DanielRomero

As palavras são poderosas
Tudo o que foi preciso foi o $AVGO CEO sair para dar uma mão ao cobre
Agora $CRDO está num dia vermelho,
enquanto $LITE, $COHR, e $AAOI seguem o mercado

Os preços do H100 estão a disparar para níveis não vistos desde abril de 2025
$NBIS

$AVGO está a reviver $CRDO ações
O CEO Hock Tan acabou de dizer que os óticos integrados estão sobrevalorizados:
“Queremos conectar XPU a XPU diretamente com cobre de ligação direta sempre que possível, porque é a opção de menor latência, menor consumo de energia e menor custo. Isso continua a ser verdadeiro para escalabilidade dentro de um rack ou domínio de cluster, onde a Broadcom pode continuar a impulsionar o cobre de 100G para 200G a 400G, incluindo SerDes de 400G que podem alcançar através de um rack.
Para escalabilidade horizontal, o óptico já é a resposta certa. Mas para escalabilid

$NBIS quer ser um hyperscaler
Para isso, estão a investir na integração vertical em toda a pilha
Arkady no fórum da Morgan Stanley:
“Somos uma empresa de pilha completa, tal como os hyperscalers. Quando olhas para o tamanho da indústria, vês as receitas de todos os participantes em cada camada, empresas que constroem data centers, empresas que constroem racks e equipamentos, e empresas que fornecem serviços por cima. A mesma receita é contada várias vezes ao longo da pilha.
O que importa são as margens e onde realmente se cria valor em cada camada. No nosso caso, estamos a trabalhar nessas cam

$AAOI crescimento de 10x nos projetos com melhoria de margens
Em menos de 2 anos
No entanto, a gestão tem um histórico de promessas excessivas
1.
Na chamada do Q1 2024, o CEO Thompson Lin afirmou que 800G sozinho poderia gerar mais de $500M a $600M no próximo ano.
Eles ainda estão no processo de expansão.
2.
Em setembro de 2023, a AAOI entrou com uma ação contra o seu maior cliente, a ATX Networks, que até 2022 tinha crescido para contribuir com $105M, ou 47% da receita total da empresa.
A AAOI nunca divulgou esta ação aos investidores.
A AAOI alegou que, a partir de junho

O Diretor de Investimentos da Soros prevê 2 anos difíceis para os investidores devido a riscos geopolíticos e à disrupção da IA
A principal preocupação é o risco de crédito privado, observando que os BDCs estão a sofrer resgates à medida que os investidores se preocupam com o aumento dos incumprimentos de empréstimos, sendo a exposição a software uma preocupação fundamental

Antes de alguém investir o seu próximo salário em $LITE e $COHR:
- $NVDA investiu $2B em $SNPS, que subiu 21%, depois perdeu esse valor
- $NVDA investiu $2B em $CRWV, que subiu 10% num dia, depois caiu 32%
Jensen investe por razões que vão além de apenas obter um retorno

$AMD LISA SU:
A DEMANDA DE CPU ESTÁ A EXCEDER AS MINHAS EXPECTATIVAS, QUE JÁ ERAM ALTAMENTE POSITIVAS
⏹ O DESEMPENHO DE CPU PARA CARGAS DE TRABALHO DE IA SURPREendeu OS HYPERSCALERS
⏹ É NECESSÁRIO UM RÁCIO EQUILIBRADO ENTRE COMPUTAÇÃO TRADICIONAL E COMPUTAÇÃO ACELERADA
⏹ EXISTE UMA ESCASSEZ DE OFERTA
INDICA UM CRESCIMENTO DE CPU DE MAIS DE 20%

$INFQ lidera a tecnologia quântica, especialmente em sensorização
O problema com estas histórias em estágio inicial é que a avaliação torna-se extremamente difícil
Determinar quais as vendas que irão gerar, quando as irão gerar, a que margens, e quanta diluição ou dívida será necessária até à rentabilidade é quase impossível de modelar com precisão
Não odeio a ideia de possuir líderes quânticos como $INFQ e $IONQ, mas estes são os tipos de ações que podem cair 50% num único mês, e nem sequer terias uma explicação clara do porquê de não dever acontecer

$QCOM AI200 provavelmente terá um desempenho pior do que $AMD MI355X ou $NVDA B200, e espera-se que seja lançado aproximadamente na mesma altura que o MI450 e o Vera Rubin
Assim como $INTC, $QCOM provavelmente chega atrasado à festa
A tokenómica dificilmente será competitiva

$CORZ pressionar pela $CRWV aquisição foi um erro colossal
Não apenas pelos motivos óbvios
O CEO acabou de confirmar que os hyperscalers e outros grandes potenciais inquilinos deixaram de falar com eles
Isso os deixou a negociar com neoclouds menores, o que obviamente teria destruído a qualidade de crédito e os preços

$NVDA investiu até agora
$5B em Intel | $INTC
$2B em Synopsys | $SNPS
$2B em CoreWeave | $CRWV
$2B em Coherent | $COHR
$2B em Lumentum | $LITE
$1B em Nokia | $NOK
$30m em Nebius | $NBIS
$30B em OpenAI
$5B em xAI
$500M em Wayve
€300M na Mistral AI
$300M em Crusoe
$250M em Scale AI
$250M em Cohere
$150M em Figure AI
$125M em Perplexity
$120M em Lambda
$100M em Poolside
$75M em Together AI
$70M em Runway
$50M em Waabi
$40M em Ayar Labs

RUMOR: $MSFT será o terceiro cliente de escala gigawatt de $AMD
De acordo com um relatório da UBS, $AMD indicou um potencial terceiro cliente de escala gigawatt além dos seus acordos existentes com a OpenAI e a $META. A Microsoft parece ser o candidato mais provável.

UBS aumenta o preço-alvo para $AMD para 310
A fabricante de chips negocia a um rácio PEG de 0,46
A empresa afirmou que a AMD indicou um potencial cliente de escala de três gigawatts, provavelmente $MSFT

Samsung e $AMD Reforçam Colaboração Estratégica para Avançar Inovações em Redes Impulsionadas por IA para Implementações Comerciais
Samsung e AMD afirmam que o seu trabalho conjunto passou da fase de testes para implementações comerciais reais em redes 5G core, RAN baseado em software e redes privadas
Destacam uma vitória concreta no Canadá: a Videotron selecionou a Samsung para implantar soluções de gateway core 5G NSA e LTE 4G rodando em CPUs AMD EPYC 9005 Series, alinhadas com uma estratégia de núcleo nativo em nuvem e pronta para IA
Na MWC 2026, a Samsung planeja demonstrar o AI-RAN usando

$VECO e $ACLS fusão é interessante
$VECO fornece maquinaria para semicondutores compostos, incluindo lasers, além de sistemas de annealing a laser e equipamentos avançados de embalagem
$ACLS fornece sistemas de implantação de íons usados em memórias, lógica, semicondutores de potência e fotônica de silício
Juntos, eles poderiam formar uma empresa interessante se as sinergias realmente se concretizarem

$POET e $ALMU parecem duas empresas que podem ter um $LITE momento em algum momento nos próximos 3 anos
Ainda assim, são de alto risco
Se és um investidor, por que decidiste entrar numa fase tão inicial?
A receita de $POET em 2026 deve ser aproximadamente $10M
Interessado em ouvir algumas opiniões