マップルベア(CART)の12か月間の株価下落後、再評価の時期は来ているのか

Simply Wall St

火曜日、2026年2月17日 午後4:10 GMT+9 6分で読む

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Maplebearが約36.30米ドルで割安か適正価格か気になる方は、あなたは一人ではありません。その評価額を詳しく見れば、その疑問に答える手助けとなるでしょう。

株価は過去7日間で3.3%上昇していますが、30日間では7.9%の下落、今年度では17.3%の下落、過去12か月では28.8%の下落となっており、市場のリスクとリターンの見方が変わった可能性があります。

最近の報道はMaplebearをリストされた食料品配達プラットフォームとして中心に据え、そのビジネスモデルが他の消費者小売や物流企業とどう比較されるかに注目しています。この背景と株価の動きにより、投資家は将来の可能性に対して何に対価を支払っているのかに集中しています。

Simply Wall Stの6ポイント評価チェックリストでは、Maplebearは6つのうち3つのチェックで過小評価と評価されています。次に、このスコアの背後にある一般的な評価方法を見て、その後、市場が何を価格に織り込んでいるのかをより包括的に考える方法を紹介します。

なぜMaplebearの過去1年の-28.8%のリターンが同業他社に遅れをとっているのか、その理由を見てみましょう。

アプローチ1：Maplebear割引キャッシュフローモデル（DCF）分析(

割引キャッシュフローモデルは、企業の将来のキャッシュフローの推定値を取り、それらを必要リターンで割引いて、株式一株あたりの内在価値を推定します。

Maplebearの場合、使用されているモデルは2段階のフリーキャッシュフロー・エクイティアプローチです。最新の12か月のフリーキャッシュフローは約9億5100万ドルで、アナリストや内部推定は2030年までに12億5690万ドルに達すると予測しています。2026年から2035年までの期間については、利用可能なアナリスト予測を組み合わせ、その後、追加のフリーキャッシュフロー予測を外挿し、すべてドル建てで現在価値に割引しています。

この基準に基づき、DCFモデルは一株あたり約117.23ドルの内在価値を推定しています。最近の株価約36.30ドルと比較すると、69.0%の割引となり、この方法で株は大きく過小評価されていると判断されます。

結果：過小評価

私たちの割引キャッシュフロー（DCF）分析は、Maplebearが69.0%過小評価されていることを示しています。これをウォッチリストやポートフォリオに記録したり、54の他の高品質な過小評価株を見つけたりしましょう。

2026年2月時点のCART割引キャッシュフロー

詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。Maplebearの公正価値の算出方法について詳しく解説しています。

) アプローチ2：Maplebearの株価と利益の比較(

利益を出している企業、Maplebearのような場合、P/E比率は、1ドルの利益に対して何を支払っているのかを考えるのに役立つ指標です。これは株価を現在の利益に直接結びつけ、多くの投資家が評価の重要な基準としています。

ストーリーは続く  

普通または公正なP/E比率は、期待やリスクに大きく依存します。期待される利益成長が高い場合や、投資家が比較的予測可能とみなすビジネスは、より高いP/Eを支えることができます。一方、成長期待が低い場合やリスクが高いと見なされる場合は、低いP/Eが妥当とされます。

Maplebearは現在、P/E比率21.76倍で取引されています。これは、同業平均の20.79倍よりやや高く、より広範な消費者小売業界平均の22.51倍よりやや低い水準です。Simply Wall Stはまた、公正比率を20.97倍と算出しています。これは、利益成長、利益率、業界、市場規模、企業固有のリスクなどの要素を考慮した独自の推定値です。これらの要素を直接組み合わせることで、より適切なP/E比率を見積もることができ、単純な比較よりも精度が高くなります。

公正比率の20.97倍と比較すると、Maplebearの現在のP/E比率21.76倍はやや高めに見えます。

結果：過大評価

NasdaqGS:CARTのP/E比率（2026年2月時点）

P/E比率は一つの物語を語りますが、実際のチャンスは他にあるかもしれません。レガシー企業への投資を始めましょう。私たちのトップ23創業者主導企業を発見してください。

) 意思決定をアップグレード：Maplebearのストーリーを選択しよう###

先に述べたように、評価を理解するためのより良い方法があります。Simply Wall Stのナarrativesは、Maplebearのストーリーに対するあなたの見解を、将来の収益、利益、マージンに関するあなたの仮定を予測に変えることで、明確な数字に結びつけることができます。その予測から導き出される公正価値と今日の価格を比較でき、最新の収益やニュースが入るたびに自動的に更新されます。例えば、ある投資家は、約66.00米ドルの公正価値に沿った強気のMaplebearナarrativeを構築し、別の投資家はより慎重なナarrativeを36.00米ドルに近づけるかもしれません。これらをコミュニティページで並べて、どちらのストーリーと数字のセットが自分の見解に最も合うかを確認できます。

ただし、Maplebearについては、次の2つの主要なナarrativesのプレビューを用意して、非常にわかりやすくします。

🐂 Maplebear強気シナリオ

この強気ナarrativeにおける公正価値：50.22米ドル

この公正価値に対する価格差：最近の36.30米ドルの株価に対して27.7%の割引

ナarrative内の収益成長仮定：年7.66%

技術主導の効率化とAIツールを活用し、マージン、注文の正確性、配達時間、顧客維持を支援。

Storefront Pro、Carrot Ads、Caper Carts、データ製品などの企業向けおよび広告関係の拡大により、コアの食料品配達を超える高マージン収益源を追加。

アナリストの仮定に基づき、中単位から高単位の収益成長、より高い利益率、未来のP/E21.79倍を支持し、約50.22米ドルの公正価値を推定。

🐻 Maplebear弱気シナリオ

この弱気ナarrativeにおける公正価値：36.00米ドル

この公正価値に対する価格差：最近の36.30米ドルの株価に対して0.8%のプレミアム

収益成長仮定：年3.52%の減少

成熟したオンライン食料品浸透、少額バスケットの経済性の薄さ、価格動向によるレートやマージンへの圧力リスクを強調。

広告費の抑制、労働コストや規制コストの増加、ソフトウェアとAIの拡大に伴う固定費増加の逆風を指摘。収益が追いつかない場合。

収益縮小、やや低下した利益率、将来のP/E25倍を仮定し、36.00米ドルの公正価値を構築。これは現在のアナリストの価格目標の下限に近い。

これらの2つのMaplebearナarrativesは、同じデータに基づいていますが、どれだけの成長性、収益性、リスクが現実的かについて異なる見解を示しています。他の投資家がどのようにそのトレードオフを捉え、仮定を比較しているのか気になる場合は、「数字がどのようにストーリーになり、市場を形成するのか？」を探求し、コミュニティのナarrativesを見てみてください。

Maplebearのストーリーにはもっと深みがあると思いますか？他の意見を見たい場合は、コミュニティにアクセスしてください！

NasdaqGS:CART 1年株価チャート

この文章はSimply Wall Stによる一般的な内容です。**私たちは過去のデータとアナリスト予測に基づき、公正な方法でコメントを提供しています。**投資の推奨や売買のアドバイスを意図したものではありません。あなたの目的や財務状況を考慮していません。長期的な分析を重視し、基本的なデータに基づいています。最新の株価に敏感な企業発表や定性的な資料は反映されていない場合があります。Simply Wall Stは、いかなる株式についてもポジションを持っていません。

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