Las ganancias netas han tenido una disminución negativa en dos años consecutivos, enfrentando sanciones regulatorias severas, y Minsheng Bank, en su trigésimo aniversario, necesita urgentemente encontrar una solución.

30 de marzo, Minsheng Bank (600016.SH, 01988.HK) divulgó su informe anual 2025, un informe que coincide con el trigésimo aniversario del banco y que no entregó el rendimiento destacado que el mercado esperaba. En general, los resultados de la compañía muestran una tendencia de “ingresos en positivo, beneficios en continua caída”.

Como el primer banco comercial de propiedad mayoritariamente privada establecido a nivel nacional en China, Minsheng Bank alguna vez aprovechó su ventaja de mecanismo de mercado para trazar una ruta diferenciada en finanzas para pymes y gestión de patrimonio. Pero hoy, con desafíos múltiples como la regulación más estricta y una competencia feroz en el sector, este banco de “treinta años” se encuentra en el punto de partida de la siguiente etapa, buscando un equilibrio entre estabilizar la escala, ajustar la estructura y controlar riesgos.

Los datos financieros presentan “alegrías y preocupaciones”, los ingresos no por intereses “salvan la situación”

La compañía informó que en 2025, Minsheng Bank alcanzó ingresos operativos de 1428.65 mil millones de yuanes, un aumento del 4.82%; el beneficio neto atribuible a los accionistas de la entidad fue de 305.63 mil millones de yuanes, una caída del 5.37%; y el beneficio neto ajustado por partidas no recurrentes fue de 309.26 mil millones, una disminución del 4.19%. La mayor novedad en los resultados de Minsheng Bank fue que la tasa de crecimiento de los ingresos se volvió positiva, invirtiendo la tendencia de caída continua previa.

Fuente de la imagen: Informe de resultados anuales 2025 de Minsheng Bank

Desde la estructura de ingresos, se observa que la fuente principal de ingresos del banco es “el interés neto, con un impulso en los ingresos no por intereses”. En 2025, el interés neto fue de 1001.26 mil millones de yuanes, un aumento del 1.46%, representando el 70.08% de los ingresos totales; este crecimiento positivo se debe a la estabilización del margen de interés neto, que en 2025 fue de 1.40%, un aumento de 1 punto base respecto a 2024. En un contexto donde la mayoría de los bancos comerciales enfrentan una reducción en su margen de interés, este desempeño puede considerarse “una recuperación en contra de la tendencia”.

Al mismo tiempo, los ingresos no por intereses alcanzaron los 427.39 mil millones de yuanes, un aumento del 13.67%, representando el 29.92% de los ingresos totales, con un crecimiento mucho mayor que el de los intereses, convirtiéndose en un motor clave para el crecimiento de los ingresos. Los ingresos por comisiones y tarifas del banco fueron de 192.36 mil millones de yuanes, un aumento del 4.99%.

Entre estos, los beneficios por inversión, las ganancias por variaciones en valor razonable y las ganancias por cambio de divisas totalizaron un aumento del 43.51% respecto al año anterior, siendo el núcleo del impulso al crecimiento de los ingresos no por intereses. En particular, los beneficios derivados de la terminación del reconocimiento de activos financieros medidos al costo amortizado alcanzaron los 65.53 mil millones de yuanes, aproximadamente 3.5 veces más que en 2024, demostrando la flexibilidad del banco en la gestión de inversiones en bonos.

Fuente de la imagen: Informe de resultados anuales 2025 de Minsheng Bank

El vicepresidente y secretario del consejo de Minsheng Bank, Li Bin, explicó en la conferencia de resultados que la estabilización del margen de interés neto se debe principalmente a tres medidas: primero, la optimización de la estructura de depósitos, con una reducción del 40 puntos base en la tasa de interés pagada por depósitos, hasta el 1.74%; segundo, una gestión refinada del costo de fondos en las operaciones interbancarias; y tercero, la continua optimización de la estructura de activos, con préstamos generales representando el 55% del total de activos, un aumento de 0.9 puntos porcentuales respecto al año anterior. Sin embargo, la calidad de esta “estabilización” aún requiere observación.

