A maior história em finanças corporativas no momento tem sido uma queima lenta. Começou em 2020, quando Michael Saylor tomou a decisão incrivelmente arriscada de mudar o rumo de sua empresa pública, MicroStrategy, em uma direção completamente nova. Uma estratégia que na época era completamente absurda para a maioria de seus colegas.

Apenas alguns anos depois, essa chamada "Estratégia Bitcoin", essencialmente apenas comprar e manter a principal criptomoeda com alavancagem, está produzindo resultados bastante espetaculares. Neste momento, à medida que o Bitcoin mira novas máximas históricas, a MicroStrategy superou todas as ações do índice S&P 500 desde essa decisão, incluindo a queridinha do mercado de ações de 2024, a Nvidia.

É difícil negar que o Bitcoin está ganhando força, estabelecendo-se como algo muito mais do que o ativo exótico e arriscado que a maioria dos investidores assumia. Ao mesmo tempo, o panorama geral para a cripto como uma indústria também está se expandindo.

A principal empresa de VC de cripto, a16z, compartilhou algumas estatísticas impressionantes em seu mais recente Relatório sobre o estado da cripto. Eles estimam que setembro viu 220 milhões de endereços de blockchain ativos, três vezes mais que o final de 2023. A atividade e o uso de cripto estão atingindo agora níveis recordes, com aproximadamente 617 milhões de pessoas possuindo cripto globalmente, representando mais de 12% dos adultos do planeta com mais de 18 anos. Além disso, eles abordam detalhadamente por que a cripto se tornou uma questão política-chave antes das eleições nos EUA.

Um número crescente de países, como Butão, Argentina e El Salvador, têm dado passos ousados em direção à adoção do Bitcoin como moeda de reserva, comprometendo recursos nacionais para minerá-lo. A lista de países que atualmente estão investigando suas próprias estratégias de Bitcoin e propondo frameworks pró-cripto para incentivar a inovação de ativos digitais continua a crescer. Até mesmo os EUA estão vendo um crescimentoapoio bipartidáriopara uma reserva estratégica de Bitcoin.

Ao mesmo tempo em que a “Estratégia Bitcoin” está ganhando destaque no mundo do TradFi, há uma história diferente dominando a conversa no mundo cripto ultimamente. Impulsionada pelo crescimento inesperado e meteórico de uma nova memecoin Solana,Goatseus Maximus, que foi promovido por um agente de IA alavancando engajamento memético em X. Este novo token superou uma capitalização de mercado de $900 milhões em pouco mais de uma semana, entrelaçando narrativas automatizadas e negociações especulativas.

O que parece uma história de sucesso estranha é um fascinante estudo de caso sobre como narrativas impulsionadas por IA, liquidez DeFi e influência social viral podem alavancar mercados especulativos. Mas ainda mais provocante é o vislumbre que oferece de uma nova fronteira, onde as finanças interoperam perfeitamente com a tecnologia e a cultura, desbloqueando superpoderes dentro de ativos digitais.

Esse tipo de história será completamente normalizado em questão de meses.

Mas olhando mais de perto para a imagem instantânea de estatísticas e manchetes acima revela a maior história cripto que está se desenrolando - o sistema financeiro global está passando por uma transformação de escala sem precedentes.

"O mundo vai ser refeito", disse recentemente Saylor em uma entrevista, "há uma transformação digital no setor financeiro acontecendo."

Enquanto Saylor e muitos outros permanecem focados no impacto do Bitcoin especificamente, a transformação do mundo a que ele se refere inclui uma ampla gama de mudanças radicais ocorrendo em conjunto com a adoção de seu ativo digital favorito pelo TradFi.

Em termos simples, a transformação digital das finanças vai muito além do Bitcoin. Inclui muitas formas de dinheiro e ativos, e uma variedade de funções que exigem programabilidade avançada. Capacidades que o Bitcoin sozinho não foi originalmente projetado para suportar. O que explica a quantidade obscena de desenvolvimento de infraestrutura que a indústria cripto tem priorizado na maior parte de uma década agora, à medida que construtores ambiciosos se apressam para lançar redes que possam hospedar aplicativos complexos e permitir a iteração rápida de protocolos descentralizados.

Ultimamente, o crescente interesse e investimento de importantes instituições está impulsionando a inovação para novos territórios. De fato, quase todos os dias surgem notícias sobre importantes instituições financeiras de todo o mundo dando passos significativos em direção à integração de ativos digitais e criptomoedas.

Essas mudanças estão se tornando tão rápidas e abrangentes que pode ser extremamente difícil compreender completamente o que realmente está acontecendo. Especialmente porque a taxa de mudança continua acelerando. Acompanhar cada grande desenvolvimento se tornou quase impossível e pode ser extremamente fácil perder o sinal em meio a todo o ruído.

O que deve ficar claro de toda essa comoção, no entanto, é que estamos alcançando um ponto de inflexão. A cripto está rapidamente entrando em sua fase de implantação e está se aproximando de uma massa crítica que terá grandes implicações para todo o mundo interconectado das finanças globais.

A indústria cripto está amadurecendo, trazendo consigo uma transformação digital das finanças que vem borbulhando em segundo plano, ganhando lentamente tração ao longo de mais de uma década. Mas a natureza imensamente complicada da transformação do sistema financeiro está longe de ser uma operação simples, o que explica em parte por que demorou tanto para esquentar.

Levou muitas peças obstinadas se movendo para chegar a essa confluência. E o que está por vir agora é verdadeiramente transformador — uma superconvergência de pelo menos três tecnologias exponenciais colidindo de frente com nossos sistemas de Finanças Tradicionais (TradFi): especificamente Finanças Descentralizadas (DeFi), Inteligência Artificial (IA) e Mídias Sociais (via SocialFi).

