDT na piscina de liquidez também se ajustarão em conformidade. A vantagem da Uniswap reside na sua natureza sem permissão e sem confiança, permitindo aos utilizadores negociar livremente sem se preocuparem com problemas de segurança que as bolsas centralizadas podem enfrentar, como ataques de hackers e desvio de fundos.

Comparadas com as bolsas tradicionais, as bolsas descentralizadas têm as seguintes vantagens significativas: Em primeiro lugar, a descentralização, onde as transações são executadas automaticamente por contratos inteligentes, eliminando o controle e a intervenção de instituições centralizadas, reduzindo assim o ponto único de falha e os riscos de confiança; Em segundo lugar, os dados de negociação e os fundos são armazenados na blockchain, publicamente transparentes, rastreáveis, e os utilizadores têm controlo total sobre os seus ativos; Em terceiro lugar, não é necessário uma verificação de identidade (KYC) complicada, protegendo a privacidade do utilizador. No entanto, as bolsas descentralizadas também têm algumas limitações, como velocidades de transação relativamente lentas (especialmente durante congestionamentos de rede como o Ethereum), taxas de transação elevadas e liquidez relativamente insuficiente, o que limita a sua aplicação em larga escala e popularidade.

2.2.3 Stablecoin

Stablecoin é um tipo especial de criptomoeda cujo valor está indexado a moedas fiduciárias (como o dólar americano, euro, etc.) ou outros ativos, com o objetivo de proporcionar uma moeda digital estável em termos de preço, abordando o problema da excessiva volatilidade de preços nas criptomoedas tradicionais, desempenhando um papel crucial no ecossistema de Finanças Descentralizadas (DeFi).

O DAI é uma stablecoin descentralizada emitida pela MakerDAO, que mantém uma paridade de 1:1 com o dólar dos EUA através da supercolateralização de ativos criptográficos. Como mencionado anteriormente, os utilizadores podem colateralizar ativos como ETH para gerar DAI. Quando o valor dos ativos colateralizados flutua, a estabilidade do DAI é assegurada através de um mecanismo de liquidação. Se o preço do ETH cair, fazendo com que a taxa de colateralização seja muito baixa, o sistema irá automaticamente leiloar o ETH colateralizado, usar os lucros para recomprar e queimar DAI, mantendo assim a estabilidade de valor do DAI. A natureza descentralizada do DAI faz com que não seja controlado por uma única instituição, com alta transparência e resistência à censura, sendo amplamente utilizado em empréstimos DeFi, negociação e outros cenários.

O papel das stablecoins nas Finanças Descentralizadas (DeFi) manifesta-se principalmente nos seguintes aspetos: primeiro, como meio de armazenamento e troca de valor, devido ao seu preço relativamente estável, os usuários podem facilmente transferir e negociar valor em aplicações DeFi, evitando os riscos trazidos pelas flutuações nos preços das criptomoedas; em segundo lugar, no mercado de empréstimos, as stablecoins são frequentemente usadas como moeda para empréstimos e reembolsos, fornecendo uma unidade de conta estável para ambas as partes envolvidas no empréstimo; Em terceiro lugar, nas exchanges descentralizadas, as stablecoins são moedas base importantes para a negociação de pares, facilitando a negociação e a provisão de liquidez entre diferentes criptomoedas. No entanto, as stablecoins também enfrentam alguns riscos, como riscos de crédito das instituições emissoras, riscos de gestão de reservas, riscos regulatórios, etc., que podem afetar a estabilidade e a confiança do mercado das stablecoins.

2.2.4 Outros Cenários de Aplicação

Além do empréstimo, das trocas descentralizadas e das stablecoins, DeFi abrange também uma variedade de outros casos de uso, proporcionando aos utilizadores serviços financeiros mais diversificados.

Os ativos sintéticos são uma aplicação inovadora no campo das Finanças Descentralizadas (DeFi), que permite aos utilizadores criar e negociar ativos digitais ligados a ativos do mundo real (como ações, ouro, commodities, etc.) ou outras criptomoedas. Por exemplo, o Synthetix é uma plataforma de ativos sintéticos bem conhecida onde os utilizadores podem gerar ativos sintéticos (sAssets) ao apostar no token da plataforma SNX, como ouro sintético (sXAU), ações sintéticas (sBTC, sETH, etc.). Os preços destes ativos sintéticos flutuam com os preços dos seus ativos subjacentes, permitindo aos utilizadores participar nos mercados financeiros globais ao deter e negociar ativos sintéticos sem possuir diretamente os ativos reais, reduzindo assim os limiares e custos de investimento.

A negociação de derivativos está também a aumentar gradualmente no campo da Finança Descentralizada (DeFi), fornecendo aos utilizadores ferramentas para gestão de risco e especulação. A dYdX é uma plataforma de negociação de derivativos descentralizada baseada em Ethereum, que suporta vários tipos de negociação de derivativos, como contratos perpétuos, contratos futuros e negociação com margem. Os utilizadores podem participar em negociações alavancadas na dYdX, lucrar ao prever a subida e queda dos preços das criptomoedas. Comparado com a negociação de derivativos tradicionais, a negociação de derivativos DeFi oferece maior transparência, custos de negociação mais baixos e maior flexibilidade de negociação. No entanto, a natureza de alta alavancagem da negociação de derivativos também traz riscos mais elevados, exigindo que os utilizadores possuam uma forte consciência de risco e habilidades de negociação.