No obstante, el margen de interés neto del 1.40% de Minsheng Bank todavía está por debajo del nivel promedio de los bancos comerciales (que en 2025 fue del 1.42%).

Beneficio neto en caída continua, ligera subida en la tasa de morosidad

En comparación con la recuperación de los ingresos, el desempeño en beneficios de Minsheng Bank se muestra más débil. En 2025, el beneficio neto atribuible a los accionistas fue de 305.63 mil millones de yuanes, una caída del 5.37%, aunque la disminución fue menor que el 9.85% de 2024, ya es la segunda caída consecutiva. Entre 2023 y 2025, el beneficio neto atribuible cayó de 358.23 mil millones a 305.63 mil millones, una reducción acumulada de aproximadamente el 14.7% en tres años.

Cabe destacar que el aumento significativo en las pérdidas por deterioro de crédito fue el principal factor que erosionó los beneficios netos. En 2025, las pérdidas por deterioro de crédito alcanzaron los 539.50 mil millones de yuanes, un aumento del 18.64%, muy por encima del crecimiento de los ingresos operativos y los intereses netos. Este incremento se debe principalmente a que el banco intensificó la gestión de activos en mora y, debido a la situación macroeconómica, se expusieron riesgos crediticios en algunos sectores, lo que llevó a un aumento en las provisiones por deterioro.

Fuente de la imagen: Informe de resultados anuales 2025 de Minsheng Bank

Además, en 2025, los gastos por negocios y gestión del banco fueron de 510.06 mil millones de yuanes, con una proporción de costos sobre ingresos del 35.70%, ligeramente menor que el 37.65% de 2024, pero aún en niveles relativamente altos en la industria.

Como sector de alto riesgo, la capacidad de gestión de riesgos es una de las competencias clave de los bancos. En 2025, Minsheng Bank mantuvo la filosofía de que “la gestión conforme a la normativa es la verdadera competencia”, optimizando continuamente su sistema de control interno y gestión de riesgos, promoviendo la campaña de “mejora en la gestión post-préstamo”, intensificando la recuperación y gestión de activos en mora, y manteniendo la calidad general de los activos estable, aunque algunos indicadores de riesgo aún muestran presión.

Los datos financieros muestran que a finales de 2025, la tasa de morosidad de Minsheng Bank fue del 1.49%, un aumento de 0.02 puntos porcentuales respecto a finales de 2024; en ese mismo período, la cobertura de provisiones fue del 142.04%, ligeramente superior al 141.94% de 2024, aunque todavía por debajo del promedio del sector (que en 2025 fue del 205.21%).

Fuente de la imagen: Informe de resultados anuales 2025 de Minsheng Bank

En cuanto a la segmentación, la calidad de los activos muestra una tendencia de “mejora en banca corporativa y presión en banca minorista”. En 2025, el beneficio total de la banca corporativa fue de 286.06 mil millones de yuanes, representando el 88.7% del beneficio total del banco. Por sector, la tasa de morosidad en préstamos inmobiliarios corporativos mejoró: al cierre de 2025, el saldo de préstamos morosos en bienes raíces corporativos fue de 117.36 mil millones de yuanes, una reducción de 49.62 mil millones respecto al año anterior; la tasa de morosidad en estos préstamos fue del 3.61%, una caída de 1.40 puntos porcentuales respecto a 2024.

Por otro lado, la presión en la banca minorista se hace evidente. La información financiera muestra que, al cierre de 2025, el beneficio total de la banca minorista fue de 117.75 mil millones de yuanes, pero la morosidad en préstamos minoristas aumentó. En ese período, el total de préstamos morosos personales fue de 321.53 mil millones de yuanes, un aumento de 3.31 mil millones respecto al año anterior; la tasa de morosidad en préstamos minoristas fue del 1.92%, un incremento de 0.12 puntos porcentuales.

La caída continua en la cobertura de provisiones y el aumento en las pérdidas por deterioro indican que la presión potencial sobre los activos de Minsheng Bank aún no se ha liberado por completo. Además, en un contexto donde la “tasa de morosidad supera al margen de interés neto”, la gestión de la calidad de los activos del banco sigue enfrentando desafíos.

