Banco de Zhejiang Merchants: La reducción del diferencial de interés se estrecha, la tasa de morosidad cae cuatro años consecutivos hasta 1.36%

Preguntas a la IA · ¿Cómo enfrentará el nuevo equipo de Zhejiang Commercial Bank el desafío de la reducción del diferencial de interés?

“Actualmente, los miembros del equipo son principalmente nacidos en los años 70, de los ocho, tres están casi en los 80, mostrando en conjunto características de especialización profunda, estructura razonable y juventud enérgica.” El presidente de Zhejiang Commercial Bank, Chen Haiqiang, afirmó

Texto｜Investigador de 《Finance》, Cheng Weimiao

Edición｜Zhang Yingxin

En febrero de este año, Zhejiang Commercial Bank (601916.SH, 02016.HK), que recientemente fue incluida en la lista de bancos de importancia sistémica en China, presentó su informe de resultados para 2025.

Según su informe anual divulgado el 30 de marzo, para 2025, el banco logró ingresos operativos de 62.514 mil millones de yuanes y un beneficio neto atribuible a la matriz de 12.931 mil millones de yuanes, mostrando una ligera caída tras tres años consecutivos de crecimiento positivo; la calidad de los activos se mantuvo estable y en tendencia positiva, con una tasa de préstamos incobrables al final del año del 1.36%, 0.02 puntos porcentuales menos que al cierre del año anterior, siendo la cuarta caída consecutiva.

En la reunión de resultados del 31 de marzo, el nuevo equipo directivo del banco hizo su primera aparición pública. “Actualmente, los miembros del equipo son principalmente nacidos en los años 70, de los ocho, tres están casi en los 80, mostrando en conjunto características de especialización profunda, estructura razonable y juventud enérgica.” afirmó Chen Haiqiang, quien fue promovido a presidente de Zhejiang Commercial Bank en diciembre del año pasado.

La complejidad y severidad de la economía macroeconómica actual han aumentado, y el nuevo equipo enfrenta ciertos desafíos. Al responder sobre la calidad de los activos, los negocios en el mercado financiero y el diferencial de interés, la gerencia del banco mencionó la incertidumbre derivada de los cambios en el entorno externo.

Pero al mismo tiempo, el nuevo equipo también transmite confianza y determinación en atravesar ciclos económicos a través de tres “certezas” hacia el mercado y los inversores. “Primero, la certeza de la mejora marginal continua en la calidad de los activos; segundo, la certeza del impulso de crecimiento; tercero, la certeza de la mejora en la rentabilidad del capital.” afirmó Chen Haiqiang. Cabe destacar que en la reunión de resultados del año pasado, “atravesar ciclos” fue una de las palabras clave más mencionadas y se consideró una continuación de la filosofía de largo plazo del banco.

Reducción del diferencial de interés se estrecha

2025 es el año de cierre del decimocuarto plan quinquenal del país, y también el año de cierre del plan “Cuatro y Cinco” de Zhejiang Commercial Bank. En ese año, el banco fue incluido por primera vez en la lista de bancos de importancia sistémica en China.

En febrero de este año, el Banco Popular de China y la Administración Nacional de Supervisión Financiera publicaron la lista de bancos de importancia sistémica en China para 2025, compuesta por 21 bancos, incluyendo seis bancos estatales, diez bancos cooperativos nacionales y cinco bancos comerciales urbanos. Zhejiang Commercial Bank fue incluido en el primer grupo.

“Esta inclusión no solo reconoce la fortaleza integral y la competitividad central del banco, sino que también establece estándares más altos y requisitos más estrictos para su responsabilidad social y cumplimiento normativo.” afirmó Chen Haiqiang en la reunión de resultados.

Para ser considerado banco de importancia sistémica, se requieren mayores requisitos de capital y apalancamiento. Según el informe anual, al cierre de 2025, la ratio de capitalización del banco fue del 12.12%, la ratio de capital de nivel uno del 9.6%, la ratio de capital básico de nivel uno del 8.4%, y la ratio de apalancamiento del 5%, todos cumpliendo con los requisitos regulatorios.

