Las seis grandes bancos compiten en dividendos: Banco de Comunicaciones tiene la mayor rentabilidad por dividendo, y el Banco Industrial y Comercial distribuye la mayor cantidad de dividendos

Periódico Huaxia Reportero Liu Jia Beijing reportaje

Con la publicación de los informes anuales 2025 de los seis grandes bancos estatales, la “factura de dividendos” anual queda oficialmente definida.

ICBC, ABC, BOC, CCB, BOCOM y Bank of China en conjunto distribuyeron 427.42B de yuanes en dividendos, manteniendo una proporción estable de más del 30%, con retornos en efectivo sólidos, convirtiéndose en el “principal fuerza de dividendos” en el mercado de A-shares.

“Al principio, compré acciones bancarias porque buscaba altos dividendos, bajos valores y quería obtener dividendos y participar en nuevas emisiones de mercado.” La inversora Xia Xia dijo a la periodista del periódico Huaxia, ella mantiene principalmente acciones de grandes bancos estatales, con un período de tenencia que supera los tres años. En su opinión, no es necesario preocuparse por las subidas y bajadas a corto plazo de las acciones bancarias, “el precio de la acción no sube, no hay que preocuparse, los dividendos llegan puntualmente cada año. Reinvertir los dividendos, aumentar poco a poco el número de acciones, a largo plazo los beneficios no son malos.”

La elección de los inversores comunes refleja el reconocimiento del carácter estable y sólido de la gestión de los grandes bancos estatales. En 2025, los seis grandes bancos mantuvieron un crecimiento en beneficios, proporcionando un respaldo sólido para una alta proporción y distribución masiva de dividendos en efectivo.

Según analistas del sector, la capacidad de los bancos cotizados para ampliar continuamente la escala de dividendos depende principalmente de resultados operativos sólidos y estables; además, la distribución constante de grandes cantidades de efectivo en dividendos puede mejorar efectivamente el retorno real para los accionistas, fortaleciendo la confianza de los inversores y la experiencia de tenencia.

Los seis grandes bancos distribuyeron más de 420B de yuanes en dividendos en 2025

En 2025, los seis grandes bancos estatales lograron un crecimiento positivo en ingresos operativos y beneficios netos atribuibles a los accionistas en comparación con el año anterior, alcanzando un beneficio neto total de 1.42 billones de yuanes, con una ganancia diaria promedio superior a 14.2k de yuanes, mostrando una resiliencia operativa continua.

Entre ellos, ICBC logró ingresos de 838.270 millones de yuanes y beneficios netos atribuibles de 368.562 millones; CCB, ingresos de 761.049 millones y beneficios de 338.906 millones; ABC, ingresos de 725.306 millones y beneficios de 291.041 millones; BOC, ingresos de 658.310 millones y beneficios de 243.021 millones; BOCOM y Bank of China lograron beneficios netos de 95.622 millones y 87.404 millones de yuanes respectivamente, con una escala de beneficios en constante aumento.

En cuanto a la calidad de los activos, la tasa de préstamos incobrables de los seis bancos se mantuvo estable en general, con provisiones adecuadas y fuerte capacidad de resistencia al riesgo, garantizando una distribución de dividendos confiable.

Resultados sólidos también se tradujeron en retornos en efectivo para los accionistas.

En 2025, los seis grandes bancos estatales distribuyeron en total 3.9B de yuanes en dividendos en efectivo, manteniendo una proporción de más del 30%, continuando con la tendencia de “alta proporción, gran escala y sostenibilidad” en los dividendos en los últimos años, convirtiéndose en el sector de mayor rendimiento en dividendos en el mercado de A-shares.

En cuanto a los planes específicos de dividendos, ICBC lideró con un total de dividendos de 110.593 millones de yuanes, distribuyendo 3.103 yuanes por cada 10 acciones (impuestos incluidos), manteniendo su ventaja en escala de dividendos durante años; CCB le siguió con 101.684 millones, distribuyendo 3.887 yuanes por cada 10 acciones (impuestos incluidos), con una política de dividendos estable y constante; ABC distribuyó 87.321 millones, con 2.495 yuanes por cada 10 acciones (impuestos incluidos), con crecimiento en beneficios y dividendos sincronizados; BOC, BOCOM y Bank of China distribuyeron dividendos anuales de 72.917 millones, 28.692 millones y 26.217 millones de yuanes respectivamente, con dividendos por cada 10 acciones de 2.263, 3.247 y 2.183 yuanes (ambos con impuestos), todos divulgados en los informes anuales.

