Le stratège en dialogue Mark Moss : En 2050, le Bitcoin atteindra 45 millions de dollars, il faut développer la capacité à détenir de la richesse

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Source : Podcast « When Shift Happens »

Organisé par : Felix, PANews

Le stratégiste en cryptomonnaies Mark Moss a récemment été invité dans le podcast « When Shift Happens », où, à travers les cycles de révolution technologique de 50 ans, le panier de stockage de valeur et la dédollarisation dans une perspective géopolitique, il a indiqué que le Bitcoin atteindrait 45 millions de dollars en 2050. S’il remplace le dollar comme unité de comptabilité universelle, en tant qu’actif de réserve neutre, sa valeur pourrait même atteindre 500 millions de dollars.

Cette prévision paraît très folle, mais Moss a également fourni ses bases d’analyse. PANews a organisé l’essentiel de l’échange.

Animateur : Chaque nouveau venu dans le monde du Bitcoin se pose une question : comment puis-je devenir riche avec le Bitcoin sans dépendre de la chance ni tomber dans des arnaques ? Les gens ont toujours cette mentalité de vouloir « devenir riche du jour au lendemain ».

Mark Moss : Je pense que c’est le défaut du système monétaire fiduciaire. Le système de dette vole continuellement votre richesse, alors que la croissance réelle de votre salaire ne suit pas l’augmentation des coûts. Par conséquent, les gens doivent adopter des méthodes plus extrêmes, prendre plus de risques, pour tenter de compenser cette perte. Lenin a dit à Keynes, le père de l’économie keynésienne, que la meilleure façon de détruire le capitalisme est de dévaluer la monnaie. Par une série d’inflations, ils peuvent piller la richesse à volonté, et ce, de façon continue, jusqu’à ce que toute la richesse disparaisse. La meilleure voie vers la richesse serait alors le jeu ou le vol. C’est notre situation actuelle. Regardez notre contexte : la méthode la plus couramment considérée pour s’enrichir aujourd’hui, c’est le jeu. Par exemple, « YOLO (You Only Live Once) », tout miser sur une crypto-mème ou aller jouer à Las Vegas. C’est la meilleure façon de faire fortune selon la perception actuelle. Ou alors, le vol : malheureusement, que ce soit par fraude à Wall Street ou par vol dans la rue, le vol ne cesse d’augmenter.

Malgré cet environnement, je pense que ce n’est pas la meilleure voie pour s’enrichir. Parfois, cela peut vous porter chance, mais la réalité est que 75 % des gagnants à la loterie font faillite en moins de 5 ans. Cela prouve que miser sur la chance ou faire des paris risqués pour gagner n’est pas une voie vers la richesse. Des musiciens ou sportifs ayant gagné trois ou quatre millions, voire des centaines de millions de dollars, finissent aussi par faire faillite. Donc, il est possible de tomber par hasard sur une crypto-mème ou un jeton, mais la probabilité de conserver cette richesse est très faible. Dans beaucoup de cas, cela détruit même leur vie, car il faut développer la capacité à détenir la richesse. Bien que personne ne veuille l’entendre, une partie inévitable de cette expérience, c’est que vous devez gagner de l’argent, puis le perdre à 100 %. Il faut vivre avec cette dynamique de gains et de pertes. C’est ainsi que vous apprendrez à l’apprécier. Ce n’est qu’en le perdant que vous comprendrez sa valeur. Ensuite, vous vous direz : la prochaine fois, je ne ferai pas la même erreur. Si vous ne faites que gagner de l’argent par chance, vous le perdrez forcément un jour, sans savoir comment le regagner.

Animateur : Ce point est sous-estimé, en réalité il n’y a pas de « raccourci » pour devenir riche rapidement. Le domaine des cryptomonnaies ou du Bitcoin est une voie de richesse lente, voire une stratégie de faillite rapide.