Al mismo tiempo, varios indicadores del banco mantuvieron un crecimiento estable. Al cierre de 2025, los activos totales alcanzaron 3.48 billones de yuanes, un aumento del 4.68% respecto al año anterior. En su discurso en el informe anual, Chen Haiqiang recordó que en los últimos cinco años, los activos totales del banco aumentaron en 1.43 billones de yuanes, un crecimiento del 70%; los depósitos superaron los 2 billones de yuanes, con un incremento de 700 mil millones en cinco años, un 52% de aumento; y los préstamos totales alcanzaron 1.9 billones de yuanes, también aumentando en 700 mil millones en cinco años, un 60% de crecimiento.

En cuanto a los resultados, debido a la reducción del diferencial de interés y la caída en los ingresos por inversiones, en 2025 el banco logró ingresos operativos de 62.514 mil millones de yuanes y un beneficio neto de 12.931 mil millones de yuanes, ambos con disminución interanual. Sin embargo, en una perspectiva a largo plazo, desde 2022 hasta 2024, el banco mantuvo un crecimiento positivo en ingresos y beneficios netos.

Sobre la tendencia del diferencial de interés, el presidente (propuesto) de Zhejiang Commercial Bank, Lü Linhua, afirmó en la reunión de resultados que, al cierre de 2025, el diferencial de interés del banco fue del 1.6%, una caída de 11 puntos básicos respecto al año anterior, y la reducción ya se había estrechado en comparación con los dos años anteriores, ya que los activos de alto rendimiento previamente invertidos estaban siendo gradualmente vencidos y retirados.

La tasa de préstamos incobrables continúa bajando por cuarto año consecutivo

En los últimos años, diversos riesgos externos se han entrelazado, pero la calidad de los activos del banco se ha mantenido en una tendencia positiva. Al cierre de 2025, la tasa de préstamos incobrables fue del 1.36%, 0.02 puntos porcentuales menos que al cierre del año anterior, siendo la cuarta caída consecutiva. La cobertura de provisiones fue del 155.37%, y la tasa de provisiones sobre préstamos del 2.11%.

En la reunión de resultados, Pan Huafeng, vicepresidente (propuesto) y director de riesgos del banco, explicó la composición de los préstamos incobrables: en términos de líneas, gracias al aumento en la disposición de préstamos incobrables corporativos, la tasa de préstamos incobrables corporativos al cierre de 2025 fue del 1.1%, 0.26 puntos porcentuales menos que a principios de año.

En el segmento de microcréditos minoristas, debido a la insuficiencia de demanda interna, la profunda reestructuración del sector inmobiliario, y la voluntad de pago debilitada de algunas micro y pequeñas empresas y clientes particulares, la tasa de préstamos incobrables de la banca personal al cierre de 2025 fue del 2.45%, 0.67 puntos porcentuales más que a principios de año. También mencionó que la mayoría de los préstamos personales están garantizados con bienes raíces, con montos pequeños y muchas cuentas, y que debido a la baja demanda y los largos procesos judiciales, la gestión del riesgo es relativamente lenta. “Se espera que las pérdidas finales sean controlables.” enfatizó.

De cara al futuro, Pan Huafeng afirmó que, aunque la economía china en general se mantiene estable y en progreso, la inestabilidad en el escenario geopolítico internacional y la acumulación de riesgos podrían seguir afectando la estabilidad económica y financiera global, exigiendo mayor precisión y previsión en la gestión de riesgos bancarios.

Para ello, Zhejiang Commercial Bank implementará cuatro medidas para hacer frente a la complejidad de la nueva situación: primero, fortalecer la cultura del riesgo y consolidar una gestión prudente; segundo, perfeccionar los mecanismos internos y mejorar la eficiencia en la gestión; tercero, potenciar la digitalización y crear herramientas inteligentes de gestión de riesgos; y cuarto, profundizar en la gestión de riesgos para apoyar un desarrollo de alta calidad.