O que torna essas tecnologias emergentes 'exponenciais' são as leis de potência acelerada resultantes da proliferação e adoção das redes digitais avançadas que as sustentam.

Em um nível mais alto, maior eficiência de produção reduz custos através do aprendizado cumulativo (Lei de Wright). Isso permite que a potência de computação cresça exponencialmente (Lei de Moore), enquanto a participação na rede em expansão aumenta o valor para todos os usuários (Lei de Metcalfe). À medida que essas redes evoluem, novos subgrupos se formam, desbloqueando camadas adicionais de utilidade (Lei de Reed).

Juntos, esses efeitos de compostos criam ciclos de feedback de inovação contínua, acelerando o progresso ao longo de uma curva exponencial - resultando, em última análise, no que Ray Kurzweil descreve como A Lei dos Retornos Acelerados.

Tudo isso para dizer que 1) são necessárias muitas peças em movimento para impulsionar nossos sistemas financeiros gravemente desatualizados para o século XXI, e 2) a taxa de mudança só aumenta a partir daqui.

Felizmente, o que impulsiona toda essa convergência e inovação não é apenas a tecnologia. Também existem algumas tendências culturais e macroeconômicas muito fortes - como mudanças demográficas, adoção institucional, depreciação monetária e competição global - que destacarão por que as principais atualizações no sistema operacional TradFi são mais ou menos imparáveis neste momento.

E no centro dessa gigantesca transformação está o que eu chamo de A Lacuna Exponencial em Finanças, emprestando um termo do popular romance de 2021 de Azeem Azhar, A Era Exponencial.

A Lacuna Exponencial em Finanças é a ampla e complicada divisão que atualmente existe entre as instituições TradFi e essas tecnologias emergentes. Essa lacuna é a forma mais simples de entender a abrangência da atualização que nossos sistemas financeiros precisam para acompanhar as mudanças tecnológicas.

Como empreendedor Web3, os últimos anos no cripto têm sido tão confusos quanto emocionantes. Foi durante uma sessão de brainstorming novo plano de negócios, e dando um grande passo atrás para entender por que o cenário financeiro nos últimos anos tem sido tão caótico, que essas realizações vieram à tona.

Para aqueles que prestam atenção e estão interessados ​​pelo menos no espaço cripto, os últimos anos têm sido marcados por um ambiente regulatório confuso, retórica conflitante na mídia e ceticismo por parte das instituições. Sem mencionar a tremenda volatilidade dos ativos digitais emergentes.

Esses são os sinais distintivos de uma lacuna exponencial - um momento em que os sistemas estabelecidos lutam para se adaptar ao ritmo implacável das mudanças tecnológicas. E, neste caso, onde os incumbentes também têm lutado contra essas mudanças a cada passo.

Ainda pode parecer abstrato e difícil imaginar para onde tudo isso está indo, e o desafio é particularmente assustador porque esta transformação deve acontecer em pleno voo — sem o benefício de pausar os mercados globais ou reformular completamente o sistema financeiro do zero.

Mas, como em qualquer grande revolução tecnológica da Era Exponencial, essa lacuna se fechará rapidamente e globalmente. Provavelmente ao longo dos próximos anos desta década. Isso ocorre porque, além dos avanços tecnológicos e das tendências culturais que impulsionam as coisas para frente, essas mudanças vêm com incentivos imensos para liderar na atualização e reforma do nosso mundo financeiro.

Esse processo transformador bagunçado, mas imparável, é a Convergência Cripto, a fusão de tecnologias radicalmente novas que remodelam a maneira como armazenamos, gerenciamos e criamos riqueza.

É assim que o TradFi está sendo forçado a evoluir com essas poderosas ferramentas digitais para permanecer relevante, e por que o desafio para os incumbentes é claro. Seus sistemas legados são subdimensionados e incompatíveis com essas novas realidades financeiras. No entanto, eles não podem mais ignorar a mudança.

Como a história tem mostrado repetidamente, aqueles que não conseguem atravessar com sucesso o fosso exponencial serão deixados para trás.

Um Ponto de Virada Global

Do ponto de vista do investidor milenar, houve muito pouca inovação significativa em nossas vidas em termos de como os mercados financeiros funcionam.

Além talvez de serviços bancários móveis e Robinhood permitir negociação sem comissão, não houve praticamente nada de notável no campo das finanças nativas digitais. Em outras palavras, o sistema TradFi tem sido muito bem sucedido em repelir ou cooptar qualquer grande interrupção de novas tecnologias.

Consequentemente, sob esse regime, a desigualdade de riqueza e a depreciação do dólar dispararam. Vale ressaltar também que, segundo a maioria dos padrões, a maioria dos Millennials está ficando para trás economicamente, enquanto os Boomers são 'a geração mais rica da história'. Em junho de 2023, os baby boomers detinham 52% do patrimônio líquido total nos Estados Unidos, apesar de representarem apenas 20% da população.Yahoo Finance.

Para a cripto, isso significou que a última década foi em grande parte definida por uma rejeição sombria das instituições TradFi quase em todos os aspectos. Os últimos quatro anos sob a Administração Biden especificamente têm visto um ambiente regulatório extremamente hostil nos EUA, com táticas como a Operação Choke Point 2.0 essencialmente tentando sufocar a adoção e a liquidez da cripto. A China tem sido igualmente hostil, proibindo explicitamente a propriedade e mineração de cripto em 2021.

Mas a cripto continua a provar a sua tese. O desenvolvimento e a proliferação continuaram em grande parte sem se preocupar com os movimentos dos incumbentes, como tende a acontecer com tecnologia emergente valiosa. Os crentes ardorosos que lideram o movimento cripto continuaram a investir mais e mais, testando novos casos de uso e ampliando utilidades importantes ao longo do caminho.

