AIに質問 · 自動車企業の背景保険会社はデータの優位性をどのように活用してコストを削減しているか？
ますます多くの自動車企業背景の保険会社が参入し、新エネルギー車の保険市場は激しい競争の様相を呈している。最近、中国で第91の財産保険機関である法巴天星保険が北京で試験運用を開始した。これは、公式の小米車両予約チャネルで販売されているため、業界内では「小米公式車保険」と呼ばれている。
報告によると、法巴天星保険は2025年末に保険許可証を取得した。小米の車保険の迅速な販売開始は、2025年に黒字転換を果たした比亞迪財険を思い起こさせる。比亞迪財険は2023年11月に正式に営業資格を取得し、わずか1年余りで黒字化を達成し、年間純利益は約9400万元に達した。これにより、新エネルギー車の保険市場に大きな波紋を投じている。
更新顧客の囲い込みのコツ
最近、ある車主が同じ小米車両の異なる保険会社での保険料を比較したスクリーンショットを公開した。スクリーンショットによると、法巴天星保険の見積もりは4794.65元で、中国人保の6688.56元より1893.91元安く、割引率は28.3％に達している。また、最も安い太平洋保険と比較しても229.43元安い。「小米公式車保険」は他の保険会社より価格が安いだけでなく、より多くのサービスも提供している。
天眼查の情報によると、法巴天星保険は2025年12月16日に設立され、登録資本金は100億元。株主はフランスのパリ保険グループが49％、小米傘下の四川銀米科技が33％、フォルクスワーゲン金融サービス海外子会社が18％を持つ。四川銀米科技は北京小米電子ソフトウェア技術有限公司が全資控股しており、小米グループ創業者の雷軍は小米関連企業の90％の株式を個人所有しており、間接的にこの保険会社の一部権益を支配している。公式サイトの情報によると、法巴天星保険は中国の財産保険市場に全面的に参入し、グローバルリソース、技術革新能力、産業連携の優位性を活かし、より普及しやすく効率的な保険商品とソリューションを通じて顧客にコア価値を創出することを目指している。
今年1月22日、法巴天星保険は開業を発表し、特に将来性が広く、株主の事業と密接に連携する新エネルギー車保険分野に焦点を当て、エコシステムに深く根ざした専用車保険商品を展開し、クレーム処理の最適化を継続し、新エネルギー車のオーナーサービス体験を向上させるとともに、事業の多角化と差別化の強化を図っている。
記者が法巴天星保険に問い合わせたところ、現時点では更新顧客のみが新たに開始された保険を購入でき、新規車両購入者は他の保険を選択する必要があるとのことだ。分析によると、最初の顧客層を更新者に絞ったのは、UBI（Usage-Based Insurance：使用量に基づく保険）価格モデルを採用しており、車主の前年の完全な使用、走行、事故データをもとに保険料を算出する必要があるためだ。
中国自動車工学研究院股份有限公司政策研究コンサルティングセンターの副総工程師朱雲尭は、UBI保険は運転行動や車両使用強度などの要素に基づき、車両の保険料を価格設定すると述べている。現在、新エネルギー車は運転者の運転行動を表す十分なデータを提供できる。例えば急加減速、頻繁な車線変更、使用頻度などだ。これらのデータはUBI保険の価格モデルに役立つ。UBI保険を採用すれば、運転習慣が良く、車両使用頻度が低いユーザーの保険料を下げることができるが、逆に運転習慣が悪く、使用頻度が高い場合は、見積もりも高くなる。
「更新者のみが購入できるのは、保険会社が車主の前年の使用データを参考にしているからだ」と北方工業大学経済管理学院の副教授楊汀は述べる。「UBIモデルは過去の運転データに高度に依存しており、新規加入時には十分なデータがなく、リスク評価が難しい。新規顧客に開放すれば、UBIの価格設定の優位性を発揮できない。したがって、更新者に限定するのは、前年のデータを用いてリスクを選別し、顧客の過去情報を信用源とする慎重なリスク緩和策だ。」
