Bitcoin é uma fraude? A queda é toda culpa do grupo BCH? O que o professor da Universidade Nacional de Taiwan erra sobre a definição de Esquema Ponzi em relação ao Bitcoin.

O professor Zhang Senlin do departamento de Finanças da Universidade Nacional de Taiwan expressou em seu Facebook pessoal que investir em Bitcoin pode se tornar um conluio com grupos de fraude. O artigo cita o caso do grupo BCH, afirmando que os grupos de fraude sempre usam Bitcoin para lavagem de dinheiro, e que Bitcoin é um esquema Ponzi. Por outro lado, o trader Phoebus também mencionou em seu Facebook que a grande queda do Bitcoin desde outubro pode estar relacionada à investigação do grupo BCH pelo governo dos Estados Unidos. Este artigo organiza o texto de 2021 “Bitcoin: Características para lidar com esquemas Ponzi” e reanalisa, a partir da definição de esquema Ponzi: será que o Bitcoin é realmente um esquema Ponzi?

E analisando a origem do caso do grupo BCH, a verdadeira razão pela grande queda do Bitcoin é que o esquema de fraude foi desmantelado?

Zhang Senlin da Universidade Nacional de Taiwan: Bitcoin é um esquema Ponzi

O professor Zhang Senlin do Departamento de Finanças da Universidade Nacional de Taiwan enfatiza que investir em Bitcoin pode se tornar um auxílio para grupos de fraude. Ele disse: o líder do grupo BCH, Chen Zhi, disse ousadamente que os bilhões de dólares em Bitcoin apreendidos pelos Estados Unidos não significam nada, de fato os grupos de fraude fazem negócios sem capital, e qualquer grande perda não significa nada. De acordo com o relatório da GASA, o valor total de fraudes internacionais este ano atinge 1 trilhão de dólares, como pode um valor tão alto de fraudes circular?

Ele afirmou: a partir do incidente do grupo BCH, pode-se perceber que os grupos de fraude principalmente utilizam Bitcoin para lavagem de dinheiro, o dinheiro lavado é então investido em ativos reais para construir a riqueza e a influência do reino dos grupos de fraude. Tenho uma grande aversão a moedas virtuais como Bitcoin, exceto por stablecoins que têm ativos reais como lastro (, pessoalmente acredito que moedas virtuais como Bitcoin acabarão sendo um Esquema Ponzi ) recomendo o vídeo de Qu Bo (.

Ele foi direto ao ponto ao dizer que as pessoas que investem em Bitcoin e estão ganhando dinheiro agora não devem ficar muito felizes, pois não se pode prever quando o esquema Ponzi irá ruir; usando uma frase do submundo: quem sai para a vida sempre terá que pagar. Os instrumentos financeiros modernos já estão muito completos, e a partir de agora, a taxa de retorno do investimento em Bitcoin não é atraente. Os altos retornos que ocorreram no passado definitivamente não voltarão a ocorrer. Se o Bitcoin subir mais 100 vezes, seu valor de mercado total será muito maior do que o valor total do mercado de ações mundial. Se você está disposto a assumir altos riscos, por que não investir em alavancagem três vezes do Nasdaq ou do índice Taiex?

Ele citou a perspectiva da metafísica ao afirmar: a taxa de retorno desses investimentos provavelmente não ficará atrás do Bitcoin no futuro, e ainda trará benefícios à economia real. Por que não aproveitar? Não há causalidade nos investimentos? Se não houver, por que fazer investimentos em ESG? A crescente fraude tem uma relação causal forte com a valorização do Bitcoin, mesmo que você não queira aceitar, a lei do causa e efeito ainda existe.

)「Compra a longo prazo」 O professor Zhou Guannan da Faculdade de Administração da Universidade Nacional Chengchi aumentou sua posição em 0050 no dia do massacre da bolsa de Taiwan, mas isso gerou uma controvérsia: entender a academia significa entender investimentos? (

É interessante que a metodologia de investimento esotérica que enfatiza o ciclo de causa e efeito tenha recebido o reconhecimento de Zhou Guannan, que disse: “Não poderia concordar mais, é apenas um Esquema Ponzi. Haverá consequências.”