Um oráculo é uma ponte que conecta as aplicações DeFi com dados do mundo real, fornecendo informações externas para contratos inteligentes, como preços de ativos, dados de mercado, etc. Uma vez que os contratos inteligentes na blockchain operam em um ambiente fechado e não podem acessar diretamente dados off-chain, a existência de oráculos é crucial. Chainlink é atualmente um dos projetos de oráculo mais conhecidos, que coleta e verifica dados de várias fontes por meio de uma rede de nós descentralizada e os fornece aos contratos inteligentes. Por exemplo, em plataformas de empréstimos DeFi, os oráculos podem fornecer dados de preços em tempo real de ativos de garantia, permitindo que a plataforma ajuste limites de empréstimo e limiares de liquidação com base nos preços dos ativos para garantir a operação segura do sistema.

O seguro é uma parte indispensável do ecossistema DeFi, fornecendo aos utilizadores proteção contra riscos como vulnerabilidades em contratos inteligentes, saídas de projetos e flutuações de mercado. A Nexus Mutual é uma plataforma de seguro descentralizada onde os utilizadores podem proteger-se dos riscos que enfrentam nos investimentos DeFi ao adquirir produtos de seguro. No caso de um incidente de seguro, como a perda de fundos devido a um ataque a um contrato inteligente, os utilizadores podem apresentar um pedido de indemnização à Nexus Mutual, que será pago a partir do pool de fundos da plataforma. A Nexus Mutual emprega mecanismos únicos de avaliação de riscos e pagamento, garantindo a equidade, transparência e sustentabilidade do seu negócio de seguros através da governança comunitária e contratos inteligentes.

Critérios de avaliação para a melhor plataforma de Finanças Descentralizadas

3.1 Segurança

A segurança é o critério primário para avaliar plataformas de Finanças Descentralizadas, pois as plataformas DeFi envolvem o armazenamento e negociação de ativos do usuário. Uma vez que surge um problema de segurança, os usuários podem sofrer perdas significativas de ativos. A segurança das plataformas DeFi é principalmente refletida em aspectos como auditoria de contratos inteligentes, armazenamento de multi-assinaturas e cold wallet, e histórico de incidentes de segurança.

3.1.1 Auditoria de Contrato Inteligente

Os contratos inteligentes são o núcleo da plataforma DeFi, e a segurança do seu código afeta diretamente a operação estável da plataforma e a segurança dos ativos dos utilizadores. A auditoria de contratos inteligentes envolve uma inspeção abrangente do código do contrato inteligente por uma equipa de segurança profissional para identificar potenciais vulnerabilidades e riscos, como ataques de reentrada, vulnerabilidades de overflow e problemas de controlo de permissões. Os projetos DeFi auditados por instituições conhecidas têm um certo grau de garantia de segurança para os seus contratos inteligentes, o que pode reduzir o risco de ataques aos ativos dos utilizadores.

3.1.2 Armazenamento Multisig e em Carteira Fria

Multisig é um mecanismo de segurança que requer várias assinaturas de chave privada para concluir uma operação ao realizar transações importantes ou transferências de fundos. Isso significa que, mesmo que uma das chaves privadas seja vazada, o invasor não pode concluir a transação sozinho, aumentando consideravelmente a segurança dos ativos. O armazenamento de carteira fria envolve o armazenamento de ativos do usuário em dispositivos offline, isolados da internet, para evitar o risco de roubo de ativos devido a ataques de rede.

3.1.3 Histórico de Incidentes de Segurança

O histórico de incidentes de segurança de uma plataforma DeFi é uma referência importante para avaliar sua segurança. Se uma plataforma sofreu um incidente de segurança grave, como um roubo de ativos de usuário em grande escala devido a um ataque de contrato inteligente, isso indica que a plataforma tem sérias vulnerabilidades e deficiências de segurança, e os usuários precisam ser mais cautelosos ao escolher a plataforma.

3.2 Liquidez

A liquidez é um dos principais indicadores da plataforma DeFi, que afeta diretamente a eficiência de negociação da plataforma e a experiência do utilizador. As plataformas DeFi com liquidez suficiente podem fornecer uma melhor profundidade de negociação, reduzir o deslizamento de negociação, atrair mais utilizadores e fundos para participar. Os principais indicadores para medir a liquidez das plataformas DeFi incluem o Valor Total Bloqueado (TVL), número de provedores de liquidez, bem como a profundidade de negociação e o deslizamento.

3.2.1 Valor Total Bloqueado (TVL)

O Valor Total Bloqueado (TVL) refere-se ao valor total de ativos criptografados bloqueados pelos utilizadores nos contratos inteligentes das plataformas DeFi, refletindo a escala dos fundos de liquidez disponíveis na plataforma. Um TVL mais elevado geralmente indica uma maior liquidez da plataforma e uma maior reconhecimento de mercado. Devido a diferenças nos modelos de negócio, posicionamento de mercado e bases de utilizadores, diferentes plataformas DeFi têm TVLs significativamente diferentes.

