Pi Network três quedas consecutivas aproximam-se da linha de vida, quebra da linha de tendência pode levar ao colapso para 0,19 dólares

Pi Network encerrou a sexta-feira com a terceira queda consecutiva, aproximando-se da linha de tendência de suporte local formada pela ligação dos mínimos de 22 de outubro e 4 de novembro. Do ponto de vista técnico, a média móvel do MACD continua a descer, aproximando-se do eixo zero; se cruzar para a zona negativa, aumentará o ímpeto descendente. Se o Pi Network quebrar a linha de tendência próxima do mínimo de 1 de dezembro em 0,2204 dólares, poderá recuar ainda mais para o suporte dos 0,1919 dólares.

Entrada líquida em CEX de 990 mil tokens aumenta sentimento de aversão ao risco

(Fonte: PiScan)

Dados da PiScan mostram que, nas últimas 24 horas, o valor total de depósitos dos utilizadores em exchanges centralizadas (CEX) certificadas pelo KYB (Conhece o teu Negócio) da Pi Network atingiu 2,75 milhões de tokens PI, superando os 1,76 milhões de tokens levantados. Isto indica uma entrada líquida diária de 990 mil tokens nas CEX, refletindo um sentimento de aversão ao risco persistente por parte dos investidores. O aumento do saldo das carteiras das exchanges centralizadas é normalmente visto como um sinal de baixa, pois significa que mais tokens estão a ser transferidos para as exchanges para serem vendidos.

A lógica por detrás desta leitura de dados on-chain é a seguinte: quando os utilizadores estão otimistas em relação a um token, tendem a retirá-lo das exchanges para a sua própria carteira e mantê-lo a longo prazo; pelo contrário, quando estão pessimistas ou necessitam de liquidez, depositam os tokens na exchange para vender. Apesar de 990 mil tokens parecerem poucos em termos absolutos, tendo em conta a liquidez relativamente limitada do Pi Network, esta pressão vendedora é suficiente para ter um impacto significativo no preço.

Mais importante ainda é a persistência desta tendência. Se as entradas líquidas nas CEX se mantiverem positivas durante vários dias, criam uma pressão de venda contínua que dificulta qualquer recuperação técnica. Por outro lado, se nos próximos dias as CEX começarem a registar saídas líquidas (levantamentos superiores a depósitos), será um sinal importante de alívio da pressão vendedora. Por isso, os investidores devem acompanhar de perto os dados diários de fluxo de CEX na PiScan, pois são um dos indicadores on-chain mais relevantes para prever a evolução dos preços a curto prazo.

Do ponto de vista da psicologia de mercado, o aumento das entradas líquidas em CEX pode refletir várias situações: primeiro, os primeiros mineiros finalmente passaram na KYC e decidiram realizar lucros; segundo, os detentores perderam confiança nas perspetivas de longo prazo do Pi Network e optaram por sair com prejuízo; terceiro, o desbloqueio de tokens continua a fornecer nova oferta e alguns beneficiários vendem imediatamente nas exchanges. Em qualquer dos casos, o resultado é o aumento da pressão vendedora no mercado, criando riscos descendentes para o preço do Pi Network.

Linha de tendência dos 0,2204 dólares é ponto crucial de disputa entre bulls e bears

(Fonte: Trading View)

O preço do Pi Network está a recuar para a zona da linha de tendência de suporte local formada pela ligação dos mínimos de 22 de outubro e 4 de novembro, uma linha que já suportou vários rebotes desde a sua formação. Se o PI quebrar esta linha de tendência, perto do mínimo de 1 de dezembro nos 0,2204 dólares, poderá recuar para o nível psicológico dos 0,2000 dólares e, em seguida, para o suporte dos 0,1919 dólares, que coincide com o mínimo de 11 de outubro.

Porque é tão importante o nível dos 0,2204 dólares? Do ponto de vista técnico, uma linha de tendência liga vários mínimos de preço e constitui um suporte dinâmico, representando a zona onde a pressão compradora se concentra em diferentes momentos. Os mínimos de 22 de outubro e 4 de novembro foram suportados e impulsionaram o preço para cima, mostrando que este nível tem forte suporte. No entanto, com três dias consecutivos de quedas e aproximação da linha, este suporte está sob forte pressão.

A eficácia da linha de tendência diminui com o número de vezes que é testada. Este é um princípio importante da análise técnica: quanto mais vezes o suporte é testado, maior a probabilidade de ser eventualmente quebrado. Esta linha de tendência do Pi Network já foi testada em outubro e novembro, estando agora a ser testada pela terceira vez. Se sobreviver novamente, a sua credibilidade aumenta; mas se for quebrada, desencadeará ordens técnicas de stop-loss e acelerará a queda.

Níveis técnicos chave do Pi Network

Preço atual: cerca de 0,2204 dólares

Primeiro suporte: 0,2204 dólares (linha de tendência)

Segundo suporte: 0,2000 dólares (nível psicológico)

Terceiro suporte: 0,1919 dólares (mínimo de 11 de outubro)

Primeira resistência: 0,2841 dólares (máximo da semana passada)

Segunda resistência: 0,3220 dólares (mínimo de 1 de agosto)

Os 0,2000 dólares são o primeiro suporte relevante após a quebra da linha de tendência. Como nível psicológico, tende a concentrar muitas ordens de compra, pois os investidores preferem definir objetivos de compra em valores inteiros. Entre os 0,2204 e os 0,2000 dólares há uma margem de queda de cerca de 9%, uma descida perfeitamente possível em poucos dias dada a volatilidade do Pi Network.