SEC define o Esquema Ponzi: afirma altos retornos e quase sem risco

De acordo com a definição da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA )SEC(: um Esquema Ponzi é uma fraude de investimento que utiliza os fundos de novos investidores para pagar investidores existentes. Os operadores de um Esquema Ponzi geralmente prometem investir seu capital e gerar altos retornos, com risco extremamente baixo ou inexistente. No entanto, em muitos esquemas Ponzi, os golpistas não investem esses fundos. Eles simplesmente usam o dinheiro dos novos investidores para pagar os investidores mais antigos, enquanto podem reservar uma parte para si mesmos.

Devido à quase inexistência de lucros reais, os esquemas Ponzi precisam de um fluxo constante de novos fundos para sobreviver. Quando se torna difícil recrutar novos investidores, ou quando muitos investidores existentes desejam retirar seus fundos, esses esquemas costumam entrar em colapso. O nome esquema Ponzi vem de Charles Ponzi, que enganou investidores na década de 1920 sob o pretexto de lucrar com selos de correio.

E os esquemas Ponzi geralmente têm as seguintes características:

Alegar altos retornos e quase sem risco

As recompensas são excessivamente consistentes. Os ativos de investimento geralmente flutuam com as condições do mercado. Se um investimento puder fornecer um retorno positivo de forma estável, independentemente das condições de mercado, deve-se manter uma atitude cética.

Investimentos não registrados

vendedor não licenciado

Estratégias secretas ou complexas

Problema de documento: Se houver erros no extrato da conta, pode ser um sinal de que os fundos não foram investidos conforme prometido.

Dificuldade de saque

Bitcoin é um esquema Ponzi? Veja a diferença através de quatro pontos-chave.

Em seguida, vamos olhar para a origem do Bitcoin. Em agosto de 2008, durante a crise financeira, uma pessoa que se autodenominava )Satoshi Nakamoto( criou o Bitcoin.org. Dois meses depois, em outubro de 2008, Satoshi Nakamoto publicou o white paper do Bitcoin, explicando como a tecnologia funciona. Três meses depois, em janeiro de 2009, Satoshi Nakamoto incluiu no bloco gênese uma manchete de uma notícia do The Times sobre o resgate bancário. Posteriormente, o Bitcoin foi deixado para ser administrado pela comunidade de código aberto, e o endereço de Satoshi Nakamoto não teve mais atividade. Abaixo, vamos discutir uma a uma as definições dos problemas relacionados:

Bitcoin nunca prometeu recompensas

Satoshi Nakamoto nunca prometeu qualquer retorno sobre o investimento, muito menos retornos altos ou fixos. Na verdade, o Bitcoin era famoso por sua alta volatilidade durante os primeiros dez anos. Após décadas de tentativa e erro, o Bitcoin finalmente se tornou um ativo reconhecido pelo público, mas é considerado por algumas pessoas como um investimento que promete altos retornos sem riscos.

Os posts na internet de Satoshi Nakamoto ainda existem, e ele raramente fala sobre riqueza. Ele discute principalmente questões de tecnologia, liberdade e o sistema bancário moderno. Seu estilo de escrita é na maior parte como o de um engenheiro, às vezes como o de um economista, mas nunca como o de um vendedor. Ele menciona ocasionalmente que o Bitcoin pode se tornar valioso, mas sempre discute de forma técnica a oferta, demanda, inflação, deflação, etc., e não promete recompensas.

Ao ver na internet textos como “Bitcoin no final do ano a 200 mil”, são apenas os analistas, financeiros e professores de operações que dizem isso. Você também não vai achar que o Buffett está fazendo um Esquema Ponzi só porque um analista disse que a Berkshire Hathaway vai estar a mil no final do ano, certo?

Código aberto do Bitcoin, informações completamente transparentes

A maioria dos esquemas Ponzi depende de sigilo, assim como a Elixir desvia os fundos dos usuários para fazer empréstimos de alto risco. Mas o princípio de design do Bitcoin é totalmente oposto:

Totalmente open source

Todo o código é público

Não há uma autoridade centralizada que possa alterar secretamente.

Pode ser verificado livremente

Qualquer pessoa pode executar uma auditoria de nó completo do fornecimento.