3.2.2 Número de Provedores de Liquidez

Os provedores de liquidez (LPs) são utilizadores que fornecem liquidez às plataformas DeFi ao depositarem os seus ativos em pools de liquidez para ganhar taxas de negociação ou outras recompensas. Quanto mais provedores de liquidez houver, mais diversificadas são as fontes de liquidez da plataforma e mais abundante é a liquidez. Diferentes plataformas DeFi atraem provedores de liquidez através de vários mecanismos de incentivo.

3.2.3 Profundidade de Negociação e Derrapagem

A profundidade do mercado refere-se à quantidade máxima de negociação que o mercado pode acomodar ao preço de mercado atual. Quanto maior a profundidade do mercado, mais o mercado pode suportar grandes transações sem afetar significativamente o preço. O deslizamento refere-se à diferença entre o preço real da transação e o preço esperado ao negociar. As plataformas DeFi com boa liquidez tipicamente têm uma profundidade de mercado profunda, o que pode reduzir efetivamente o deslizamento e proporcionar aos utilizadores uma melhor experiência de negociação.

3.3 Usabilidade

A usabilidade é um dos fatores importantes que influenciam a escolha dos utilizadores das plataformas de Finanças Descentralizadas (DeFi). Uma plataforma DeFi fácil de usar pode reduzir a curva de aprendizagem do utilizador, melhorar a experiência do utilizador e atrair mais utilizadores para participar. A usabilidade das plataformas DeFi reside principalmente em aspectos como a interface do utilizador e o processo de operação, bem como o suporte ao cliente e os serviços da comunidade.

3.3.1 Interface do Utilizador e Processo de Operação

Uma plataforma DeFi fácil de usar e intuitiva permite que os utilizadores realizem várias operações com mais facilidade. A Gate Wallet, como uma carteira de moeda digital e gateway DeFi bem conhecidos, destaca-se em termos de interface do utilizador e processo de operação. O design da interface da Gate Wallet é simples e intuitivo, com ícones claros e um layout de menu fácil de entender. Os utilizadores podem encontrar rapidamente as funções de que precisam, como a verificação do saldo da carteira, operações de negociação e acesso a aplicações DeFi, após abrir a aplicação.

Ao negociar, a Gate Wallet fornece orientações detalhadas sobre operações, desde a seleção de pares de negociação, introdução de montantes de negociação até confirmação de transações, cada passo tem instruções claras e explicações, até mesmo os utilizadores de primeira viagem podem começar facilmente. Em contraste, algumas plataformas DeFi iniciais, devido ao foco excessivo na implementação técnica e à negligência da experiência do utilizador, têm designs de interface complexos e processos de operação complicados, como a interface de negociação de algumas bolsas descentralizadas, que estão repletas de um grande número de termos profissionais e configurações de parâmetros complexas. Para os utilizadores comuns, a compreensão e a operação são difíceis, o que, até certo ponto, limita o crescimento e a popularidade do utilizador dessas plataformas.

3.3.2 Apoio ao Cliente e Serviço Comunitário

O suporte ao cliente de alta qualidade pode resolver problemas para os utilizadores de forma atempada e melhorar a satisfação dos utilizadores. Comunidades ativas podem fornecer aos utilizadores uma plataforma para comunicação e aprendizagem, ajudando-os a compreender e utilizar melhor a plataforma de Finanças Descentralizadas. A comunidade Aave destaca-se neste aspeto, com uma comunidade grande e ativa que inclui desenvolvedores, investidores e utilizadores.

Na comunidade, os utilizadores podem partilhar as suas experiências de utilização, colocar questões e sugestões, e outros membros e a equipa oficial da plataforma participarão ativamente nas discussões e fornecerão assistência. A comunidade Aave também organiza regularmente eventos online e offline, como workshops técnicos, sessões de AMA (Ask Me Anything), etc., permitindo aos utilizadores a oportunidade de comunicar diretamente com a equipa do projeto, obter uma compreensão aprofundada dos princípios técnicos da Aave, planos de desenvolvimento e direção futura. Ao mesmo tempo, a Aave fornece oficialmente diversos canais de apoio ao cliente, incluindo serviço de apoio ao cliente online, suporte por e-mail, etc., para que os utilizadores possam receber respostas e soluções atempadas ao depararem-se com problemas, proporcionando aos utilizadores uma boa experiência e reforçando a sua confiança e fidelidade à plataforma Aave.

3.4 Rentabilidade

O rendimento é um dos principais fatores em que os investidores se concentram ao escolher uma plataforma DeFi e está diretamente relacionado com o retorno do investimento dos investidores. A rentabilidade das plataformas DeFi reside principalmente em aspectos como o staking e os rendimentos da mineração de liquidez, bem como as taxas de juros e retornos dos empréstimos.

3.4.1 Recompensas de Staking e Mineração de Liquidez

Staking refere-se a usuários bloqueando seus ativos criptografados na plataforma DeFi para receber recompensas correspondentes, como tokens da plataforma ou outras criptomoedas. A mineração de liquidez é quando os usuários fornecem liquidez ao pool de liquidez, participam do compartilhamento de taxas de transação ou recebem recompensas adicionais distribuídas pela plataforma. As recompensas de staking e mineração de liquidez oferecidas por diferentes plataformas DeFi variam, e o método de cálculo de recompensas também é bastante complexo.