匿名の中国社会科学院保険分野の研究員は、現在の新エネルギー車の普及が急速であり、未知のリスクが多いため、保険会社は価格設定において保守的になる傾向があると指摘している。これが、以前に高額な支払いをしたブランドや配車サービスが拒否されたり、保険料が非常に高くなるケースの原因だ。小米の車保険はUBI価格モデルを採用しており、同じ車種でも車主によって価格差が大きい。UBIの特徴はより正確にリスクと実際の車両状況にマッチさせることであり、その結果、価格差も大きくなる。「差異が拡大することは不平等ではなく、むしろ車主にとって公平だ。差別化された見積もりにより、運転行動の改善を促し、リスクを削減し、市場効率を向上させることができる」と彼は述べている。
明らかに、個別のケースだけでは、法巴天星が販売する車保険の価格が他の保険会社より一般的に低いかどうかは判断できない。そこで、記者は法巴天星保険に問い合わせたところ、同社は事業開始間もなく、十分なデータがないと回答した。
収益と利益の二重成長の魅力
法巴天星の対比企業である比亞迪財険の収益速度は、車両・保険業界の専門家も驚くほどだ。2025年は最初の完全な営業年度であり、保険事業収入は28.7億元に達し、2024年の倍以上となった。さらに、黒字転換を果たし、年間純利益は約9400万元に達した。
注目すべきは、比亞迪財険のすべての契約保険料は直販チャネルを通じて実現していることだ。公開情報によると、2025年の直販チャネルの契約保険料は約28.36億元で、総保険料の97.89％を占め、手数料やコミッション支出はほぼゼロだ。さらに、2025年の比亞迪の自動車販売台数は460万台に達し、保険料規模の拡大の一因となっている。
収益面では、比亞迪財険は「四半期ごとの変動はあるが、年間を通じて好調」という傾向を示している。2025年第4四半期には純利益が1147.32万元の赤字だったが、年間の純利益は9362.4万元に達し、2024年の1.69億元の赤字から黒字に転じた。
比亞迪財険の収益改善は、総コスト率の低下とも関係している。2025年、比亞迪財険の累計総コスト率は102.49％に低下し、2024年の308.81％から大きく改善した。具体的には、総支払率は233.92％から97.28％に低下し、総経費率は74.88％から5.21％に最適化され、業界平均を下回り始めている。
支払い能力については、比亞迪財険の最新の支払能力充実率は監督の安全ラインを維持しているものの、四半期ごとに低下している。2025年第4四半期末のコア支払能力充実率と総支払能力充実率はそれぞれ589.86％と589.95％で、前四半期比で66.56ポイントと66.59ポイント低下している。報告書では、支払能力の低下の主な原因として、四半期内の6か月間の総コスト率の上昇により最低資本が0.32億元増加したこと（増加率10.29％）、および株式資産比率の変動により市場リスク最低資本が0.5億元増加したこと（増加率13.97％）を挙げている。
車両あたりの保険料は、2025年の比亞迪財険の平均車両保険料は4054.53元で、2024年の約4500元より400元以上低下している。
しかし、経営指標を見ると、2025年の総コスト率は約102.49％で、2024年の308.81％から大きく改善したものの、依然として100％を超えている。これは、引き受けた保険事業が依然赤字状態であり、利益は投資収益から得られていることを意味している。
比亞迪の董事長王傳福は、昨年の比亞迪株主総会で、現状の新エネルギー車保険業界は基本的に赤字状態にあると指摘した。これは、車両設計やアフターサービスの連携不足が原因だ。例えば、電動車に搭載される動力電池は、一つ壊れるとバッテリー全体を交換する必要があり、部品の修理はできない。
業界関係者は、車企は自社の技術、リスク、性能などについてより詳しく、専門的に理解しており、車保険商品をより適切に設計し、コスト率をコントロールできると考えている。上述の保険分野の研究員は、車企が保険商品を自ら設計する最大のメリットは、車両の運行状況、運転行動、部品の見積もりや修理情報などの膨大なデータを持っていることだと述べている。しかし、道路リスクに関するデータの蓄積不足、価格設定モデルの調整、オフラインの損害査定・クレーム処理チャネルの構築には時間と資金が必要であり、これが車企の保険事業の迅速な拡大を制約している。
