Clear Street pretende angariar entre 10 e 12 mil milhões de dólares em IPO, perante desafios no setor das tesourarias cripto

Clear Street prepara-se para IPO de $10-12 mil milhões em meio a dinâmicas de tesouraria cripto em mudança

A Clear Street, uma corretora de destaque sediada em Nova Iorque conhecida pelo seu papel ativo no financiamento de tesourarias em cripto, está a preparar-se para uma oferta pública inicial que poderá avaliar a empresa entre $10 mil milhões e $12 mil milhões. O IPO, que poderá ocorrer já no próximo mês, será liderado pelo Goldman Sachs, segundo fontes próximas do processo. No entanto, o lançamento pode ser adiado até janeiro, à medida que as condições de mercado e as negociações de avaliação continuam a evoluir.

Fundada em 2018, a Clear Street ganhou notoriedade durante o boom das criptomoedas impulsionado por estratégias de tesouraria corporativa centradas na aquisição de Bitcoin. Empresas de grande dimensão como a MicroStrategy acumularam consideráveis reservas de BTC, com a Clear Street a subscrever ofertas de ações e dívida em grande escala para apoiar estas iniciativas. Os seus serviços de underwriting permitiram a angariação de mais de $91 mil milhões em transações de ações, dívida, e fusões e aquisições só em 2023, incluindo negócios envolvendo influentes defensores das criptomoedas como Anthony Pompliano e Vivek Ramaswamy.

O envolvimento da empresa em estratégias de cripto de alto perfil estende-se ao papel de subscritora para a Trump Media and Technology Group, que procura estabelecer a sua própria tesouraria em Bitcoin. Esta atividade diversificada sublinha o papel central da Clear Street no ecossistema financeiro cripto em evolução. O seu website destaca a vasta experiência em underwriting, enfatizando o seu contributo para grandes operações financeiras no setor cripto.

Principais métricas de desempenho da Clear Street. Fonte: website da Clear Street

Modelo de Tesouraria Cripto Enfrenta Crescentes Desafios

Apesar das suas ambições de IPO, a viabilidade do modelo de tesouraria cripto que impulsionou o crescimento da Clear Street está sob pressão crescente. Desde o início de outubro, o preço do Bitcoin caiu cerca de 30% e o preço das ações da Strategy desceu 60% nos últimos seis meses. Muitas empresas de tesouraria cripto de menor dimensão negoceiam agora com descontos em relação aos seus ativos, limitando a sua capacidade de emitir novas ações e adquirir mais Bitcoin — o mecanismo central que alimentou a sua expansão em períodos de alta anteriores.

Um relatório recente da Galaxy Research destaca que estas empresas estão a entrar numa “fase Darwiniana”, à medida que a engenharia financeira tradicional que outrora amplificava ganhos começa a dissipar-se. O relatório observa: “Para as empresas de tesouraria cujas ações serviam como trades alavancados em cripto, a mudança foi intensa. Os mesmos mecanismos que amplificaram os ganhos agora exacerbaram as perdas.”

Uma Mudança Mais Ampla na Atividade do Mercado Cripto

Em 2023, os IPOs nos EUA dispararam, com cerca de 316 empresas a angariar aproximadamente $63 mil milhões — o valor mais alto desde 2021. Notavelmente, os ativos cripto estão a atrair cada vez mais a atenção dos investidores institucionais. No mês passado, a Grayscale Investments submeteu um S-1 para listar as suas ações na Bolsa de Nova Iorque, juntando-se à vaga de empresas cripto que procuram listagens públicas. Em setembro, a empresa de custódia cripto BitGo também avançou para uma listagem nos EUA, enquanto a Gemini, gerida pelos gémeos Winklevoss, estreou-se no Nasdaq logo após apresentar a sua documentação de IPO.

À medida que o mercado navega por estas mudanças, o timing e sucesso do próximo IPO da Clear Street servirão de barómetro para a resiliência da estratégia de tesouraria cripto em meio a pressões macroeconómicas e de mercado mais amplas.

Este artigo foi originalmente publicado como Clear Street Aims for $10–12B IPO Amid Crypto Treasury Challenges no Crypto Breaking News – a sua fonte de confiança para notícias de cripto, notícias sobre Bitcoin e atualizações de blockchain.