Tomando a Lido Finance como exemplo, é uma solução de staking Ethereum onde os utilizadores podem fazer staking de Ethereum (ETH) na plataforma Lido para receber stETH (que representa o ETH staked). Ao deter stETH, os utilizadores podem não só participar na distribuição de recompensas do staking Ethereum, mas também utilizá-lo noutras aplicações de Finanças Descentralizadas (DeFi), combinando liquidez de ativos e rentabilidade. As recompensas de staking da Lido são ajustadas dinamicamente com base em fatores como as recompensas de blocos da rede Ethereum e o desempenho dos validadores, proporcionando atualmente um retorno anual de cerca de 5% - 7%. Em termos de mineração de liquidez, a Lido colabora com algumas bolsas descentralizadas, permitindo aos utilizadores fornecer liquidez ao formar pools com stETH e outros tokens, ganhando taxas de negociação e recompensas da plataforma. No entanto, o staking e a mineração de liquidez envolvem certos riscos, como o risco de volatilidade de mercado e o risco de contrato inteligente. Se o preço do Ethereum sofrer uma queda significativa, o valor dos ativos staked pelos utilizadores diminuirá em conformidade; e se houver uma vulnerabilidade no contrato inteligente que resulte num ataque, poderá resultar na perda de ativos dos utilizadores.

3.4.2 Taxas de Empréstimo e Retornos

A taxa de empréstimo é um indicador importante da plataforma de empréstimo DeFi, que afeta diretamente o rendimento e o custo tanto dos mutuários quanto dos credores. Devido a diferentes fatores, como relações de oferta e demanda de fundos e modelos de avaliação de risco, as taxas de empréstimo variam significativamente entre diferentes plataformas de empréstimo DeFi. O Compound é uma plataforma de empréstimo DeFi bem conhecida, e suas taxas de empréstimo são ajustadas dinamicamente com base nas condições de oferta e demanda do mercado. Quando há uma oferta monetária suficiente no mercado, a taxa de empréstimo é relativamente baixa; por outro lado, quando há uma forte demanda por fundos, a taxa de empréstimo aumentará em conformidade. Tomando o empréstimo em USDC como exemplo, durante períodos de fundos relativamente abundantes, a taxa de empréstimo pode ser de cerca de 3% - 5%, enquanto a taxa de depósito é de cerca de 1% - 3%. Os utilizadores podem obter rendimentos de juros ao depositar fundos na plataforma Compound, enquanto os mutuários precisam de pagar custos de juros correspondentes. As taxas de empréstimo também são influenciadas por fatores como tipos de ativos de garantia e rácios de empréstimo-valor. Geralmente, quanto mais estável for o valor do ativo de garantia e mais elevado for o rácio de empréstimo-valor, mais baixa será a taxa de empréstimo; pelo contrário, a taxa de empréstimo aumentará.

Quatro, Análise das Plataformas DeFi Principais

4.1 Aave

4.1.1 Introdução e Características da Plataforma

Aave é uma plataforma de empréstimos descentralizada, fundada pelo empreendedor finlandês Stani Kulechov, originalmente chamada de 'ETHLend' e renomeada para Aave em 2020. É construída na blockchain Ethereum e expandiu-se para várias outras redes blockchain, como Avalanche, Fantom, Harmony e Polygon, com o objetivo de fornecer aos usuários serviços de empréstimos descentralizados sem a necessidade de intermediários.

Aave tem muitas características distintas, entre as quais a mais notável é o Empréstimo Flash. Os Empréstimos Flash permitem que os utilizadores emprestem fundos sem a necessidade de garantias, mas devem completar as operações de empréstimo, utilização e reembolso dentro da mesma transação blockchain. Este modelo de empréstimo único proporciona aos desenvolvedores oportunidades inovadoras, como por exemplo, para negociação de arbitragem, liquidação e outros cenários. Por exemplo, se houver uma diferença de preço para ETH/USDT entre diferentes bolsas descentralizadas, os arbitragens podem emprestar uma certa quantidade de ETH através do Empréstimo Flash da Aave, comprar ETH na bolsa de preço mais baixo, vendê-lo na bolsa de preço mais alto, lucrar com a diferença de preço e reembolsar o principal e juros do Empréstimo Flash na mesma transação.

A Aave também fornece mineração de liquidez, permitindo que os usuários depositem criptoativos nos pools de liquidez da Aave, para fornecer liquidez ao mercado de empréstimos e obter rendimentos de juros correspondentes. O modelo de taxa de juros da Ave é bastante flexível, ajustando dinamicamente as taxas de empréstimo com base na oferta e demanda do mercado. Quando houver financiamento suficiente no mercado, as taxas de empréstimo diminuirão para atrair mais usuários para empréstimos; Entretanto, as taxas de depósito também serão ajustadas em conformidade para equilibrar a oferta e a procura de fundos. Este mecanismo dinâmico de taxas de juro permite à Aave adaptar-se melhor às mudanças do mercado e fornecer aos utilizadores soluções de empréstimo e rendimento mais razoáveis.