従来、保険会社と新車顧客の最初の接点は4S店だったが、現在は車企が直販チャネルを通じて顧客にアプローチし、自社のアプリ上で保険の申し込みや更新サービスを提供できるようになっている。そのため、車企は自社のチャネル優位性を活用し、一方ではシナリオの優位性を生かして自社の保険商品を販売し、もう一方ではチャネルコストを削減し、さらに保険の割引キャンペーンを利用して新車販売を促進できる。
しかし、意見もある。車企はビッグデータの精算やリスクコントロールの経験不足であり、オフラインの損害査定・クレームネットワークの構築に多額の資金を投入する必要があるため、短期的には純粋に車保険事業だけで利益を出すのは難しいと指摘している。
楊汀は、「保険会社が引き受け事業で利益を出せず、投資収益に頼るなら、企業全体の収益性に不確実性が増す」と述べている。第一に、親会社が安定した資金を継続的に提供できるかどうか。第二に、資本市場が安定したリターンを提供できるかどうかだ。投資を主業に還元することは短期的なバランス戦略として有効だが、引き受け側が利益を出すことこそ長期的な競争力の源泉だ。さもなければ、投資側の変動が保険の支払い能力に直接影響を与える。
車均保険料の前年比低下の背景
これまで、新エネルギー車は保険料が高くて赤字になりやすいと批判されてきた。多くの車主は「節約したガソリン代はすべて車保険に使った」と冗談を言う。最近、58の保険会社が2025年第4四半期の車均保険料を公開したが、そのうち31社は2025年の車均保険料が2024年より低下しており、割合は53.44％に達している。これは、半数以上の保険会社の車均保険料が下落したことを意味する。分析によると、最近の車均保険料の低下は、保険会社の価格設定の合理化、運用プロセスの細分化、サービス費用の削減によるものと考えられる。
しかし、記者の取材によると、消費者は保険料の値下げを実感していない一方、見積もりの上昇に対してはより敏感になっている。ある純電動MPVを購入した車主は、2024年に新車登録したときの保険料は5600元だったが、2025年の更新時には8600元に上昇し、3000元も高くなったと語る。保険会社の担当者は、修理コストが高いため保険料を引き上げたと説明している。
ガソリン車の車主である李さんは、長年事故を起こしていないのに、今年の保険料が1000元以上上昇したと不満を漏らした。保険会社の担当者は、昨年の新エネルギー車の保険損失が大きかったため、翌年の燃油車の保険料も引き上げたと説明している。
保険会社が公開した車均保険料と実際の車主の感覚には大きな差があると指摘する専門家もいる。昨年の車市の価格戦争の激化により、新車販売価格が下落し、中低価格帯の車種の販売比率が増加したことも、車均保険料の低下に影響している。
中国自動車工業協会のデータによると、2025年に10万～20万元の価格帯の新エネルギー車の累計販売台数は694.1万台で、最も多い。8万～10万元の車種の販売は78.4％増加し、最も成長が著しい。ガソリン車市場では、10万～15万元が最も売れている区間だ。さらに、25万元以上の車の販売比率は16.7％で、前年同期比4.9ポイント減少した。一方、10万元以下の車の販売比率は4.4ポイント増加している。
また、車主が保険をかける際に選択する項目が減少し、比較的低い補償額を選ぶ傾向も、車均保険料の低下に寄与している。奚女士は、「普段あまり運転しないし、運転習慣も良いため、節約のために更新時にいくつかの項目を削除し、一部の項目の保険金額も下げた結果、前年より保険料が下がった」と述べている。
楊汀は、「車均保険料の低下は、供給側の効率化と需要側の構造変化の両方の結果だ」と指摘している。供給側から見ると、価格設定の精緻化、運営コストの低減により、リスクの低い顧客に対して割引を行う余裕が出てきた。需要側からは、まず新車価格の低下と低価格車の販売比率の増加により、対象物の価値自体が下がっていること。次に、消費者の保険加入行動がより合理的になり、不要な保険を減らしたり、免責額を引き上げたりすることで、リスクの自己負担と保険料支出のバランスを取っていることだ。
朱雲尭も付け加え、「既存車両の使用年数の増加（車両価値の減少）、交通安全管理の改善（飲酒運転の減少による事故率の低下）、補助運転の普及（平均的な安全性が向上している可能性）」などの要因も、車均保険料の低下を引き起こす可能性があると述べている。