Não depende de nenhum terceiro ou empresa

Portanto, os “problemas de documentação” e “dificuldades de retirada” mencionados pela SEC não se aplicam ao Bitcoin. Desde que você possua a chave privada, pode transferir Bitcoin livremente, ninguém pode impedir. Claro, existem pessoas más no ecossistema ao redor do Bitcoin, como:

Fechamento do centro de custódia

A exchange foi hackeada ou fraudada

Usuário enganado a entregar a chave privada

Mas isso não é Bitcoin em si, mas sim resultado da negligência dos usuários em manter a sua própria custódia.

Uma comunidade Bitcoin que avança sem pré-mineração e sem líderes centralizados.

Satoshi Nakamoto, após a publicação do software, minerou junto com outras pessoas, sem reservar para si nenhuma vantagem exclusiva na mineração. Ele teve que usar um computador para minerar como os outros, e o white paper foi publicado antes do lançamento do software, o que é bastante incomum se o objetivo for lucrar. Em contraste, a maioria das criptomoedas que surgiram depois não é tão justa, como o Ethereum, que reservou 72 milhões de moedas para a equipe e investidores antes do lançamento da mainnet (mais da metade da oferta atual).

Além disso, o Bitcoin é um dos poucos ativos digitais que pode prosperar sem um líder centralizado. Satoshi Nakamoto desapareceu após operar apenas os dois primeiros anos após a criação do Bitcoin, e depois foi assumido por outros desenvolvedores, mas ninguém tem uma posição de monopólio crítica em seu desenvolvimento. Muitas das figuras iniciais até se envolveram em outros projetos posteriormente. O Bitcoin gradualmente formou sua própria vida, sendo seu rumo decidido em conjunto pela comunidade, usuários, mineradores e nós.

Bitcoin já se tornou um alvo de investimento popular nas ações dos EUA através de ETF e DAT.

Alguns avisos da SEC realmente se aplicam nas fases iniciais do Bitcoin, por exemplo:

Não registrado

risco extremamente alto

É necessário ter conhecimento técnico e econômico para entender.

No entanto, isso não é suficiente para constituir um Esquema Ponzi. Já existem várias ETFs de Bitcoin listadas, e as empresas de reserva de ativos de Bitcoin se tornaram alvos populares no mercado de ações dos EUA. Fidelity, JPMorgan e vários bancos estão explorando ativamente mais tecnologias relacionadas. O governo dos Estados Unidos está até considerando reservas de ativos de Bitcoin, e os cidadãos americanos podem comprar Bitcoin através de exchanges regulamentadas na América do Norte, como a Coinbase. Se não compreender a indústria de criptomoedas, a maioria das pessoas pode confundir todas as “moedas criptográficas”, mas para os investidores, é extremamente importante distinguir o Bitcoin de outros tokens.

Comparação entre Bitcoin e ouro: Bitcoin é um esquema Ponzi em sentido amplo?

Uma vez que a definição restrita de esquema Ponzi claramente não se aplica ao Bitcoin, algumas pessoas adotam uma definição mais ampla de esquema Ponzi para afirmar que o Bitcoin é um esquema Ponzi. O Bitcoin, em certo sentido, é como uma mercadoria: é um objeto digital escasso, que não gera fluxo de caixa, mas tem utilidade. O limite total de oferta é de 21 milhões de unidades divisíveis, e de acordo com o cronograma pré-programado, mais de 18,5 milhões já foram mineradas. A cada quatro anos, a quantidade de novos Bitcoins gerados a cada bloco de 10 minutos é reduzida pela metade, e a quantidade total tende a se aproximar de 21 milhões.

Como qualquer mercadoria, o Bitcoin não gera fluxo de caixa ou dividendos, seu valor depende apenas de quanto os outros estão dispostos a pagar por ele ou o que estão dispostos a trocar por ele. Mais precisamente, é uma mercadoria monetária cuja utilidade se refere exclusivamente ao armazenamento e à transferência de valor, o que torna o ouro seu comparativo mais próximo. Alguns acreditam que o Bitcoin é um Esquema Ponzi, pois ele depende de um número cada vez maior de investidores que continuam a comprar, para que os investidores iniciais possam vender para os investidores posteriores. No entanto, isso ainda não constitui um Esquema Ponzi.