Além disso, a Aave introduziu o recurso Rate Switch, permitindo aos utilizadores alternar livremente entre taxas de juro variáveis e fixas. Para os utilizadores mais sensíveis às flutuações das taxas de juro de mercado, as taxas de juro variáveis permitem-lhes usufruir de custos de empréstimo mais baixos quando as taxas de juro são baixas; enquanto as taxas de juro fixas proporcionam aos utilizadores um ambiente de taxa de juro estável, evitando um aumento nos custos de empréstimo devido ao aumento das taxas de juro de mercado. Esta flexibilidade satisfaz as necessidades de diferentes utilizadores, melhorando a aplicabilidade e atratividade da plataforma.

4.1.2 Estado de Desenvolvimento e Conquistas

Aave alcançou um sucesso significativo no campo DeFi e agora é uma das maiores plataformas de empréstimos DeFi a nível global. De acordo com os dados do DeFiLlama, até novembro de 2024, o Total Value Locked (TVL) da Aave ultrapassou os 5 mil milhões de dólares, ocupando uma posição importante no mercado de empréstimos DeFi. A tendência de crescimento do seu TVL reflete o reconhecimento e confiança do mercado na plataforma Aave, atraindo cada vez mais utilizadores para depositar ativos na plataforma, proporcionando liquidez suficiente para o mercado de empréstimos.

O número de utilizadores na Aave está constantemente a crescer, com uma base de utilizadores grande e ativa. Os seus utilizadores estão localizados em todo o mundo, abrangendo diferentes tipos de participantes, tais como investidores, programadores, instituições financeiras, etc. Estes utilizadores utilizam a plataforma Aave para várias atividades financeiras, tais como empréstimos, arbitragem, mineração de liquidez, formando um ecossistema próspero. Aave colabora ativamente com outros projetos de Finanças Descentralizadas (DeFi) e instituições financeiras tradicionais para expandir o seu âmbito de negócios e melhorar a influência da plataforma. Por exemplo, a Aave colabora com a Chainlink, utilizando o seu oráculo descentralizado para fornecer dados precisos de preços para ativos, garantindo a segurança e a operação estável das operações de empréstimo; e explora a cooperação com algumas instituições financeiras tradicionais para introduzir serviços de empréstimo DeFi nos mercados financeiros tradicionais, fornecendo soluções financeiras inovadoras a mais utilizadores.

Em termos de inovação tecnológica, a Aave lança continuamente novas versões e funcionalidades para melhorar o desempenho e a experiência do usuário. A Aave V3 introduz uma série de melhorias importantes, como suporte a mais redes blockchain, otimização da funcionalidade de empréstimo instantâneo e aprimoramento da gestão de riscos. Ao apoiar múltiplas cadeias, a Aave permite aos usuários interagir e tomar empréstimos em diferentes redes blockchain, expandindo ainda mais a cobertura de mercado, aumentando a liquidez de ativos e a interoperabilidade. A Aave também está continuamente explorando novas tecnologias e aplicações, como a introdução de Ativos do Mundo Real (RWA) no campo de empréstimos DeFi, proporcionando aos usuários opções de empréstimo e oportunidades de investimento mais diversificadas.

4.2 Uniswap

4.2.1 Introdução à Plataforma e Funcionalidades

Uniswap é uma exchange descentralizada (DEX) baseada em Ethereum, criada por Hayden Adams e lançada em novembro de 2018. Adota um modelo automatizado de criador de mercado (AMM), abandonando o modelo tradicional de livro de ordens de câmbio e implementando negociações através de pools de liquidez. Este modelo de negociação inovador torna o Uniswap único no campo das Finanças Descentralizadas (DeFi), proporcionando aos usuários uma maneira de negociar sem a necessidade de instituições centralizadas para combinar ordens.

No modelo AMM da Uniswap, a liquidez do par de negociação é fornecida conjuntamente pelos provedores de liquidez (LP). Os LPs depositam dois tokens na piscina de liquidez numa certa proporção. O contrato inteligente ajustará automaticamente o preço e a quantidade de tokens de acordo com a fórmula do produto constante (x * y = k, onde x e y representam as quantidades de dois tokens, e k é uma constante), possibilitando a execução da negociação. Quando um usuário negocia ETH/USDT na Uniswap, supondo que existam 100 ETH e 10.000 USDT na piscina de liquidez, se o usuário trocar 10 ETH por USDT, com base na fórmula, o usuário receberá aproximadamente 1.010 USDT (levando em conta as taxas de transação), e as quantidades de ETH e USDT na piscina de liquidez também serão ajustadas em conformidade. Esse mecanismo automático de precificação e negociação torna o processo de negociação mais conveniente e eficiente, eliminando a necessidade de esperar pela correspondência de pedidos das contrapartes, melhorando significativamente a velocidade e a flexibilidade da negociação.

O Uniswap também tem um alto grau de abertura e características sem permissão. Qualquer usuário pode criar um par de negociação no Uniswap, desde que haja um token correspondente no pool de liquidez, a negociação pode ocorrer. Essa abertura promove a inovação e o desenvolvimento no mercado de criptomoedas, permitindo que muitos tokens emergentes ganhem liquidez rapidamente no Uniswap, fornecendo suporte para o desenvolvimento de projetos. Os dados de negociação e fundos da Uniswap são armazenados no blockchain, publicamente transparentes, os usuários têm controle total sobre seus ativos, evitando problemas de segurança que as exchanges centralizadas podem enfrentar, como ataques de hackers, apropriação indevida de fundos, etc.