保険改革の深化とともに、価格の最適化は今後も変わらぬ目標だ。特に、多くの「コバンザメ」や車企背景の財険会社が参入することで、新エネルギー車の保険市場に新たな活力がもたらされるだろう。
彼は、保険料は新エネルギー車の日常使用において最大のコスト支出の一つであり、近年、消費者の関心も高まっていると指摘している。車企が新エネルギー車の保険分野に参入すれば、保険業界は革新的な供給を拡大し、車両使用データがますます整備・充実していく中で、「一律料金」的な保険モデルは次第に適さなくなるだろう。
ただし、上述の保険分野の研究員は、今年の新エネルギー車の購入税が半額になったことや、商品構造の調整、長年続いた価格戦争の収束により、2026年の新車保険料の上昇を促す可能性も指摘している。
一意見
新エネルギー車保険の価格係数は早急に「公平化」すべき
最近、新エネルギー車保険の自主価格係数区間が再調整され、[0.6-1.4]から[0.55-1.45]に拡大された。これは昨年以降の二回目の拡大だ。前回の調整は2025年9月で、区間は[0.65-1.35]から[0.6-1.4]に拡大された。
2025年1月、金融監督管理局、工業情報化部、交通運輸部、商務部は、「新エネルギー車保険の高品質な発展を促進するための改革深化と監督強化に関する指導意見」（以下、「指導意見」）を発表した。そこでは、自主価格係数の変動範囲を適切に最適化することが示されている。新エネルギー商用車保険の自主価格係数の合理的な最適化を通じて、市場メカニズムを十分に活用し、新エネルギー車保険の価格とリスクのより良いマッチングを促進し、市場運営主体の価格設定の科学性を向上させることが目的だ。明らかに、新エネルギー車保険の自主価格係数区間の再調整は、「指導意見」の実施の具体的な表れだ。
筆者の理解では、新エネルギー車の商用車保険の自主価格係数は、ガソリン車と異なり、リスク特性の違い、データ蓄積の不足、価格設定メカニズムの発展段階の違いなどに起因している。そのため、政策立案者は「小さな一歩ずつ」段階的に新エネルギー車の価格区間を拡大し、市場の激しい変動を避けつつ、保険会社にデータとモデルの改善の時間を与えている。
情報によると、今年下半期には、新エネルギー車保険の自主価格係数はさらに拡大し、[0.5-1.5]まで広がり、ガソリン車と並ぶ見込みだ。保険の核心リスクは支払いだが、いくつかの保険会社は段階的に黒字化を宣言しているものの、高い支払い率の問題は未解決であり、総コスト率は依然100％を超えている。だが、無差別に保険料を引き上げて支払いコストをカバーするのは公平性に欠けるし、ガソリン車のオーナーに対しても逆効果だ。
最近、ガソリン車のオーナーが1年間事故を起こさなかったのに、翌年の保険料が逆に上昇したと不満を漏らしている。これに対し、保険会社は、同社が新エネルギー車の損失を補填するために、全体の見積もりを引き上げざるを得なかったと説明している。このような見積もりの論理は根拠に乏しい。ガソリン車のオーナーはすでに自動車購入税や道路維持費を全額支払い、廃車や買い替えの補助も少なく、いくつかの地域では道路権も制限されている。こうした状況で、保険料をさらに「引き上げる」必要があるのだろうか。
新エネルギー車保険の価格係数区間の段階的調整は、市場の安定、データ蓄積、政策目標、公平な価格設定を考慮した複合的な判断の結果だ。保険会社は、「優れた車主を優遇し、劣った車主を罰する」という価格設定の論理を堅持すべきではない。筆者は、価格係数の調整後、保険会社は近年の車種や車主のデータを活用し、区間の幅を最大限に利用してリスクと保険料をより正確にマッチさせ、引き受け効率を改善すべきだと考える。リスクの低い優良車主には低い保険料を、事故頻発の高リスク車主には高いコストを負担させることで、全体の収益構造を最適化できる。
消費者にとっては、新エネルギー車保険の自主区間の拡大により、保険料とリスク水準のマッチングがより良くなる。保険料の上下動は、車主の良好な運転習慣の促進やリスクの削減に役立ち、正のインセンティブと業界全体の良循環を形成するだろう。
著者：陳萌 編集：焦玥 レイアウト：劉曉烨
小編にご褒美を！
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比亚迪财险扭亏为盈，小米车险能否步其后尘？