Mas o resultado líquido de toda essa contradição e ambivalência de cima para baixo nos mercados é que a pessoa comum ainda está muito despreparada. A maioria do mundo não tem consciência de que chegamos ao precipício desta convergência tecnológica, ou do que significa criar novos ecossistemas financeiros que são mais rápidos, mais transparentes e globalmente acessíveis.

Na próxima década, as finanças pessoais e profissionais serão muito diferentes dos últimos 50 anos. A maré mudou na direção da cripto, e o que acontece a seguir será definido pelo ritmo em que essa convergência se desenrola.

Como mencionado, fechar A Lacuna Exponencial em Finanças requer mais do que apenas tecnologia. Essa transição é garantida por forças culturais sísmicas. A adoção institucional é apenas uma tendência-chave, juntamente com mudanças demográficas geracionais e competição de mercado global em uma escala sem precedentes.

• Mudanças demográficas: A classe de investidores de varejo dos Millennials e da Geração Z que está surgindo é nativa digital, cética em relação às instituições tradicionais e já abraçou essas novas tecnologias financeiras. Eles são muito mais tolerantes ao risco e veem ativos especulativos de maneira diferente das gerações anteriores. 4/5 milionários millennials possuem cripto, enquanto apenas 1/200 das carteiras tradicionais têm exposição ao Bitcoin. Quase 60% dos novos investidores relatam estar investidos em criptomoedas.
• Adoção Institucional: Bancos, gestores de ativos e governos estão integrando soluções nativas de blockchain e cripto para se manterem competitivos. Essa competição está esquentando à medida que Wall Street e TradFi tentam se antecipar aos efeitos disruptivos das criptos. As stablecoins, que são quase inteiramente denominadas em dólares, facilitaram US$ 8,5 trilhões no 2º trimestre de 2024, mais do que o dobro dos US$ 3,9 trilhões da Visa no mesmo período. Grandes empresas como Microsoft e Tesla estão testando suas próprias estratégias de Bitcoin.
• Competição Global: Países e corporações estão reconhecendo a natureza global da cripto, e as enormes implicações econômicas de liderar essa transformação. Apesar de ter proibido há alguns anos, a China parece agora pronta para desbanir a cripto. O BRICS está elaborando planos para aproveitar as moedas digitais. Dubai acaba de anunciar que aceita cripto para investimento imobiliário, e muitos outros países, incluindo os EUA, estão avançando com políticas pró-cripto. A mineração soberana de Bitcoin está se tornando cada vez mais popular.
• Desvalorização da Moeda: Nos EUA, entramos em uma era de dominância fiscal com crescente dependência dos gastos do governo para impulsionar a economia. Os 10% mais ricos controlam 67% da riqueza total, enquanto a metade mais pobre dos ganhadores possui apenas 2,5%. A desvalorização monetária do dólar nos últimos anos exacerbou a desigualdade. Globalmente, estamos alcançando US$ 100 trilhões em dívidas. A desvalorização monetária tornou-se um problema premente à medida que os países lidam com a inflação persistente impulsionada pelo aumento da oferta de dinheiro.

Essas tendências macro estão ditando uma quantidade crescente de alocação estratégica e investimento futuro das instituições TradFi, produzindo um número crescente de estudos de caso poderosos e dando origem a novos empreendimentos empolgantes. Além dos exemplos óbvios, como os ETFs BTC e ETH, um exemplo desse tipo é o Bolsa de Valores do Texas (TXSE), com previsão de lançamento em 2026 com o objetivo de competir diretamente com o NYSE e Nasdaq.

A TXSE arrecadou com sucesso US$ 120 milhões de empresas pró-cripto, Blackrock e Citadel, com o objetivo de construir uma nova bolsa do zero usando tecnologia digital de ponta. Embora ainda não tenha sido oficialmente delineado, faria sentido para esta nova bolsa em Dallas integrar recursos nativos de criptomoeda - como trilhos de blockchain, ativos tokenizados e criadores de mercado automatizados - e se posicionar como líder no novo cenário financeiro.

Chefe de Ativos Digitais na BlackRock, Robbie Mitchnick, foi recentemente citado dizendo: “Blockchain tem o potencial de ser massivamente transformador para a infraestrutura financeira. Especialmente quando combinado com algumas das aplicações DeFi que você pode construir em torno de ativos tokenizados… se essa visão for realizada, teríamos um sistema financeiro muito mais eficiente, acessível, de baixo custo e flexível do que o que existe com os trilhos tradicionais.”

Imagine as tremendas vantagens que uma nova bolsa de valores dos EUA com capacidades cripto-nativas terá, quantas empresas de pequeno e médio porte poderiam se beneficiar de mecanismos de financiamento aprimorados, e a velocidade do dinheiro possível em mercados 24/7 construídos em trilhos blockchain.

Quer isso se manifeste no TXSE ou não, todos os dias as fronteiras entre DeFi e finanças institucionais estão se tornando mais confusas, e a base para uma colaboração mais profunda está estabelecida.

As Três Forças Exponenciais Impulsionando a Finança para Frente

A conversa em torno da indústria cripto, à medida que ela amadurece e se torna um componente sério da economia global, ainda é muito rudimentar. A sociedade precisa de modelos mentais atualizados que possam facilitar a compreensão da transformação digital densamente complicada que estamos vivenciando no setor financeiro.

A Convergência Cripto oferece um framework desse tipo, explicando em termos simples que o TradFi está em rota de colisão irreversível com pelo menos três tecnologias exponenciais-chave - DeFi, IA e Mídias Sociais - que juntas vão remodelar completamente o cenário financeiro na próxima década.