4.2.2 Estado de desenvolvimento e realizações

Uniswap ocupa uma posição importante no campo das trocas descentralizadas, sendo uma das DEXs mais populares e com maior volume de negociação atualmente. De acordo com os dados da DeFiLlama, em novembro de 2024, o volume de negociação de 24 horas do Uniswap ultrapassou os 500 milhões de dólares, detendo uma grande quota de mercado no mercado DEX. O crescimento contínuo do volume de negociação reflete o reconhecimento e confiança dos utilizadores nos serviços de negociação do Uniswap, atraindo cada vez mais utilizadores a escolher negociar criptomoedas no Uniswap.

A Uniswap tem uma rica variedade de pares de negociação, cobrindo uma ampla gama de criptomoedas tradicionais e um grande número de tokens emergentes. Isso permite que os usuários negociem facilmente várias criptomoedas em uma plataforma, atendendo às necessidades de negociação de diferentes usuários. O Uniswap também atraiu numerosos fornecedores de liquidez, com um grande conjunto de liquidez fornecendo ampla liquidez para negociação, reduzindo efetivamente a derrapagem e melhorando a eficiência da negociação. O ecossistema da Uniswap está em constante crescimento, atraindo um grande número de desenvolvedores para construir várias aplicações financeiras em sua base, como empréstimos, negociação de derivativos, ativos sintéticos, formando um ecossistema DeFi próspero.

A Uniswap também fez progressos significativos em inovação tecnológica. O Uniswap V3 introduz o mecanismo de Liquidez Concentrada, permitindo que os fornecedores de liquidez concentrem a liquidez dentro de intervalos de preços específicos, melhorando a eficiência do capital e reduzindo as taxas de transação. Através da liquidez concentrada, os LPs podem concentrar a liquidez em faixas de preços onde esperam flutuações de preços significativas, obtendo assim maiores receitas de taxas de transação nessas faixas. Este mecanismo inovador ajuda a Uniswap a manter a sua posição de liderança no competitivo mercado DEX, melhorando ainda mais a experiência do utilizador e a competitividade do mercado.

4.3 MakerDAO

4.3.1 Introdução e Características da Plataforma

MakerDAO é uma plataforma financeira descentralizada baseada em Ethereum, fundada em 2017, com o objetivo de emitir e gerir a stablecoin DAI de forma descentralizada, construindo uma infraestrutura financeira sem confiança.

O núcleo da MakerDAO é o mecanismo de emissão da stablecoin DAI. A DAI é uma stablecoin descentralizada indexada ao dólar, cujo valor é mantido através da supercolateralização de ativos cripto. Os utilizadores podem colateralizar ativos cripto como o Ethereum (ETH) nos contratos inteligentes da MakerDAO, criar um contrato inteligente chamado Posição da Dívida Colateralizada (CDP) e gerar uma quantidade correspondente de DAI com base no valor dos ativos de garantia.

O MakerDAO adota um mecanismo de governança único, onde os usuários detentores de tokens de governança participam coletivamente das decisões de governança da plataforma. Os detentores de tokens MKR podem votar em questões importantes, como ajustar os parâmetros da plataforma, lançar novos recursos e controle de risco. Por exemplo, decisões como ajustar a taxa de estabilidade da DAI e expandir os tipos de ativos de garantia precisam ser decididas pelos votos dos detentores de tokens MKR. Este modelo de governança descentralizada permite que o MakerDAO ajuste de forma flexível as estratégias operacionais da plataforma de acordo com as mudanças do mercado e as necessidades do usuário, mantendo a estabilidade da plataforma e o desenvolvimento sustentável.

4.3.2 Estado de Desenvolvimento e Conquistas

A MakerDAO tem uma posição importante no campo das stablecoins, e a sua emissão DAI é uma das stablecoins descentralizadas mais antigas e conhecidas. Em novembro de 2024, o fornecimento de DAI excede 5 mil milhões de dólares americanos, sendo amplamente utilizado em vários cenários DeFi, como empréstimos, negociação e pagamentos, tornando-se um ativo subjacente indispensável no ecossistema DeFi.

DAI é amplamente utilizado como moeda para empréstimos e reembolsos no mercado de empréstimos DeFi, proporcionando uma unidade estável de conta tanto para mutuários como para credores. Nas trocas descentralizadas, DAI também serve como uma moeda base importante para pares de negociação, facilitando transações e provisão de liquidez entre diferentes criptomoedas. Muitos projetos DeFi optam por colaborar com a MakerDAO, integrando o DAI como uma ferramenta de pagamento e liquidação, expandindo ainda mais os casos de uso e a influência de mercado do DAI.

O sistema de governança da MakerDAO também está em constante evolução e melhoria, atraindo muitos detentores de tokens MKR para participarem ativamente na governança da plataforma. Através dos esforços conjuntos da comunidade, a MakerDAO é capaz de responder às mudanças de mercado e desafios técnicos de forma atempada, otimizando continuamente a funcionalidade e desempenho da plataforma. Por exemplo, ao enfrentar flutuações de mercado e eventos de risco, a comunidade da MakerDAO pode tomar rapidamente decisões, ajustar parâmetros chave como a taxa de colateralização e a taxa de estabilidade, garantindo a estabilidade do DAI e o funcionamento seguro da plataforma.