Os 0,1919 dólares constituem um suporte mais profundo, coincidindo com o mínimo histórico de 11 de outubro. Este nível é conhecido como “suporte de mínimo anterior” na análise técnica: o ponto mais baixo de uma correção anterior frequentemente serve de suporte numa nova descida. Se o Pi Network atingir este nível, representará uma queda total de cerca de 13% face ao preço atual. Esta descida irá colocar muitos detentores de curto prazo em prejuízo e pode desencadear vendas de pânico adicionais.

MACD prestes a cruzar em baixa, RSI ainda não está em sobrevenda e aponta para queda adicional

No gráfico diário, o MACD mostra as médias móveis a descerem continuamente, aproximando-se do eixo zero. Se as linhas vermelha e azul cruzarem para a zona negativa, a pressão descendente sobre o Pi Network poderá aumentar. O MACD (Moving Average Convergence Divergence) é um indicador de tendência composto pela linha rápida (EMA de 12 dias), linha lenta (EMA de 26 dias) e histograma. Quando a linha rápida cruza a linha lenta de cima para baixo e ambas entram na zona negativa, ocorre um cruzamento de venda (“dead cross”), sinalizando o início ou aceleração de uma tendência de queda.

Embora o MACD ainda não tenha completado o cruzamento, as duas linhas estão a convergir rapidamente e a aproximar-se do eixo zero. Este padrão, conhecido como “sinal prévio de cruzamento em baixa”, costuma confirmar-se em poucos dias. Assim que o cruzamento ocorrer, poderá atrair traders técnicos a abrir posições curtas ou fechar posições longas, aumentando a pressão vendedora. Historicamente, sempre que o MACD do Pi Network forma um cruzamento em baixa, segue-se uma tendência de queda até que um novo cruzamento positivo (“golden cross”) ocorra.

Apesar do sinal de venda do MACD, o Índice de Força Relativa (RSI) no mesmo gráfico está em 46, lateralizando perto da linha central. O RSI mede a velocidade e amplitude das variações de preço, oscilando entre 0 e 100. Normalmente, valores abaixo de 30 indicam sobrevenda, enquanto valores acima de 70 indicam sobrecompra. O valor atual de 46 indica um mercado neutro, nem sobrecomprado nem sobrevendido.

Contudo, a distância do RSI até à zona de sobrevenda mostra risco de queda adicional. Entre 46 e 30 há uma margem de 16 pontos, sugerindo que o preço do Pi Network ainda pode descer consideravelmente antes que uma reação técnica de sobrevenda se materialize. Segundo a lógica dos indicadores de momentum, só quando o RSI entrar em sobrevenda e começar a recuperar é que se confirma que a pressão vendedora foi absorvida e a procura começa a entrar. O valor atual de 46 sugere que a pressão vendedora ainda não foi totalmente dissipada.

A análise combinada do RSI e do MACD oferece um panorama mais completo do mercado. O MACD prestes a cruzar em baixa indica uma tendência descendente, enquanto o RSI ainda longe da sobrevenda revela espaço para quedas adicionais. Esta dupla confirmação de baixa faz prever um movimento descendente a curto prazo para o preço do Pi Network. Só quando o RSI entrar em sobrevenda e o MACD parar de cair é que se deve considerar oportunidades de compra em baixa.

Cenário de recuperação: recuperar os 0,2841 dólares para inverter a tendência de queda

Para retomar a tendência de alta, o Pi Network teria de reconquistar o máximo da semana passada em 0,2841 dólares, o que poderia prolongar a subida até ao mínimo de 1 de agosto em 0,3220 dólares. Entre o preço atual de 0,2204 dólares e os 0,2841 dólares existe um potencial de recuperação de cerca de 29%, o que exigiria forte apoio comprador e catalisadores fundamentais claros.

Os 0,2841 dólares são uma resistência chave recente e o máximo da semana passada. Na análise técnica, máximos anteriores tornam-se resistências, pois muitos investidores retidos nesse nível aguardam para sair da posição. Só quando o preço ultrapassa eficazmente o máximo anterior e se mantém acima dele vários dias é que se pode confirmar o fim da tendência descendente e o início de uma nova tendência de alta.

Os 0,3220 dólares, que correspondem ao mínimo de 1 de agosto, são um nível técnico importante num horizonte temporal mais longo. Se o Pi Network conseguir ultrapassar os 0,2841 dólares e continuar a subir até aos 0,3220 dólares, representará uma valorização de cerca de 46% face ao preço atual. Os fatores que poderiam desencadear esta recuperação incluem: um abrandamento significativo no ritmo de desbloqueio de tokens, avanços na certificação MiCA do Pi Network, aplicações práticas da parceria entre OpenMind e Circle, e uma recuperação geral do mercado cripto.

No entanto, no contexto técnico e on-chain atual, a probabilidade de um cenário de recuperação é relativamente baixa. Três dias consecutivos de quedas, MACD prestes a cruzar em baixa, aumento das entradas líquidas em CEX — todos estes fatores apontam para um risco descendente superior à probabilidade de subida no curto prazo. Qualquer recuperação deve ser aproveitada para reduzir exposição, e não para abrir novas posições longas. Só após o Pi Network recuperar claramente os 0,2841 dólares e se manter acima deste nível durante vários dias se poderá reavaliar a validade de uma perspetiva mais otimista.