AIに質問 · 自動車企業の背景保険会社はデータの優位性をどのように活用してコストを削減しているか？
ますます多くの自動車企業背景の保険会社が参入し、新エネルギー車の保険市場は激しい競争の様相を呈している。最近、中国で第91の財産保険機関である法巴天星保険が北京で試験運用を開始した。これは、公式の小米車両予約チャネルで販売されているため、業界内では「小米公式車保険」と呼ばれている。
報告によると、法巴天星保険は2025年末に保険許可証を取得した。小米の車保険の迅速な販売開始は、2025年に黒字転換を果たした比亞迪財険を思い起こさせる。比亞迪財険は2023年11月に正式に営業資格を取得し、わずか1年余りで黒字化を達成し、年間純利益は約9400万元に達した。これにより、新エネルギー車の保険市場に大きな波紋を投じている。
更新顧客の囲い込みのコツ
最近、ある車主が同じ小米車両の異なる保険会社での保険料を比較したスクリーンショットを公開した。スクリーンショットによると、法巴天星保険の見積もりは4794.65元で、中国人保の6688.56元より1893.91元安く、割引率は28.3％に達している。また、最も安い太平洋保険と比較しても229.43元安い。「小米公式車保険」は他の保険会社より価格が安いだけでなく、より多くのサービスも提供している。
天眼查の情報によると、法巴天星保険は2025年12月16日に設立され、登録資本金は100億元。株主はフランスのパリ保険グループが49％、小米傘下の四川銀米科技が33％、フォルクスワーゲン金融サービス海外子会社が18％を持つ。四川銀米科技は北京小米電子ソフトウェア技術有限公司が全資控股しており、小米グループ創業者の雷軍は小米関連企業の90％の株式を個人所有しており、間接的にこの保険会社の一部権益を支配している。公式サイトの情報によると、法巴天星保険は中国の財産保険市場に全面的に参入し、グローバルリソース、技術革新能力、産業連携の優位性を活かし、より普及しやすく効率的な保険商品とソリューションを通じて顧客にコア価値を創出することを目指している。
今年1月22日、法巴天星保険は開業を発表し、特に将来性が広く、株主の事業と密接に連携する新エネルギー車保険分野に焦点を当て、エコシステムに深く根ざした専用車保険商品を展開し、クレーム処理の最適化を継続し、新エネルギー車のオーナーサービス体験を向上させるとともに、事業の多角化と差別化の強化を図っている。
記者が法巴天星保険に問い合わせたところ、現時点では更新顧客のみが新たに開始された保険を購入でき、新規車両購入者は他の保険を選択する必要があるとのことだ。分析によると、最初の顧客層を更新者に絞ったのは、UBI（Usage-Based Insurance：使用量に基づく保険）価格モデルを採用しており、車主の前年の完全な使用、走行、事故データをもとに保険料を算出する必要があるためだ。
中国自動車工学研究院股份有限公司政策研究コンサルティングセンターの副総工程師朱雲尭は、UBI保険は運転行動や車両使用強度などの要素に基づき、車両の保険料を価格設定すると述べている。現在、新エネルギー車は運転者の運転行動を表す十分なデータを提供できる。例えば急加減速、頻繁な車線変更、使用頻度などだ。これらのデータはUBI保険の価格モデルに役立つ。UBI保険を採用すれば、運転習慣が良く、車両使用頻度が低いユーザーの保険料を下げることができるが、逆に運転習慣が悪く、使用頻度が高い場合は、見積もりも高くなる。
「更新者のみが購入できるのは、保険会社が車主の前年の使用データを参考にしているからだ」と北方工業大学経済管理学院の副教授楊汀は述べる。「UBIモデルは過去の運転データに高度に依存しており、新規加入時には十分なデータがなく、リスク評価が難しい。新規顧客に開放すれば、UBIの価格設定の優位性を発揮できない。したがって、更新者に限定するのは、前年のデータを用いてリスクを選別し、顧客の過去情報を信用源とする慎重なリスク緩和策だ。」
