AIQは全く異なるアプローチを採用しています。連動しているインデックスであるIndxx Artificial Intelligence & Big Data indexは、保有銘柄を二つのグループに分けています：AI開発者とサービス提供者 (60銘柄)、そしてAIハードウェア、特に量子コンピューティングを含む (25銘柄)です。でも、ここで賢いのは、AIに大きく関与している企業は、ファンドの中で3%以上の比率を占めることはできず、控えめな関与の企業でも1%に制限されている点です。これを年に二回リバランスして、バランスを保っています。
最近AI投資の選択肢を見ていたところ、正直なところ市場はかなり混雑してきていると感じます。個別のAI株に関する過剰な期待が高まる中で、勝者と敗者を見極めるのはほとんどの人にとって不可能に思えます。そこで、私が思うに、多様化されたアプローチの方が実際には理にかなっていると思います。
現在、いくつかのAIに焦点を当てたETFがありますが、その中でも特に目立つのはGlobal X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ)です。唯一の選択肢だからではなく、その構造が実際に異なるからです。
これが他と違うポイントです。ほとんどのAI ETFはトップヘビーになりがちです。おそらくご存知でしょうが、NvidiaやAppleのような巨大企業がウェイトを支配していると、要はその特定の企業が勢いを保つかどうかに賭けていることになります。一つの利益確定の波が来ると、全体のポジションが大きく影響を受けてしまいます。
AIQは全く異なるアプローチを採用しています。連動しているインデックスであるIndxx Artificial Intelligence & Big Data indexは、保有銘柄を二つのグループに分けています：AI開発者とサービス提供者 (60銘柄)、そしてAIハードウェア、特に量子コンピューティングを含む (25銘柄)です。でも、ここで賢いのは、AIに大きく関与している企業は、ファンドの中で3%以上の比率を占めることはできず、控えめな関与の企業でも1%に制限されている点です。これを年に二回リバランスして、バランスを保っています。
これをナスダック100と比較してみてください。Nvidiaは9%、Appleは8%、Microsoftは7%です。この集中度は、勢いが変わったときに大きなリスクを生み出します。一方、AIQなら、特定の数銘柄のボラティリティに巻き込まれることなく、AI全体の動きに幅広くエクスポージャーを持つことができます。
正直に言えば、これは魔法の解決策ではありません。長期的なテーマとして捉えるのが最適であり、短期的な取引ではありません。そして、どんなETFにも、ウェイトの付け方が効果的な時期とそうでない時期があります。でも、2018年半ばにローンチされて以来、個別の勝者を選ばずにバランスの取れたAIエクスポージャーを提供し続けてきたのは確かです。
本当の価値はこれです：最も優れたAI関連株にエクスポージャーを持ちながら、間違った銘柄に過剰投資しているのではと常に気にするストレスから解放されることです。ファンドが自動的にリバランスを行います。これは、非常に変動性が高く、誇大宣伝も多いこのセクターを扱う上で、実はかなり価値のあることです。
もしAIエクスポージャーに入りたいけれど、個別株のギャンブルは避けたいというなら、この構造は今のところ賢い選択肢のように思えます。