Esta Convergência Cripto está impulsionando uma atualização profunda do mundo financeiro, melhorando a forma como os serviços financeiros operam ao mesmo tempo em que expande oportunidades tanto para indivíduos quanto para instituições. Juntamente com os fatores culturais mencionados acima, essas forças estão criando uma nova paisagem que interrompe as finanças e acelera sua evolução em direção a um sistema mais aberto, eficiente e descentralizado.

Dessa forma, a Convergência Cripto poderia ser analogada a um Destino Manifesto para a reforma financeira iniciada em 2008. Esse movimento de base, em grande parte catalisado pelo Occupy Wall Street e Satoshi Nakamoto, está alcançando um ponto de virada onde a imagem maior começa a tomar forma.

Na verdade, a senadora Cynthia Lummis relacionou diretamente sua proposta de legislação para os Estados Unidos adotarem uma Reserva Estratégica de Bitcoin como 'nosso momento da Compra da Louisiana', um evento marcante na realização do Destino Manifesto.

Metaforicamente, podemos coletivamente começar a olhar para os Territórios do Oregon e pensar na Costa Oeste como uma progressão lógica. A ambição maior está se tornando mais clara e o sonho de um sistema financeiro mais equitativo está se tornando mais promissor a cada dia que passa.

Esse movimento que começou com um colapso financeiro históricoe a tarefa incompreensivelmente difícil de corrigir problemas sistemáticos bancários, responsabilizar os bancos e proteger o dinheiro das pessoas comuns, tornou-se um adversário formidável.

E assim como os Quarenta e Nove Buscadores de Fortuna e os bravos empreendedores que abriram caminho para o oeste selvagem, são os 'trenchies' na linha de frente da cripto que estão incessantemente abrindo caminho para a fronteira das finanças modernas. Estes são os renegados tolerantes ao risco, experimentando tecnologias de ponta não comprovadas nas trincheiras de alto risco da DeFi, que estão pavimentando o caminho para que o mainstream eventualmente siga.

DeFi está liderando a inovação financeira ao eliminar os guardiões e oferecer sistemas paralelos para acesso direto a serviços como empréstimos, negociações e rendimentos. Soluções de Camada 2 como Optimism e Base no Ethereum melhoraram drasticamente a escalabilidade e reduziram os custos de transação, tornando o DeFi mais acessível. L1s escaláveis como Solana e Sui também estão aumentando a acessibilidade e gerando casos de uso poderosos para investidores varejistas.

Enquanto isso, projetos como MakerDAO e Ondo Finance estão trazendo ativos do mundo real (RWAs) como imóveis e títulos governamentais para a blockchain, integrando bilhões de dólares em ativos tradicionais existentes. A BlackRock já está usando seu fundo BUIDL baseado em Ethereum para tokenizar rendimentos do tesouro, e tem sido muito pública sobre o objetivo de trazer trilhões de dólares em ativos para a cadeia nos próximos anos.

Ao mesmo tempo, a IA está transformando os mercados financeiros por meio da automação e personalização. Os roboconselheiros e agentes de IA estão se tornando rapidamente sofisticados o bastante para personalizar carteiras de investimento com base nos objetivos financeiros individuais. Até mesmo estamos começando a veragentes de IAimplementado dentro de organizações autônomas descentralizadas (DAO), ou invólucros de ambiente de execução confiável (TEE), como formas experimentais de organizações de financiamento de empreendimentos descentralizados decolam.

Algoritmos de negociação alimentados por IA já vêm remodelando a maioria dos mercados, executando negociações em velocidades além da capacidade humana ao analisar vastos conjuntos de dados, incluindo tendências de sentimento das redes sociais. Além disso, os sistemas de detecção de fraudes impulsionados por IA estão ajudando as instituições financeiras a monitorar transações em tempo real, identificando atividades fraudulentas de forma mais eficaz do que nunca.A velocidade com que LLMs e outros AIs estão iterando está indo para o infinito e além e não pode ser superestimada.

Mas a restrição animadora para toda essa convergência é a atenção, tanto quanto é a computação, os frameworks regulatórios ou as capacidades da plataforma. E as redes sociais estão evoluindo para um Canivete Suíço onipresente, ubíquo e notavelmente potente para investidores inteligentes e traders aproveitarem.

Plataformas como Reddit, Discord e X estão na vanguarda do SocialFi, onde comunidades se organizam em torno de oportunidades de investimento compartilhadas, dando origem a ações-meme e agora a mememoedas. Memes populares como PEPE e BONK alimentaram a liquidez da rede, funcionando não apenas como instrumentos financeiros, mas como ativos culturais que impulsionam o crescimento do ecossistema. Embora mais lento do que eu esperava, o TradFi também está se movendo em direção atáticas de gestão digital em primeiro lugarque atendem os investidores de varejo onde eles realmente estão.

As plataformas de mídia social também estão democratizando a alfabetização financeira, fomentando estratégias de investimento orientadas pela comunidade e permitindo que os usuários participem ativamente da governança descentralizada por meio de tokens como os da Uniswap. Plataformas sociais descentralizadas como WarpCasteNostrestão ganhando tração também.

Obviamente, esses resumos oferecem apenas alguns exemplos de alto nível. O mais importante é que essas três tecnologias exponenciais estão cada vez mais se sobrepondo, e sua convergência cria um poderoso efeito de roda de inércia.

Como Sam Altmandescrito em 2021, cripto fornece um mecanismo para escassez definitiva que equilibra a abundância indefinida de IA, assim fornecendo limites construtivos e limitações ao processo generativo. A força descentralizadora da cripto, em conjunto com a força democratizadora das redes sociais, também irá contrariarEfeitos centralizadores da IA.