匿名の中国社会科学院保険分野の研究員は、現在の新エネルギー車の普及が急速であり、未知のリスクが多いため、保険会社は価格設定において保守的になる傾向があると指摘している。これが、以前に高額な支払いをしたブランドや配車サービスが拒否されたり、保険料が非常に高くなるケースの原因だ。小米の車保険はUBI価格モデルを採用しており、同じ車種でも車主によって価格差が大きい。UBIの特徴はより正確にリスクと実際の車両状況にマッチさせることであり、その結果、価格差も大きくなる。「差異が拡大することは不平等ではなく、むしろ車主にとって公平だ。差別化された見積もりにより、運転行動の改善を促し、リスクを削減し、市場効率を向上させることができる」と彼は述べている。
明らかに、個別のケースだけでは、法巴天星が販売する車保険の価格が他の保険会社より一般的に低いかどうかは判断できない。そこで、記者は法巴天星保険に問い合わせたところ、同社は事業開始間もなく、十分なデータがないと回答した。
収益と利益の二重成長の魅力
法巴天星の対比企業である比亞迪財険の収益速度は、車両・保険業界の専門家も驚くほどだ。2025年は最初の完全な営業年度であり、保険事業収入は28.7億元に達し、2024年の倍以上となった。さらに、黒字転換を果たし、年間純利益は約9400万元に達した。
注目すべきは、比亞迪財険のすべての契約保険料は直販チャネルを通じて実現していることだ。公開情報によると、2025年の直販チャネルの契約保険料は約28.36億元で、総保険料の97.89％を占め、手数料やコミッション支出はほぼゼロだ。さらに、2025年の比亞迪の自動車販売台数は460万台に達し、保険料規模の拡大の一因となっている。
収益面では、比亞迪財険は「四半期ごとの変動はあるが、年間を通じて好調」という傾向を示している。2025年第4四半期には純利益が1147.32万元の赤字だったが、年間の純利益は9362.4万元に達し、2024年の1.69億元の赤字から黒字に転じた。
比亞迪財険の収益改善は、総コスト率の低下とも関係している。2025年、比亞迪財険の累計総コスト率は102.49％に低下し、2024年の308.81％から大きく改善した。具体的には、総支払率は233.92％から97.28％に低下し、総経費率は74.88％から5.21％に最適化され、業界平均を下回り始めている。
支払い能力については、比亞迪財険の最新の支払能力充実率は監督の安全ラインを維持しているものの、四半期ごとに低下している。2025年第4四半期末のコア支払能力充実率と総支払能力充実率はそれぞれ589.86％と589.95％で、前四半期比で66.56ポイントと66.59ポイント低下している。報告書では、支払能力の低下の主な原因として、四半期内の6か月間の総コスト率の上昇により最低資本が0.32億元増加したこと（増加率10.29％）、および株式資産比率の変動により市場リスク最低資本が0.5億元増加したこと（増加率13.97％）を挙げている。
車両あたりの保険料は、2025年の比亞迪財険の平均車両保険料は4054.53元で、2024年の約4500元より400元以上低下している。
しかし、経営指標を見ると、2025年の総コスト率は約102.49％で、2024年の308.81％から大きく改善したものの、依然として100％を超えている。これは、引き受けた保険事業が依然赤字状態であり、利益は投資収益から得られていることを意味している。
比亞迪の董事長王傳福は、昨年の比亞迪株主総会で、現状の新エネルギー車保険業界は基本的に赤字状態にあると指摘した。これは、車両設計やアフターサービスの連携不足が原因だ。例えば、電動車に搭載される動力電池は、一つ壊れるとバッテリー全体を交換する必要があり、部品の修理はできない。
業界関係者は、車企は自社の技術、リスク、性能などについてより詳しく、専門的に理解しており、車保険商品をより適切に設計し、コスト率をコントロールできると考えている。上述の保険分野の研究員は、車企が保険商品を自ら設計する最大のメリットは、車両の運行状況、運転行動、部品の見積もりや修理情報などの膨大なデータを持っていることだと述べている。しかし、道路リスクに関するデータの蓄積不足、価格設定モデルの調整、オフラインの損害査定・クレーム処理チャネルの構築には時間と資金が必要であり、これが車企の保険事業の迅速な拡大を制約している。