En cuanto a la proporción de dividendos, los seis bancos mantuvieron niveles estables por encima del 30%, con BOCOM alcanzando un 32.3%, ligeramente superior a la media del sector, y los otros cinco bancos manteniéndose en torno al 30%.

La política de dividendos también es un foco de atención en el mercado. En la conferencia de resultados, Zhang Baojiang, vicepresidente, director ejecutivo y presidente de BOCOM, afirmó: “BOCOM siempre valora mucho el retorno a los inversores. Durante el 14° Plan Quinquenal, distribuyó en total 123.9 mil millones de yuanes en dividendos en efectivo a todos los accionistas. En la segunda mitad de este año, distribuirá los dividendos correspondientes a 2025, con un 32.3% de los beneficios netos de los accionistas comunes en dividendos, manteniendo la proporción de dividendos por 14 años consecutivos por encima del 30%.”

“Seguiremos gestionando con la misma dedicación, mejorando continuamente la creación de valor, con resultados más sólidos y dividendos estables para beneficiar a los inversores.” afirmó Zhang Baojiang.

El presidente de ICBC, Liu Jun, dijo en la conferencia de resultados de 2025, a periodistas del periódico Huaxia, que ICBC ajustará dinámicamente los dividendos según el mercado. “Para un desarrollo saludable y sostenible a largo plazo del mercado de capitales, si hay demanda en el mercado, ajustaremos aún más la tasa de dividendos. Como indicador de mercado, ICBC responderá rápidamente a las necesidades del mercado y las expectativas. Si nuestros ajustes fomentan un desarrollo más saludable y sostenido del mercado, ICBC actuará como ejemplo, promoviendo un mejor desarrollo del mercado de capitales.”

“Los seis grandes bancos, como principales instituciones bancarias, muestran con estos dividendos masivos su capacidad de beneficios y su atención al retorno a los accionistas, reflejando una fuerte estabilidad operativa y solidez financiera, lo que ayuda a fortalecer la confianza de los inversores en el sector bancario.” comentó Jiang Han, investigador senior del Pangu Think Tank, a la revista Huaxia.

“El hecho de que en 2025 los seis grandes bancos distribuyeran en total más de 427.42B de yuanes en dividendos refleja su resiliencia operativa y también es una fuerte recompensa a la confianza a largo plazo de los accionistas.” Yuan Shuai, subdirector del Departamento de Inversiones del Instituto de Desarrollo Urbano de China, dijo a Huaxia, que como pilar del sistema financiero nacional, los seis bancos han mantenido una rentabilidad estable en un entorno de mercado complejo. La base sólida para estos dividendos masivos radica en su fundamentación sólida, su gran base de clientes, su amplia red de sucursales y su gestión prudente del riesgo, que en conjunto sostienen flujos de efectivo y beneficios estables. Este nivel de dividendos no solo es récord histórico, sino que también demuestra en medio de la volatilidad del mercado su carácter de “vaca lechera” en efectivo, siendo sin duda un estímulo para inversores que prefieren rentabilidad estable.

“Desde la perspectiva del sector, los altos dividendos de los seis grandes bancos también envían una señal positiva, demostrando confianza en su propio desarrollo y estableciendo un referente de inversión en valor para todo el mercado, guiando los fondos hacia los fundamentos, priorizando beneficios a largo plazo en lugar de especulación a corto plazo.” afirmó Yuan Shuai.

Los altos dividendos atraviesan ciclos de bajada de tasas de interés

Para los inversores comunes, los informes financieros complejos y el análisis macroeconómico son difíciles de entender, y la tasa de dividendos, como indicador de retorno de inversión más directo y fácil de comprender, se convierte en su criterio principal para elegir acciones bancarias.

Otro inversor, Jing Cheng, confesó a la prensa: “No entiendo otros parámetros, solo la tasa de dividendos. Recibir los dividendos cada año me da tranquilidad.”

Calculando con el precio de cierre de A-shares al 30 de marzo de 2026, las tasas de dividendos de los seis bancos oscilan entre 3.8% y 4.7%.

En concreto, BOC tiene la tasa más alta, con 4.66%; Postal Savings Bank, ICBC y CCB superan el 4%, con 4.30%, 4.10% y 4.09% respectivamente; BOC y ABC tienen tasas del 3.99% y 3.84%. Sin embargo, con la fluctuación del precio de las acciones, estas tasas también cambian, y las clasificaciones pueden variar.