A mais recente meta no Crypto Twitter, Agentes de IA lançando memecoins, é baseado em uma compreensão intuitiva dessas sinergias.

Durante este ciclo, muitas pessoas vão perceber que IA e blockchain juntas estão criando novas oportunidades para automação e mercados descentralizados. SocialFi permitirá que comunidades se mobilizem em torno dessas oportunidades conforme surgirem, incentivando formas ainda mais inovadoras de investimento. E a IA continuará aprimorando os processos de DeFi e ampliando o engajamento da comunidade em plataformas sociais no futuro previsível.

Cada domínio reforça os outros, acelerando a adoção e impulsionando a inovação, desencadeando a Lei dos Retornos Acelerados para um efeito espetacular. A sinergia dessas tecnologias desbloqueia um superconjunto de ferramentas e capacidades, formando a interface que está nos transportando para a Web3.

Este novo paradigma capacita os usuários da internet a aproveitar os efeitos de rede na nossa economia digital orientada pela atenção de forma mais eficaz do que nunca. O objetivo é recuperar a internet dos monopólios da Web2, caminhando para uma plataforma descentralizada e aberta, que lembra a visão original da internet.

Web3 realiza isso promovendo um sistema mais equitativo que distribui valor para construtores e usuários de energia no nível do protocolo, em vez de consolidar riqueza e controle sob um punhado de senhores corporativos.

Por mais que as autoridades continuem lutando contra muitas dessas mudanças, a combinação dessas forças tecnológicas e culturais está impulsionando o setor financeiro rumo a uma maior inclusão, eficiência e inovação. E à medida que as fronteiras entre TradFi e cripto continuam a se desvanecer, estamos testemunhando em tempo real a criação de uma nova infraestrutura financeira que desbloqueará o futuro do dinheiro e da riqueza.

Por que a Cripto é o Motor Unificador da Mudança

Embora cada uma dessas tecnologias exponenciais seja um componente essencial dessa transformação, cripto é o motor que torna possível a convergência com o TradFi.

Isso ocorre porque a blockchain fornece a infraestrutura descentralizada necessária para transações sem confiança, integridade de dados, identidade digital e propriedade segura de ativos em todos esses domínios. Como CEO da ARK Invest, Cathie Wood tem o hábito de descrever, a blockchain está adicionando 'a camada financeira à internet' que sempre deveria ter estado lá.

Os primeiros princípios da Crypto – ser de código aberto, sem permissão, imutável, global, transparente, democrático e resistente à censura – garantem que novas ideias possam se desenvolver e escalar sem o atrito de confiar nos controles lentos e centralizados de sistemas tradicionais desatualizados. A integração de redes blockchain construídas sobre esse ethos, e os mecanismos fundamentais que as tornam possíveis, é como uma nova camada financeira viável da internet está sendo estabelecida.

Importante, as propriedades criptográficas do blockchain também fornecem mecanismos-chave que podem controlar as atividades indesejadas da IA. Já em 2017, o empreendedor e co-fundador da Coinbase, Fred Ehrsam, refletiu que “blockchains são o substrato para a vida da IA”. Isso ocorre porque as IAs são entidades baseadas em código que podem viver onchain dentro de contratos inteligentes. “Não há diferença entre uma IA e um humano na blockchain”, foi a observação perspicaz de Fred.

Em geral, isso parece estar se mantendo verdadeiro. A Explosão Cambriana de novasformas de vida sintéticasestá aqui, e eles estão rapidamente aprendendo a controlar recursos através da posse de tokens cripto, permitindo-lhes agir no mundo. E o substrato blockchain agora pode suportar não apenas a interoperabilidade entre IA e cripto, mas a maior cooperação de redes sociais e finanças digitais também.

Esta nova camada financeira das redes blockchain desbloqueia o potencial do Web3, onde as capacidades interoperáveis e interconectadas dessas tecnologias emergentes podem se unir em inovações financeiras rapidamente em cascata.

Claro, a fricção inercial dos incumbentes, sistemas legados e formuladores de políticas não desapareceu. E nem os atores maus. Embora estejamos chegando a um ponto de virada em que a transformação financeira está aumentando e muitas das arestas ásperas das criptomoedas podem ser abstraídas, essas questões ainda estão impedindo muito o potencial da Convergência Cripto.

Narrativas predominantes consistentemente rejeitaram a natureza especulativa da cripto como imprudente e desestabilizadora, muitas vezes indo tão longe a ponto de declarar toda a cripto como uma fraude. Não seria difícil preencher um livro inteiro com citações de vários líderes do setor nos últimos 5+ anos chamando a cripto de 'veneno de rato' e outras condenações igualmente prejudiciais de toda a indústria.

Ironicamente, muitos desses mesmos líderesmais recentemente, eles mudaram 180 graus para se tornarem ardentes evangelistas de criptomoedas. No entanto, ainda este mês, o funcionário do Federal Reserve, Kashkari, afirmou publicamente que, 'muito poucas transações acontecem em criptomoedas, a menos que seja para drogas ou atividades ilegais'.

A realidade bagunçada de nível básico simplesmente nunca foi tão binária quanto as pessoas desinformadas como Kashkari querem acreditar. O que está surgindo das trincheiras na linha de frente da cripto é muito mais sutil e complexo do que os manchetes sensacionalistas, niilismo financeiro e jogos alavancados deixariam transparecer.

A verdade inconveniente é que muitas das inovações que aceleram a transformação digital das finanças também dependem muito da natureza especulativa da cripto.