従来、保険会社と新車顧客の最初の接点は4S店だったが、現在は車企が直販チャネルを通じて顧客にアプローチし、自社のアプリ上で保険の申し込みや更新サービスを提供できるようになっている。そのため、車企は自社のチャネル優位性を活用し、一方ではシナリオの優位性を生かして自社の保険商品を販売し、もう一方ではチャネルコストを削減し、さらに保険の割引キャンペーンを利用して新車販売を促進できる。
しかし、意見もある。車企はビッグデータの精算やリスクコントロールの経験不足であり、オフラインの損害査定・クレームネットワークの構築に多額の資金を投入する必要があるため、短期的には純粋に車保険事業だけで利益を出すのは難しいと指摘している。
楊汀は、「保険会社が引き受け事業で利益を出せず、投資収益に頼るなら、企業全体の収益性に不確実性が増す」と述べている。第一に、親会社が安定した資金を継続的に提供できるかどうか。第二に、資本市場が安定したリターンを提供できるかどうかだ。投資を主業に還元することは短期的なバランス戦略として有効だが、引き受け側が利益を出すことこそ長期的な競争力の源泉だ。さもなければ、投資側の変動が保険の支払い能力に直接影響を与える。
車均保険料の前年比低下の背景
これまで、新エネルギー車は保険料が高くて赤字になりやすいと批判されてきた。多くの車主は「節約したガソリン代はすべて車保険に使った」と冗談を言う。最近、58の保険会社が2025年第4四半期の車均保険料を公開したが、そのうち31社は2025年の車均保険料が2024年より低下しており、割合は53.44％に達している。これは、半数以上の保険会社の車均保険料が下落したことを意味する。分析によると、最近の車均保険料の低下は、保険会社の価格設定の合理化、運用プロセスの細分化、サービス費用の削減によるものと考えられる。
しかし、記者の取材によると、消費者は保険料の値下げを実感していない一方、見積もりの上昇に対してはより敏感になっている。ある純電動MPVを購入した車主は、2024年に新車登録したときの保険料は5600元だったが、2025年の更新時には8600元に上昇し、3000元も高くなったと語る。保険会社の担当者は、修理コストが高いため保険料を引き上げたと説明している。
ガソリン車の車主である李さんは、長年事故を起こしていないのに、今年の保険料が1000元以上上昇したと不満を漏らした。保険会社の担当者は、昨年の新エネルギー車の保険損失が大きかったため、翌年の燃油車の保険料も引き上げたと説明している。
保険会社が公開した車均保険料と実際の車主の感覚には大きな差があると指摘する専門家もいる。昨年の車市の価格戦争の激化により、新車販売価格が下落し、中低価格帯の車種の販売比率が増加したことも、車均保険料の低下に影響している。
中国自動車工業協会のデータによると、2025年に10万～20万元の価格帯の新エネルギー車の累計販売台数は694.1万台で、最も多い。8万～10万元の車種の販売は78.4％増加し、最も成長が著しい。ガソリン車市場では、10万～15万元が最も売れている区間だ。さらに、25万元以上の車の販売比率は16.7％で、前年同期比4.9ポイント減少した。一方、10万元以下の車の販売比率は4.4ポイント増加している。
また、車主が保険をかける際に選択する項目が減少し、比較的低い補償額を選ぶ傾向も、車均保険料の低下に寄与している。奚女士は、「普段あまり運転しないし、運転習慣も良いため、節約のために更新時にいくつかの項目を削除し、一部の項目の保険金額も下げた結果、前年より保険料が下がった」と述べている。
楊汀は、「車均保険料の低下は、供給側の効率化と需要側の構造変化の両方の結果だ」と指摘している。供給側から見ると、価格設定の精緻化、運営コストの低減により、リスクの低い顧客に対して割引を行う余裕が出てきた。需要側からは、まず新車価格の低下と低価格車の販売比率の増加により、対象物の価値自体が下がっていること。次に、消費者の保険加入行動がより合理的になり、不要な保険を減らしたり、免責額を引き上げたりすることで、リスクの自己負担と保険料支出のバランスを取っていることだ。
朱雲尭も付け加え、「既存車両の使用年数の増加（車両価値の減少）、交通安全管理の改善（飲酒運転の減少による事故率の低下）、補助運転の普及（平均的な安全性が向上している可能性）」などの要因も、車均保険料の低下を引き起こす可能性があると述べている。