Desarrollo coordinado en tecnología, verde y inclusión financiera

Vulnerabilidades en la gestión de cumplimiento

En 2025, Minsheng Bank centró su estrategia en finanzas tecnológicas, finanzas verdes y finanzas inclusivas, aumentando la inversión para crear ventajas competitivas diferenciadas.

En cuanto a finanzas tecnológicas, el banco actualizó su estructura “1+18+N”, apoyándose en 18 sucursales clave y 80 sucursales especializadas en tecnología financiera, logrando cobertura total en los centros de innovación tecnológica; enriqueció el sistema de productos “Yichuang”, profundizó en servicios transfronterizos y en la cadena de suministro, y al cierre de 2025, atendía a 126,200 empresas tecnológicas, 29,700 clientes “especializados y nuevos”, con un saldo de préstamos a empresas tecnológicas de 452 mil millones de yuanes, un aumento del 9.66%, y recibió varios premios relacionados con la financiación tecnológica.

En finanzas verdes, el banco emitió bonos verdes por 10 mil millones de yuanes, enfocándose en áreas como economía verde, baja en carbono y economía circular, enriqueciendo y actualizando su sistema de productos “Minsheng Fenghe”, implementando préstamos vinculados a la huella de carbono en procesos de transformación industrial. Al cierre de 2025, el saldo de préstamos verdes fue de 3582.27 mil millones de yuanes, un aumento del 20.29%, superior al crecimiento promedio de todos los préstamos, y su calificación ESG MSCI continuó en el nivel “AAA”, la máxima a nivel global, consolidando la financiación verde como un pilar clave para el desarrollo sostenible del banco.

En inclusión financiera, el banco construyó un sistema de servicios integrados que abarca pagos, financiamiento y gestión digital, lanzando productos especializados para pymes como “Préstamo por pedido” y “Préstamo para nómina”, optimizando la asignación de recursos en créditos a pequeñas y microempresas. Al cierre de 2025, el número de clientes con préstamos a pymes creció un 23.01% respecto al año anterior; el saldo de préstamos a micro y pequeñas empresas fue de 6776.06 mil millones de yuanes, un aumento del 2.25%; los préstamos a entidades jurídicas en programas de inclusión financiera alcanzaron los 1904.14 mil millones, un crecimiento del 28.05%, mejorando la cobertura y la calidad del servicio.

Pero cabe señalar que en 2025, la sede central y algunas sucursales de Minsheng Bank enfrentaron varias sanciones por operaciones irregulares, con multas que superaron los 60 millones de yuanes, y varios responsables recibieron advertencias o multas.

La Oficina de Supervisión Financiera de Yuncheng, del Banco Central de China, emitió el 29 de diciembre de 2025, una decisión administrativa que sancionó a la sucursal de Minsheng Bank en Yuncheng por clasificación inexacta de riesgos en activos crediticios y gestión inadecuada post-préstamo, con una multa de 500,000 yuanes. El entonces vicepresidente Gao Yongming recibió una advertencia, y el asistente del director, Cheng Zhiyuan, fue advertido y multado con 60,000 yuanes.

En diciembre de 2025, la Oficina de Supervisión Financiera de Ningbo emitió otra sanción, señalando que las principales infracciones de Minsheng Bank incluían gestión imprudente de préstamos e inversiones, provisiones insuficientes por deterioro de activos, con una multa de 2.2 millones de yuanes y advertencias a responsables; en octubre del mismo año, se sancionó por gestión inadecuada de préstamos, letras de cambio y operaciones interbancarias, con multas que sumaron 58.65 millones de yuanes y advertencias a 6 responsables por un total de 360,000 yuanes.

En un momento en que el sector bancario chino atraviesa una etapa clave de transformación hacia un desarrollo de alta calidad, con profundización en la liberalización de tasas, impulso de la tecnología financiera, regulación más estricta y competencia intensa, las exigencias para la gestión y operación de los bancos son mayores. Como el primer banco comercial de propiedad mayoritariamente privada en China, Minsheng Bank enfrenta desafíos comunes del sector, pero también oportunidades diferenciadas. (Producto de “Weekly Finance - Financial Digest”)