Este padrão de aspectos subversivos e contraculturais da sociedade que empurram os limites e catalisam a inovação tecnológica acelerada tem sido bem documentado em outras indústrias. Notavelmente, o conteúdo adulto desempenhou um papel chave na desenvolvimento rápido e adoção de muitas inovações que hoje são fundamentais para as indústrias de mídia e entretenimento. Streaming de vídeo, sistemas de privacidade online, dispositivos móveis e internet banda larga, para citar apenas alguns.

E assim como a cultura de startups do Vale do Silício abraçou o risco para alcançar avanços, a chamada 'Cultura do Cassino' das criptomoedas agora serve como um campo de testes de alto risco para novas ferramentas financeiras, mecanismos de liquidez e modelos de governança. Talvez o exemplo mais evidente disso hoje seja como Polimercado, uma plataforma de apostas binárias que funciona com cripto, está atualizando os padrões para análise de sentimento em tempo real e cobertura política mainstream.

Independentemente do estigma que a especulação cripto continua a carregar, e os efeitos negativos que ela pode criar, o segredo sujo é que a especulação é o que impulsiona muitas indústrias para a frente.

Contrariamente à visão consensual de que os NFTs e as memecoins representam nada mais do que um jogo de azar com bugigangas sem valor, experimentos de DeFi e SocialFi de alto risco como esses têm catalisado um progresso tecnológico sério. A energia especulativa aproveitada porplataforma de fuga Pump.Funpor exemplo, um lançamento de memecoin extremamente bem-sucedido, atua tanto como um teste de estresse quanto como um catalisador para o ecossistema Solana.

Acredite ou não, esses são os tipos de atividades especulativas que estão acelerando avanços que eventualmente encontrarão seu caminho nas finanças tradicionais.

Em seu viral Token 2049 Memecoin Supercicloapresentação,Murad Mahmudovcompartilhou insights semelhantes, afirmando que a indústria de cripto é 'especulação em primeiro lugar e tecnologia em segundo lugar' e que o token é o produto que mais importa. Isso é uma ótima maneira de explicar de forma clara por que memecoins, NFTs e outros ativos especulativos não apenas atraem usuários de varejo para os ecossistemas de cripto, mas também impulsionam os limites tecnológicos.

O dinheiro inteligente sabe disso, quer estejam dispostos a admiti-lo publicamente ou não. Por que quase todas as criptomoedas lutam para ter uma moeda de cultura proeminente? Porque esses comportamentos especulativos estão criando distritos culturais vibrantes na linha de frente das criptomoedas, onde a inovação financeira acontece. Assim como o Bowery ou o Montmartre de Paris em épocas anteriores, essas trincheiras virtuais atraem pioneiros, construtores e inovadores que prosperam com os desafios e oportunidades apresentadas por esses ambientes de alto risco.

A verdade é que, embora as instituições TradFi inicialmente descartassem a criptografia como uma coleção de "brinquedos" especulativos, agora estão se movendo rapidamente para integrar essas mesmas tecnologias. Capitalistas de risco e investidores institucionais estão alavancando ativamente o comportamento especulativo para gerar liquidez e estimular o crescimento e a adoção de seus projetos.

Está se tornando difícil negar que o aumento de ativos tokenizados e produtos financeiros baseados em blockchain ilustra como os mercados especulativos contribuem para a evolução das finanças globais.

Enquanto a infraestrutura blockchain permite a propriedade digital e desbloqueia o potencial financeiro, os ativos especulativos e a negociação servem como catalisadores para o progresso financeiro e a reforma. É assim que as criptomoedas estão forçando instituições como BlackRock e Fidelity a adotar tecnologias que antes eram consideradas impraticáveis ou irrelevantes, além de levar adiante agendas legislativas bipartidárias.

Indústrias periféricas, frequentemente ignoradas ou vilipendiadas pela corrente principal, são impulsionadoras críticas do progresso tecnológico. Assim como os mercados de cripto especulativos, esses espaços incubam novas ideias e forçam iterações rápidas que refinam as tecnologias antes que possam alcançar a adoção mainstream. Essa interação de experimentação e iteração rápida é essencial para avançar o cenário tecnológico.

Embora a sociedade educada não queira admitir, assim como a pornografia pioneirou os formatos de mídia e entretenimento que usamos hoje, a inovação em blockchain e os mercados especulativos de cripto estão lançando as bases para os sistemas financeiros de amanhã. E assim como o Bitcoin e o Ethereum foram considerados como algo sem sentido e sem valor até muito recentemente, muitos avanços continuarão a surgir da vanguarda das criptos.

Uma oportunidade única na vida

O futuro da Cripto Convergência é impossível de prever, mas podemos assumir que ele está em algum lugar ao longo de um espectro. Em um extremo, temos o Pesadelo Totalitário, um mundo onde as tecnologias cripto são cooptadas pelos governos e incumbentes financeiros para expandir o controle centralizado.

Neste cenário, o governo dos EUA e os órgãos reguladores impõem medidas rigorosas sobre alt-coins e plataformas descentralizadas, deixando apenas redes aprovadas como Bitcoin e Ethereum para existir sob estruturas de vigilância intensa. As Moedas Digitais dos Bancos Centrais (CBDCs) tornam-se ferramentas para monitorar cada transação, desmantelando efetivamente a privacidade financeira.

Essa visão ecoa os piores elementos do estado de vigilância da China, onde a inovação é rigidamente controlada e a soberania individual é reduzida a uma memória distante (Notícias de Cripto.

No extremo oposto do espectro, está O Sonho Libertário - um futuro descentralizado em que os EUA abraçam a inovação cripto, criando um cenário financeiro aberto enraizado na autogestão e soberania digital. Aqui, o governo apoia ativamente políticas progressistas, proíbe CBDCs e promove um ambiente empresarial semelhante aos primeiros dias da internet.