保険改革の深化とともに、価格の最適化は今後も変わらぬ目標だ。特に、多くの「コバンザメ」や車企背景の財険会社が参入することで、新エネルギー車の保険市場に新たな活力がもたらされるだろう。
彼は、保険料は新エネルギー車の日常使用において最大のコスト支出の一つであり、近年、消費者の関心も高まっていると指摘している。車企が新エネルギー車の保険分野に参入すれば、保険業界は革新的な供給を拡大し、車両使用データがますます整備・充実していく中で、「一律料金」的な保険モデルは次第に適さなくなるだろう。
ただし、上述の保険分野の研究員は、今年の新エネルギー車の購入税が半額になったことや、商品構造の調整、長年続いた価格戦争の収束により、2026年の新車保険料の上昇を促す可能性も指摘している。
一意見
新エネルギー車保険の価格係数は早急に「公平化」すべき
最近、新エネルギー車保険の自主価格係数区間が再調整され、[0.6-1.4]から[0.55-1.45]に拡大された。これは昨年以降の二回目の拡大だ。前回の調整は2025年9月で、区間は[0.65-1.35]から[0.6-1.4]に拡大された。
2025年1月、金融監督管理局、工業情報化部、交通運輸部、商務部は、「新エネルギー車保険の高品質な発展を促進するための改革深化と監督強化に関する指導意見」（以下、「指導意見」）を発表した。そこでは、自主価格係数の変動範囲を適切に最適化することが示されている。新エネルギー商用車保険の自主価格係数の合理的な最適化を通じて、市場メカニズムを十分に活用し、新エネルギー車保険の価格とリスクのより良いマッチングを促進し、市場運営主体の価格設定の科学性を向上させることが目的だ。明らかに、新エネルギー車保険の自主価格係数区間の再調整は、「指導意見」の実施の具体的な表れだ。
筆者の理解では、新エネルギー車の商用車保険の自主価格係数は、ガソリン車と異なり、リスク特性の違い、データ蓄積の不足、価格設定メカニズムの発展段階の違いなどに起因している。そのため、政策立案者は「小さな一歩ずつ」段階的に新エネルギー車の価格区間を拡大し、市場の激しい変動を避けつつ、保険会社にデータとモデルの改善の時間を与えている。
情報によると、今年下半期には、新エネルギー車保険の自主価格係数はさらに拡大し、[0.5-1.5]まで広がり、ガソリン車と並ぶ見込みだ。保険の核心リスクは支払いだが、いくつかの保険会社は段階的に黒字化を宣言しているものの、高い支払い率の問題は未解決であり、総コスト率は依然100％を超えている。だが、無差別に保険料を引き上げて支払いコストをカバーするのは公平性に欠けるし、ガソリン車のオーナーに対しても逆効果だ。
最近、ガソリン車のオーナーが1年間事故を起こさなかったのに、翌年の保険料が逆に上昇したと不満を漏らしている。これに対し、保険会社は、同社が新エネルギー車の損失を補填するために、全体の見積もりを引き上げざるを得なかったと説明している。このような見積もりの論理は根拠に乏しい。ガソリン車のオーナーはすでに自動車購入税や道路維持費を全額支払い、廃車や買い替えの補助も少なく、いくつかの地域では道路権も制限されている。こうした状況で、保険料をさらに「引き上げる」必要があるのだろうか。
新エネルギー車保険の価格係数区間の段階的調整は、市場の安定、データ蓄積、政策目標、公平な価格設定を考慮した複合的な判断の結果だ。保険会社は、「優れた車主を優遇し、劣った車主を罰する」という価格設定の論理を堅持すべきではない。筆者は、価格係数の調整後、保険会社は近年の車種や車主のデータを活用し、区間の幅を最大限に利用してリスクと保険料をより正確にマッチさせ、引き受け効率を改善すべきだと考える。リスクの低い優良車主には低い保険料を、事故頻発の高リスク車主には高いコストを負担させることで、全体の収益構造を最適化できる。
消費者にとっては、新エネルギー車保険の自主区間の拡大により、保険料とリスク水準のマッチングがより良くなる。保険料の上下動は、車主の良好な運転習慣の促進やリスクの削減に役立ち、正のインセンティブと業界全体の良循環を形成するだろう。
著者：陳萌 編集：焦玥 レイアウト：劉曉烨
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