Mark Moss : Je voudrais légèrement contredire cette idée. Si vous voulez, on peut la considérer comme une stratégie de richesse progressive. La meilleure façon d’accumuler de la richesse dans le monde a toujours été le marché boursier. Bien sûr, la meilleure méthode pour accumuler de la richesse, c’est de créer une entreprise. En tant que créateur, en résolvant des problèmes, en apportant de la valeur au monde. Les personnes les plus riches, comme Musk, Bezos, Gates, ont tous fondé des entreprises qui répondent à des besoins, c’est la meilleure voie pour devenir riche. Ensuite, on peut réinvestir cet argent dans l’immobilier ou la bourse pour faire doubler la richesse. Le marché immobilier et le S&P 500 ont créé la majorité des riches dans le monde. Si l’on regarde leur rendement sur 30 ans, c’est environ 7 à 8 % par an. Les plus riches, comme Buffett ou Dalio, sont devenus riches avec ces marchés à ce taux de 7-8 %.

Animateur : Et aujourd’hui, le Bitcoin croît chaque année. Buffett avait environ 1 million de dollars à 31 ou 32 ans, ce qui montre qu’en 60 ans, on peut devenir milliardaire.

Mark Moss : Mais je dois souligner une chose à propos de Buffett et Dalio. Je vois beaucoup de gens entrer dans ce domaine, vouloir quitter leur emploi pour devenir investisseurs à plein temps, pensant qu’ils deviendront riches comme eux. Mais je veux rappeler que Buffett ne s’est pas enrichi uniquement par l’investissement, il a créé une entreprise appelée Berkshire Hathaway, et il y allait tous les jours pour travailler. Dalio aussi, il a fondé Bridgewater Associates, et il y allait tous les jours. Ils ne sont pas seulement investisseurs, ce sont aussi des entrepreneurs, il faut faire les deux.

Revenant à l’idée précédente, ils ont accumulé leur richesse dans le marché immobilier et le S&P 500, avec un rendement annuel de 7-8 %. Or, ces cinq dernières années, le rendement annuel du Bitcoin a été de 85 %. Sur trois ans, en moyenne, c’était 60 % par an. Donc, quand on dit que c’est une « accumulation lente », si d’autres marchés offrent 8 %, alors que Bitcoin offre 65 %, comment peut-on dire que c’est lent ? Les gens sont simplement dans une mentalité de pari extrême, espérant tout obtenir en 3 semaines ou 3 jours. Il faut vraiment qu’ils se calment. Ils ont perdu la bonne compréhension de la vie, et n’ont aucune idée de ce qu’est la richesse. J’entends souvent dire que Bitcoin est trop lent, qu’il faut quelque chose qui triple en 30 jours.

Animateur : Comme tu le dis, ne vise pas un rendement stable de 2 à 5 fois, car au final, on perd 99 %. Cette mentalité de pari excessif est vraiment triste. Certains l’appellent « suicide financier ».

Mark Moss : Oui, Michael Saylor a dit qu’il faut toujours laisser une part de risque dans son portefeuille. Cela revient à la hiérarchie des besoins : d’abord assurer la sécurité du capital ; si vous voulez jouer une partie, faites-le, mais en séparant cette partie, en n’utilisant qu’une petite fraction de votre capital. Les investisseurs professionnels savent que tout se pense en termes de rendement ajusté au risque. Plus le risque est élevé, plus le potentiel de rendement est grand, mais on investit moins. Plus le risque est faible, plus on investit. On ne répartit pas équitablement. Donc, si vous voulez rechercher des gains de 100 fois, pas de problème, mais n’utilisez qu’une petite partie de votre portefeuille.

Animateur : Pourquoi pensez-vous que le prix du Bitcoin s’arrêtera à 1 million ?

Mark Moss : C’est juste le prochain grand chiffre rond, mais il n’y a aucune raison de s’arrêter là. La Congressional Budget Office (CBO) prévoit que, d’ici 2030, la valeur totale du panier de stockage de valeur mondial atteindra 1600 trillions, en 2040 environ 3800 trillions, et en 2050 environ 8000 trillions. Je pense que ces chiffres seront en réalité plus élevés. Selon la croissance actuelle du Bitcoin, avec un taux de croissance annuel composé d’environ 30 % dans la prochaine décennie, d’ici 2040, le Bitcoin représenterait environ 8 % de ce panier. En comparaison, Uber et Airbnb ont conquis 10 % du marché en 10 ans. Si Bitcoin atteint 8 %, son prix serait de 14 millions de dollars. En 2050, s’il représente environ 20 % du panier, le prix atteindrait 45 millions de dollars.