Nesta versão do futuro, a cripto cumpre sua promessa de liberdade financeira, capacitando indivíduos e pequenas empresas enquanto distribui o poder longe das instituições tradicionais. Os ideais da Constituição Americana — privacidade, autonomia e liberdade — são renovados e consagrados na governança onchain e na tomada de decisões em nível de protocoloDescriptografar).

O resultado mais provável, no entanto, ficará em algum lugar entre esses extremos. Realisticamente, a maioria dos reguladores e formuladores de políticas não tentará continuar um ataque total direcionado a matar as criptomoedas.

A Teoria dos Jogos da adoção do Bitcoin começou oficialmente, com nações, corporações e instituições financeiras acumulando juntos, à medida que percebem que logicamente não podem se dar ao luxo de ficar presos a zero.

No entanto, os EUA terão grandes dificuldades em equilibrar a inovação com o controle. Por um lado, o governo reconhece a necessidade de se manter competitivo na economia digital global. Por outro lado, os incumbentes financeiros - bancos, gestores de ativos e instituições governamentais - naturalmente buscarão manter o controle sobre as principais infraestruturas financeiras.

Este cenário híbrido e intermediário continuará confuso e caótico até que um novo equilíbrio possa ser alcançado, o que infelizmente pode levar um tempo. Murad também previu recentemente algo semelhante, esperando que as coisas piorem antes de melhorar. Em sua tese, ele relaciona este período caótico e liminar à infeliz República de Weimar da Alemanha.

Durante esse tempo, podemos ver elementos selecionados de descentralização, como ETFs de Bitcoin e sistemas de compensação baseados em blockchain, sendo integrados ao mainstream financeiro. Mas esses avanços provavelmente coexistirão de forma desconfortável com restrições regulatórias projetadas para limitar o potencial disruptivo de DeFi e alt-coins (CriptoNotícias).

Este terreno intermediário em evolução trará muitos desafios consigo, mas abre a porta para novas oportunidades. Mesmo sob regulação, os projetos de cripto impulsionarão a inovação, encontrando nichos dentro do ecossistema maior onde a descentralização pode prosperar. Tecnologias como ZK proofs, tokens de governança e dApps ajudarão a manter o sonho da soberania financeira vivo. Mesmo quando as instituições buscam utilizá-las para propósitos mais tradicionais.

Em última análise, o resultado da Convergência Cripto depende de como os formuladores de políticas, empreendedores, investidores e eleitores moldam a transição. Aqueles dispostos a navegar neste ambiente complexo, equilibrando cautela com criatividade, têm uma chance única de influenciar a direção do próximo paradigma financeiro. Neste futuro intermediário, a cripto não está totalmente capturada nem completamente livre - mas continua sendo um campo de batalha para o progresso.

Está acontecendo uma revolução impulsionada por tecnologias exponenciais que estão desmantelando estruturas antigas e potencialmente construindo sistemas mais inclusivos, eficientes e orientados para a comunidade. À medida que o TradFi integra cada vez mais os protocolos DeFi, a automação de IA e os ecossistemas SocialFi, estamos entrando em uma nova era que oferece a chance de democratizar o poder financeiro.

Esta Era de Convergência Cripto oferecerá uma oportunidade rara para construir um sistema financeiro alternativo que sirva não apenas aos poderosos, mas também ao indivíduo, mantendo a porta aberta para um futuro mais equitativo.

Mas isso exigirá estratégias de visão de futuro, liderança audaciosa e enorme participação da comunidade.

A ideia de trocar de motores financeiros em pleno voo não é meramente metafórica - reflete a realidade de que os mercados globais devem permanecer operacionais enquanto passam por atualizações significativas. Isso também destaca o trabalho árduo ainda a ser feito e as incrivelmente altas apostas desse processo.

Mesmo que uma massa crítica de incumbentes, formuladores de políticas e serviços legados estejam tendendo mais positivamente em relação à cripto, fechar os sistemas TradFi para manutenção está fora de questão. E assim, as muitas partes complexas de nossos sistemas financeiros devem evoluir de forma harmoniosa, absorvendo essas inovações dentro das muitas limitações dos ciclos e práticas comerciais existentes.

Aqui é onde muitos dos pontos problemáticos e constrangedores do atual status de cripto como uma indústria emergente vêm, e por que é apropriado pensar nisso como os anos da adolescência. Mas esta era, apesar de muitas dores de crescimento da cripto, também é onde os incentivos para liderar se tornam críticos.

A questão central é: Podemos cooperar para inclinar o futuro em direção à auto-soberania, ou permitiremos que nós mesmos nos afastemos ainda mais em direção à vigilância e controle?

À medida que a regulamentação das criptomoedas toma forma, eventos recentes dão uma visão tanto das possibilidades. Esforços como o CBDC Anti-Surveillance State Act refletem uma resistência crescente às moedas digitais centralizadas, impulsionada por preocupações com a privacidade financeira e a intromissão governamental. O ato, que ganhou impulso no Congresso, destaca o desejo de restringir o potencial de monitoramento financeiro controlado pelo estado.

Apenas nesta semana, a Pensilvânia se tornou o mais recente estado a aprovar um projeto de lei para estabelecer clareza regulatória para ativos digitais, apelidado de Bitcoin Rights Bill. O projeto foi aprovado com o forte apoio bipartidário de 76 democratas e todos os 100 membros republicanos (FOX BusinessEstes desenvolvimentos sugerem que há vontade política de resistir a um regime financeiro totalmente orientado para a vigilância nos EUA, se a pressão for mantida.