Seguindo a mesma lógica, o ouro, que é uma mercadoria com cinco mil anos de história, também pode ser considerado um Esquema Ponzi. A maioria dos usos do ouro não são industriais, mas sim como armazenamento e exibição de riqueza. Ele não gera fluxo de caixa por si só, e seu valor depende do preço que outras pessoas estão dispostas a pagar. Se a percepção estética das pessoas sobre o ouro ou a sua visão como reserva de valor mudar, o efeito de rede do ouro também pode enfraquecer.

O ouro possui características como escassez, beleza, maleabilidade, substitutibilidade, divisibilidade e quase nenhuma destruição química, sendo, através das gerações, considerado a melhor escolha para a preservação de riqueza a longo prazo e joias: com a ascensão e queda das moedas fiduciárias e o rápido aumento da quantidade em unidades, a oferta de ouro é relativamente escassa, crescendo apenas cerca de 1,5% ao ano. O Bitcoin depende do efeito de rede: é necessário que um número suficiente de pessoas o considere uma boa ferramenta de investimento para manter seu valor. No entanto, o efeito de rede em si não é um esquema Ponzi.

Comparação entre Bitcoin e moeda fiduciária, o sistema bancário é um Esquema Ponzi?

De uma perspectiva ampla da definição de Ponzi, todo o sistema bancário global pode ser visto como um esquema Ponzi. As moedas fiduciárias, em certo sentido, são produtos artificiais criados pelo homem. O dólar em si não é mais do que um pedaço de papel ou um número em uma conta bancária. Ele mesmo não gera fluxo de caixa, embora a detenção de certos instrumentos financeiros ou instituições de depósitos possa pagar juros ) ou taxas de juros negativas (. Trocamos dólares com base em seu enorme efeito de rede (incluindo legal/governamental), acreditando que podemos trocar esses papéis por coisas de valor.

O sistema bancário de reservas fracionárias (fractional-reserve banking) se assemelha a um esquema Ponzi. Se cerca de 20% das pessoas tentarem retirar dinheiro ao mesmo tempo, o sistema bancário entrará em colapso. Ou os bancos dirão que você não pode retirar, porque não têm dinheiro suficiente. Isso aconteceu em alguns bancos nos Estados Unidos no início da pandemia de 2020. Esta é uma das bandeiras vermelhas que a SEC considera como um esquema Ponzi: dificuldade em sacar.

O sistema bancário é como o jogo do vento que sopra, as crianças ) dívidas ( mais do que as cadeiras ) moeda ( disponível para uso real, quando a música para ) o sistema apresenta problemas (, está destinado a que alguém não consiga retirar dinheiro. Isso acontece porque os bancos coletam depósitos dos clientes, pegam o dinheiro para emprestar ou comprar títulos. Apenas uma pequena parte dos depósitos pode ser retirada imediatamente ) reservas (. Os ativos do banco são empréstimos, títulos ) como títulos públicos (, reservas em dinheiro; os passivos são depósitos e outras dívidas (como os títulos emitidos).

Tomando os Estados Unidos como exemplo, as reservas de caixa totais dos bancos são cerca de 20% do total de depósitos. Essa proporção estava abaixo de 5% antes da crise financeira global, mas após o afrouxamento quantitativo, novas regulamentações e autorregulação, atualmente é de cerca de 20%. As pessoas aceitam esse arranjo porque acreditam que ele não terá um fim. O sistema bancário de reservas parciais já está em funcionamento há centenas de anos (primeiro baseado em ouro, depois convertido em moeda fiduciária pura). Quando uma crise ocorre, o Federal Reserve pode imprimir novo dinheiro para comprar ativos e restaurar a liquidez do mercado, resultando na contínua diminuição do poder de compra da moeda fiduciária.

Fonte: St. Louis Fed SWIFT desmente Zhang Senlin: a grande maioria da lavagem de dinheiro ainda é feita em dinheiro.

Quanto ao esquema de fraude mencionado por Zhang Senlin, ele se baseia principalmente na lavagem de dinheiro através do Bitcoin, onde o dinheiro lavado é então investido em ativos reais para construir a riqueza e a influência do reino do esquema de fraude. Investir em Bitcoin resultará em consequências, entre outras coisas. Vamos deixar os dados falarem por si mesmos; o relatório do SWIFT indica que a grande maioria dos negócios de lavagem de dinheiro ainda é realizada em dinheiro.

