Je viens de me rendre compte que je regardais ce qui se passe actuellement dans le domaine de l'IA et de la technologie, et honnêtement, il y a des choses intéressantes qui se développent alors que nous avançons en avril. La faiblesse que nous avons observée en mars a en fait créé des points d'entrée solides pour les investisseurs patients, et je pense que cela vaut la peine de le revisiter.

Voici ce qui fait réellement bouger les marchés - les bénéfices et les taux d'intérêt. C'est tout. Tout le reste n'est que bruit. Et en ce moment, ces deux facteurs s'alignent plutôt bien pour le secteur technologique. Les dépenses en capex pour l'infrastructure IA ne ralentissent pas. Nous parlons des hyperscalers qui déversent environ $530 milliards dans le capex cette année, et ce chiffre va probablement augmenter. Taiwan Semi a déjà indiqué qu'ils relevaient leur guidance de capex à la fourchette de 52 à 56 milliards de dollars pour 2026. C'est une augmentation massive par rapport aux 40,9 milliards qu'ils ont dépensés en 2025.

Wall Street anticipe également des réductions de taux continues dans la seconde moitié de 2026, ce qui constitue un vent favorable pour les actions de croissance. Et tenez-vous bien - les projections de croissance des bénéfices pour le secteur technologique du premier trimestre 2026 ont soudainement augmenté à 24 %, contre 18 % à la mi-janvier. Quinze secteurs sur seize devraient afficher une croissance des bénéfices par action d'une année sur l'autre en 2026. C'est assez large.

Laissez-moi vous présenter deux des meilleures actions dans l'IA que je surveille, qui ont été fortement impactées mais qui semblent intéressantes d’un point de vue risque-rendement.

ServiceNow a subi une grosse chute - près de 50 % par rapport à ses sommets de janvier. C’est brutal, mais cela signifie aussi qu’il y a environ 100 % de potentiel de hausse si elle revient à ces niveaux. La société a cependant fait quelque chose de malin en silence. Au lieu d’être perturbée par l’IA, elle l’intègre profondément. Elle a récemment renforcé son partenariat avec OpenAI pour alimenter les expériences d’IA en entreprise, et elle étend l’intégration de Claude via Anthropic. Ce n’est pas une entreprise laissée pour compte - c’est une entreprise qui s’adapte.

Les chiffres le confirment. ServiceNow a affiché une croissance des ventes de 21-24 % pour la quatrième année consécutive, atteignant 13,28 milliards de dollars en 2025. Elle a réalisé 244 transactions dépassant $1 millions de valeur contractuelle annuelle nette au T4, en hausse de 40 % d’une année sur l’autre. Les bénéfices selon GAAP ont augmenté de 22 %, atteignant 1,67 dollar par action. Elle prévoit une croissance du chiffre d’affaires de 20 % en 2026 et de 18 % en 2027. De plus, le PDG a lui-même acheté pour $3 millions de dollars d’actions, en disant qu’il n’y a pas de meilleur point d’entrée. Cela en dit long.

Ensuite, il y a Celestica, qui est plus une entreprise de fournitures pour la construction de l’infrastructure IA. Cette société fabrique le matériel réel - serveurs IA, commutateurs réseau, équipements de centres de données. En baisse d’environ 25 % par rapport aux sommets de novembre, mais les fondamentaux deviennent plus solides, pas plus faibles. Le chiffre d’affaires a augmenté de 29 % en 2025, atteignant 12,39 milliards de dollars. Les bénéfices ajustés ont bondi de 56 % l’année dernière. Elle prévoit une croissance du chiffre d’affaires de 37 % en 2026 et de 39 % en 2027, ce qui la pousserait à près de 23,66 milliards de dollars.

CLS augmente ses capex à $1 milliards en 2026 parce que la demande pour la technologie des centres de données IA continue de s’accélérer. La société a déjà augmenté d’environ 3 000 % au cours des cinq dernières années, mais elle se retire des niveaux de novembre, offrant aux traders et investisseurs une nouvelle opportunité d’entrée.

Regardez, les meilleures actions dans l’IA en ce moment ne sont pas celles qui ont déjà augmenté de 200 % cette année. Ce sont celles qui ont été fortement pénalisées lors de la faiblesse de mars mais qui ont de meilleures fondamentaux que ce que le marché anticipe. ServiceNow et Celestica correspondent tous deux à ce profil. Si vous pensez à long terme et que vous pouvez supporter la volatilité, ces replis valent probablement la peine d’être pris au sérieux.