Es importante notar que, en un entorno de mercado con tasas de interés bajas, el rendimiento de productos sin riesgo y de renta fija también se mantiene en niveles bajos.

Al 31 de marzo de 2026, las tasas de interés de los depósitos a la vista en los seis bancos estatales son solo del 0.05%, y las tasas de depósitos a plazo de 3 y 5 años son del 1.25% y 1.3%; las tasas de los bonos del Estado a 3 y 5 años emitidos en ese mismo período son del 1.63% y 1.70%; los fondos de inversión bancaria con perfil conservador ofrecen rendimientos anuales del 1.3% al 2.8%.

En contraste, la ventaja de los altos dividendos de los seis bancos se hace aún más evidente, siendo aproximadamente 3 veces la tasa de depósitos a 5 años y más de 2.3 veces la tasa de bonos del Estado a 5 años, superando claramente los rendimientos de las inversiones tradicionales.

“Calculé que si deposito dinero en una cuenta a plazo de un año, los intereses son muy bajos; pero si compro acciones bancarias, con la tasa de dividendos actual, los beneficios superan en más de 3 veces a los depósitos a plazo, y los dividendos son muy estables cada año.” dijo Jing Cheng. Para personas comunes que no entienden de inversiones profesionales, no es necesario preocuparse por las fluctuaciones del mercado ni por la volatilidad del valor de las inversiones, solo mantener acciones bancarias y recibir cada año retornos en efectivo reales.

Incluso Liu Jun afirmó que, desde el punto de vista del PB y la tasa de retorno por dividendos de ICBC, el rendimiento total actual es mucho mayor que el de productos de inversión y gestión de patrimonio comparables, demostrando que ICBC tiene un valor de inversión considerable.

“En el entorno actual de tasas de interés bajas, con una rentabilidad de los bonos del Estado a 10 años en torno al 1.81% y las tasas de depósitos a un año por debajo del 1%, la tasa de dividendos del 4% de los seis grandes bancos tiene una ventaja significativa.” afirmó Jiang Han. Desde la perspectiva de la tasa de dividendos, en comparación con los bonos y depósitos a plazo, los beneficios en dividendos de los seis bancos son mayores, ofreciendo retornos en efectivo más abundantes, lo que los hace muy atractivos en el mercado de capitales y una opción de alta calidad para inversores que buscan rentabilidad estable.

“Los altos dividendos de los seis bancos no solo ofrecen ventajas en la asignación de activos, sino que también actúan como ‘refugios’ en tiempos de volatilidad del mercado, siendo muy atractivos para fondos de pensiones, fondos de seguros y otros fondos a largo plazo que buscan estabilidad. Se puede decir que, en el mercado actual, los dividendos de los seis bancos se han convertido en activos de alta rentabilidad escasos, ofreciendo a los inversores una opción que combina seguridad y rentabilidad.” añadió Yuan Shuai.

El periodista de Huaxia también recopiló el rendimiento de las acciones bancarias en el primer trimestre de este año. Según WIND, desde principios de año hasta el 30 de marzo, los seis bancos estatales en general vieron caídas en sus precios, salvo CCB que subió ligeramente más del 2%.

Aunque las acciones experimentaron fluctuaciones breves, Jiang Han afirmó que, considerando la estabilización del margen neto de interés y la recuperación moderada de beneficios en 2025, en 2026 se espera que la escala de dividendos y la tasa de dividendos de los seis bancos se mantengan estables o suban ligeramente. “Si los beneficios continúan mejorando, los bancos tendrán más beneficios para distribuir en dividendos. También hay que tener en cuenta que, debido a la expansión de negocios, puede haber una ligera reducción en dividendos, pero la probabilidad de cambios drásticos es baja, y los bancos ponderarán múltiples factores.”

Para las oportunidades de inversión en el sector bancario, el equipo de investigación de bancos de Guotai Haitong Securities afirmó en un informe que actualmente, la mitad de las acciones del sector han recuperado una tasa de dividendos superior al 4.5%, mostrando un valor de inversión a largo plazo; además, con la expectativa de que la economía pueda ser revisada al alza durante el año, invertir en bancos puede aprovechar opciones cíclicas. Se espera que en 2026, con la mayor apetencia por riesgo en el mercado de capitales, las valoraciones de las acciones dentro del sector se diversifiquen, y las acciones con fuerte demanda de crédito, potencial de mejora en costos de pasivos, puntos de inflexión en la calidad de activos o gestión activa de capital, puedan obtener rendimientos superiores significativos.