Por outro lado, o uso de criptomoedas é o menor em todos os canais. Além disso, a ferramenta em si é neutra; um médico pode usar uma faca para salvar vidas, e um criminoso também pode usar uma faca para matar. Você consideraria, por isso, que a faca é prejudicial? O Bitcoin é anônimo, mas todos os dados das transações também estão disponíveis na cadeia.

)Relatório de pesquisa SWIFT: em comparação com criptomoedas, as moedas fiduciárias ainda são o canal de lavagem de dinheiro preferido pelos criminosos(

Por que o Bitcoin está a cair? A apreensão do grupo BCH pode não ser a principal razão

Dias depois, o autor de “Pensamento Filosófico”, Phoebus, afirmou que a principal razão da grande queda do Bitcoin desde outubro pode estar relacionada à apreensão da família real do Camboja. A partir da trajetória de ascensão da família real, pode-se observar que uma das principais fontes e demandantes de moeda virtual são os negócios ilegais e a lavagem de dinheiro. Os Estados Unidos apreenderam uma grande quantidade de 127.000 Bitcoins de Chen Zhi, que agora têm um valor de mercado de 340 bilhões de dólares taiwaneses.

Considerando que a quantidade não circulante representa cerca de 0,8% do valor de mercado em circulação, este lote de Bitcoins apreendidos é como uma guilhotina suspensa no ar, que ao cair certamente causará um grande derramamento de sangue. Os principais demandantes estão ocupados em evitar o calor, e há uma guilhotina que pode cair a qualquer momento. Não é de admirar que, desde outubro, o preço caiu de 120 mil para um preço justo de 81 mil. A loucura de liquidações em massa não pode entrar na rotação da mansão. A queda do Bitcoin também provocou um pânico geral no mercado, o que pode ser um dos fatores-chave desta queda.

Tudo isso nos leva de volta ao caso do grupo BCH. Como o governo dos EUA confiscou os Bitcoins do grupo BCH? Na verdade, a transferência de 120.000 Bitcoins ocorreu já em 2020, mas só em outubro o Departamento de Justiça dos EUA anunciou a apreensão dos Bitcoins do grupo BCH, ligando os dois eventos.

)Por trás do maior caso de confisco de criptomoedas da história, no valor de 15 bilhões, 200 mil endereços de Bitcoin podem vazar! A carteira mencionada respondeu a (

Na época, o pool de mineração chamado Lubian transferiu Bitcoin, e a razão por trás disso é que o pool usou um gerador de números pseudo-aleatórios cheio de falhas )PRNG( para facilitar as operações, resultando na geração de chaves privadas que não eram realmente aleatórias. Isso significa que as chaves privadas dessas carteiras podiam ser deduzidas matematicamente. As autoridades americanas conseguiram, através da identificação desses endereços de chaves fracas, quebrar essas carteiras por força bruta. Ou seja, o verdadeiro problema estava na carteira de criptomoedas do pool, e não no Bitcoin que foi quebrado.

Por outro lado, a apreensão do Bitcoin por parte do governo dos EUA por grupos de fraude é realmente uma má notícia para o preço da moeda?

Na verdade, em março deste ano, Donald J. Trump) assinou uma ordem executiva, criando oficialmente a “Reserva Estratégica de Bitcoin” (Strategic Bitcoin Reserve) e o “Estoque de Ativos Digitais dos EUA” (U.S. Digital Asset Stockpile). Esta ordem executiva considera o Bitcoin como um ativo de reserva nacional e exige que o Departamento do Tesouro dos EUA seja responsável pela gestão dessa reserva. O Bitcoin da reserva será principalmente obtido de ativos adquiridos pelo governo federal em processos de confisco criminal ou civil. Ou seja, o que é confiscado pelo governo dos EUA acaba por ser como um bloqueio de Bitcoin ), claro que a natureza das canções de Trump é bastante imprevisível (.

)Explicação da ordem executiva de Trump sobre Bitcoin: os EUA estabelecem uma reserva estratégica de Bitcoin, o Departamento do Tesouro e o Departamento de Comércio têm o direito de adquirir Bitcoin(

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