Cinco, as vantagens e desafios das plataformas DeFi

5.1 Vantagens

5.1.1 Descentralização e Ausência de Confiança

Uma das principais vantagens da plataforma DeFi é a sua natureza descentralizada, que elimina instituições intermediárias no sistema financeiro tradicional, como bancos e bolsas de valores. Nos modelos financeiros tradicionais, os utilizadores frequentemente precisam passar por essas instituições intermediárias para transações financeiras, o que não só aumenta os custos das transações, mas também introduz riscos de confiança. Por exemplo, no negócio de empréstimos bancários, o banco como instituição intermediária precisa realizar uma avaliação de crédito no mutuário, um processo que envolve procedimentos complicados e altos custos operacionais. Ao mesmo tempo, os utilizadores precisam confiar que o banco não irá abusar dos seus fundos ou divulgar informações pessoais.

5.1.2 Transparência e Auditabilidade

A plataforma DeFi é baseada na tecnologia blockchain, onde todos os dados e registros de transações são publicamente transparentes e armazenados na blockchain, permitindo que qualquer pessoa visualize e verifique. Isso torna a plataforma DeFi altamente auditável e aumenta a confiança do usuário na plataforma.

5.1.3 Acessibilidade global e porta aberta

As plataformas DeFi quebram as limitações geográficas dos serviços financeiros tradicionais, permitindo que os usuários participem de atividades DeFi a qualquer hora e em qualquer lugar, desde que tenham acesso à internet e uma carteira digital. Isso permite que os usuários em todo o mundo, especialmente aqueles que não podem acessar os serviços financeiros tradicionais, como grupos de baixa renda em países em desenvolvimento e desbancarizados, desfrutem de serviços financeiros.

5.1.4 Produtos e Serviços Financeiros Inovadores

As plataformas DeFi oferecem um amplo espaço para inovação financeira, dando origem a muitos produtos e serviços inovadores que são difíceis de alcançar nos campos financeiros tradicionais. Por exemplo, os ativos sintéticos são uma aplicação inovadora no setor DeFi, permitindo aos utilizadores criar ativos digitais ligados a ativos do mundo real (como ações, ouro, commodities, etc.) ou preços de outros ativos criptográficos. A plataforma Synthetix é uma plataforma típica de ativos sintéticos onde os utilizadores podem gerar ativos sintéticos (sAssets) colateralizando o token da plataforma SNX, como ouro sintético (sXAU), ações sintéticas (sBTC, sETH, etc.). Os preços destes ativos sintéticos irão flutuar com os preços dos ativos subjacentes correspondentes. Os utilizadores podem participar nos mercados financeiros globais ao deter e negociar ativos sintéticos sem possuir diretamente os ativos reais, reduzindo os limiares e custos de investimento.

5.2 Desafio

5.2.1 Incerteza Regulamentar

As políticas regulatórias sobre Finanças Descentralizadas (DeFi) variam significativamente entre os países em todo o mundo e ainda estão incompletas, trazendo grande incerteza para o desenvolvimento das plataformas DeFi. Nos Estados Unidos, o DeFi enfrenta um ambiente regulatório complexo, onde diferentes agências reguladoras têm atitudes e abordagens diferentes em relação à regulamentação DeFi. A Securities and Exchange Commission (SEC) tende a classificar alguns projetos DeFi como ofertas de valores mobiliários, exigindo que eles cumpram regulamentos rígidos de valores mobiliários, como registro e divulgação; enquanto a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) se concentra principalmente na negociação de derivativos dentro do DeFi para regulamentação. A falta de uniformidade e clareza na regulamentação torna difícil para os projetos DeFi determinar seus limites de conformidade, aumentando os riscos e custos operacionais.

5.2.2 Vulnerabilidades e Riscos de Segurança de Contratos Inteligentes

Os contratos inteligentes são um componente essencial da plataforma de Finanças Descentralizadas, no entanto, o código dos contratos inteligentes pode conter vulnerabilidades, o que representa sérios riscos de segurança para a plataforma de Finanças Descentralizadas.

Para lidar com os riscos de segurança causados por vulnerabilidades em contratos inteligentes, os projetos DeFi normalmente passam por auditorias de segurança. As auditorias de segurança envolvem uma revisão abrangente do código do contrato inteligente por equipes de segurança profissionais para identificar e corrigir possíveis vulnerabilidades. No entanto, mesmo os contratos inteligentes que passaram por auditorias de segurança não podem eliminar completamente a possibilidade de vulnerabilidades. Portanto, os projetos DeFi também precisam aprimorar continuamente o monitoramento de segurança e os mecanismos de resposta de emergência para identificar e resolver rapidamente questões de segurança, garantindo a segurança dos ativos do usuário.

5.2.3 Volatilidade de Mercado e Risco

O mercado DeFi está intimamente ligado ao mercado de criptomoedas, e os preços das criptomoedas são altamente voláteis, o que representa riscos de mercado significativos para as plataformas DeFi. Os preços das criptomoedas são influenciados por vários fatores, como oferta e demanda do mercado, condições macroeconômicas, mudanças políticas e regulatórias, sentimento do mercado, etc. O preço do Bitcoin experimentou flutuações significativas nos últimos anos, atingindo uma alta histórica de quase US$ 69.000 em novembro de 2021, e depois caindo para cerca de US$ 16.000 em novembro de 2022, uma queda de mais de 75%. Os preços de outras criptomoedas, como o Ethereum, também exibem tendências voláteis semelhantes.