No entanto, o equilíbrio é delicado. As partes interessadas da TradFi, incluindo grandes instituições e governos, continuam a explorar formas de controlar ou regular ativos descentralizados. À medida que os EUA e outras nações importantes navegam pelas encruzilhadas da Convergência Crypto, o desafio está em saber se podemos aproveitar o impulso dessas forças para o empoderamento individual, ou se a atração gravitacional da infraestrutura de vigilância irá definir os próximos capítulos do dinheiro e das finanças.

Apenas o tempo dirá se redirecionamos o curso da história de volta para a liberdade individual e a auto-soberania, ou caímos nos padrões familiares de priorizar a segurança e a conveniência acima da propriedade.

Pessoalmente, escolho ser otimista. A corrida para reformar os sistemas financeiros é uma competição com enormes apostas, prometendo aos primeiros a agência na próxima geração de criação de riqueza. Concordo com a visão de Murad de que eventualmente chegaremos novamente à Belle Époque, uma era caracterizada por estabilidade social, prosperidade econômica e florescimento cultural, tudo impulsionado por um imenso progresso tecnológico. Mesmo que isso signifique que devemos sobreviver a tempos difíceis entre agora e então.

Dentro de uma década, a Lacuna Exponencial em Finanças estará em grande parte preenchida, à medida que ondas de inovação cultural e tecnológica colidem implacavelmente com nossas convenções financeiras obsoletas. Acredito que até 2034 a maioria das grandes oportunidades terá passado, e a Era da Convergência Cripto terá acabado.

Veremos uma transferência de riqueza dos Boomers para uma nova classe de investidores formada por Millennials e Zoomers. Testemunharemos a tokenização de trilhões à medida que os ativos existentes se movem para a blockchain. As principais criptomoedas absorverão trilhões a mais da oferta global de dinheiro à medida que as pessoas ao redor do mundo escapam dos sistemas fiduciários que as roubam de sua energia econômica. Vejo a indústria de criptomoedas se expandindo para eventualmente englobar setores econômicos e financeiros inteiros.

Isso significa que, assim como fontes de notícias digitalmente nativas como X revolucionaram as mídias convencionais para se tornarem mídias downstream, é apenas uma questão de tempo antes que as instituições de TradFi que não evoluem fiquem downstream das plataformas integradas de cripto. Novamente, o que está acontecendo hoje na linha de frente das criptos acabará ditando muito do que o mainstream fará no futuro.

Como renomado VC e autor Chris Dixoncomo colocaria, "o que as pessoas mais inteligentes fazem no fim de semana é o que todo mundo fará durante a semana em dez anos." Há muitos gênios de 200 QI passando suas noites e fins de semana nas trincheiras cripto.

Embora as trincheiras certamente não sejam para todos, hoje existem muitas maneiras de participar da cripto de forma mais passiva ou com menor risco. Seja qual for a sua vocação específica, aqueles que reconhecem o potencial da cripto e estão dispostos a explorar essa fronteira — onde a disrupção, a criatividade e o comércio se intersectam — estarão na vanguarda da revolução financeira global.

Manter-se à frente dessa curva não é fácil, mas pode mudar a vida.

Estamos agora mesmo a testemunhar apenas o primeiras demonstrações de como a fusão de IA, DeFi e mídias sociais pode criar fenômenos financeiros virais, e há uma erupção de nova riqueza vindo com essa explosão cambriana. Para os envolvidos, a tumultuada convergência dessas forças e a transformação digital da TradFi representam uma das oportunidades mais lucrativas do nosso tempo.

DeFi já está deslocando gatekeepers tradicionais, permitindo que qualquer pessoa com acesso à internet empreste, pegue emprestado e negocie sem intermediários. A inteligência artificial está desbloqueando novos níveis de personalização e automação, simplificando processos financeiros e detecção de riscos, ao mesmo tempo em que abre inúmeros casos de uso inovadores para ativos digitais.

Redes sociais e plataformas de SocialFi vão continuar redefinindo o comportamento de investimento, à medida que as comunidades coordenam estratégias, se unem por trásas unidades culturais mais atraentes, e abraçar modelos de governança descentralizada.

Sim, os incentivos econômicos são ótimos. Mas aqueles que acreditam cinicamente que a Convergência Cripto é apenas sobre lucro perderão a parte mais importante - uma mudança fundamental, enraizada na crise financeira global de 2008. O movimento formado a partir desse cadinho, nos leva em direção a um paradigma financeiro priorizando transparência e acesso, usando provas matemáticas para proteger contra manipulação centralizada.

As mesmas instituições que criaram essa crise finalmente estão reconhecendo o poder desse movimento e que essas tecnologias disruptivas são evoluções inevitáveis, não modismos passageiros. Além disso, o rápido ritmo de inovação exponencial significa que a lacuna entre as finanças legadas e a fronteira Web3 se fechará mais rapidamente do que muitos esperam.

Ao contrário do TradFi, muitas das melhores oportunidades na cripto estão abertas a qualquer pessoa que queira participar.

Todos nós podemos nos posicionar para prosperar nos mercados de amanhã capitalizando essas oportunidades e aproveitando novas tecnologias financeiras a nosso favor. A Convergência Cripto oferece um arcabouço teórico que pode identificar áreas emergentes de inovação financeira, bem como riscos emergentes a serem evitados.

Aqueles que agirem agora - seja como desenvolvedores, investidores ou empreendedores - terão agência nesse novo paradigma e talvez a oportunidade única de moldar sistemas emergentes no nível fundador.

A Convergência Cripto não é apenas uma tendência econômica - é um movimento multilateral para reformar e remodelar os mecanismos das finanças globais. Ao agir de forma decisiva para se adaptar a essas mudanças agora e abraçar essa convergência em vez de lutar contra ela, todos nós temos a oportunidade de nos beneficiar de uma das oportunidades mais significativas de nosso tempo.

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