Animateur : Ça paraît fou. Mais il y a quelques jours, j’ai interviewé David Bailey, qui dit que c’est tout à fait possible que le Bitcoin atteigne 50 ou 100 millions de dollars.

Mark Moss : C’est tout à fait possible. J’ai étudié beaucoup de cycles, y compris ceux de 4 ans, 8 ans, 50 ans. Chaque 50 ans, il y a une révolution technologique, et nous sommes actuellement dans la sixième. Bitcoin et IA appartiennent justement à cette phase de révolution technologique. Elle comporte quatre phases différentes. On peut voir cette diffusion à travers la courbe en S. Nous sommes actuellement dans la phase parabole, et d’ici 2050, la généralisation devrait être complète. De plus, depuis des millénaires, la monnaie commence souvent comme un « objet de collection ». Si les gens y croient, elle devient un moyen de stockage de valeur. Ce n’est que lorsqu’elle devient portable, durable, qu’elle peut devenir une « monnaie ». Si suffisamment de gens l’utilisent, elle devient une unité de comptabilité, c’est la dernière étape. En superposant ces quatre phases avec le graphique des cycles de 50 ans, je pense qu’en 2050, le Bitcoin pourrait devenir la monnaie de référence mondiale.

D’un point de vue géopolitique, le dollar a déjà perdu 99 % de sa valeur en 110 ans. Ce qui pousse vraiment le monde vers le bord, c’est la décision de l’OTAN il y a quelques années de geler les comptes bancaires russes. En tant que superpuissance nucléaire, pouvoir confisquer des fonds, c’est comme envoyer un avertissement au monde. Par conséquent, les BRICS tentent d’émettre leur propre monnaie, la Chine pousse la coopération pour le développement des CBDC. Tout le monde cherche des solutions pour se détacher du dollar. Dans un contexte de guerre commerciale et de méfiance mutuelle, chaque pays cherche à sortir du système monétaire fiduciaire. La seule façon pour le monde de continuer à fonctionner, c’est de rechercher un actif de réserve neutre, comme à l’époque de l’étalon-or. Et le Bitcoin répond parfaitement à cette exigence.

En combinant la courbe technologique et la configuration géopolitique, je pense qu’entre 2050 et 2060, le Bitcoin deviendra la monnaie de référence mondiale. Cela signifierait que le panier de stockage de valeur, d’une valeur initiale de 85 000 milliards de dollars, ne serait plus évalué en dollars, mais en Bitcoin. Si on divise ces 86 000 milliards par 21 millions de bitcoins, chaque bitcoin vaudrait entre 4 et 5 milliards de dollars.

Animateur : En entendant cela, même le personnel de la caméra a l’air de dire « Oups, je dois vite acheter du Bitcoin ».

Mark Moss : Je sais que ça paraît fou, mais le Bitcoin est programmé pour augmenter indéfiniment. C’est parce que la véritable richesse de la société humaine (biens et services) ne cesse de croître, nous inventons toujours de nouvelles choses, résolvons de nouveaux problèmes. La monnaie fiduciaire dilue votre part de richesse mondiale par impression monétaire, mais le total de Bitcoin ne change pas, vous ne serez jamais dilué. Tant que je possède 1 bitcoin, je possède 1/21 000 000e de la richesse mondiale, et puisque la richesse mondiale augmente, le pouvoir d’achat du Bitcoin ne sera jamais dilué.

Animateur : Tu as dit qu’une fois que tu achètes du Bitcoin, ta vie change. Pourquoi ?

