DanielRomero

$AAOI crescimento de 10x nos projetos com melhoria de margens
Em menos de 2 anos
No entanto, a gestão tem um histórico de promessas excessivas
1.
Na chamada do Q1 2024, o CEO Thompson Lin afirmou que 800G sozinho poderia gerar mais de $500M a $600M no próximo ano.
Eles ainda estão no processo de expansão.
2.
Em setembro de 2023, a AAOI entrou com uma ação contra o seu maior cliente, a ATX Networks, que até 2022 tinha crescido para contribuir com $105M, ou 47% da receita total da empresa.
A AAOI nunca divulgou esta ação aos investidores.
A AAOI alegou que, a partir de junho

O Diretor de Investimentos da Soros prevê 2 anos difíceis para os investidores devido a riscos geopolíticos e à disrupção da IA
A principal preocupação é o risco de crédito privado, observando que os BDCs estão a sofrer resgates à medida que os investidores se preocupam com o aumento dos incumprimentos de empréstimos, sendo a exposição a software uma preocupação fundamental

Antes de alguém investir o seu próximo salário em $LITE e $COHR:
- $NVDA investiu $2B em $SNPS, que subiu 21%, depois perdeu esse valor
- $NVDA investiu $2B em $CRWV, que subiu 10% num dia, depois caiu 32%
Jensen investe por razões que vão além de apenas obter um retorno

$AMD LISA SU:
A DEMANDA DE CPU ESTÁ A EXCEDER AS MINHAS EXPECTATIVAS, QUE JÁ ERAM ALTAMENTE POSITIVAS
⏹ O DESEMPENHO DE CPU PARA CARGAS DE TRABALHO DE IA SURPREendeu OS HYPERSCALERS
⏹ É NECESSÁRIO UM RÁCIO EQUILIBRADO ENTRE COMPUTAÇÃO TRADICIONAL E COMPUTAÇÃO ACELERADA
⏹ EXISTE UMA ESCASSEZ DE OFERTA
INDICA UM CRESCIMENTO DE CPU DE MAIS DE 20%

$INFQ lidera a tecnologia quântica, especialmente em sensorização
O problema com estas histórias em estágio inicial é que a avaliação torna-se extremamente difícil
Determinar quais as vendas que irão gerar, quando as irão gerar, a que margens, e quanta diluição ou dívida será necessária até à rentabilidade é quase impossível de modelar com precisão
Não odeio a ideia de possuir líderes quânticos como $INFQ e $IONQ, mas estes são os tipos de ações que podem cair 50% num único mês, e nem sequer terias uma explicação clara do porquê de não dever acontecer

$QCOM AI200 provavelmente terá um desempenho pior do que $AMD MI355X ou $NVDA B200, e espera-se que seja lançado aproximadamente na mesma altura que o MI450 e o Vera Rubin
Assim como $INTC, $QCOM provavelmente chega atrasado à festa
A tokenómica dificilmente será competitiva

$CORZ pressionar pela $CRWV aquisição foi um erro colossal
Não apenas pelos motivos óbvios
O CEO acabou de confirmar que os hyperscalers e outros grandes potenciais inquilinos deixaram de falar com eles
Isso os deixou a negociar com neoclouds menores, o que obviamente teria destruído a qualidade de crédito e os preços

$NVDA investiu até agora
$5B em Intel | $INTC
$2B em Synopsys | $SNPS
$2B em CoreWeave | $CRWV
$2B em Coherent | $COHR
$2B em Lumentum | $LITE
$1B em Nokia | $NOK
$30m em Nebius | $NBIS
$30B em OpenAI
$5B em xAI
$500M em Wayve
€300M na Mistral AI
$300M em Crusoe
$250M em Scale AI
$250M em Cohere
$150M em Figure AI
$125M em Perplexity
$120M em Lambda
$100M em Poolside
$75M em Together AI
$70M em Runway
$50M em Waabi
$40M em Ayar Labs

RUMOR: $MSFT será o terceiro cliente de escala gigawatt de $AMD
De acordo com um relatório da UBS, $AMD indicou um potencial terceiro cliente de escala gigawatt além dos seus acordos existentes com a OpenAI e a $META. A Microsoft parece ser o candidato mais provável.

UBS aumenta o preço-alvo para $AMD para 310
A fabricante de chips negocia a um rácio PEG de 0,46
A empresa afirmou que a AMD indicou um potencial cliente de escala de três gigawatts, provavelmente $MSFT

Samsung e $AMD Reforçam Colaboração Estratégica para Avançar Inovações em Redes Impulsionadas por IA para Implementações Comerciais
Samsung e AMD afirmam que o seu trabalho conjunto passou da fase de testes para implementações comerciais reais em redes 5G core, RAN baseado em software e redes privadas
Destacam uma vitória concreta no Canadá: a Videotron selecionou a Samsung para implantar soluções de gateway core 5G NSA e LTE 4G rodando em CPUs AMD EPYC 9005 Series, alinhadas com uma estratégia de núcleo nativo em nuvem e pronta para IA
Na MWC 2026, a Samsung planeja demonstrar o AI-RAN usando

$VECO e $ACLS fusão é interessante
$VECO fornece maquinaria para semicondutores compostos, incluindo lasers, além de sistemas de annealing a laser e equipamentos avançados de embalagem
$ACLS fornece sistemas de implantação de íons usados em memórias, lógica, semicondutores de potência e fotônica de silício
Juntos, eles poderiam formar uma empresa interessante se as sinergias realmente se concretizarem

$POET e $ALMU parecem duas empresas que podem ter um $LITE momento em algum momento nos próximos 3 anos
Ainda assim, são de alto risco
Se és um investidor, por que decidiste entrar numa fase tão inicial?
A receita de $POET em 2026 deve ser aproximadamente $10M
Interessado em ouvir algumas opiniões

$XYZ sempre foi uma empresa inchada
Elon Musk mostrou quanto Dorsey gasta em excesso
Este não é um ótimo exemplo de IA a assumir o controlo
40% dos funcionários de $XYZ poderiam ter sido despedidos há três anos e ninguém teria notado
A IA foi apenas uma desculpa conveniente para resolver um problema óbvio

$NVDA está com uma capitalização de mercado de 4,7T
O mercado provavelmente está nervoso com o fato de que esta avaliação só pode ser sustentada com gastos de CAPEX em IA de várias centenas de bilhões de dólares
Há uma boa hipótese de que a janela de Overton mude drasticamente quando se trata de avaliações
Talvez centenas de bilhões de dólares em CAPEX não sejam o topo que o mercado pensa que é
Talvez seja na verdade uma quantia minúscula em comparação com o que pode vir na próxima década à medida que a IA avança
Se isso acontecer, $NVDA a 20x o EPS de 2026 pareceria muito óbvio em retrospect

$NVDA lucros destruídos, orientação desfeita, e comprou um dos seus maiores concorrentes com trocos, e a ação está a cair
Imagine o que acontece se mostrarem mesmo o mais ligeiro sinal de fraqueza

Pontos-chave da $NVDA call:
> A IA é incrível e gera muito dinheiro. Você precisa de computação para IA. Mais IA significa mais dinheiro, portanto o capex dos hyperscalers deve continuar a crescer a partir de 2027.
> Jensen quer que todo o ecossistema de IA seja construído em cima da NVIDIA, por isso estão a investir em tantas empresas.
> A aquisição da Groq está a ser enquadrada como um movimento semelhante ao da Mellanox. Mais detalhes são esperados no GTC.
> Os centros de dados no espaço têm casos de uso, mas não são economicamente viáveis a curto prazo.
> Os hyperscalers representam mais d