5.2.4 Experiência do usuário e educação insuficiente

Atualmente, a experiência do usuário de muitas plataformas de Finanças Descentralizadas precisa ser melhorada. Operações complexas são um dos problemas comuns nas plataformas DeFi. Comparadas às aplicações financeiras tradicionais, os processos operacionais das plataformas DeFi são frequentemente mais complexos, envolvendo conhecimentos e habilidades em várias áreas como tecnologia blockchain, contratos inteligentes e carteiras de criptomoedas. Por exemplo, ao negociar em bolsas descentralizadas, os usuários precisam entender como criar uma carteira, importar chaves privadas, adicionar liquidez, realizar operações de negociação, etc., o que pode ser desafiador para usuários comuns.

Seis, Tendências de Desenvolvimento de Plataformas DeFi

6.1 Melhorada Interoperabilidade Cross-chain

O desenvolvimento da tecnologia cross-chain é crucial para a expansão contínua e inovação das Finanças Descentralizadas (DeFi). Atualmente, o ecossistema blockchain apresenta um padrão de coexistência multicadeia, com silos de dados e barreiras de circulação de ativos entre diferentes blockchains. Por exemplo, o Ethereum tem um aplicativo DeFi rico, mas enfrenta congestionamento de rede e altas taxas de transação ao lidar com transações em grande escala; enquanto algumas blockchains emergentes, como Polkadot e Avalanche, têm vantagens em alto desempenho e baixas taxas de transação, mas ecossistemas relativamente pequenos. A tecnologia de cadeia cruzada pode quebrar essas barreiras, alcançar a transferência de ativos, o compartilhamento de dados e a interação de contratos inteligentes entre diferentes blockchains, integrar as vantagens de cada cadeia e melhorar a eficiência geral e a experiência do usuário do DeFi.

6.2 Integração com Finanças Tradicionais

À medida que o mercado de Finanças Descentralizadas (DeFi) amadurece, a tendência de integração com as finanças tradicionais está a tornar-se cada vez mais aparente. A tokenização de ativos é uma manifestação crucial da sua integração, mapeando ativos financeiros tradicionais como ações, obrigações, ouro, etc., para a blockchain através da tokenização, permitindo que sejam negociados e geridos em plataformas DeFi. Isso não só expande as categorias de ativos em DeFi, mas também fornece ativos financeiros tradicionais com um método de negociação mais eficiente e conveniente e uma participação de mercado mais ampla. Por exemplo, algumas instituições financeiras estão a começar a tokenizar ativos imobiliários, dividindo a propriedade de imóveis em múltiplas tokens, permitindo que os investidores participem no investimento imobiliário comprando esses tokens, alcançando a fragmentação e o aumento da liquidez dos investimentos imobiliários.

Desenvolvimento da Conformidade Regulamentar 6.3

Com o rápido desenvolvimento do mercado de Finanças Descentralizadas (DeFi), suas questões regulatórias estão a receber cada vez mais atenção. Devido à natureza descentralizada do DeFi, os modelos regulatórios financeiros tradicionais são difíceis de aplicar diretamente, o que leva a lacunas e incertezas regulatórias, aumentando a dificuldade dos riscos financeiros e da proteção dos investidores. Para enfrentar essas questões, as plataformas DeFi estão a mover-se em direção à conformidade e a tomar ativamente medidas para cumprir os requisitos regulamentares.

6.4 Inovação Tecnológica e Expansão de Aplicação

Em termos de inovação tecnológica, a plataforma DeFi continuará a explorar e aplicar novas tecnologias para melhorar o desempenho da plataforma e a experiência do usuário. As perspetivas de aplicação da tecnologia de inteligência artificial (IA) em DeFi são amplas, e a IA pode ser usada para avaliação de risco, tomada de decisão de investimento inteligente, previsão de tendências de mercado e outros aspetos. Ao analisar uma grande quantidade de dados de mercado e dados de comportamento do usuário, a IA pode avaliar com mais precisão o risco de crédito do usuário, fornecendo taxas de juros de empréstimo mais razoáveis e sugestões de limite de crédito para plataformas de empréstimo. A IA também pode gerar automaticamente estratégias de investimento personalizadas com base nos objetivos de investimento e preferências de risco dos usuários, alcançando um investimento inteligente.

Conclusão

Quando os investidores escolhem uma plataforma DeFi, eles devem priorizar a segurança. Recomenda-se selecionar projetos DeFi que tenham sido auditados por organizações de segurança conhecidas para garantir a segurança dos contratos inteligentes. Preste atenção se a plataforma usa medidas de segurança, como multiassinatura e armazenamento de carteira fria para reduzir o risco de roubo de ativos. Além disso, esteja ciente do histórico de incidentes de segurança da plataforma e seja cauteloso sobre plataformas que sofreram incidentes de segurança graves. Monitore as taxas de empréstimo e os retornos e escolha a plataforma de empréstimo e o esquema de taxas de juros apropriados com base em sua própria tolerância ao risco e objetivos de investimento. Além disso, reconheça que altos retornos muitas vezes vêm com altos riscos, portanto, tome medidas de prevenção de riscos.