Mark Moss : Le Bitcoin change ta vie pour plusieurs raisons, mais au final, il commence à changer ta façon de penser, en élargissant ta perspective temporelle sur les problèmes. Le but du système monétaire fiduciaire, c’est de nous transformer en consommateurs, en nous encourageant à dépenser sans cesse. L’une des raisons pour lesquelles le gouvernement crée de l’inflation, c’est pour stimuler la dépense, alors qu’en réalité, on devrait être incités à épargner. Par exemple, pendant la pandémie, tout le monde est resté chez soi et a économisé, ce qui a fortement impacté l’économie. Le gouvernement a injecté des trillions de dollars pour relancer la consommation. Notre argent se dévalue trop vite, ce qui nous pousse à consommer sans arrêt, car si on attend, les prix augmentent. Mais une fois que l’on possède du Bitcoin, on se rend compte qu’on pourra acheter plus de choses à l’avenir. Dans le système Bitcoin, on pense que les prix seront plus bas dans le futur. Quand le Bitcoin augmente de 50 % ou 60 % par an, cela modifie le coût du capital. On commence à se demander : « Est-ce que je veux vraiment cette vacances ? Est-ce que je veux cette nouvelle maison ou cette nouvelle voiture ? » Parce que je peux tout simplement mettre cet argent dans le Bitcoin. Aujourd’hui, quelques dizaines de milliers de dollars en Bitcoin, si dans 5 ans ça devient 1 million, et dans 15 ans 15 millions, est-ce que je suis prêt à dépenser 10 000 dollars aujourd’hui, en sacrifiant 15 millions dans le futur ? Bien sûr, si c’est pour acheter une villa sur la plage pour mes enfants, je le ferais, je suis prêt à tout échanger contre de beaux moments avec eux. Mais cela vous donne une nouvelle perspective dans toutes vos décisions : « En ai-je vraiment besoin ? » Cela change notre système de valeurs. Le Bitcoin vous rend plus prudent et sélectif, ce qui est une bonne chose.

Animateur : Tu as dit « mon argent se dévalue très vite ». Combien de vitesse de dévaluation a réellement votre argent en banque ?

Mark Moss : Bien plus vite que ce que l’on pense. Le gouvernement nous donne l’indice des prix à la consommation (CPI), qui suit l’augmentation du prix d’un panier de biens, avec un objectif officiel d’environ 2 %. Même le président de la Fed, Powell, a laissé entendre qu’ils pourraient abandonner cet objectif strict, pour laisser l’inflation monter modérément. Mais le CPI n’est qu’un résultat. La vraie vitesse de dévaluation de votre argent en banque, c’est le taux d’augmentation de la masse monétaire. L’inflation, c’est comme gonfler un ballon : cela augmente la quantité de monnaie en circulation. Ces 5 dernières années, la masse M2 mondiale a augmenté d’environ 8 % par an, et aux États-Unis, c’est encore plus rapide. Vous subissez donc une perte de pouvoir d’achat d’environ 8 à 10 % par an. Si on ajoute une prime de risque de 2 %, cela fait une perte de 10 à 12 %. Cela signifie que tout investissement doit rapporter plus de 10 % par an pour rester rentable. En comprenant cela, toutes vos décisions d’affaires et d’investissement deviennent beaucoup plus claires. Si vous avez 17 options d’investissement, vous verrez que 15 d’entre elles ne battent pas cette inflation de 10 %. Vous ne vous concentrerez donc que sur deux : le Nasdaq et le Bitcoin.

Animateur : Même si le gouvernement vole 2 % de notre richesse chaque année, cela paraît peu, mais sur plusieurs années, cela représente une grosse somme ; si c’est 10 ou 15 %, avec l’effet composé, votre argent peut se réduire de 40 à 50 % en quelques années, ce qui est énorme.

Mark Moss : Exactement, c’est l’effet des intérêts composés. On pense souvent en termes linéaires, en oubliant la puissance des intérêts composés. Si on change légèrement notre mentalité financière, en économisant seulement 10 % de nos revenus et en les investissant sur 20 ans, cela peut changer toute une vie. Beaucoup sous-estiment l’importance de ces quelques milliers d’euros économisés aujourd’hui, pensant que ça ne vaut pas la peine, mais ils ignorent la puissance explosive que cette somme peut atteindre une fois bien conservée et générant des intérêts composés.

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